Dividende ou investissement ? Le directeur général de BlackRock a récemment animé le débat en demandant aux grands groupes une «gestion équilibrée» de leur cash-flows. L’an dernier, les sociétés du S&P 500 ont consacré 477 milliards de dollars pour racheter leurs propres actions.
Moneta AM s’inquiète du possible changement de statuts d’Altamir. La société de private equity propose que la gérance délègue sa gestion financière des actifs, au nom de la réglementation AIFM. Cette modification priverait le conseil de surveillance de ses pouvoirs, craint Moneta.
Actuellement contrôlé par le fonds de private equity Ares Management, le distributeur californien, spécialisé dans l’équipement de la cuisine, pourrait s’introduire en Bourse cette année afin de lever plus de 300 millions de dollars (217 millions d’euros), selon le quotidien new-yorkais qui cite des sources proches du dossier. Endetté à hauteur d’un milliard de dollars, Smart & Final a réalisé l’an dernier plus de deux milliards de dollars de chiffre d’affaires.
Le journal rapporte que l’énergéticien japonais va racheter des actions pour un montant supérieur à 30 milliards de yens (212 millions d’euros) au titre de l’exercice commencé le 1er avril dernier, en nette hausse par rapport à l’année précédente. Ces rachats, qui représenteront 2,5% de son capital, seront suivis d’une annulation des titres concernés.
Selon le quotidien allemand qui rapporte les propos de Wolfgang Hatz, directeur de la R&D du constructeur automobile, Porsche va encore recruter 400 employés en 2014 et investir «beaucoup d’argent» pour mettre au point de nouveaux modèles, après avoir déjà embauché 1.400 chercheurs au cours des trois dernières années.
Le tribunal de commerce de Marseille a rejeté vendredi la demande de Transdev, l’actionnaire majoritaire de la SNCM, qui souhaitait la tenue d’une assemblée générale anticipée pour changer la gouvernance de la compagnie maritime. Transdev, qui détient 66% du capital contre 25% à l’Etat et 9% pour les salariés, avait assigné la direction de la SNCM en référé, réclamant la nomination d’un mandataire pour convoquer une assemblée générale extraordinaire destinée à révoquer le président du conseil de surveillance, Gérard Couturier. L’opération devait par la suite permettre le remplacement du président du directoire Marc Dufour.
Après la lutte entre Numericable et Bouygues pour SFR, c’est au tour de Steria de susciter une double convoitise. Alors que la société de services informatiques a engagé un projet amical de fusion avec Sopra, Atos lui donne la possibilité d’accepter une offre publique d’achat à 22 euros par action. «Reconnaissant la volonté de Steria de poursuivre son projet de fusion avec Sopra, Atos a indiqué à Steria par courrier que si la société souhaitait ré-initier le projet de rejoindre le groupe Atos, le conseil d’administration d’Atos est prêt à maintenir les termes de son offre amicale, à 22 euros par action Steria en numéraire, et ce, jusqu’à la tenue de l’assemblée générale extraordinaire de Sopra le 27 mai 2014", indique la SSII dirigée par Thierry Breton. Cette approche «amicale» a été approuvée à l’unanimité par le conseil d’administration d’Atos. L’AMF a été tenue informée de toutes ces étapes, précise le groupe.
L’Office chérifien des phosphates a placé sa première obligation pour un montant de 1,55 milliard de dollars en deux tranches d’une maturité de 10 ans (1,25 milliard) et 30 ans (300 millions). Elles offrent un coupon respectif de 5,625% et 6,875%. OCP était conseillé par Rothschild & Cie et Clifford Chance. Le placement a été dirigé conjointement par Barclays, JPMorgan et Morgan Stanley.
Giorgio Armani a confirmé avoir payé la semaine dernière 270 millions d’euros au fisc italien pour régler un contentieux portant sur des versements en provenance de ses filiales à l'étranger. Toutes les poursuites contre Armani sont abandonnées, précise le quotidien Il Sole 24 Ore, qui a révélé l’information, confirmée par un porte-parole du couturier. L’Italie a renforcé ces dernières années sa lutte contre la fraude fiscale avec les entreprises en ligne de mire, notamment dans des secteurs prestigieux comme le luxe. Prada a ainsi accepté en décembre dernier de verser 420 millions d’euros au fisc italien pour régulariser sa situation. Dolce et Gabbana ont été condamnés en juin dernier à un an et huit mois de prison avec sursis pour avoir dissimulé des centaines de millions d’euros au fisc. Le verdict en appel est attendu le 30 avril prochain.
