Le football italien aiguise l’appétit des investisseurs de tous bords
Selon SkySport, le qatari Hisham Saleh Al Hamad Al Mana va s’offrir 51% du capital du club Parma Calcio 1913.
Eurazeo annonce la cession de TeleClinic
Eurazeo annonce la cession par Idinvest Partners de TeleClinic, plateforme de télémédecine en Allemagne, au groupe suisse pharmaceutique Zur Rose. Le TRI réalisé à travers cette cession est de 40%, indique Eurazeo dans un communiqué. Fondée en 2015, et entrée au portefeuille Venture d’Eurazeo en 2018, TeleClinic «a été pionnière dans le développement de la téléconsultation et des ordonnances électroniques remboursées par la sécurité sociale allemande», précise le groupe.
Duel au sommet pour le rachat de Babilou
Le prochain propriétaire du leader européen des crèches d’entreprises et de collectivités devrait être connu dans les prochains jours.
Goldman Sachs va revendre Meilleurtaux au fonds Silver Lake
A l’occasion de cette nouvelle opération, le courtier en crédit sera valorisé près de 700 millions d’euros, selon nos informations.
Carlyle perd l’un de ses deux patrons
Glenn Youngkin, co-directeur général de Carlyle depuis 2018, va quitter fin septembre le géant américain du capital-investissement, a annoncé mardi le groupe. Kewsong Lee restera seul aux commandes de la société. Glenn Youngkin a passé 25 ans chez Carlyle et supervisait les activités d’investissement dans l'énergie, durement touchées par la crise, l’immobilier et les infrastructures. Il entend se consacrer à plein temps «à la communauté et au service du public».
KKR réalise un coup de force pour racheter les cliniques Elsan
Le numéro deux de l’hospitalisation privée en France est contrôlé par le fonds d’investissement CVC depuis six ans.
Capza franchit le cap des 4 milliards d’euros d’encours
La société de gestion tricolore a réalisé le premier closing du fonds Capza 5 Flex Equity à 450 millions d’euros.
Partners Group jette son dévolu sur l’agrochimiste Rovensa
Détenu par Bridgepoint depuis fin 2016, le groupe portugais a été valorisé près de 1 milliard d’euros lors de ce nouveau LBO.
100...
... millions d’euros, c’est la somme levée par Amiral Gestion auprès d’investisseurs institutionnels pour abonder le fonds Nova2, qui soutient les PME et ETI françaises depuis sa création en 2012. Le fonds dispose désormais de 250 millions pour intervenir auprès de ces petites entreprises et leur proposer de nouvelles sources de financement, mais aussi pour « profiter des niveaux de valorisation actuellement très faibles sur le segment », remarque Nicolas Komilikis, directeur général d’Amiral Gestion. Enfin, si la priorité reste de soutenir la reprise économique, Amiral Gestion s’engage aussi « à inciter fortement les PME/ETI financées à adopter une démarche de progrès permanent en matière d’ESG ». Géré pour le compte de la CDC, d’assureurs et de mutualistes, le fonds reste ouvert à de nouvelles souscriptions.
Capgemini veut couper les ponts avec sa filiale Odigo
Le géant français du conseil en transformation numérique est accompagné dans ce projet de cession par BNP Paribas.
Le fonds britannique Towerbrook signe son entrée chez Talan
Avec cette opération, l’entreprise de services numériques pilotée par Mehdi Houas serait valorisée près de 290 millions d’euros.
En difficulté, Buffalo Grill voit son actionnaire accroître son emprise
Le fonds britannique TDR Capital se serait allié à AlbaCore Capital pour prendre la majorité de la dette de l’enseigne de «steak house». Une demande de PGE a été faite.
Amundi lance trois nouveaux ETF climat
Amundi a annoncé hier l’élargissement de son offre d’investissement responsable avec le lancement de trois nouveaux ETF répliquant les futurs indices climatiques PAB (Paris Aligned Benchmaks) de l’Union européenne. Ces fonds, conçus pour contribuer à la réalisation des objectifs de l’Accord de Paris, proposent une tarification compétitive, à partir de 0,18% de frais courants. Ils intègrent une réduction de 50% de l’intensité carbone par rapport à l’univers d’investissement initial ainsi que des exclusions sectorielles strictes.
