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Investisseurs Institutionnels
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25/03/2009

Etats-Unis - iShares perd du terrain

La vente de iShares par Barclays intervient à un moment où la société d"ETF voit son emprise se desserrer sur le marché américain, analyse le Wall Street Journal. Pour le quotidien, plusieurs autres sociétés d"ETF ont réalisé des gains plus impressionnants que iShares en 2008.
25/03/2009

France - EDRAM renforce son équipe actions européennes

A présent, l'équipe de gestion actions européennes d’Edmond de Rothschild Asset Management, dirigée par Philippe Lecoq sous la responsabilité de Bruno Vanier, directeur de la gestion actions, compte dix gérants, un assistant de gestion et un analyste. Elle gérait au 30 janvier 2009 près de 5 milliards d’euros et vient d'être renforcée par l’arrivée d’Olivier Huet, qui rejoint les deux gérants spécialistes des grandes capitalisations. L’intéressé était depuis octobre 2000 gérant actions européennes chez OFI Asset Management.L'équipe actions européennes grandes capitalisations assure la gestion des fonds Europe Rendement, Saint-Honoré Europe Synergie, Selective Recovery Europe, Saint-Honoré Euro Opportunités. Elle intervient également dans la gestion des fonds Ecosphere Europe et Selective Recovery.
24/03/2009

Germany - Franklin Templeton seeks to strengthen presence in bond and institutional management

In an interview with the Börsen-Zeitung, Reinhard Berben, CEO for Germany, admits that Franklin Templeton Investment Services, better known for its equities management, has some catching up to do in the German market in bonds and institutional clients. Franklin Templeton is planning to better diversify and is planning to achieve the same market share in the institutional segment as it has in retail. Berben is also hoping to resist the fashion for ETFs and guaranteed funds.
23/03/2009

Luxembourg - Alfi : il faut revoir le rôle du dépositaire

Dans une interview à La Tribune, Camille Thommes, directeur général de l’Alfi, indique que le code de conduite actuellement en vigueur pour les OPCVM «doit être adapté en fonction des événements récents sur les aspects de gouvernance, d’organisation, de procédure et d’information aux actionnaires."S’agissant des responsabilités des dépositaires, il déclare que, même si la réglementation luxembourgeoise est conforme à la directive Ucits, «il apparaît indispensable, au niveau européen, de revoir le statut, le rôle et la responsabilité du dépositaire qui décide de confier des avoirs à des tiers».
23/03/2009

Asie - Pictet veut grandir

Pictet va se lancer dans un processus d"expansion en Asie. Dans une interview au Financial Times, Nicolas Pictet, managing partner, précise que cette croissance va concerner en particulier Hong Kong et Singapour. Pictet entend profiter des difficultés des grandes banques traditionnellement solides dans la banque privée en Asie.
23/03/2009

UE - Jean-Claude Trichet estime inutiles de nouvelles mesures de relance

Dans une interview au Wall Street Journal, Jean-Claude Trichet, président de la Banque centrale européenne (BCE), estime que l’Europe n’a pas besoin d’une nouvelle augmentation des dépenses publiques pour combattre la crise financière mondiale. En revanche, il faut à son avis que les mesures déjà annoncées soient rapidement mises en ?uvre. Le banquier central précise que la BCE n’a pas l’intention d’acheter des obligations d’Etat, mais qu’elle pourrait encore abaisser ses taux directeurs. Il laisse aussi entendre que la BCE pourrait octroyer des aides supplémentaires aux banques. A son avis, l'économie mondiale pourrait connaître une modeste reprise en 2010, mais 2009 sera ?très, très difficile?. Le recul sera particulièrement brutal pour l’Irlande et l’Espagne, où les bulles immobilières éclatent, ainsi que pour les pays fortement endettés comme l’Italie et la Grèce.
23/03/2009

