Une centaine d'investisseurs s'engagent contre le tabac à l' ONU
Cette initiative, co-sponsorisée par les gouvernements français et australien, a été lancée ce 26 septembre au siège de l'ONU dans le cadre de l'assemblée générale des Nations Unies.
septembre 2018
Les institutionnels sont absents du « bas carbone »
Finance responsable
La solidarité innovante
Finance responsable
Un nouvel indice environnemental pour Euronext
Inédit. Euronext a lancé, à la demande de Goldman Sachs, un nouvel indice environnemental fondé sur les mesures mises en place par les entreprises en matière de changement climatique, de gestion de l’eau et de la forêt. Euronext CDP Environment France EW (FRENV) sélectionne les 40 actions du SBF 120 avec les meilleurs scores environnementaux. Calculés par l’organisation associative CDP (Carbon Disclosure Project) à partir de sa base de données, ces scores sont une moyenne arithmétique des scores obtenus par chaque entreprise sur chacune des trois thématiques : de A (8 points) à F (0 en cas de refus de réponse), avec -0,5 point par retard d’informations. Goldman Sachs, qui a la licence exclusive, utilisera cet indice pour commercialiser des produits structurés « autocall » à des clientèles retail, et peut-être des ETF (exchange-traded funds) à terme.
Alexis Masse, FIR : "Si on veut que la transition échoue, il faut désinvestir"
Lors d’un séminaire organisé par le Réseau d’Administrateurs pour l’Investissement Responsable (RAIR) à l’occasion de la Semaine de la Finance Responsable, Alexis Masse, président du Forum pour l’Investissement Responsable, a déploré l'étroitesse de la démarche ISR des investisseurs français. «La Place travaille à des progrès de méthodologies en matière d’environnement, mais l’aspect social est encore le parent pauvre de la démarche», estime-t-il. Par ailleurs, du point de vue de l’environnement, la question est trop souvent réduite à celle du climat et à celle de l’atténuation, notamment en réfléchissant à des stratégies alignées avec une trajectoire +2°C. «Il y a pourtant une autre dimension à travailler, qui serait l’adaptation au changement climatique, mais nous en sommes encore loin», a souligné Alexis Masse, prônant la définition d’un modèle résilient. Ne pas oublier l’aspect social de l’ISR Mais si des efforts restent à faire du côté de l’environnement, le constat est encore pire d’un point de vue social, que le président du FIR qualifie de «parent pauvre» de la démarche ESG des investisseurs. Pourtant, selon lui, les entreprises dans lesquelles les employés sont heureux (faibles taux d’absentéisme, turnover ou accidents du travail) sont aussi celles qui performent le mieux. Mais les données qui sont envoyées par les entreprises sont “rares et très hétérogènes”, ce qui complique la construction d’une démarche socialement responsable des investisseurs. «Il faudra toutefois, par l’engagement des investisseurs, convaincre les entreprises de transmettre les données pour qu’ils puissent analyser leurs pratiques. Car il y a un intérêt global pour les investisseurs de long terme à trouver les bons indicateurs sociaux”, affirme-t-il. Pour les PRI, le changement climatique est une priorité absolue. “Certains investisseurs ont tendance à cantonner ce sujet à l’environnement, alors que c’est une urgence qui est aussi sociale et liée à la gouvernance», a insisté Marie Luchet, directrice des PRI France. Le réseau souhaite dorénavant travailler sur l’impact pour adresser le changement climatique, tout en étant en dialogue avec les pouvoirs publics et par le biais de coalitions d’investisseurs échangeant avec les émetteurs. Accompagner les entreprises dans leur transformation Mais pour Alexis Masse, pas question de se livrer au désinvestissement massif afin de se délester des énergies fossiles : «Cela serait dangereux car entraînerait une réorientation massive du capital sans accompagner les entreprises dans la transformation de leur modèle». Mais il y a aussi un problème d’acceptabilité. «Allez expliquer à un salarié de Total que vous n’investirez jamais dans la transformation de son entreprise, alors même que sa société souhaite basculer d’un modèle basé sur les énergies fossiles à un modèle plus bas carbone», illustre Alexis Masse avant de résumer : «Si on veut que la transition échoue, il faut désinvestir». Il y a pourtant urgence à agir. «Si nous en restons aux réglementations actuelles, nous nous orientons vers un scénario à +3,7°C», rappelle Marie Luchet. Selon elle, sans accélération de la réorientation des investissements, une réponse politique drastique surviendra entre 2025 et 2030. «Lorsqu’elle arrivera, cela sera beaucoup plus perturbant et dommageable pour les marché que si les acteurs s’en charge dès maintenant de manière progressive». AB.
