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Fonds

décembre 2013

17/12/2013

Fort rebond des encours pour JP Morgan AM, Deutsche AM et BNY Mellon AM

Les sociétés de gestion actives sur les marchés d’Asie-Pacifique gèrent à fin septembre 6.700 milliards de dollars d’actifs originaires de la région, selon les données compilées par Asian Investor, qui publie un classement annuel des 100 gestionnaires de fonds ayant enregistré la plus forte croissance en Asie-Pacifique. Ces actifs totaux s’affichent en hausse de 11,2 % sur un an. Le classement est dominé cette année par JP Morgan Asset Management, qui a été la société à développer le plus fortement ses encours sur la zone. Elle gère 133,6 milliards pour des clients issus de cette zone géographique, en hausse de 162,8 % sur un an. Asian Investor note que la société américaine a cette année modifié les modalités de calculs de ses encours. Elle incluait auparavant seulement les actifs de clients asiatiques investis en fonds Asie. Elle prend maintenant en compte tous les produits de sa gamme. A la deuxième place on retrouve Deutsche Asset Management avec 50,7 milliards de dollars, en progression de 129 % sur un an. Là aussi, des ajustements ont été appliqués au niveau du calcul des actifs gérés, qui incluent désormais Harvest Funds Management, détenu à 30 % par le gestionnaire. En troisième place, BNY Mellon Asset Management affiche une hausse de 90,84 % de ses encours, qui atteignent 94,4 milliards de dollars.
17/12/2013

La gestion indicielle monte en puissance en Suède

En 2013, les fonds actions indiciels suédois représentent plus de 140 milliards de couronnes suédoises (15,5 milliards d’euros), soit 11 % du total des fonds actions commercialisés en Suède, contre moins de 20 milliards de couronnes en 2001 (2,2 milliards d’euros), soit 3 %, montre une étude de l’association suédoise des fonds sur la gestion passive et la gestion active.Cette montée en puissance de la gestion indicielle a été alimentée par une forte collecte sur ces produits. Depuis 2010, les fonds indiciels actions ont enregistré des souscriptions nettes 47 milliards de couronnes (5,2 milliards d’euros) alors que dans le même temps les fonds actions gérés activement voyaient sortir 3 milliards de couronnes (0,3 milliard d’euros). Le rapport de Fondbolagens Förening, disponible sur leur site en suédois, s’attache à décrire les deux types de gestion.
17/12/2013

iShares lance un ETF sur l'Euro Stoxx qui exclut les financières

iShares vient de lancer un ETF à la Bourse de Londres qui offre une exposition passive aux sociétés européennes, à l’exception des banques et des compagnies d’assurances, rapporte Fundweb.Le iShares Euro Stoxx 50 Ex-financials Ucits ETF donne aux investisseurs un accès large et potentiellement moins volatil à la zone euro, selon BlackRock.Le total des frais sur encours s'élève à 20 points de base.
16/12/2013

Onze nouveaux ETF d’UBS sur la Bourse Suisse

Depuis le 6 décembre, la Bourse Suisse SIX Swiss Exchange a admis à la négociation onze nouveaux ETF du luxembourgeois UBS ETF Sicav, dont deux produits obligataires sur les souverains répliquant un indice Markit iBoxx (chargés à 0,17 %) et neuf suivant des indices pays de MSCI (voir liste jointe). Pour ces derniers, les taux de frais sur encours s’échelonnent entre 0,20 et 0,45 %.
16/12/2013

Alceda lance un fonds mondial avec ECPI

La société de gestion allemande Alceda Fund Management s’est rapprochée du groupe ECPI, spécialisé dans l’indexation et le conseil, pour lancer le Mega Trend Funds-ECPI Sustainable Global Mega Trends.Le fonds a été enregistré pour les investisseurs institutionnels et retail en Suisse, en Autriche, en Allemagne et au Luxembourg, et pour les seuls institutionnels en Italie.ECPI, qui propose des solutions d’indexation des grandes tendances, estime que la prise en compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les décisions d’investissement offre des opportunités de création de valeur à long terme à la fois pour les investisseurs et la société.
16/12/2013