Trois banques s’allient pour créer un fonds dédié aux entreprises régionales
La Caisse d’Epargne Hauts de France, le Crédit Agricole Brie Picardie et le Crédit Agricole Nord de France ont collaboré pour donner naissance à un nouveau fonds destiné aux PME de leur territoire. Chacune d’entre elles l’ont abondé à hauteur de 17 millions d’euros et ont confié sa gestion à Turenne Groupe. Baptisé Regain 340, il a vocation à cumuler au total 200 millions d’euros en étant ouvert à des investisseurs tiers. Le fonds prévoit d’investir dans des entreprises viables avant la crise du Covid-19 et qui ont besoin de renforcer leurs fonds propres ou quasi-fonds propres. Les sociétés cherchant à être accompagnées dans leur désendettement ou dans leur croissance seront aussi aidées. A terme, une cinquantaine de PME générant entre 5 et 50 millions d’euros de chiffre d’affaires pourraient ainsi obtenir le soutien du fonds. La durée d’accompagnement moyenne devrait quant à elle s’inscrire au-dessus de la moyenne des fonds de private equity, à 7 ans.
Candriam lance son premier fonds de fonds d’impact
Un tiers des 130 milliards d’actifs que chapeaute le gestionnaire d’actifs répondent déjà à des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance.
Trois banques s’unissent pour créer un fonds dédié aux entreprises régionales
La Caisse d’Epargne Hauts de France, le Crédit Agricole Brie Picardie et le Crédit Agricole Nord de France ont collaboré pour donner naissance à un nouveau fonds destiné aux PME de leur territoire. Chacune d’entre elles l’ont abondé à hauteur de 17 millions d’euros et ont confié sa gestion à Turenne Groupe. Baptisé Regain 340, ce dernier a toutefois vocation à cumuler au total 200 millions d’euros. Pour atteindre cet objectif, il sera ouvert à des investisseurs tiers. Le fonds prévoit d’investir dans des entreprises qui étaient viables avant la crise de la Covid-19 et qui ont besoin de renforcer leurs fonds propres ou quasi-fonds propres. Les sociétés cherchant à être accompagnée dans leur désendettement ou dans leur croissance seront aussi aidées. A terme, une cinquantaine de PME générant entre 5 et 50 millions d’euros de chiffre d’affaires pourraient ainsi obtenir le soutien du fonds. La durée d’accompagnement moyenne devrait quant à elle s’inscrire au-dessus de la moyenne des fonds de private equity, à 7 ans.
Idinvest anime un marché secondaire du « private equity » à l’arrêt
L’opération, l’une des plus importantes sur le marché du « growth » en Europe, offre de la liquidité aux investisseurs d’une douzaine de FCPI.
KKR rachète un assureur vie américain
La société d’investissement new-yorkaise KKR va acquérir l’assureur américain Global Atlantic, une ancienne division de Goldman Sachs indépendante depuis 2013. L’opération annoncée ce mercredi valorise Global Atlantic une fois sa valeur comptable, qui atteignait environ 4,4 milliards de dollars (3,9 milliards d’euros) au 31 mars.
Quelles opportunités pour déployer des capitaux en private equity ?
Le flux de transactions en private equity a été clairement touché par les conséquences économiques des mesures de confinement liées à la crise du Covid-19. Valorisations en baisse, fusions-acquisitions à l’arrêt et tensions sur les marchés ont amené les investisseurs et gérants à s’interroger sur la meilleure façon d’allouer les capitaux dans un environnement de marché sans précédent. Le marché secondaire, par sa flexibilité, est bien positionné pour tirer parti des dislocations et des besoins de liquidité actuels.
L’assèchement des financements de LBO n’aura pas lieu
La semaine dernière, Advent International et Cinven sont parvenus à financer le gigantesque LBO de Thyssenkrupp Elevator dans de bonnes conditions.
Blackstone reprend les clés du fabricant de systèmes en béton KP1
La branche financement du fonds américain a transformé les deux tiers de la dette en capital. Le groupe appartenait à DH Private Equity depuis 2014.
Le fonds MD Start III de Sofinnova accélère ses investissements
MD Start III, le fonds d’accélération medtech de Sofinnova, vient de réaliser deux investissements dans des projets en phase d’amorçage : MastOR et Gradient Denervation Technologies. MD Start III a levé 48 millions d’euros en mai 2019. Il avait investi dans Gradient Denervation Technologies en février dernier.