Standard Chartered va arrêter de financer des centrales au charbon
La banque britannique s’est engagée hier à ne plus financer des centrales électriques au charbon à travers le monde, une démarche qui s’inscrit dans la volonté de l'établissement de soutenir l’Accord de Paris sur le climat. Après avoir consulté ses actionnaires, Standard Chartered, qui réalise l’essentiel de ses bénéfices en Asie, a décidé d’accélérer ses efforts visant à faire diminuer les émissions de carbone des activités soutenues par le groupe. La banque, qui s’est engagée à financer pour 4 milliards de dollars (3,4 milliards d’euros) de projets fonctionnant avec des technologies «propres» d’ici 2020, continuera néanmoins à honorer 14 arrangements de financement de projets liés à des centrales au charbon.
L’investissement responsable dépasse les 1.000 milliards d’euros en France
A l’occasion de la semaine de la finance responsable, l’Association française de la gestion financière (AFG) a publié hier ses premières statistiques «investissement responsable» de la gestion d’actifs française. A fin 2017, les encours représentaient 1.081 milliards d’euros, dont 430 milliards en fonds et 651 milliards en mandats. Les encours ISR proprement dits représentent 310 milliards d’euros soit 29% du total de l’investissement responsable, en croissance de 12% sur un an.
L’Église d' Angleterre blâme Amazon... tout en restant un de ses plus gros actionnaires
L’archevêque de Canterbury (Église d’Angleterre), Justin Welby, s’est pris les pieds dans la soutane. Dans un discours prononcé mercredi 12 septembre devant le Congrès des syndicats, il a critiqué vertement les « grandes entreprises comme Amazon et d’autres sites en ligne, de la nouvelle économie, qui peuvent s’enfuir sans payer de taxe, constituant un problème pour le système fiscal ». Il ajoutait « qu’après avoir abandonné les contribuables, ils n’ont pas à payer pour la défense, la sécurité, la stabilité, la justice, la santé, l'égalité, l'éducation ». Il pointait également les bas salaires et les conditions de travail du géant américain. Cependant l’Église d’Angleterre qui détient un fonds de plus de 9 milliards d’euros, investit massivement dans Amazon. La presse anglaise (Church Times) rappelait que les actions Amazon détenues par l’Église constituaient l’un de ses 20 plus gros placements, alors que l’Église refusait de donner un chiffre plus précis. L’Église anglicane a réagi en expliquant qu’être actionnaire d’une entreprise et la critiquer n’était pas nécessairement contradictoire et qu’il était plus efficace d’être « dans la salle avec ces sociétés en cherchant à les changer en tant qu’actionnaires ». L’Église a indiqué qu’elle ne comptait pas vendre ses actions. TV
Plus de 1000 milliards d'euros pour l'investissement responsable
Les sociétés de gestion françaises, qui ont répondu à l'étude de l'Association française de la gestion financière, gèrent pour le compte de leurs clients près d’un tiers de leurs actifs en prenant en compte des critères ESG.
Standard Chartered va cesser de financer des centrales au charbon
La banque britannique s’est engagée aujourd’hui à ne plus financer des centrales électriques au charbon à travers le monde, une démarche qui s’inscrit dans la volonté de l'établissement de soutenir l’accord de Paris sur le climat. Après avoir consulté ses actionnaires, Standard Chartered, qui réalise l’essentiel de ses bénéfices en Asie, a décidé d’accélérer ses efforts visant à faire diminuer les émissions de carbone des activités soutenues par le groupe. La banque, qui s’est engagée à financer pour 4 milliards de dollars (3,4 milliards d’euros) de projets fonctionnant avec des technologies «propres» d’ici 2020, continuera néanmoins à honorer 14 arrangements de financement de projets liés à des centrales au charbon.
