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Fonds

avril 2016

08/04/2016

Rabobank lance un fonds de Fintechs

La banque néerlandaise Rabobank lance un fonds de 40 millions d’euros qui investira à un stade précoce dans des sociétés de technologies financières, rapporte Financial News.
07/04/2016

Les fonds « risk parity » reviennent sur le devant de la scène

Les fonds « risk parity » ou à budgétisation des risques, accusés par certains analystes d’exacerber les turbulences des marchés ces dernières années, rebondissent grâce au rally du marché obligataire et au redressement des prix des matières premières, rapporte le Financial Times. L’indice Salient Risk Parity, qui réplique un portefeuille type, est en hausse de 12,3 % par rapport à son point faible de janvier. Son gain de 7,1 % sur le premier trimestre est le meilleur en deux ans et bat la performance de l’indice FTSE Monde, le Barclays Global Aggregate et l’indice Bloomberg des matières premières.
07/04/2016

Andurand Capital Management survit aux secousses des cours du pétrole

Un jour après que les cours du pétrole aient atteint leur niveau le plus bas depuis 13 ans en janvier, Pierre Andurand, un gérant de hedge funds français qui a gagné des millions en pariant contre le brut, a commencé à acheter, rapporte le Wall Street Journal. Pour l’ancien trader de Goldman Sachs spécialisé dans l’énergie, il s’agissait du premier pari sur une hausse des cours depuis 2014. Jusqu’ici, son timing s’avère correct. Le prix du Brent a bondi de 30 % depuis le 21 janvier. Andurand Capital Management, créé il y a trois ans à partir des cendres du hedge fund BlueGold Capital Management de 2,4 milliards de dollars, est l’un des rares fonds ayant réussi à surfer sur les prix du pétrole depuis l’été 2014. Ayant parié contre le pétrole en septembre 2014, le fonds de Pierre Andurand a gagné environ 60 % (soit 160 millions de dollars) en quatre mois, tandis que le cours du pétrole était divisé par deux. Depuis le début de l’année, le fonds de 710 millions de dollars est en hausse de 5,8 %.
07/04/2016

Deutsche AM lance un fonds de fonds d'actifs réels

Deutsche Asset Management annonce le lancement d’un fonds de fonds sur le thème des actifs réels, rapporte Das Investment. Le portefeuille du Deutsche Invest Reale Werte sera essentiellement composé de fonds investis en immobilier, infrastructures et les transports et comptera entre 8 et 15 lignes de fonds européens et américains. Le produit, qui est un fonds fermé de type KAGB, vise un volume de 100 millions d’euros. La gestion du fonds est confiée à DB Private Equity GmbH, filiale de Deutsche Bank. L’investissement minimum pour avoir accès au fonds est de 10.000 euros.
06/04/2016

KKR boucle un fonds de 3,3 milliards de dollars dédiés aux situations spéciales

La firme américaine de capital-investissement KKR a annoncé avoir levé 3,35 milliards de dollars dans le cadre du bouclage définitif de son fonds d’investissement KKR Special Situations Fund II, un véhicule dédié aux situations spéciales. Ce fonds a reçu des engagements de la part d’investisseurs existants et de nouveaux investisseurs, à savoir des fonds de pensions publics ou d’entreprises, des fonds souverains, des compagnies d’assurances, de fondations, des banques privées, des family offices et des investisseurs individuels. Le nouveau fonds succède au KKR Special Situations Fund, qui avait finalisé une levée de fonds de 2 milliards de dollars en décembre 2013. Ce fonds a terminé sa période d’investissement après avoir investi l’intégralité de ses 2 milliards de dollars. La majorité des fonds du premier fonds « situations spéciales » a été déployé en dehors des Etats-Unis, précise KKR dans un communiqué.
06/04/2016