J.P. Morgan AM fusionne deux fonds monétaires européens

La société de gestion américaine J.P. Morgan Asset Management s’apprête à fusionner deux de ses Sicav monétaires européennes, à savoir Euro Government Liquidity Fund et Euro Liquidity Fund, dans un contexte persistant de taux d’intérêt bas en zone Euro, rapporte Financial News. Cette initiative intervient 17 mois après la décision de la société de gestion de fermer ces fonds aux nouveaux investisseurs alors que la Banque centrale européenne (BCE) venait d’abaisser ses taux d’intérêt. Concrètement, les 949 millions d’euros d’encours du Euro Government Liquidity Fund seront transférés au Euro Liquidity Fund qui pèse 11,1 milliards d’euros. Ces deux fonds sont domiciliés au Luxembourg.
16/12/2013

iShares lance un nouvel ETF

BlackRock a annoncé le 13 décembre que iShares avait enrichi sa gamme d’ETF à duration courte avec le lancement sur la plate-forme Bats du iShares Liquidity Income ETF (code mnémonique : ICSH). Cet ETF géré activement cherche à produire un revenu adaptée à la préservation du capital par le biais d’une exposition diversifiée à des obligations de court terme et à des instruments du marché monétaire.Le ratio des frais de gestion a été fixé à 0,18% par an.
13/12/2013

Modifications dans le fonctionnement de Natixis Convertibles euro

Natixis AM indique sur son site qu'à compter du 31 décembre 2013, les porteurs de parts du fonds Natixis Convertibles euro (*) auront la possibilité de distribuer, reporter ou capitaliser les plus-values. Les sommes distribuables seront donc constituées par :- Le résultat net de l’exercice augmenté des reports à nouveau et majoré ou diminué du solde des comptes de régularisation des revenus afférents à l’exercice clos.- Les plus-values réalisées, nettes de frais, diminuées des moins-values réalisées, nettes de frais, constatées au cours de l’exercice, augmentées des plus-values nettes de même nature constatées au cours d’exercices antérieurs n’ayant pas fait l’objet d’une distribution ou d’une capitalisation et diminuées ou augmentées du solde du compte de régularisation des plus-values.Les sommes mentionnées aux 1° et 2° peuvent être distribuées, en tout ou partie, indépendamment l’une de l’autre, indique la société de gestion. Ces modifications entreront en vigueur à compter du 18 décembre 2013. (*) FR0010660142 – FR0010202853 – FR0011034826 – FR0010658963
13/12/2013

Vanguard propose un fonds d'actions "minvol" à gestion active

Avec le Global Minimum Volatility Fund, Vanguard a lancé le 12 décembre un fonds d’actions à gestion active pour lequel l’Equity Investment Group (17,7 milliards de dollars d’encours en actions gérées activement de manière quantitative) utilise des modèles quantitatifs pour filtrer les valeurs du FTSE Global All-Cap Index (USD hedged).L’objectif consiste à construire un portefeuille d’actions du monde entier avec la plus faible volatilité ex-ante possible en respectant des contraintes «raisonnables» pour assurer la diversification et la liquidité du portefeuille qui sera composé pour moitié d’actions étrangères et pour moitié d’actions américaines, a précisé Tim Buckley, CIO de Vanguard.Le fonds sera disponible en classes de parts Investor chargées à 0,30 % (souscription minimale : 3.000 dollars) et Admiral chargées à 0,20 % (à partir de 20.000 dollars).
12/12/2013