L’investissement responsable dépasse les 1.000 milliards d’euros en France
A l’occasion de la semaine de la finance responsable, l’Association française de la gestion financière (AFG) publie pour la première fois mardi les statistiques investissement responsable de la gestion d’actifs française. A fin 2017, les encours représentaient 1.081 milliards d’euros, dont 430 milliards en fonds et 651 milliards en mandats. Les encours ISR proprement dits représentent 310 milliards d’euros soit 29% du total de l’investissement responsable, en croissance de 12% sur un an.
Le changement climatique, un domaine majeur d’engagement auprès des entreprises
Les actions en faveur du climat arrivent en tête des préoccupations des «zinzins», note l'enquête 2018 de Schroders.
75% de la demande en ISR est portée par les investisseurs institutionnels
Les investisseurs institutionnels représentent les trois-quarts de la demande ISR auprès des gérants (fonds et mandats). Selon la première enquête de l’Association Française de la Gestion financière (AFG) sur les statistiques Investissement Responsable, les investisseurs institutionnels représentent la moitié des fonds ISR (156 milliards d’euros) tandis que leurs mandats aux sociétés de gestion pèsent pour 154 milliards d’euros à fin 2017. Ils tirent ainsi la demande en ISR qui a progressé de 14% à fin 2017 sur un an. L’ISR représente in fine 9% du total des actifs sous gestion des sociétés (3.450 milliards d’euros). Précisément, l’AFG définit l’ISR comme «un placement qui vise à concilier performance économique et impact social et environnemental en finançant les entreprises et les entités publiques qui contribuent au développement durable quel que soit leur secteur d’activité. En influençant la gouvernance et le comportement des acteurs, l’ISR favorise une économie responsable». En prenant en compte d’autres approches ESG (tels que les fonds thématiques ESG, les fonds d’intégration des critères ESG, les fonds d’exclusion, les fonds d’engagement, les fonds solidaires, les fonds d’impact investing), l’AFG chiffre à 1.081 milliards d’euros, l’investissement dit « responsable », soit près d’un tiers des actifs gérés en France. 157 fonds ont obtenu le Label ISR Depuis deux ans, les deux Labels publics ISR et TEEC créés en 2015, trouvent leur place dans le marché, rappelle l’AFG. 157 fonds ont obtenu le Label ISR au 24 septembre 2018. Ils sont gérés par 34 sociétés de gestion pour un total de 41 milliards d’euros d’encours. 22 fonds gérés par 15 sociétés de gestion bénéficient du Label TEEC. Les encours des fonds ISR se répartissent entre fonds monétaires, fonds actions, fonds diversifiés et fonds obligataires. Les classes d’actifs non cotés représentent pour l’instant seulement 7% du total. Les mandats ISR, quant à eux gérés exclusivement pour des investisseurs institutionnels, sont principalement orientés vers des obligations d’entreprises. La stratégie «Best in class» est dominante parmi les gérants avec 84% des encours, suivie par la stratégie «Best in universe» qui représente 11% de l’offre. TV
CNP Patrimoine lance une offre ESG
Le groupe lance CNP Ethique, offre destinés aux épargnants « souhaitant concilier éthique, objectif de performance et diversification ».
Exxon et Chevron prêts à leur tour à réduire leurs émissions de carbone
Exxon Mobil, Chevron et Occidental Petroleum ont annoncé hier qu’ils allaient se joindre à d’autres géants mondiaux du pétrole et du gaz, dont Total, dans leurs efforts pour réduire les émissions de carbone du secteur. Les deux plus grandes compagnies pétrolières des Etats-Unis avaient jusque là refusé de se joindre à l’initiative Oil and Gas Climate Initiative (OGCI) depuis son lancement en 2014. Avec ses trois nouveaux membres, l’OGCI représente désormais environ 30% de la production mondiale d’hydrocarbures. Il a créé en 2017 un fonds d’un milliard de dollars (853 millions d’euros) destiné à développer des technologies visant à réduire les émissions de gaz à effet de serre dans le secteur.