BFT IM lance un fonds haut rendement à échéance

BFT Investment Managers (BFT IM), société de gestion filiale d’Amundi, a lancé début mars BFT Sélection Haut Rendement 2021, un FCP de droit français qui a pour objectif de profiter des rendements offerts par des obligations à haut rendement de notation comprise entre BB+ à B- (S&P). Conçu pour être conservé cinq ans, l’objectif de BFT Sélection Haut Rendement 2021 est de rechercher une performance nette annualisée supérieure à 3% jusqu’à son échéance, le 15 décembre 2021.BFT Sélection Haut Rendement 2021 est investi en obligations spéculatives à haut rendement de notation comprise entre BB+ à B- par S&P, avec le souci d’une diversification sectorielle et géographique permanente, sur l’Union européenne et les pays de l’OCDE. Par ailleurs, l’exposition du portefeuille au risque de change est systématiquement couverte. « Nous restons sur la partie haute du high yield, en excluant les titres notés CCC, ce qui donne au fonds un profil moins risqué que celui du marché », explique Michael Zatarain, co-gérant du fonds aux côtés de Diana Rager. Le fonds compte une quarantaine de lignes et chaque émetteur ne peut dépasser 3% du portefeuille. Bien que à échéance, ce fonds n’obéit pas une stratégie classique de « buy & hold », où les titres sont figés jusqu’à l’échéance, mais de « buy & watch », où les titres peuvent être occasionnellement cédés et remplacés par de nouveaux titres. Le turnover du portefeuille est estimé à 10 % à 20 % par an. Concernant le risque de défaut, qui est la principale contrainte à appréhender sur le segment haut rendement, BFT IM estime qu’il faudrait enregistrer plus de deux défauts par an jusqu’en 2021, soit 5% de défaut tous les ans jusqu’en 2021, pour que le fonds n’enregistre pas de performance positive. BFT Sélection Haut Rendement 2021 s’adresse à la fois aux investisseurs particuliers et aux investisseurs institutionnels. La période de souscriptions est ouverte jusqu’au 30 juin. Elle pourra être prorogée jusqu’à la fin de l’année. Actuellement, le fonds affiche un encours de 18,5 millions d’euros, l’objectif étant d’atteindre 100 millions d’euros, a indiqué à Newsmanagers Michael Aflalo, directeur des gestions de BFT IM, en marge d’une conférence sur le sujet.Un autre fonds, cette fois dédié à l’income, sera lancé en mai.
06/04/2016

UBI Pramerica lance un fonds obligataire à haut potentiel

UBI Pramerica, société de gestion née du partenariat entre UBI Banca et Pramerica, vient de lancer UBI Sicav Euro Corporate Bond High Potential – classe A, rapporte Bluerating. Il s’agit d’un fonds investi sur des obligations libellées en euro émises par des sociétés privées ayant de bonnes perspectives de croissance. Le compartiment est géré par l’équipe obligataire italienne d’UBI Pramerica Sgr et est investi dans des émissions notées investment grade pour au moins 35 % du portefeuille, mais aussi dans des titres haut rendement avec une notation plus faible.
05/04/2016

JOHCM limite l'accès aux fonds Global Select et European Select Values

JO Hambro Capital Management (JOHCM) a décidé de limiter l’accès à deux de ses fonds, le Global et le European Select Values en raison d’une très forte croissance des encours depuis le début de 2015, selon Investment Week. La société de gestion a ainsi introduit une commission d’entrée de 5% aux deux stratégies enregistrées à Dublin afin de décourager les nouveaux investisseurs alors que les modalités d’investissement pour les investisseurs existants n’ont pas été modifiées.Le Global Select fund, lancé par septembre 2008 et géré par Christopher Lees et Nudgem Richyal, est passé d’un encours de 1,7 milliard de livres fin 2014 à près de 2 milliards de livres le 25 mars 2016. De son côté, le European Select Values fund, piloté par Robrecht Wouters et lancé en mai 2003, a vu ses actifs sous gestion progresser à 1,9 milliard de livres contre 1,3 milliard de livres fin 2014.Le fonds Global Select a dégagé plus de 29% sur les trois ans au 29 mars contre 18,5% en moyenne pour le secteur IA Global. Le fonds dédié aux valeurs européennes a de son côté enregistré une performance de 24,8% sur la même période, contre 19,7% pour l’indice IS Europe inc UK.
05/04/2016