Audi espère vendre 500.000 voitures cette année en Chine et y compter 500 concessions d’ici à 2017. La marque allemande a vendu 488.000 voitures en Chine en 2013. Ces objectifs ont été fixés vendredi par le président du directoire de la marque haut de gamme de Volkswagen, Rupert Stadler, à deux jours de l’ouverture du Salon de l’automobile de Pékin.
Eramet poursuit son incursion sur les marchés obligataires. Le groupe minier a placé 50 millions d’euros d’obligations à 12 ans. Les titres, émis au pair, portent un coupon de 5,29%. L’opération suit une émission inaugurale de 400 millions d’euros, réalisée en novembre 2013. D'échéance novembre 2020, l’obligation paie un coupon de 4,5%.
Après des années de bras de fer, Vimpelcom et le gouvernement algérien ont trouvé un accord concernant l’opérateur Djeezy. Le groupe va vendre sa part de 51% au capital de Djeezy à l’Etat pour un montant de 2,64 milliards de dollars. Djeezy paiera par la suite un dividende de 1,86 milliard de dollars à Vimpelcom. L’opération devrait être bouclée en fin d’année. Le montant reçu permettra à Vimpelcom, détenu conjointement par l’homme d’affaires russe Mikhail Fridman et l’opérateur norvégien Telenor, de réduire son endettement.
Les sites européens de commerce en ligne se pressent en Bourse. Après AO World en Grande-Bretagne par exemple, l’allemand Zalando travaille lui aussi à une introduction en Bourse, à Francfort. Selon Bloomberg, le site aurait mandaté le cabinet d’avocats Freshfields pour l’aider dans ce processus. Les banques n’auraient pas encore été sélectionnées mais Morgan Stanley et Goldman Sachs tiendraient la corde.
South Stream, le projet russe de gazoduc sous la mer Noire pour approvisionner l’Europe en contournant l’Ukraine, est toujours d’actualité malgré la crise ukrainienne. Sa mise en oeuvre fait l’objet de discussions avec la Commission européenne, a déclaré le ministre russe de l’Energie. South Stream, dont les 2.400 km de tuyaux relient la Russie à la Bulgarie via la mer Noire, est conçu pour transporter 63 milliards de m3 de gaz vers l’Europe, soit 15% de la demande européenne, d’ici la fin de la décennie. L’ouvrage doit compléter le Nord Stream qui approvisionne déjà l’Allemagne via la Baltique depuis 2011. Le consortium South Stream regroupe, outre le géant gazier russe Gazprom, l’allemand Wintershall, filiale de BASF, l’italien ENI et le français EDF.
The Co-operative Group a affiché en 2013 les plus mauvais résultats de ses 150 ans d’histoire, en raison d’une perte de 2,5 milliards de livres (3 milliards d’euros). Ce déficit inclut la recapitalisation de 1,5 milliard de livres de son activité bancaire (Co-op Bank) et la dépréciation de la chaîne de distribution alimentaire Somerfield, acquise en 2009 pour 1,6 milliard. Une injection supplémentaire de fonds propres à hauteur de 400 millions de livres est envisagée pour Co-op Bank.
Sodexo a finalisé le 4 mars 2014 un emprunt par voie de placement privé auprès d’investisseurs américains (US Private Placement) pour un montant de 1,1 milliard de dollars, répartis en cinq tranches de maturités différentes (5 ans, 7 ans, 10 ans, 12 ans et 15 ans). Cette opération vise refinancer l’emprunt obligataire de 500 millions d’euros venu à échéance le 28 mars 2014 ainsi que 290 millions d’euros sur le crédit syndiqué.
Crédit Agricole SA a déclaré à l’Autorité des marchés financiers avoir franchi en hausse, le 11 avril, indirectement, par l’intermédiaire des sociétés Prédica, Crédit Agricole Assurances, Dolcea Vie, Crédit Agricole Life Insurrance Company, Cali Europe et Care qu’elle contrôle, les seuils de 10% du capital et des droits de vote de la Société foncière lyonnaise. Au total, Crédit Agricole SA détient 12,64% du capital et des droits de vote de la foncière.
