Sur les blogs de l’Agefi, Thierry Philipponnat, secrétaire général de Finance Watch revient sur l’accord sur MIFID II auquel est parvenue l’Union européenne mi-janvier.

Un plan d’épargne d’obligations pourrait accélérer le financement des PME

L’indice mondial de la confiance des investisseurs, le State Street Investor Confidence Index, termine à 114,4 en janvier, en hausse de 18,6 points. «Il s’agit de la plus forte hausse enregistrée depuis plus de quatre ans, alimentée par un rebond important, de 92,1 à 113,6 points dans la confiance des investisseurs aux États-Unis, et par une confiance accrue tant en Europe qu’en Asie», constate State Street. En Europe, l’indice de la confiance en Europe s’établit à 112,6 par rapport au niveau de 107,5 (en données corrigées) enregistré en décembre, tandis que l’indice de la confiance en Asie passe de 97,7 à 103,5 en janvier.

Adequity lance un nouveau produit à formule à échéance 5 ans sous la forme d’un titre de créance. De la première année à la quatrième, à chaque date de constatation annuelle, dès que la performance de l’Indice Euro Stoxx 50 depuis la date de constatation initiale (le 28 février 2014) est positive ou nulle, un mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé et l’investisseur reçoit, à la date de remboursement anticipé, l’intégralité de son capital initial augmenté d’un gain de 7,5 % par année écoulée depuis l’origine.

L’enquête semestrielle de conjoncture pour les petites et moyennes entreprises élaborée par Bpifrance note une activité en léger recul pour 2013 mais une amélioration attendue dans les secteurs amont et exportateurs. Bpifrance constate que cette enquête réalisée en novembre dernier auprès de 4 571 entreprises présente des résultats contrastés en fonction de la taille des entreprises et de leur secteur d’activité. «Les disparités sont fortes sur tous les thèmes abordés : évolution des chiffres d’affaires, investissements et perspectives d’investissement, rentabilité, accès aux financements», précise l’organisme.

Barclays Bank Plc indique qu’elle lance un nouveau forfait bancaire, Barclays Exclusive proposant à sa clientèle Premier :

A l'occasion de sa grande conférence annuelle, le gérant est revenu sur les thèmes d’investissement qui seront dominants en 2014

La loi de Finances pour 2014 fixe à 5,5 % la taxe sur la valeur ajoutée à l’importation d’oeuvres d’art, Malgré l’augmentation de la fiscalité de la revente pour les particuliers, la fiscalité des oeuvres d’art reste avantageuse

Depuis quelques semaines, les fonds sur les petites capitalisations se multiplient, poussés par la création du PEA-PME, Talence gestion lance Talence Sélection PME, un fonds éligible à cette enveloppe et qui complétera sa gamme existante,

SwissLife Gestion Privée propose Multi-Cap, un nouveau mandat de multigestion destiné aux clients de la banque et aux CGPI, Plutôt que de raisonner en termes d’allocation cible, le gestionnaire a fiché un niveau de risque pour chacune des options,

En plein boom depuis dix ans,le marché de la photographie affiche clairement ses préférences, Tiré par la force de frappe du marché new-yorkais, les artistes les plus chers sont généralement américains et contemporains

D’une semaine sur l’autre, de grands intervenants de la Place révèlent leur politique d’investissement par classes d’actifs et zones géographiques., Un rendez-vous pendant six mois avec trois partenaires choisis par la rédaction de L’Agefi Actifs afin de décrypter leurs allocations

Pictet Asset Management vient de lancer le fonds Pictet-Absolute Return Fixed Income, géré par Andres Sanchez Balcazar, avec l’aide de trois autres gérants. Le fonds applique une gestion « flexible, permettant d’investir à l'échelle mondiale dans l’ensemble des segments obligataires, indépendamment de tout indice de référence », précise le gestionnaire. Le fonds investit à la fois sur les marchés développés et émergents, dans tous les segments obligataires. Le gérant cherche ainsi à tirer profit des opportunités offertes par les taux d’intérêt, les écarts de rendement et les devises. Le processus d’investissement mis en œuvre n’est pas tributaire de prévisions économiques. Le fonds vise un rendement annuel brut (hors frais et commissions) supérieur de 3 à 4 % aux rendements procurés par des placements en liquidités. Conforme à la directive UCITS (OPCVM), il constitue un compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois Pictet. Ses classes de parts sont libellées en dollars, en euros et en francs suisses.