Histoire d’histoires
Eurazeo a lancé la 11e édition de son prix photo, doté de 10.000 euros et d’une exposition germanopratine. Les dossiers sont reçus jusqu’à fin novembre, les candidats photographes professionnels étant invités à transmettre dix clichés sous le thème « racontez-nous des histoires ». Eurazeo raconte déjà celle du renforcement de son partenariat avec l’Ecole nationale supérieure de la photographie (ENSP) d’Arles. De quoi, selon Virginie Morgon, présidente du directoire du groupe d’investissement, contribuer « à faire émerger les talents de demain », comme une « transposition de notre métier d’accompagnateur d’entreprises dans leur développement ». Que de belles histoires à raconter…
On ne prête qu’aux riches
C’est l’étude qui fâche en ce moment dans le private equity. Ludovic Phalippou, de l’université d’Oxford, s’est penché sur « l’usine à milliardaires » dans un papier iconoclaste pour les géants du non-coté. Sa thèse ? Depuis 2006, les fonds de capital-investissement ont servi à leurs souscripteurs une performance nette de frais équivalente à celle d’un bon vieil ETF. Bref, pour un fonds de pension, autant acheter un tracker qui lui coûtera quelques points de base. Dans le même temps, les gestionnaires du private equity auraient empoché 230 milliards de dollars d’intéressement sous forme de carried interest, et le nombre de multimilliardaires du secteur est passé de 3 à 22. Tollé chez Carlyle et KKR (photo), directement visés, qui contestent ces chiffrages.
Meridiam obtient son premier contrat au Pays de Galles
Meridiam et FCC, acteur mondial des services environnementaux, de l’eau et du développement des infrastructures, ont remporté le contrat pour le financement, la construction et la maintenance du dernier tronçon de la route A465 dans le sud-est du Pays de Galles. Cette concession de 30 ans est la première à être attribuée par le gouvernement gallois dans le cadre du Mutual investment model – un contrat relativement similaire à celui du partenariat public-privé. Les pouvoirs publics estiment que le projet génèrerait environ 400 millions de livres sterling de dépenses directes dans le pays et plus de 675 millions de valeur ajoutée brute pour l’ensemble de l’économie galloise.
Meridiam remporte son premier contrat au Pays de Galles
Meridiam et FCC, acteur mondial des services environnementaux, de l’eau et du développement des infrastructures, ont remporté le contrat pour le financement, la construction et la maintenance du dernier tronçon de la route A465 dans le sud-est du Pays de Galles. Cette concession de 30 ans est la première à être attribuée par le gouvernement gallois dans le cadre du Mutual investment model – un contrat relativement similaire à celui du partenariat public-privé.
Alter Equity lève 110 millions d’euros pour son second fonds d’impact
La société de gestion présidée par Fanny Picard a clôturé son deuxième fonds d’impact à 110 millions d’euros, soit 40 millions de plus qu’anticipé. Le véhicule figure parmi les plus importants sur la thématique de l’impact investing en France. Il a reçu le soutien de nombreux institutionnels, dont Bpifrance et le fonds de dotation du Musée du Louvre – lequel a investi sous la forme d’une part de partage. La nouvelle mouture d’Alter Equity pourra aussi bien investir en minoritaire qu’en majoritaire, grâce à des tickets compris entre 1 et 15 millions d’euros dans des entreprises réalisant plus de 800.000 euros de chiffre d’affaires. A terme, il vise la constitution d’un portefeuille d’une quinzaine de lignes.
Alter Equity lève 110 millions d’euros pour son deuxième fonds d’impact
Concilier rentabilité et responsabilité sociale et environnementale. Cette promesse, Alter Equity en a fait son leitmotiv et les investisseurs semblent convaincus. La société de gestion présidée par Fanny Picard a clôturé son deuxième fonds d’impact à 110 millions d’euros, soit 40 millions de plus qu’anticipé. Le véhicule figure parmi les plus importants sur la thématique de l’impact investing en France. Il a reçu le soutien de nombreux institutionnels, dont Bpifrance et le fonds de dotation du Musée du Louvre – lequel a investi sous la forme d’une part de partage (les souscripteurs de cette part s’engagent à reverser tous les rendements supérieurs à 5 % net à des projets destinés à la préservation du patrimoine bâti et de l’environnement).
Le fonds Impala propriétaire de Roger & Gallet
Le numéro un mondial des cosmétiques L’Oréal a annoncé lundi avoir bouclé la cession de sa maison de parfums Roger & Gallet au holding d’investissement français Impala. Aucun montant n’a été communiqué. L’Oréal avait annoncé son entrée en négociations exclusives avec Impala le 4 février dernier. Fondée en 1862 à Paris, la marque Roger & Gallet avait été intégrée à L’Oréal en 2008 à la suite de l’acquisition d’Yves Saint Laurent Beauté.
CA Indosuez Wealth et Fund Channel signent un partenariat commercial
CA Indosuez Wealth (Asset Management) et Fund Channel ont signé un partenariat commercial par lequel Fund Channel devient le distributeur global de sa gamme de fonds publics et alternatifs, annoncent-ils lundi dans un communiqué. Depuis le 1er avril, les différents distributeurs de ces fonds ont un accord de distribution avec Fund Channel qui se charge, pour le compte de la société de gestion, à la fois du processus contractuel, de la connaissance client (KYC-AML et supervision), du calcul des commissions et des rétrocessions ainsi que des paiements au réseau de distribution.