Le distributeur a réalisé une émission obligataire à 7 ans pour un montant total de 600 millions d’euros. Le carnet d’ordres a reçu plus de 2,4 milliards d’euros d’ordres. La guidance de prix était de midswap +60/65 points de base. Il a été arrêté à midswap +55 pb. Le coupon ressort à 1,750% annuel, soit le plus bas jamais versé par le groupe. La moitié des ordres est venue de l'étranger. Citi, CM-CIC, HSBC, SG CIB et Unicredit ont encadré cette opération.
Electrabel, filiale belge de GDF Suez, a fait savoir que le tribunal de première instance de Bruxelles avait donné raison à l’Etat belge au sujet de la taxation de la «rente nucléaire». La Belgique avait imposé à Electrabel une taxe de l’ordre de 250 millions d’euros par an de 2008 à 2011 sur les bénéfices tirés de l’exploitation de l'énergie nucléaire.
General Motors a publié hier une hausse de 2% de ses ventes mondiales au premier trimestre, la forte croissance du marché chinois ayant compensé une baisse des livraisons dans les Amériques. Le constructeur a écoulé 2.416.028 véhicules sur ces trois mois, dont 919.114 - soit environ 40% - en Chine, où ses ventes ont augmenté de 12,6% pour établir un nouveau record, contre un recul de 2,1% en Amérique du Nord et de 10,1% en Amérique latine.
Areva a retiré le recours qu’il avait déposé devant la justice tchèque après son élimination de l’appel d’offres pour l’extension de la centrale nucléaire de Temelin. «Avec le retrait de cette action, nous souhaitons que nos relations avec nos interlocuteurs locaux repartent sur une base nouvelle», explique Areva.
Le géant américain de la distribution prévoit lancer un service de transfert d’argent via son réseau de 4.000 magasins aux Etats-Unis. Cette annonce a pesé sur les cours de Bourse de Western Union et de MoneyGram International. Le service sera disponible à compter du 24 avril. Wal-Mart assure que les frais seront très compétitifs, inférieurs jusqu'à 50% comparé aux offres concurrentes.
L’action de Weibo Corporation, propriétaire d’un service de micro-blogging en Chine semblable à Twitter, a clôturé en hausse de 19% pour son premier jour de cotation sur le Nasdaq hier, après avoir gagné jusqu'à 41% en séance. Les débuts de Weibo à New York sont suivis de près avant l’introduction en Bourse très attendue d’Alibaba. Le géant chinois du commerce en ligne, actionnaire de Weibo, est susceptible de lancer dès la semaine prochaine son offre publique de vente qui pourrait atteindre les 15 milliards de dollars (10,8 milliards d’euros) - ce qui en ferait la plus importante IPO d’une société de l’internet depuis celle de 16 milliards de dollars de Facebook en 2012. Weibo avait mis à prix son action au bas de la fourchette indicative de 17-19 dollars et réduit le nombre de certificats de dépôts (American Depositary Shares, ADS) proposés aux investisseurs à 16,8 millions au lieu de 20 millions. Une prudence qui a payé.
L'équipementier automobile a réalisé sur les trois premiers mois de l’année un chiffre d’affaires de 4,52 milliards d’euros, en hausse de 3,4% en glissement annuel. A taux de change et périmètre constants, la croissance ressort à 7%. Le rebond de l’activité automobile sur le marché européen a permis de compenser les difficultés persistantes du groupe en Amérique du Nord.
Le numéro quatre mondial de l’hôtellerie, qui ne communique pas d’objectifs financiers pour l’exercice, estime qu'à l’exception de la France, son environnement de marché devrait rester «porteur» dans les prochains mois. «Les tendances enregistrées au premier trimestre restent globalement solides, avec des niveaux de demande en progression dans la quasi-totalité des pays, des signes de reprise en Europe du Sud et une bonne capacité des hôtels à augmenter leurs prix, en dehors de la France, de l’Espagne et de l’Italie», explique Accor dans un communiqué. «Les difficultés ressenties sur le marché français (35% des ventes, ndlr) devraient se poursuivre au deuxième trimestre, avec l’effet TVA, ainsi qu’un calendrier de vacances et de jours fériés défavorable en avril et en mai», ajoute le groupe. Entre janvier et mars, Accor a vu ses ventes reculer de 5,5% à 1,14 milliard d’euros. A périmètre et change constants, le chiffre d’affaires s’inscrit en progression de 2,1%.