La Société du Grand Paris rencontre les investisseurs pour placer 5Mds d' euros de green bond
Annoncé en juillet, la Société du Grand Paris (SGP) souhaite lancer un green bond de 5 milliards d’euros, soit un programme « Green Euro Medium Term Note » 100% vert. L’établissement public industriel et commercial doit entamer à partir du 24 septembre un roadshow européen afin de présenter la signature SGP et la future opération à 10 ans aux investisseurs institutionnels. Les obligations pourraient être émises, selon les conditions de marché, au cours du dernier trimestre 2018. L’arrangeur de cette émission obligataire est BNP Paribas, le structureur, Crédit Agricole CIB. Les banques : Barclays, BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, HSBC, Natixis, Société Générale Corporate & Investment. L’obligation est notée Aa2 par Moody’s. La SGP doit consacrer 35 milliards d’euros à la construction du Grand Paris Express et 3,4 milliards d’euros à la modernisation du réseau existant. Le programme de 5 milliards d’euros d’obligations vertes sera dédié uniquement au financement du nouveau métro électrique et automatique Grand Paris Express, soit près de 200km de nouvelles lignes de métro automatique et la construction et aménagement de 68 gares et 7 centres techniques prévus. Dans l’année suivant l'émission, la Société du Grand Paris fournit aux investisseurs un rapport d’allocation au actifs éligibles du Grand Paris Express, et un rapport d’impact en particulier pour la gestion des déchets et pour le transport propre. «Grand Paris Express est au cœur des enjeux de la transition écologique et énergétique, de mobilité durable, d’emploi et de développement territorial», souligne la Société. TV
Exxon et Chevron se joignent aux efforts des autres majors sur le climat
Exxon Mobil, Chevron et Occidental Petroleum ont annoncé jeudi qu’ils allaient se joindre à d’autres géants mondiaux du pétrole et du gaz, dont Total, dans leurs efforts pour réduire les émissions de carbone du secteur. Cette décision marque un revirement pour Exxon et Chevron, les deux plus grandes compagnies pétrolières des Etats-Unis, qui avaient jusqu'à présent refusé de se joindre à l’initiative Oil and Gas Climate Initiative (OGCI) depuis son lancement en 2014.
Cher prochain président de la BCE, vous avez les moyens de relever le défi du changement climatique !
L’avis d’expert de Arthur Chabrol, directeur général délégué d’Aviva France, et de Fabrice Dumonteil, président d’Eiffel Investment Group
19/09/2018
Capital Group accueille un responsable pour sa distribution mondiale
Capital Group, qui affiche un encours sous gestion de 1.800 milliards de dollars, vient de recruter Nick Shaw pour diriger la distribution auprès des institutions financières mondiales, en coopération avec l’équipe italienne. L’intéressé sera rattaché à Grant Leon, managing director, intermédiaires financiers Europe et Asie. Nick Shaw a rejoint l’équipe « global relationship » de Capital Group le 10 septembre et travaille à Londres. Nick Shaw travaillait précédemment pour Robeco où il était responsable de la branche institutions financières mondiales. Avant cela, il officiait chez Aberdeen Asset Management.
19/09/2018
Principal Financial Group remanie son état-major
Principal Financial Group a promu Tim Dunbar, son vice-président exécutif et directeur des investissements, au poste de président de l’activité Global Asset Management, qui recouvre l’ensemble des activités de gestion d’actifs de Principal, soit Principal Global Investors, les activités d’investissement de Principal International, General Account et RobustWealth et représente 667 milliards de dollars d’encours.Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Tim Dunbar sera responsable de la stratégie pour toutes les sociétés de Global Asset Management, avec un focus sur l’élargissement de l’offre de gestion d’actifs dans le monde, et sur l’extension de la base de clients de Principal sur les différents marchés, segments de clientèle et canaux de distribution. Pat Halter, directeur des opérations de Principal Global Investors, devient directeur général de la société de gestion multi-boutiques, qui représente 430 milliards de dollars d’actifs dans plus de 80 pays.Ces changements s’inscrivent dans le cadre de la succession du CEO actuel de Principal Global Investors, Jim McCaughan, qui a démissionné le 10 septembre et quittera la société le 30 septembre.Julia Lawler, directrice des risques, est promue vice-présidente exécutive, et continuera à occuper ses fonctions actuelles.