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Fonds

décembre 2013

24/12/2013

Un ancien banquier de HSBC lance son hedge funds

Roshan Padamadan, un ancien product specialist du groupe bancaire HSBC, s’apprête à lancer un hedge fund dont la vocation sera d’investir des titres liquides, incluant les actions, les obligations et les dérivés au niveau mondial, révèle Bloomberg. Baptisé Luminance Global Fund, ce nouveau véhicule sera officiellement sur le marché à compter du 2 janvier avec 2 millions de dollars de capital. Une somme que Roshan Padamadan espère porter à 4 millions de dollars en l’espace de trois mois, selon l’agence de presse. Au lancement de ce fonds, Roshan Padamadan va collaborer avec la société Swiss-Asia Financial Services qui lui fournira des services d’investissements afin de l’aider à attirer les investisseurs. Sans frais de gestion, le fonds facturera toutefois 25 % de commissions de surperformance, avec le premier paiement dû après trois ans.
24/12/2013

Collecte record pour les hedge funds européens

Les hedge funds européens ont enregistré entre janvier et novembre des souscriptions nettes de 53,6 milliards de dollars, soit un niveau record selon Eurekahedge.A l’échelle mondiale, la collecte s’est élevée à 127 milliards de dollars depuis le début de l’année. Avec un effet marché de 86 milliards de dollars, les encours du secteur des hedge funds ont atteint un nouveau record fin novembre à 1.990 milliards de dollars.Les stratégies long-short sur les actions se sont taillé la part du lion des allocations dans les hedge funds, avec 78 milliards de dollars depuis le début de l’année. Il s’agit du plus haut niveau de collecte jamais enregistré pour une stratégie alternative, note Eurekahedge.
24/12/2013

Lancement d’un fonds pour se protéger d’un retournement immobilier au Canada

Les investisseurs canadiens vont pouvoir parier contre leur propre marché immobilier, menacé de bulle, grâce à un nouveau fonds, le Spartan/Libertas Real Asset Opportunities Fund, rapporte le Financial Times. Ce fonds, qui doit être lancé à Toronto au premier trimestre de 2014, va permettre aux brokers, développeurs et fonds de pension canadiens d’atténuer leur exposition à l’immobilier en vue d’un retournement. « L’idée derrière ce fonds est que le marché immobilier au Canada est l’un des plus surévalués du monde », explique Michael Brown, gérant du fonds.
23/12/2013

Les gestionnaires chinois rechignent à fermer leurs petits fonds

Les sociétés de gestion chinoises consacrent des ressources considérables à maintenir en vie l’ensemble de leurs fonds, alors que certains d’entre eux sont déficitaires sur de longues périodes.A tel point qu’aucun fonds ouvert offert au public n’a encore été fermé depuis quinze ans que sont disponibles les fonds retail chinois, selon une étude réalisée par Cerulli sur le segment des fonds «zombie», c’est-à-dire des fonds dont les faibles actifs sous gestion justifieraient qu’ils soient liquidés.Ces petits fonds prolifèrent et pèsent sur la taille moyenne des fonds retail du secteur des fonds communs de placement en Chine. A fin septembre 2013, on dénombrait 1.372 fonds en Chine. Les actifs sous gestion de ces fonds n’ont progressé que de 13,8% depuis la fin 2010, alors que plus de 710 fonds ont été lancés depuis lors. Conséquence de cette évolution, la taille moyenne d’un fonds chinois est passée de 3,7 milliards de RMB à fin 2010 à 2 milliards de RMB au troisième trimestre 2013."Les zombie funds ont très souvent sous-performé dans des proportions très marquées alors qu’ils avaient occupé le devant de la scène pour ensuite être très peu demandés. Il arrive aussi qu’ils soient lancés par des sociétés de gestion de seconde catégorie», indique Evonne Ga, analyste chez Cerulli, citée dans un communiqué.La proportion des fonds zombie, dont une part significative de fonds dédiés aux investisseurs institutionnels locaux qualifiés (QFII), a fortement augmenté entre la fin 2012 et le troisième trimestre 2013. La moitié des 74 fonds QDII disponibles sur le marché ont moins de 100 millions de RMB d’actifs et près d’un quart d’entre eux affichent des actifs inférieurs à 50 millions de RMB mais ne sont pas liquidés.
23/12/2013