Van Eck lance un ETF de dette émergente

Avec le Market Vectors Emerging Markets Aggregate Bond ETF, Markets Vectors ETF, (groupe Van Eck Global) lance un fonds de dette émergente (code mnémonique sur Nyse Arca : EMAG), chargé à 0,49 % en net (jusqu’au 1er septembre 2015 au moins) et 1,26 % en brut, qui réplique l’indice Market Vectors EM Aggregate Bond Index (MVEMAG).L’indice couvre des obligations émergentes souveraines libellées en dollars et en euros, des obligations souveraines en monnaies locales, des obligations d’entreprises libellées en dollars et en euros et enfin des obligations d’entreprises en monnaies locales. Environ 70 % des émetteurs sont dans la catégorie investissement et environ la moitié des titres sont libellés en dollars ou en euros. Au 30 novembre, les cinq principaux émetteurs dans l’indice provenaient du Mexique (9,78 %), du Brésil (9,46 %), de Russie (9,30 %), de Chine (6,73 %) et de Pologne (5,36 %).Les porteurs de l’ETF Market Vectors LatAm Aggregate Bond ETF (BONO) seront automatiquement transférés sur le nouvel EMAG, avec une conversion à une part EMAG contre une part BONO.
12/12/2013

Le LPF de Taiwan lance un appel d'offres

Le plus gros fonds de pension de Taïwan, le Labour Pension Fund (LPF), dont les actifs sous gestion s'élèvent à 21 milliards de dollars, vient de lancer un appel d’offres pour quatre mandats de gestion dans l’immobilier et les infrastructures pour un montant de 400 millions de dollars, rapporte Asian Investor.Chaque mandat s'élève à 100 millions de dollars et porte sur une durée de cinq ans. Les candidats doivent disposer d’une présence à Taïwan et gérer au moins 5 milliards de dollars. Les dossiers peuvent être présentés jusqu’au 21 janvier.
12/12/2013

SWIP revoit sa tarification sur un fonds immobilier

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP), a relevé sa tarification sur son trust immobilier dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 2,5 milliards de livres, rapporte Investment Week.C’est une collecte de 200 millions de livres au cours des six derniers mois qui a poussé SWIP à revoir ses prix à la hausse. Le fonds, géré par Gerry Ferguson, a dégagé une performance de 10,2% sur les douze mois au 10 décembre, alors que le secteur immobilier affiche un rendement moyen de 4,6%.
12/12/2013

Les hedge funds font le plein de souscriptions

Les hedge funds ont drainé 360 milliards de dollars cette année, soit une hausse de 15,7 % par rapport à leurs encours de 2012 et ce, malgré des performances inférieures aux marchés actions, selon Preqin, cité par le Financial Times. Un quart de ces fonds prévoient des nouveaux lancements de fonds l’année prochaine, et une grande majorité anticipe de nouvelles souscriptions de la part d’individus fortunés et d’investisseurs institutionnels.
12/12/2013

Le mois d'octobre placé sous le signe de la collecte actions en Europe

Les fonds européens ont enregistré des souscriptions nettes de 16,4 milliards d’euros en octobre 2013, ce qui a porté la collecte nette sur les dix premiers mois de l’année à 167,7 milliards d’euros, selon les dernières statistiques mensuelles communiquées par Lipper. La collecte a surtout été tirée par les fonds actions alors que les fonds monétaires ont terminé le mois d’octobre sur des rachats nets de 5,5 milliards d’euros. Les fonds d’actions ont drainé 15,2 milliards d’euros en octobre contre seulement 1,3 milliard d’euros pour les fonds obligataires mais sur les dix premiers mois de l’année, les fonds obligataires conservent la préférence des investisseurs avec une collecte nette de 93,6 milliards d’euros, contre 72,2 milliards d’euros pour les fonds diversifiés et 70,1 milliards d’euros pour les fonds actions. En revanche, les fonds monétaires accusent sur dix mois une décollecte nette de 74,6 milliards d’euros. Les fonds espagnols de long terme (hors fonds monétaires) ont affiché une collecte nette de 2,2 milliards d’euros en octobre, les fonds britanniques 1,1 milliard et les fonds français 0,7 milliard d’euros. En revanche, on observe des décollectes nettes au Portugal (0,3 milliard d’euros), en Allemagne (0,2 milliard) et aux Pays-Bas (0,2 milliard d’euros également). BlackRock arrive en tête des ventes de fonds hors monétaire en octobre avec une collecte nette de 6,8 milliards d’euros, devant J.P. Morgan AM (2 milliards d’euros) et Schroders (1,1 milliard d’euros).
12/12/2013

