TPG tourne la page des années de crise avec son nouveau fonds LBO
Le gérant texan lève un véhicule de 10,5 milliards de dollars. Le précédent millésime datait de 2008. Depuis, TPG s'est diversifié.
mai 2016
Les fonds d’infrastructures se posent en relais de LBO
Le loueur belge TCR est passé des mains de Chequers Capital à celles de 3i et des fonds «infra» de Deutsche AM pour environ 650 millions d'euros.
Le LBO sur Veritas pourrait retenter sa chance
En novembre, les banques avaient renoncé à refinancer les 5,5 milliards de dollars de prêts relais du plus gros LBO de 2015, mené par Carlyle.
Eurazeo mise 20 millions d’euros dans la place de marché Farfetch
Eurazeo investit 20 millions d’euros dans le site Internet Farfetch. La place de marché de produits de luxe et de beauté lève au total 110 millions de dollars (96 millions d’euros) pour son nouveau tour de table qui réunit aussi IDG Capital Partners, Temasek et Vitruvian Partners. Eurazeo intervient dans l’opération via Eurazeo Croissance, sa division dédiée aux nouvelles technologies, par ailleurs actionnaire de Vestiaire Collective, Prêt d’Union et PeopleDoc.
Eurazeo mise 20 millions d’euros dans la place de marché Farfetch
Eurazeo annonce un investissement de 20 millions d’euros dans le site Internet Farfetch. La place de marché de produits de luxe et de beauté lève au total 110 millions de dollars (96 millions d’euros) pour son nouveau tour de table qui réunit aussi IDG Capital Partners, Temasek et Vitruvian Partners.
Deutsche AM et 3i rachètent le loueur TCR
Le consortium composé de 3i Infrastructure et Deutsche Asset Management a remporté les enchères pour le rachat de TCR, le fournisseur belge de solutions clés en main pour les équipements d’assistance au sol aéroportuaire. Chacun des deux membres du consortium acquiert 50% du capital auprès de Chequers Capital et Florac. Dans un communiqué, le fonds d’infrastructures de 3i précise qu’il investit environ 200 millions d’euros dans la transaction. Trois fonds de LBO classiques (Astorg, Cinven et PAI) et trois fonds d’infrastructures (3i, Antin IP et EQT Partners) se disputaient le loueur belge, avait révélé L’Agefi mi-avril.
Deutsche AM et 3i rachètent le loueur TCR
Le consortium composé de 3i Infrastructure et Deutsche Asset Management a remporté les enchères pour le rachat de TCR, le fournisseur belge de solutions clés en main pour les équipements d’assistance au sol aéroportuaire. Chacun des deux membres du consortium acquiert 50% du capital auprès de Chequers Capital et Florac. Dans un communiqué, le fonds d’infrastructures de 3i précise qu’il investit environ 200 millions d’euros dans la transaction.
Seventure boucle le premier fonds d’amorçage universitaire français
Le gérant spécialiste du capital-risque a bénéficié d'un apport de 20 millions d’euros du Fonds européen d’investissement.
Naxicap laisse Olivier Bertrand seul maître à bord de son groupe de restauration
Le propriétaire de Quick organise un MBO sponsorless valorisant la société plus de 200 millions d’euros.
avril 2016
MoneyLine
Après le décès de son dirigeant l’an dernier, MoneyLine repart de l’avant sous l’égide d’un nouveau patron épaulé par UI Gestion, Bpifrance, IDF Capital et Croissance Nord-Pas-de-Calais, tous quatre actionnaires à 75%. Née d’un spin-off d’Ingenico en 2009, la société conçoit des bornes automatiques de traitement des chèques, marché en plein essor où elle revendique 70% de parts de marché en France. Elle fabrique aussi des automates pour les billetteries (Fnac), les transports (Air France) ou les services publics. La sous-traitance représente désormais un quart de ses revenus. Son chiffre d’affaires est passé en sept ans de 2 à 11 millions d’euros l’an dernier, avec un fléchissement en 2012-2013. MoneyLine vise plus 15 millions d’euros en 2018.
Solem
Huit ans après son arrivée chez Solem au côté du family office Val Capital, Turenne Investissement réinjecte 1 million d’euros dans le MBO du fabricant de domotique pour le jardin et la téléassistance. MBO Partenaires entre en actionnaire majoritaire pour permettre aux dirigeants fondateurs de céder la société à leur directeur général. Ce dernier a redressé l’activité et permis à Solem de retrouver son niveau de chiffre d’affaires de 2007-2008, soit 11 millions d’euros. La société veut concevoir de nouveaux produits connectés pour se diversifier dans la gestion des réseaux d’eau et des piscines. Outre un contrat de sous-traitance pour un industriel américain, Solem sert des distributeurs de produits pour jardins et a noué des partenariats avec Groupama et La Poste dans l’assistance à domicile.