Pictet AM lance un fonds corporate court terme

Pictet Asset Management a lancé un fonds d’obligations d’entreprises court terme pour les gérants Frédéric Salmon et Justine Vroman, selon les informations de Citywire Global. Le fonds, lancé en novembre, affiche actuellement 30 millions d’euros d’encours. Il est principalement investi dans des obligations ayant une maturité de un à trois ans.
23/12/2013

La Commerzbank lance un fonds monétaire pour les assureurs

Avec le fonds luxembourgeois Commerzbank Geldmarkt, la Commerzbank propose aux investisseurs institutionnels un fonds monétaire d’un type nouveau. Ce fonds de droit luxembourgeois (code ISIN : LU0958353921) est géré de manière active en fonction des contraintes sur les investissements imposées par le code de droit social allemand (SGB IV) et les normes de l’Office fédéral des assurances. Il n’investira qu’en titres bénéficiant d’une garantie de droit public.La commission de gestion est fixée à 0,16 %.
23/12/2013

Old Mutual lancera trois nouveaux fonds multi-assets en 2014

Old Mutual Global Investors élargit sa gamme de produits. A compter de février 2014, la société de gestion va en effet lancer trois nouveaux fonds multi-assets offrant des profils de risque différenciés et gérés par John Ventre, responsable de la multigestion, évoque Fund Web. Ces véhicules investiront exclusivement dans les fonds de Old Mutual exposés aux actions, obligations, immobilier, matières premières et au cash. Selon le site d’information, l’objectif de ces fonds sera de battre l’inflation britannique sur le moyen et long terme.
23/12/2013

Vanguard élargit l’offre de son fonds Dividend Appreciation

Vanguard annonce que son fonds Dividend Appreciation Index de 22,8 milliards de dollars va désormais offrir son fonds commun de placement Admiral Shares, portant ainsi à 84 le nombre de ses véhicules offrant cette solution d’investissement à très bas coût. A ce jour, 50 fonds indiciels et 34 fonds gérés activement offrent Admiral Shares aux investisseurs. Plus de 700 milliards de dollars, soit environ un tiers des 2.400 milliards de dollars d’actifs gérés dans les fonds communs américains par Vanguard, sont actuellement logés dans Admiral Shares.
23/12/2013

Neuberger Berman lance un second fonds alternatif

Neuberger Berman étoffe son offre de fonds commun de placement alternatif. La société de gestion, qui affiche 227 milliards de dollars d’actifs sous gestion à fin septembre, a lancé le Neuberger Berman Long Short Multi-Manager Fund, un véhicule qui aura recours aux services de gérants de hedge funds employant des stratégies «long short» investissant principalement dans des actions d’entreprises dans le monde entier. Neuberger Berman va ainsi collaborer avec Cramer Rosenthal McGlynn et Lazard Asset Management pour les actions long short mondiales; avec Levin Capital Strategies pour les investissements dans les utilities; avec SLS Management pour les investissements dans les actions long short d’entreprises en restructuration; et, enfin, avec Turner Investments pour les investissements dans le secteur de la santé. Il s’agit du deuxième fonds de ce genre après le lancement, en mai de l’année dernière, du Neuberger Berman Absolute Return Multi-Manager Fund, doté de 630 millions de dollars d’actifs.
23/12/2013

Pimco lance un fonds Strategic Income

Pimco a lancé un fonds income multi-classes d’actifs pour Daniel Ivascyn, Brad Kinkelaar and Alfred Murata, rapporte Money Marketing. Le fonds Pimco GIS Strategic Income utilisera une stratégie multi secteurs à l’échelle mondiale et sera investi dans des actions et des obligations. Le fonds est libellé en dollars, mais a des classes de parts en livres sterling, en dollars et en euros.
23/12/2013