Groupama enregistre le fonds Total Return All Cap Europe en Espagne

Funds People rapporte que Groupama AM a fait enregistrer par la CNMV son fonds d’actions européennes G- Fund Total Return All Cap Europe, compartiment de la sicav luxembourgeoise G-Fund. Il s’agit d’un produit de forte conviction avec contrôle du risque qui affiche depuis le début de l’année une performance de 20,54 % contre 15,72 % pour son indice de référence, le MSCI Europe dividendes nets réinvestis.
12/12/2013

Les Néerlandais boudent les fonds immobiliers

Alors qu’en Allemagne les fonds immobiliers allemands offerts au public ont collecté près de 3,16 milliards d’euros sur les dix premiers mois de l’année, les fonds immobiliers néerlandais ont subi pour les trois premiers trimestres de cette année des remboursement nets de 800 millions d’euros contre des souscriptions nettes de 1,2 milliard pour la période correspondante de 2012, selon le dernier bulletin statistique de la Banque des Pays-Bas (DNB).Les 308 fonds immobiliers «directs» recensés aux Pays-Bas à fin septembre affichaient un encours de 42,6 milliards d’euros, mais l’encours total des fonds immobiliers se situait à 88,1 milliards d’euros, en comptant les 45,4 milliards d’euros des 161 fonds immobiliers «indirects».
11/12/2013

Un gestionnaire sur deux veut lancer des produits multi-stratégies

Les gestionnaires de fonds fermés américains ont lancé 18 nouveaux fonds au premier semestre 2013 et 50% d’entre eux envisagent de développer des produits multi-stratégies au cours des douze prochains mois, selon une enquête que vient de publier Cerulli Associates."Les gestionnaires sont tentés par le lancement opportuniste de nouveaux produits, compte tenu de la demande du marché pour des véhicules de rendement et ces stratégies ne feront que s’accroître avec le vieillissement de la population», estime Dan Roberts, analyste chez Cerulli.
11/12/2013

Vanguard rouvre deux fonds obligataires

Le gestionnaire américain Vanguard a rouvert l’accès pour tous les investisseurs au High-Yield Corporate Fund (16,1 milliards de dollars) géré par Wellington Management Company et qui a été fermé en mai 2012, ainsi qu’au Intermediate-Term Tax-Exempt Fund (33,7 milliards de dollars) fermé en février 2013. Dans les deux cas, Vanguard avait par précaution (preemptively) suspendu les souscriptions pour éviter que la forte hausse des encours ne soit préjudiciable aux porteurs existants.En revanche, le gestionnaire basé à Valley Forge (Pennsylvanie) a annoncé la fermeture immédiate des souscriptions au Capital Opportunity Fund (géré par Primecap Management Company) pour la plupart des nouveaux comptes. Ce fonds de 11,4 milliards de dollars a déjà été fermé en 2004, puis rouvert pour un groupe restreint d’investisseurs en 2007 et à tous les souscripteurs en avril 2013. Depuis cette dernière date, l’encours s’est accru de plus de 2 milliards de dollars.
11/12/2013

Gabelli renomme un fonds

La société de gestion américaine Gabelli Funds a changé le nom du fonds actions Gabelli Value, qui devient Gabelli Value 25. Ce changement de nom illustre la surpondération du portefeuille sur ses 25 positions principales et souligne les 25 ans à venir du fonds, indique un communiqué de presse.Le fonds, géré par Christopher J. Marangi et Mario J. Gabelli, a été lancé en 1989 pour investir dans un portefeuille concentré d’actions qui sont censées avoir des perspectives favorables.
11/12/2013

BNY assurera l'intendance de l'ETF db X-trackers Harvest CSI 300

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a sélectionné BNY Mellon Asset Servicing comme conservateur, administrateur et agent de transfert pour son db x-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund (code mnémonique : ASHR) lancé sur le marché américain il y a plus d’un mois (lire Newsmanagers du 7 novembre). Ce produit est le premier ETF investissant physiquement en actions chinoises A avec un agrément de renminbi qualified foreign institutional investors (RQFII).

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