Suisse - Edgar de Picciotto reprend du service actif à la tête d'UBP

Selon The Wall Street Journal, Edgar de Picciotto, fondateur, président et principal actionnaire d’Union Bancaire Privée (UBP), a repris du service actif face aux problèmes suscités par les investissements de l'établissement dans les fonds Madoff. Il a réduit l’exposition aux actions et aux hedge funds, aiguillant l’argent des clients vers le cash, l’or et les obligations. Il a aussi créé la fonction de chief risk officer dans l’activité de gestion alternative. Christophe Bernard, le CIO, a indiqué dans une interview que le rôle d’UBP en 2009 ne sera pas d'être des héros mais de préserver le capital.
23/03/2009

Asia - Pictet has ambitions for growth

Pictet is planning to expand in Asia. In an interview with the Financial Times, Nicolas Pictet, managing partner, says that the firm will aim to grow in Hong Kong and Singapore in particular. Pictet is hoping to profit from difficulties at major banks which have traditionally been solid in Asian private banking.
23/03/2009

Switzerland - Edgar de Picciotto resumes active service as head of UBP

The Wall Street Journal reports that Edgar de Picciotto, founder, chairman and largest shareholder in Union Bancaire Privée (UBP), has resumed active service at the head of the firm, confronted by problems due to the establishment’s investments in Madoff funds. He has reduced the firm’s exposure to equities and hedge funds, moving clients’ money instead into cash, gold, and bonds. He has also created a position for a chief risk officer for alternative management activities. Christophe Bernard, CIO, says in an interview that in 2009 UBP will not try to be a hero but instead to preserve capital.
20/03/2009

France - L'allocation aux actions de Carmignac Patrimoine est proche en net de zéro pour cent

Eric Le Coz, stratégiste en chef de Carmignac Gestion, explique dans une interview à Die Welt que le fonds Carmignac Patrimoine, qui a affiché une performance de 10 % depuis la faillite de Lehman alors que le Dax perdait 40 %, reste orienté de manière très défensive. Environ 80 % du portefeuille sont investis dans l’obligataire, pour le plus gros en emprunts d’Etat d'échéances diverses. Les émetteurs sont surtout la France, l’Allemagne et, dans une moindre proportion, les Etats-Unis. La duration moyenne du portefeuille d’emprunts d’Etat a été réduite pour tenir compte des risques liés à l’envol de l’endettement des Etats. A cela s’ajoutent des emprunts d’entreprises. L’allocation de 20 % aux actions a été couverte par des contrats sur indices, de sorte qu’au final la part des actions est proche de zéro pour cent. Cette proportion n’augmentera à nouveau que lorsque Carmignac décèlera une stabilisation du système financier et des marchés de l’immobilier dans le monde anglo-saxon.
20/03/2009

Netherlands - Robeco strengthens presence in emerging markets

George Möller, CEO of Robeco, has said in an interview with Global Pensions that the group (EUR111bn in assets) has signed an agreement with a private equity partner in China and that the joint venture will release a private equity fund of funds specialised in clean technologies. The product is an addition to the USD800m clean tech fund of funds that Robeco manages from Rotterdam.Möller declined to name the Chinese partner. He also stated that the group is seeking a partner for listed equities in China, as well as for European equities and for funds of hedge funds. Assets under management by Robeco in emerging markets total EUR7.5bn.
18/03/2009

Royaume-Uni - Lueur d?espoir pour RBS

RBS a profité d"une activité soutenue dans la banque de financement sur ses marchés clés depuis le début de l"année, a annoncé mardi son président, Sir Philip Hampton, dans une interview au Financial Times. Autres points positifs en 2009 : une hausse de l"activité liée à l"augmentation d"émissions obligataires par les entreprises et de souscriptions d"actions.
18/03/2009

Monde - Evca : les fonds permettront de relancer l'économie mondiale

Dans une interview accordée à La Tribune, Javier Echarri, secrétaire général de l’Evca (Association européenne du capital-investissement), estime notamment que le private equity doit «s’adapter au contexte économique, en admettant que les opérations se feront désormais avec moins de dette, moins de croissance et des moyens plus faibles». Et il admet qu’un mouvement de consolidation du secteur est en route."Je suis convaincu que les fonds d’investissement sortiront de la crise comme le troisième grand pilier du financement de l'économie aux côtés de la Bourse et du financement public», déclare-t-il également dans les colonnes du quotidien financier.
17/03/2009