La Financière de l’Echiquier lance un fonds en Italie

La Financière de l’Echiquier lance auprès de la clientèle retail italienne le fonds à gestion systématique Echiquier QME, qui vise une performance décorrélée des actifs traditionnels. Cette stratégie existe depuis trois ans dans une version réservée aux investisseurs professionnels (Echiquier QME Global). Echiquier QME, conforme à la directive OPCVM, se base sur une méthodologie de gestion quantitative systématique dont l’objectif est de dégager une performance aussi bien sur des marchés orientés à la hausse ou à la baisse que sur des marchés sans tendance, avec une volatilité moyenne annuelle inférieure à 10 %, indique un communiqué diffusé en Italie. Le fonds est investi dans des contrats à terme de type future, subdivisés en quatre classes d’actifs pour la version Ucits (indices actions, titres d’Etat, taux d’intérêt, devises) auxquelles s’ajoutent les matières premières dans le cas d’Echiquier QME Global. Le processus d’investissement, basé sur le contrôle du risque, est mis en œuvre de manière systématique grâce à des modèles quantitatifs propriétaires qui conjuguent deux stratégies complémentaires : une stratégie « momentum » (pour environ 70 % du portefeuille) et une stratégie « satellite »dont les algorithmes représentent 30 % environ de l’allocation du portefeuille. Le fonds est géré par une équipe de deux professionnels qui ont rejoint LFDE en 2013 : Ludovic Berthe et Alexis Grutter, deux anciens de HDF Finance.Par ailleurs, dans un entretien au site italien Bluerating, Dominique Carrel- Billiard, le directeur général de La Financière de l’Echiquier, indique « vouloir devenir un acteur de référence pour la distribution en Italie ». . L’Italie est le deuxième marché pour la société de gestion après la France. Elle gère 500 millions d’euros dans la Péninsule, sur un total de 8 milliards d’euros d’encours.
05/04/2016

MEAG lance un fonds dividendes

Le gestionnaire allemand MEAG annonce le lancement ce premier avril d’un nouveau fonds, le MEAG Dividende. Le produit est investi principalement en actions européennes et se concentre, comme son nom l’indique, sur des valeurs distribuant un dividende élevé. Lors de la sélection de valeurs pour le portefeuille, MEAG compte être particulièrement attentif à la «qualité durable» de la valeur et la croissance solide du rendement. Le MEAG Dividende est pour le moment uniquement disponible en Allemagne mais une commercialisation en Autriche est prévue, souligne le gestionnaire.
05/04/2016

Cogefi Gestion a procédé à l'absorption du fonds Cogefi France par Cogefi Europe

Cogefi France et Cogefi Europe, deux fonds de la gamme de Cogefi Gestion ont enregistré leur fusion au 4 avril 2016 par voie d’absorption de Cogefi France par Cogefi Europe. Ces fonds disposaient d’un track record sensiblement équivalent sur longue période. Bien que Cogefi France occupe historiquement une place importante dans les mandats de gestion, la société de gestion a justifié sa décision de les fusionner «du fait de l’enrichissement croissant du sous-jacent européen quand le CAC 40, de son coté, est de plus en plus dominé par quelques valeurs, dont Total notamment et le secteur bancaire», précie-t-elle dans un communiqué.Cogefi Europe a pour objectif de surperformer, sur un horizon de placement supérieur à 5 ans, l’indice Stoxx Europe Large 200 dividendes nets réinvestis. La gestion privilégie l’approche « bottom up », permettant au portefeuille de s’écarter sensiblement du benchmark en termes de thématiques, de répartition géographique ou sectorielle et de valeurs.
05/04/2016

Bats Global Markets aux portes de la Bourse

L’opérateur boursier américain Bats Global Markets a annoncé lundi qu’il allait proposer 11,2 millions d’actions dans une fourchette de prix unitaire de 17 à 19 dollars, avec une option de surallocation de 1,68 million de titres supplémentaires, rapporte L’Agefi. Détenu par ses dirigeants et par de grandes institutions financières de Wall Street, le groupe peut espérer se valoriser jusqu'à 2 milliards de dollars. L’IPO se fera uniquement par cession d’actions.Bats Global Markets avait dû annuler en catastrophe son IPO en 2012, faute de pouvoir coter ses propres actions sur son marché.
05/04/2016

JP Morgan AM lance deux nouveaux ETF actions

Le gestionnaire d’actifs américain J.P. Morgan Asset Management a annoncé, ce lundi 4 avril, le lancement de deux nouveaux ETF, JPMorgan Diversified Return Europe Currency Hedged Equity ETF (JPEH) et JPMorgan Diversified Return International Currency Hedged Equity (JPIH). Identiques aux JPMorgan Diversified Return Europe Equity ETF (JPEU) et Diversified Return International Equity ETF (JPIN), les deux nouveaux véhicules adoptent une approche gérée par le risque pour investir, ce qui permet aux investisseurs de capter davantage les hausses de marchés avec l’objectif d’offrir moins de volatilité dans les phases de baisse des marchés, explique la société de gestion dans un communiqué. Ces deux ETF diversifient les risques en investissant dans différents secteurs d’activité, tout en couvrant son exposition aux devises, fournissant ainsi aux investisseurs une exposition aux marchés actions internationales avec moins de risques.Le fonds JPEH suit l’indice FTSE Developed Europe Diversified Factor 100% Hedged to USD tandis que le fonds JPIH suit l’indice FTSE Developed ex-North America Diversified Factor 100% Hedged to USD Index, construit à partir de l’expertise en gestion du risque et des analyses de marchés de J.P. Morgan. Dix-huit mois après le lancement de son premier ETF, J.P. Morgan Asset Management dispose aujourd’hui d’une gamme de sept fonds stratégiques beta.
05/04/2016