Niveau record de satisfaction pour les investisseurs de hedge funds

La satisfaction des investisseurs à l’égard des performances des hedge funds a atteint un niveau historiquement élevé, selon une enquête réalisée en novembre par Prequin auprès de 148 investisseurs institutionnels représentant plus de 60 milliards de dollars investis dans ces fonds. De fait, 21 % des personnes interrogées ont reconnu que la performance de ces fonds avait dépassé leurs attentes en 2013 tandis que 63 % d’entre elles ont indiqué que les performances étaient au niveau attendu. Seuls 16 % des sondés déplorent des gains inférieurs à leurs attentes, une baisse notable par rapport à 2012 où 41 % des personnes exprimaient la même déception.Comme le rappelle Preqin, les hegde funds ont enregistré des rendements de 10,04 % à fin novembre, contre 8,24 % l’an dernier sur la période correspondante. Selon le cabinet spécialisé dans la gestion alternative, si ces fonds continuent sur leur lancée en décembre, les hedge funds pourraient enregistrer leur meilleure performance depuis 2010. De fait, 29 % des investisseurs s’attendent à ce que ces fonds produisent des performances absolues élevées en 2014.
23/12/2013

Les investisseurs délaissent les fonds obligataires fin décembre

Les fonds obligataires ont accusé à l’échelle mondiale des rachats nets de 9,41 milliards de dollars pendant la semaine se terminant le 18 décembre, soit le niveau le plus élevé de ces 24 dernières semaines, montrent les statistiques d’EPFR. Cela est intervenu alors que la Federal Reserve, après avoir pendant des mois évoqué une réduction de son programme d’assouplissement quantitatif, a annoncé le 18 décembre que ce processus va débuter en janvier.La décision de la Fed favorise néanmoins l’Europe. Ainsi, les flux dans les fonds obligataires européens ont rebondi et les fonds d’obligations à haut rendement européens ont enregistré une collecte pour la 24ème semaine consécutive. L’Espagne reste le pays star, les fonds obligataires espagnols ayant représenté depuis le début de l’année plus de 55 % de la collecte totale enregistrée sur tous les fonds obligataires européens. Au cours de cette semaine de décembre, les fonds actions ont aussi subi des rachats nets de 3,41 milliards, tandis que les fonds monétaires ont vu sortir 35,2 milliards de dollars.
23/12/2013

Mapfre lance deux nouveaux fonds actions internationales

Le groupe espagnol Mapfre, via ses filiales de gestion d’actifs Mapfre Inversión Dos et Alpha Plus Gestora, a enregistré au près du régulateur local, la CNMV, deux nouveaux fonds actions internationales, FondMapfre Emergentes et True Value, dévoile Funds People.FondMapfre Emergentes est un fonds de fonds qui prend comme référence l’indice MSCI Emerging Markets. Pour sa part, True Value est un fonds actions qui investira principalement dans des valeurs de la zone euro, des Etats-Unis, du Japon, de la Suisse et du Royaume-Uni, tout en se laissant la possibilité d’investir jusqu’à 20 % de son exposition totale dans les pays émergents.
23/12/2013

Le DWS Concept Kaldemorgen est enregistré aux Pays-Bas

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) indique avoir obtenu le 16 décembre un agrément de commercialisation aux Pays-Bas pour cinq classes de parts du fonds de droit luxembourgeois DWS Concept Kaldemorgen, un produit d’allocation d’actifs. Il s’agit du seul fonds de la gamme à porter le nom de son gérant, en l’occurrence celui de Klaus Kaldemorgen.Les classes de parts concernées sont les suivantes :DWS Concept Kaldemorgen FC (LU0599947271)DWS Concept Kaldemorgen IC (LU0599947438)DWS Concept Kaldemorgen LC (LU0599946893)DWS Concept Kaldemorgen LD (LU0599946976)DWS Concept Kaldemorgen NC (LU0599947198)
23/12/2013