Etats-Unis - Fed : Ben Bernanke annonce la reprise début 2010

«Nous devrions assister à la fin de la récession cette année, et commencer à observer une reprise au début de l"année prochaine» , a affirmé Ben Bernanke, patron de la Réserve fédérale, lors d’une interview accordée à CBS le 16 mars, rapporte Le Figaro. Ces propos, ont d’abord fait monter Wall Street mais la bourse américaine s’est finalement essoufflée à l’issue de la séance de lundi.
16/03/2009

Germany - TCI and Atticus said to have reduced their stakes in Deutsche Borse

In an interview with Wirtschaftwoche carried in Handelsblatt, Reto Francioni, chairman of the board at Deutsche Börse, says that January was not a good month for the stock market company, but that February was less bad.The weekly newspaper also reports that financial industry circles are saying the hedge funds TCI and Atticus already sold a considerable portion of the stakes they held in Deutsche Börse via financial instruments (totalling 19.3%) last year. On Saturday, a spokesperson for Deutsche Börse stated that the firm has so far received no information of this nature.
16/03/2009

Austria - Sonja Kohn (Medici): ?I am a Madoff victim?

In a telephone interview with Il Sole - 24 Ore, Sojna Kohn, founder of Bank Medici, the Austrian bank which lost more than USD2bn in the Madoff fraud, says ?I am also a Madoff victim, not an accomplice.? Kohn, who was a ?friend? of Madoff, denies rumours that she fled when the scandal broke. ?I am at work at the bank and in ongoing contact with the US authorities, particularly the SEC,? she says.
13/03/2009

France - Bourse : Finance SA revient sur les cycliques

Dans une interview au site Boursorama, Vincent Verheyde, qui gère Finance Réaction (actions France), Finance Europe (actions zone euro) et Finance X.O (mixte international flexible) chez Finance SA, indique : #Pour la première fois depuis le début de l"année, j"ai commencé à réinvestir la semaine dernière sur les valeurs cycliques#. Parmi les #pépites# que compte l’univers des small&midcaps il cite notamment Meetic, 1000Mercis, Heurtey Petrochem, Vilmorin ou Sword .
12/03/2009

Royaume-Uni - Vanguard va devoir lutter

Dans une interview à Ignites Europe du 11 mars, Todd Ruppert, le CEO de T Rowe Price, estime que Vanguard va avoir du mal à conquérir le Royaume-Uni. Le principal obstacle à ce développement est que les conseillers financiers britanniques, qui constituent le principal canal de distribution Outre-Manche, continuent de fonctionner avec des commissions.
12/03/2009

United Kingdom - Madoff enquiry still in initial stages

The Financial Times reports that investigation of the London-based activities of Bernard Madoff is still in its early stages. The Serious Fraud Office, which is in charge of the case, has yet to formally interview Stephen Raven, CEO of Madoff Securities International.
09/03/2009

Allemagne - Bon départ pour la Deutsche

Dans une interview au Handelsblatt, Josef Ackermann, président du directoire de la Deutsche Bank, rapporte que la banque a engrangé en janvier 2,8 milliards d’euros de recettes et que la tendance s’est confirmée en février. La banque avait accusé une perte de 3,9 milliards pour 2008.
06/03/2009

United States - BNY Mellon AM plans to enlarge its family of boutiques

In an interview with Financial Times Fund Management, Jon Little, vice-president of Bank of New York Mellon Asset Management, says that he is planning to extend the firm’s family of 17 management boutiques. ?We do not feel obliged to grow, but there are always things which would let us fill gaps in terms of regions or asset classes,? he says. At present, Little thinks that the ?fair value? of asset managers is about six to eight times profits, rather than the 12-14 times profits which were the norm during the boom years on the market. But many vendors have not yet completely adapted to this new reality.
03/03/2009

United States - BofA admits that it was a mistake to accept government aid to acquire Merrill