La Banque Postale AM lève plus de 500 millions d’euros pour deux fonds de dette privée

La Banque Postale Asset Management a levé un montant total de 533 millions d’euros avec le premier closing d’un fonds dédié à la dette infrastructure et d’un fonds dédié à la dette immobilière. Tout comme pour les précédents fonds ouverts, CNP Assurances intervient en tant que principal sponsor pour un montant resté confidentiel.Les phases d’investissements pourront démarrer dès à présent. Mais un deuxième closing est prévu au deuxième trimestre. « L’objectif ultime est d’arriver au terme des levées de fonds à un montant total de 900 millions d’euros », confie René Kassis, directeur de la gestion dette privée chez LBPAM.Ces fonds, dédiés aux investisseurs institutionnels, sont gérés par l’équipe créée en 2013 par LBPAM et spécialisés en origination, structuration et gestion de dette. Ce pôle, de 1,8 milliard d’euros actuellement, va être rapproché de l’activité dette corporate de Fédéris GA et permettre de constituer une équipe de 10 experts gérant près de 3 milliards d’euros d’actifs.D’ailleurs, un nouveau fonds de dette corporate est en cours de lancement avec un premier closing d’ici à la fin du premier semestre.
04/04/2016

Bantleon va distribuer ses fonds en Italie via Fundstore.it

Bantleon, société de gestion indépendante fondée en 1991 par Jörg Bantleon à Zoug en Suisse, spécialisée dans les investissements obligataires et total-return pour les investisseurs institutionnels et privés, a choisi Fundstore.it, la plate-forme Internet de l’italien Banca Ifigest, pour rendre ses fonds accessibles en ligne en Italie. Sur le site www.fundstore.it, les investisseurs particuliers italiens pourront ainsi investir dans les fonds Bantleon Dividend Absolute Return, Bantleon Family & Friends, Bantleon Opportunities S, L, XL et World. Les fonds Bantleon sont agréés en Italie depuis quelques années et sont accessibles aux particuliers grâce à l’aide de Capital Strategies Partners, société de conseil espagnole présente depuis 2008 en Italie, qui a introduit dans la Péninsule la société suisse et qui s’occupe de la commercialisation de ses fonds. Fundstore.it est un supermarché de fonds en ligne qui permet d’acquérir des fonds en utilisant son compte courant. La plate-forme a 150 sociétés de gestion partenaires et distribue plus de 5.000 fonds.
01/04/2016

Bill Gross renoue avec les performances cette année

L’ancien gourou Bill Gross a accumulé les déceptions depuis qu’une lutte de pouvoirs l’a poussé à quitter Pimco pour Janus Capital Group. Mais entre le début de l’année et mercredi dernier, son fonds Janus Global Unconstrained Bond fund est en hausse de 2,1 %, ce qui lui permet de surperformer 89 % de ses concurrents, rapporte le Wall Street Journal. Ces gains ont été réalisés grâce à des paris agressifs sur des titres plus risqués que ce qu’il aurait pu faire avec le Pimco Total Return, son précédent fonds. Sa troisième position fin février était Keurig Mountain, qui a augmenté de 2 % cette année avant que la société ne soit retirée de la cote début mars. Parmi les 10 principales positions figurent de gros paris concernant la vente de protections contre un défaut de crédit des obligations brésiliennes et mexicaines. Bill Gross aura toutefois besoin d’un plus long historique positif pour enrayer les rachats. Des retraits de 188 millions de dollars ont laissé le fonds avec 1,3 milliard de dollars d’actifs sur l’année à fin février, selon Morningstar.
01/04/2016