Michael Hulme rejoint Carmignac Gestion en tant que gérant sur les matières premières. Il est désormais en charge de la gestion du fonds Carmignac Commodities qui représente 670 millions d’euros sous actifs. Michael Hulme succède à David Field qui a décidé de prendre un congé sabbatique après 10 ans à la tête de l’équipe matières premières. Il prendra ses fonctions le 14 février.

BNY Mellon IM annonce le lancement en France du fonds BNY Mellon Emerging Markets Debt Fund Opportunistic Fund. Il s’agit du 4ème fonds de dette émergente de sa gamme géré par Standish, filiale de gestion de BNY Mellon Investment Management, le spécialiste de cette classe d’actifs

Dans sa dernière enquête menée du 9 au 13 janvier 2014 auprès de 492 investisseurs en bourse particuliers européens, Bink.fr constate un niveau de confiance record dans les marchés et un fort retour des intentions d’investir sur les marchés boursiers.

Dans sa nouvelle édition de France Secteurs, une publication sur les perspectives sectorielles françaises en 2014, la banque LCL estime que «de nombreux secteurs devraient bénéficier d’une croissance positive, comme la construction et réparation navales civiles, l'équipement automobile, les composants électroniques, la pharmacie ou bien encore la construction aéronautique». La banque estime que malgré des contraintes liées notamment à la force de l’euro «l’activité française devrait redémarrer doucement en 2014 (+0,8 %)».

Depuis un an et demi la classe d’actifs a très bien performé, dans des proportions proches de celles des marchés d’actions, Même si les convertibles sont aujourd’hui très chères, Lombard Odier estime qu’elles restent utiles dans ce contexte de remontée progressive des taux

L’indice des prix à la consommation (IPC) augmente de 0,3% en décembre 2013 après une stabilité en novembre 2013. Corrigé des variations saisonnières, il est en hausse de 0,1% en décembre 2013. Sur un an, son taux de croissance s’établit à 0,7% en décembre 2013 comme en novembre 2013. Hors tabac, l’IPC croît de 0,4% en décembre par rapport à novembre 2013 et de 0,6% sur un an.

Le groupe de gestion Pimco et le fournisseur d’ETF Source ont annoncé le lancement du Pimco Covered Bond Source UCITS ETF (Ticker: COVR). Ce produit offre un accès au marché des obligations collatéralisées en tirant parti des avantages inhérents aux ETF et de l’approche éprouvée de Pimco en matière de gestion active. Géré par Kristion Mierau, senior vice president et responsable de l'équipe de gestion des portefeuilles d’obligations collatéralisées européennes de Pimco, le Pimco Covered Bond Source UCITS ETF est le premier ETF à gestion active axé sur les obligations collatéralisées accessible aux investisseurs, indique un communiqué. Si les obligations collatéralisées ont longtemps constitué une spécialité européenne (l’Allemagne ayant fait office de pionnière en la matière, imitée ensuite par d’autres Etats membres), elles apparaissent de plus en plus en dehors des frontières du Vieux Continent. « Cet univers d’investissement en pleine expansion crée de nouvelles opportunités pour les investisseurs et répond à la demande croissante de valeurs refuge. Dans le contexte actuel de taux d’intérêt bas, les obligations collatéralisées offrent des rendements corrigés du risque attrayants et constituent potentiellement une alternative intéressante au marché des emprunts d’Etat européens dans son ensemble, la classe d’actifs ayant historiquement affiché des rendements supérieurs assortis d’une faible volatilité et d’une moindre sensibilité aux fluctuations du marché », indique Kristion Mierau. Compte tenu du niveau actuel des spreads, les obligations collatéralisées sont également plus attrayantes et plus sûres que les titres de dette bancaire senior non garantis dans une optique d’exposition au crédit. D’un point de vue réglementaire, elles offrent des avantages supplémentaires à certains investisseurs institutionnels. S’agissant des banques, les obligations collatéralisées sont traitées comme des actifs pondérés par le risque (RWA) de niveau inférieur en vertu de Bâle III. Les obligations collatéralisées sont par ailleurs considérées comme des « actifs liquides » aux fins de la nouvelle réglementation Bâle III sur la liquidité (LCR). Les compagnies d’assurance peuvent bénéficier d’un traitement privilégié des obligations collatéralisées dans le cadre de la réforme Solvabilité II. Le Pimco Covered Bond Source UCITS ETF se négocie sur la Deutsche Börse et sa première commission de gestion annuelle s'élève à 0,38%. Les distributions sont versées mensuellement. En outre, Pimco a conclu un accord avec Clearstream, en vertu duquel les investisseurs peuvent acheter les actions d’un ETF par le biais de la plateforme Vestima de Clearstream en tant que fonds commun de placement avec fixing quotidien. Il s’agit d’une première, tant pour Vestima que pour Pimco.

