Fonds euros : Crédit Agricole Assurances prépare une baisse de la participation aux bénéfices
L'assureur privilégie les UC aux fonds euros dans la période des taux bas.
novembre 2019
Le Roi fonds euro est mort ! Vive la Reine gestion indicielle
Les principales banques centrales s’accommodent de niveaux de taux d’intérêt très bas qui ont désormais vocation à le rester un certain temps. Cela place de facto les assureurs français dans une situation particulièrement délicate. Comment continuer à proposer à leurs clients un rendement autour des 2%[1] pour l’épargne placée dans les fonds euro de leurs contrats d’assurance-vie, quand ils sont désormais bien incapables de placer cette même épargne dans des placements peu risqués avec un taux d’intérêt simplement positif ? On pourra arguer qu’ils ont stocké des réserves de performances acquises les années passées et qui représentent environ 4,3% des encours[2]. Celles-ci vont pouvoir servir d’amortisseurs pendant quelques temps, favorisant d’ailleurs les nouveaux entrants qui profiteront des réserves réalisées grâce aux clients de longue date. Mais c’est une simple question de mois avant que l’ère exceptionnelle d’un produit à la fois garanti et performant se referme en France. Ainsi les pistes étudiées et annoncées par les assureurs dans la presse spécialisée depuis quelques semaines pour répondre à cette nouvelle donne vont d’une baisse drastique des rendements dès 2020 à des contraintes d’investissement renforcées obligeant la prise de risque en UC en passant par la réapparition possible de certains frais. Les Français retrouvent ainsi le paradigme que vivent les autres pays depuis longtemps et qui pose la même question (saine) à tous les épargnants : quelle prise de risque en échange de quel objectif de performance.
L’année zéro de l’assurance-vie
L’exercice 2019 signera la fin des illusions pour l’assurance-vie. Le temps est venu de prendre toute la mesure du coût des taux négatifs, thème dominant de la dernière conférence internationale de la Fédération française de l’assurance fin octobre. L’injonction faite à la profession de tailler les rendements du sacro-saint fonds en euros devrait cette année produire enfin ses pleins effets. D’ici là, pas une semaine ne passe sans annonces marquantes : ici, une recapitalisation préventive, là, la mise en œuvre de restrictions à tout versement qui viendrait grossir exagérément les coûteux placements obligataires des compagnies. Tout le secteur est invité à porter le développement des contrats euro-croissance et des nouveaux plans d’épargne retraite voulus par le gouvernement (lire page 10).
Crise des fonds euros : l'assurance vie perd de sa superbe
Pour la fintech Nalo, deux Français sur trois pourraient bouder le placement, après les récentes annonces de plusieurs gros assureurs concernant les fonds en euros.
Groupama acquiert un assureur-vie bulgare
L’assureur mutualiste Groupama a annoncé jeudi l’acquisition de 100% du capital de l’assureur vie bulgare Express Life Insurance. Le rachat, mené par la filiale locale Groupama Zhivotozastrahovane, s’est fait auprès de deux filiales de la banque hongroise OTP Bank. Groupama et OTP sont partenaires depuis plus de dix ans, l’assureur français ayant été un temps actionnaire à hauteur de 8% de la banque, participation réduite à 5% en 2017. Il est également représenté au conseil de surveillance du groupe par l’intermédiaire d’Olivier Péqueux, patron de Groupama International.
octobre 2019
Groupama rachète un assureur-vie bulgare
L’assureur mutualiste Groupama a annoncé jeudi l’acquisition de 100% du capital de l’assureur vie bulgare Express Life Insurance. Le rachat, mené par la filiale locale Groupama Zhivotozastrahovane, s’est fait auprès de deux filiales de la banque hongroise OTP Bank.
Le banquier n’a pas de devoir de conseil envers son client
Le banquier n’a pas à s’immiscer dans la gestion des affaires de son client, rappelle la cour d’appel de Paris., Celui-ci n’est pas tenu non plus d’une obligation de mise en garde, en l’absence de risque d’endettement.
L’Afer ne veut pas brusquer ses adhérents
L’association reconnaît que la donne a changé pour l’assurance vie, mais la réaction des épargnants montre leur sensibilité au sujet des fonds en euros.
Assurance vie : la collecte sur les UC explose en septembre
L'encours des contrats d'assurance vie atteint 1.776 milliards d'euros à fin septembre.
L’ACPR reste confiante sur les banques et les assurances françaises
L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) vient de publier les chiffres du marché français de la banque et de l’assurance 2018. Sur les deux secteurs, l’ACPR constate une «situation saine».