DeAWM lance deux ETF Japon en Italie

Deutsche Asset & Wealth Management a lancé le 13 décembre à la Bourse de Milan ses deux premiers ETF offrant un accès aux obligations souveraines japonaises, rapporte Bluerating. Les deux ETF – db x trackers II Markit iBoxx Japan Sovereign Ucits ETF et db x trackers II Markit iBoxx Japan Sovereign Short Daily Ucits ETF - répliquent tous les deux, l’un avec une stratégie acheteuse et l’autre vendeuse, l’indice Markit iBoxx Japan Sovereign, qui reflète le rendement des titres d’Etat libellés en yen émis par le gouvernement japonais.
23/12/2013

M&G lance son Income Allocation en Italie

M&G Investments a enregistré en Italie son nouveau fonds M&G Income Allocation, rapporte Bluerating. Le produit a été agréé dans 12 autres pays. Actuellement, le fonds est investi à 42 % en actions, 33 % en titres d’Etat et 21 % en obligations d’entreprises.
20/12/2013

Fidelity sort deux fonds alternatifs

Fidelity Investments vient de lancer deux mutual funds « event-driven », le Fidelity Event Driven Opportunities Fund, destiné aux investisseurs travaillant en direct avec la société de gestion, et Fidelity Advisor Event Driven Opportunities Fund, dédié aux conseillers financiers et autres sponsors des plans à contribution définies. Il s’agit de la dernière initiative en date de la société de gestion dans un secteur traditionnellement dominé par les hedge funds et qui attire des flux importants. Depuis le début de l’année, les fonds alternatifs – qui utilisent des stratégies que l’on trouve habituellement chez les hedge funds - ont drainé 88,55 milliards de dollars aux Etats-Unis, selon Morningstar, contre 18,34 milliards sur l’ensemble de 2012.
20/12/2013

Invesco PowerShares ferme quatre ETF

Invesco PowerShares Capital Management procède à une révision en profondeur de sa famille d’ETF (exchange-traded funds). La filiale d’Invesco, qui gère 97 milliards de dollars d’actifs, a ainsi décidé de fermer quatre ETF. Précisément, il s’agit des fonds KBW International Financial Portfolio, MENA Frontier Countries, Dynamic MagniQuant et, enfin, Lux NanoTech. Ces quatre produits, qui cesseront d’être échangés sur le Nasdaq et Nyse Arca à compter du 18 février 2014, représentent moins de 1% des actifs totaux de la société. En parallèle, Invesco PowerShares a décidé de rebaptiser et de changer les indices sous-jacents de dix autres ETF de sa gamme. Des changements qui seront effectifs au 19 février 2014.
20/12/2013

Caceis accompagne Pioneer sur le marché français

Caceis est le prestataire d’Asset Servicing de la société Pioneer Investments pour le lancement de son premier fonds de droit français, Neuflize High Yield International 2018, géré dans le cadre d’un partenariat exclusif avec la Banque Neuflize OBC. Caceis assure pour Pioneer Investments un large périmètre de services : la conservation et la fonction dépositaire, l’administration de fonds, ainsi que la production des rapports financiers et réglementaires. Il gère également la vie juridique et sociale du fonds.Neuflize OBC Investissements étoffe sa gamme de fonds obligataires à échéance, jusqu’alors composée uniquement de fonds investis sur des titres européens, et s’appuie sur Pioneer Investments, un spécialiste de la dette à haut rendement américaine et émergente, pour proposer un fonds innovant, Neuflize High Yield International 2018. Neuflize High Yield International 2018 est un fonds nourricier, investi totalement dans un fonds maître, géré par Pioneer Investments, constitué d’une sélection d’obligations à haut rendement et/ou non notées (titres spéculatifs), de maturité moyenne 5 ans, qui a pour objectif de délivrer un rendement supérieur à l’OAT à échéance avril 2018. Pour atteindre cet objectif, le fonds maître investit sur des émissions obligataires américaines (75 %) ou de pays émergents (25 %) du secteur privé, libellées en euro ou en devises étrangères (dollars ou livre sterling).
20/12/2013

Prudential Investments lance un fonds MLP

La société de gestion américaine Prudential Investments (groupe Prudential Financial) vient d’annoncer le lancement d’un fonds MLP, le Prudential Jennison MLP Fund, qui offre aux investisseurs la possibilité de participer aux besoins énormes d’infrastructures dans le secteur de l'énergie aux Etats-Unis.

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