BNP Paribas lance, pour la première fois en France, un produit d'épargne adossé à «Ethical Europe Equity», un indice composé d’actions d’entreprises européennes ayant les meilleures pratiques en termes de responsabilité sociale et répondant à des critères financiers stricts. Ce produit, baptisé « BNP Paribas Éthique Europe 2018 » est disponible en assurance vie et en compte d’investissements financiers jusqu’au 14 mars 2014.BNP Paribas rappelle dans un communiqué avoir toujours placé la notion d'éthique au cœur de sa mission. BNP Paribas Éthique Europe 2018 est destiné aux investisseurs qui cherchent un supplément de rendement dans une conjoncture de taux très bas. Cette opportunité d’investissement offre, pour une prise de risque limitée, l’accès à la performance de l’indice Ethical Europe Equity. Le produit a une maturité de quatre ans et restitue à l'échéance au moins 90 % du capital investi. Le gain potentiel, lié à l'évolution de l’indice, n’est pas limité.

Fédéris Gestion d’Actifs lance le fonds Fédéris Pro RendementGlobal qui investit dans tous les segments du marché du crédit avec un objectif de maîtrisedu risque de perte maximale.

L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) a publié son étude sur les grandes tendances de l’épargne des ménages français au bilan des banques et des assurances de juin 2012 à juin 2013.

La société de gestion innove en s’apprêtant à lancer Novapierre Allemagne, une SCPI à 100% investie en immobilier de commerce outre-Rhin. La SCPI sera soumise à l’impôt en Allemagne

En 2013, les marchés d’actions des principales places financières développées ont fortement progressé Un courant positif pour cette classe d’actifs se maintient mais la hausse des cours reste conditionnelle

D'une semaine sur l'autre, de grands intervenants de la Place révèlent leur politique d'investissement par classes d'actifs et zones géographiques, un rendez-vous pendant six mois avec trois partenaires choisis par la rédaction de L'Agefi Actifs afin de décrypter leurs allocations

La société de gestion indépendante très connue des CGPI veut tirer profit de son expertise sur les petites et moyennes valeursElle vient de franchir le cap des 500 millions d’euros d’actifs sous gestion et lance un nouveau produit éligible au PEA-PME

Le Bureau d’Etudes Oddo Equities s’est intéressé au niveau PEA-PME tel qu’il résulte de la loi de Finances pour 2014.

Depuis quelques années, les arts premiers intéressent les collectionneurs d’art moderne et contemporain. Si de nombreuses pièces atteignent des sommes très élevées, certaines œuvres restent encore abordables.

Le crowdfunding, ou financement par la foule en français, constitue une alternative au financement bancaire pour les entreprises et les particuliers. Le phénomène reste encore embryonnaire en France, mais les initiatives se multiplient et le gouvernement s’apprête même à légiférer sur le sujet (lire notre dossier du 11 octobre 2013 «Les CGP commencent à jouer la carte du crowdfunding»). Marianne Iizuka, conseillère en patrimoine et cofondatrice du site Edubanque.com, vient de publier un guide à destination des porteurs de projets, plates-formes de crowdfunding, contributeurs, investisseurs ou simples curieux.