Bank of America made a ?tactical error? in asking the US government for USD20bn to facilitate its acquisition of Merrill Lynch, says its CEO, Ken Lewis, in an interview with the Financial Times. The move made the bank appear as weak as Citigroup. Ken Lewis says that he will remain as CEO until the USD45bn the bank borrowed has been repaid to the government, in 2 to 3 years if possible.
02/03/2009

Europe - Positive results for SEB Asset Selection fund

In an interview with the Börsen-Zeitung, the manager Hans-Olov Bornemann explains that the 19% performance of the SEB Asset Selection fund (EUR1.6bn in assets) is largely due to its bets on currencies. The multi-asset class fund resembles a hedge fund, but complies with the UCITS III directive.
02/03/2009

Europe - Résultat positif pour le fonds SEB Asset Selection

.Dans une interview à la Börsen-Zeitung, le gérant Hans-Olov Bornemann explique que la performance de 19 % sur fonds SEB Asset Selection (1,6 milliard d’euros) est due notamment à ses paris sur les devises. Ce fonds multi-classes d’actifs ressemble à un hedge fund, mais il est conforme à la directive OPCVM III.
02/03/2009

France - Caisses d'Epargne/Banques pop : Pérol se juge bien nommé

Dans une interview accordée au JDD du 1er mars, François Pérol, ex-conseiller de Nicolas Sarkozy nommé à la tête du nouvel ensemble formé par les Caisses d'épargne et les Banques populaires, estime que les conditions de sa nomination sont régulières. «j’ai voulu être en conformité avec la loi et l’administration» affirme-t-il alors que de nombreuses voix se sont élevées, la semaine dernière, contre sa nomination.
27/02/2009

Royaume-Uni - RBS obtient 25,5 milliards de livres du gouvernement

Royal Bank of Scotland va se voir injecter jusqu'à 25,5 milliards de livres par le gouvernement britannique, lequel garantira ses actifs pour 325 milliards de livres, rapporte le Financial Times. Cet accord intervient alors que la banque a publié la plus grosse perte de l’histoire britannique.
23/02/2009

Suisse - Le Credit Suisse discerne des lueurs d'espoir

Dans une interview au Handelsblatt, Brady Dougan, CEO du Credit Suisse indique que la banque a réduit drastiquement ses risques à l’actif, mais qu’elle demeure exposée aux titres hypothécaires dans l’immobilier commercial, un portefeuille de 8,8 milliards de francs qu’il faut réduire davantage. En revanche, les risques sur les financements de fusions-acquisitions ont pratiquement tous été écartés. Le groupe vise à moyen terme un rendement des fonds propres de 18 %. La gestion de fortune et la gestion d’actifs affichent traditionnellement des rendements plus élevés, mais Brady Dougan se dit convaincu que même la banque d’investissement peut réaliser un ROE de 15-20 %. L’objectif est de croître dans la banque privée, d’adapter la banque d’investissement aux besoins de la clientèle et de se concentrer sur le c?ur de métier dans la gestion d’actifs.
23/02/2009

Allemagne - Allianz Leben entend concurrencer les sociétés de gestion

Dans une interview à la Börsen-Zeitung, Markus Faulhaber, le nouveau directeur produits d’Allianz Lebensversicherung estime qu’avec ses solutions classiques l’assureur vie sera en mesure de prendre cette année des parts de marché tant aux certificats qu’aux sociétés de gestion. Il constate que l’assurance vie a été le grand gagnant de la crise alors que les contrats Riester (épargne retraite) subissent un phénomène de saturation et que l’assurance vie en unités de compte s’est effondrée au quatrième trimestre 2008. Les recettes de primes d’Allianz Leben ont progressé comme la moyenne du marché (0,9 %), mais le volume des nouveaux contrats a gonflé de 8,7 % à 167 milliards d’euros.
23/02/2009

Italie - UniCredit affiche un bénéfice net annuel de 4 milliards d'euros

Alessandro Profumo, l’administrateur délégué d’UniCredit, a déclaré samedi que la banque allait dégager un bénéfice net de 4 milliards d’euros au titre de 2008, rapporte Il Sole - 24 Ore. Cette précision intervient au terme d’une semaine où l'établissement italien a perdu 32 % en Bourse.

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