AG2R La Mondiale envisage de limiter l'accès à ses fonds euros
Confronté aux taux négatifs sur les dettes souveraines, l’assureur français AG2R La Mondiale n’exclut pas de limiter l’accès à son tour à ses fonds euros, indique son directeur général André Renaudin au Journal du Dimanche. «Dans les conditions actuelles, il sera difficile de servir encore 1,60% à 1,80% de rendement annuel sur les fonds en euros si nous ne changeons rien», dit-il. «Quand vous avez des engagements à long terme et que les taux baissent, vous devez augmenter vos provisions. Cela entraîne une baisse de notre marge», explique André Renaudin. Sur l’autre dossier du moment pour AG2R La Mondiale, son possible rapprochement avec La Mutuelle Générale, il indique que «ce dossier est notre priorité et le restera».
Aviva limite aussi l’accèsà ses fonds en euros
Un minimum de 30 % d’UC est demandé pour les nouveaux investissementsde plus de 100.000 euros.
Le glas sonne pour l’exonération des contrats souscrits avant 1983
Les députés ont choisi de fiscaliser les produits afférents aux nouvelles primes versées, Le traitement des primes déjà versées et des contrats sur lesquels aucune opération n’est réalisée est inchangé
Les taux fragilisent la solvabilité des assureurs
PRESSION Conséquence du repli des taux d’intérêt, les ratios de Solvabilité 2 de grands assureurs-vie français ont diminué (entre 15 et 23 points de base sur le premier semestre 2019), souligne l’agence de notations Moody’s. « Les ratios de solvabilité sont sensibles à la baisse des taux dans la mesure où les assureurs-vie français ont une forte exposition aux contrats d’épargne offrant un capital garanti, mais aussi parce qu’ils détiennent des passifs de maturité généralement plus longue que leurs actifs », analyse Benjamin Serra, senior VP chez Moody’s. Selon le professionnel, cette baisse est essentiellement imputable aux pressions sur les bénéfices futurs, mais le risque de pertes et de diminution de fonds propres demeure limité. Si les assureurs devraient prendre des mesures pour contenir la baisse des ratios, « la situation devrait également renforcer la vigilance des régulateurs », selon Moody’s.
La Place organise l’après fonds euros
Les uns après les autres, les assureurs annoncent des mesures destinées à détourner la collecte du fonds en euros, La baisse des rendements devrait être d’ampleur cette année, et le taux d’allocation en unités de compte, record
ING lance une nouvelle gamme de fonds pour son assurance vie
La banque en ligne propose désormais 43 fonds
Crédit Mutuel Arkéa contrainte de refinancer sa filiale d'assurance vie
Crédit Mutuel Arkéa a dû recapitaliser à hauteur de 540 millions d’euros sa filiale d’assurance vie et de prévoyance Suravenir, selon Les Echos. Or, Arkéa cherche actuellement à quitter le groupe Crédit Mutuel. En 2018, il avait dégagé des profits de 437 millions d’euros. L’opération aurait été décidée à la fin de l'été. Cette injection d’argent frais devait éviter à Suravenir une dégradation trop forte de son ratio de solvabilité au 30 septembre, indique le quotidien. Arkéa comptait 4,7 milliards d’euros de chiffre d’affaires en 2018 pour un encours de près de 41 milliards gérés en assurance vie.
PLF 2020 : la fiscalité de l’assurance vie sur le grill
Via plusieurs amendements déposés dans le cadre du vote du Budget 2020, des députés ont souhaité revenir sur les avantages fiscaux de l'assurance vie
L’Afer remontée contre les amendements du Modem
L’Association Française d’Epargne et de Retraite (Afer) prend position, mardi, contre les amendements déposés par le groupe Modem au projet de loi de finances pour 2020, qui portent sur le régime fiscal de l’assurance vie. Ces amendements concerneraient d’une part la fiscalité des rachats, les contrats souscrits à compter du 1er janvier 2020 excluraient les fonds en euros y compris l’Eurocroissance; d’autre part la fiscalité des décès, avec trois projets d’amendements, l’un visant «à supprimer, à partir de janvier 2022, le régime fiscal de l’assurance vie pour les versements avant 70 ans», les deux autres amendements visant «un alourdissement considérable des taux de prélèvement»; et enfin la fiscalité lors des décès pour les primes après 70 ans, où «l’amendement prévoit de ramener le seuil à 60 ans», selon le communiqué de l’Afer.
24/10/2025