Serenium
OGF poursuit sa consolidation du secteur des services funéraires français. Après avoir acquis en février Atrium, la filiale funéraire du groupe Saur, pour renforcer son parc de crématoriums, le leader du marché contrôlé par le fonds Pamplona a annoncé la signature d’un accord de rapprochement avec le numéro trois du secteur, Serenium. Accompagné depuis fin 2014 par Raise Investissement, BNP Paribas Développement et Bpifrance, le groupe apportera notamment sa forte implantation dans l’Ouest de la France. L’opération, dont le closing devrait intervenir mi-mai, permettra aussi à OGF de contrer dans cette région les velléités d’Harmonie, MGEN et Mutac. Les trois mutualistes ont lancé fin octobre La Maison des Obsèques, qui dispose d’un avantage stratégique avec les flux des contrats de prévoyance.
Caractère
Le capital-transmission n’est pas réservé qu’aux grosses PME et aux ETI. Imprimeur marseillais spécialiste des catalogues et brochures qualitatives revendiquant 6,1 millions d’euros en 2015, Caractère vient de passer sous le contrôle du fonds régional Connect, créé en 2007 avec le concours de la Caisse d'épargne Provence-Alpes-Corse et d’ACG Management. Outre la réalisation de la majeure partie du capital des deux dirigeants fondateurs, l’opération permettra à la société de prendre un nouvel essor. Visant un doublement de son chiffre d’affaires d’ici à 2020, Caractère va structurer son organisation commerciale en bénéficiant notamment du carnet d’adresses de Connect. La croissance externe est également au menu et une opération visant à intégrer le façonnage dans la chaîne de valeur est en cours.
Barclays France va changer de visage sous la bannière d’AnaCap
Le fonds britannique est en négociations exclusives avec le groupe bancaire pour le rachat de ses activités françaises de détail et de gestion, non rentables.
Meridiam lance le premier fonds européen d'investissement long de France
La société d’investissement a enregistré une très forte demande, de 2,2 milliards d’euros, pour son fonds dédié aux infrastructures.
PAI Partners descend sous les 40% du capital de Kaufman & Broad
PAI Partners a annoncé hier avoir cédé avec succès 39,08% du capital de Kaufman & Broad pour un montant de 257 millions d’euros à des investisseurs institutionnels via un placement privé plusieurs fois sursouscrit, au prix de 31,50 euros. Ce montant pourra atteindre 282 millions en cas d’exercice intégral de l’option de surallocation au plus tard le 27 mai. Financière Gaillon 8, véhicule d’investissement de PAI Partners, détiendra 39,67 % du capital et 59,74 % des droits de vote du promoteur immobilier avant exercice de l’option de surallocation et 35,76 % du capital et 55,48 % des droits de vote si cette option est intégralement exercée. L'équipe de management de Kaufman & Broad a profité de cette opération pour se renforcer au capital à hauteur de près de 5% et le promoteur a racheté ses propres actions à hauteur de 8%. Le règlement-livraison du placement interviendra demain et la cotation de l’action reprendra aujourd’hui sur Euronext Paris.
Nestlé s’associe avec PAI Partners dans les glaces
Nestlé a signé un accord avec PAI Partners, propriétaire de R&R Ice Cream, en vue de créer une société commune dans les crèmes glacées. Détenue à 50/50 par les deux partenaires, Froneri combinera les activités de Nestlé et de R&R en Europe, au Moyen-Orient, en Argentine, en Australie, au Brésil, aux Philippines et en Afrique du Sud. Les modalités financières de l’accord ne sont pas dévoilées.
Barclays va céder sa banque de détail française au fonds AnaCap
En suspens depuis plusieurs années, le sort de Barclays France semble enfin scellé. Le groupe Barclays a annoncé ce matin son entrée en négociations exclusives avec le fonds britannique AnaCap Financial Partners pour lui céder ses activités de banque de détail et gestion d’actifs en France, « avec l’intégralité des employés dédiés à ce périmètre », précise le communiqué. Le périmètre compte 1.100 collaborateurs et 74 points de vente. Les parties prenantes ne communiquent pas les détails financiers de l’opération, qui ne concerne pas les activités françaises de Barclays Corporate & Investment Banking. Ces dernières demeurent dans le giron de Barclays.
N+1 boucle sa troisième levée de private equity
Le groupe espagnol N+1 a annoncé le premier closing à hauteur de 400 millions d’euros de son troisième fonds de private equity. Dédié à des prises de participations majoritaires en Espagne et dans une moindre mesure au Portugal, le véhicule devrait atteindre 450 millions d’euros au closing final, devenant le plus gros fonds midmarket levé en Espagne depuis 2008. Le CDTI, un organisme public espagnol de développement industriel, a engagé 100 millions d’euros.
Le capital-risque mondial poursuit son repli au premier trimestre
Les opérations des fonds de capital-risque sont en baisse continue depuis septembre 2015, montre l'étude trimestrielle Venture Pulse de KPMG, publiée hier. Un total de 1.829 deals ont été conclus à fin mars 2016 pour un montant agrégé de 25,5 milliards de dollars (22,6 milliards d’euros), contre 27,9 milliards un an plus tôt et 27,7 milliards au dernier trimestre 2015. Si la baisse des volumes est tirée par l’Asie, en Europe les trois principaux deals (Spotify, Deezer et Skyscanner) ont représenté un quart des 3,5 milliards de dollars d’investissements totaux. Le corporate venture (financement de l’innovation par les entreprises) a bondi de 27% d’un trimestre sur l’autre.