Natixis GAM lance un nouveau fonds ISR aux Etats-Unis

Natixis Global Asset Management (NGAM) a annoncé, ce 31 mars, le lancement du fonds Mirova Global Sustainable Equity, un « mutual fund » actions internationales géré par Natixis AM U.S en partenariat avec Mirova, filiale européenne de NGAM dédiée à l’investissement responsable, selon un communiqué diffusé aux Etats-Unis. Ce nouveau véhicule investit dans une large palette d’entreprises internationales et n’est pas limité par les indices sectoriels traditionnels ou des approches d’exclusion. La stratégie des gérants intègre de l’analyse fondamentale pour identifier les entreprises qui se développent en suivant les grands changements qui interviennent à l’échelle de la planète. Ainsi, les grandes tendances identifiées par l’équipe d’investissement de Mirova pour les dix années à venir sont la croissance démographique, le développement croissant de l’urbanisation, l’émergence de la classe moyenne dans les pays émergents, le vieillissement de la population, les évolutions technologiques, la réduction des ressources naturelles, le changement climatique et, enfin, l’évolution du système financier. « Ces grandes tendances peuvent fortement contribuer à alimenter les thèmes d’investissement durable pour le fonds, à savoir le développement des immeubles et des villes, la consommation, l’énergie, la finance, la santé, les technologies de l’information, la mobilité et les ressources naturelles, explique NGAM dans un communiqué. Les gérants de fonds adoptent une vision à long terme, privilégiant ainsi des entreprises solides financièrement dont ils estiment qu’elles ont démontré leurs engagements dans des modèles économiques durables, dans la qualité des produits et des activités éthiques. »Ce nouveau fonds, co-géré par Jens Peers, Suzanne Sennellart et Hua Cheng, aura un portefeuille relativement concentré d’environ 50 valeurs.
01/04/2016

Nomura vise 200 millions d’euros pour son fonds Nomura Quantam SolCap Europe

Lancé en octobre 2015, le fonds Nomura Quantam SolCap Europe vise un encours final de 200 millions d’euros. D’ici à la fin de l’année, les créateurs du fonds, Nomura et Quantam, espèrent atteindre 100 millions d’euros pour ce produit qui affiche aujourd’hui 15 millions d’euros. Nomura Quantam SolCap Europe, qui offre une exposition à la hausse de l’indice Euro Stoxx 50 Total Return avec un risque de perte réduit, s’adresse aux investisseurs institutionnels européens, notamment aux assureurs soumis à Solvabilité 2. En effet, grâce à la garantie bancaire dont il bénéficie avec Nomura, le fonds peut permettre de profiter d’une réduction de l’exigence de fonds propres réglementaires à hauteur de 15 % maximum, conformément à la réforme Solvabilité 2 en formule standard. Le nouveau fonds fait partie de la gamme Ucits de Nomura Alternative Investment Management, filiale de Nomura basée à Londres, qui le gère. Il est conseillé par Quantam, une société de gestion d’actifs quantitative spécialiste des stratégies de couverture overlay. Le fonds est investi dans des actions physiques et son exposition nette est ajustée en prenant position sur le contrat futures EuroStoxx.
01/04/2016

Rathbones lance quatre fonds en Europe

Le gestionnaire d’actifs britannique Rathbones vient de lancer une nouvelle gamme de quatre fonds domiciliés au Luxembourg, offrant ainsi pour la première fois de son histoire aux investisseurs européens l’accès à ses produits d’investissement, rapporte Citywire. Ces véhicules investiront à travers une structure maître – nourricier (« master-feeder ») dans les fonds Rathbone Ethical Bond, Rathbone Multi-Asset Total Return, Rathbone Multi-Asset Strategic Growth et Rathbone Multi-Asset Enhanced Growth. Ces nouveaux fonds devraient être lancés en mai, sous réserve du feu vert des autorités réglementaires. Ils cibleront initialement les clients particuliers, les compagnies d’assurance et les fournisseurs de plans de retraite.
01/04/2016

Flossbach von Storch renforce sa gamme de fonds de fonds de private equity

Le gestionnaire allemand Flossbach von Storch annonce le lancement de son troisième fonds de fonds de private equity, baptisé Tectum Private Equity III. Le fonds investira dans des fonds de private equity européens et américains, principalement de petites et moyennes valeurs. Le portefeuille comptera entre 15 et 20 fonds sous-jacents. Tectum Private Equity III s’adresse à une clientèle d’institutionnels, de family offices et de particuliers fortunés, précise Flossbach von Storch. Le fonds a déjà réuni une collecte de 75 millions d’euros. Il est accessible à partir d’un investissement minimum d’un million d’euros.

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