Recherche
S'abonner
Connexion
Accueil News Economie & Marchés Toute l'actualité Economies & Marchés

Toute l'actualité Economies & Marchés

mai 2011

Investissement

Batterymarch (Legg Mason) est optimiste sur la Russie

Batterymarch Financial Management, filiale de Legg Mason, estime que le contexte demeure favorable aux obligations et aux actions russes. «Les perspectives macro-économiques à long terme de la Russie demeurent très prometteuses pour les investisseurs en actions et en obligations. La Russie recèle d’abondantes réserves de matières premières, l’Etat russe est faiblement endetté – la dette représente à peine 8 % du Produit Intérieur Brut – et une grande partie du territoire reste insuffisamment desservie en infrastructures. Le pays s’est ainsi lancé dans un ambitieux programme de développement des infrastructures de télécommunication et de transport en prévision des Jeux olympiques d’hiver de 2014 et de la Coupe du monde de football de 2018. Par ailleurs, ses abondantes réserves de ressources naturelles en font un partenaire économique incontournable de la Chine, ce qui devrait l’aider à maintenir sa dynamique de croissance sur le long terme», explique Nathalie Wallace, gérante chez Batterymarch. La société de gestion estime qu’après une période de relative sous-performance, les marchés émergents, la Russie y compris, «affichent désormais des valorisations attractives par rapport aux marchés développés, alors que leurs perspectives de croissance à long terme sont plus prometteuses».
Investissement
Investissement

Russell et Axioma lancent une nouvelle gamme d'indices

Russell Investments et Axioma, un fournisseur d’outils d’optimisation de portefeuille et d’analyse du risque, ont annoncé le 24 mai le lancement d’une série d’indices factoriels long-only. Ces nouveaux indices Russell-Axioma sur les petites et moyennes capitalisations américaines doivent permettre aux investisseurs de gérer l’exposition de leurs portefeuilles et mesurer leur performance par rapport à cinq facteurs de risque au sein de leurs allocations.Liste des nouveaux indices : Russell-Axioma U.S. Large Cap High beta IndexRussell-Axioma U.S. Large Cap Low Beta Index Russell-Axioma U.S. Large Cap High Volatility Index Russell-Axioma U.S. Large Cap Low Volatility Index Russell-Axioma U.S. Large Cap High Momentum Index Russell-Axioma U.S. Small Cap High Beta Index Russell-Axioma U.S. Small Cap Low Beta Index Russell-Axioma U.S. Small Cap High Volatility Index Russell-Axioma U.S. Small Cap Low Volatility Index Russell-Axioma U.S. Small Cap High Momentum Index
Investissement
Marchés actions

En 2010, le bénéfice net des sociétés de gestion a progressé de 31 % en Espagne

Malgré une contraction de 13,1 % sur un an à 177,1 milliards d’euros des encours à fin décembre, le bénéfice net des sociétés de gestion espagnoles a gonflé l’an dernier de 31,7 % à 207,48 millions d’euros, indique la CNMV dans le rapport annuel 2010 qu’elle vient de publier.Le nombre de sociétés de gestion a augmenté à 123 contre 120, avec 6 nouvelles entités et trois radiations. La CNMV précise que les trois premiers acteurs pesaient fin décembre 39,1 % des actifs sous gestion, les dix premiers représentant 61,6 % des encours totaux. Sur le total, 34 sociétés de gestion contre 31 en 2009 ont été en perte l’an dernier, mais leurs pertes ont diminué à 20,23 millions contre 41,38 millions d’euros.L’encours géré par les sociétés de gestion étrangères commercialisant leurs produits en Espagne a gonflé de 46 % en 2010, à 36,7 milliards d’euros, soit un doublement par rapport à 2008, même si ce total est inférieur au record de 50 milliards d’euros atteint en juin 2007. En fin d’année dernière, les actifs de ces gestionnaires étrangers représentait 20 % de celui des sociétés de gestion espagnoles, contre 12 % fin 2009.
Marchés actions
Marchés actions

Le marché parisien des introductions en Bourse à la peine

Paris n’a pas accueilli de levée significative d’entreprise depuis plus d’un an, rapporte Les Echos. Parallèlement, les retraits de cote continuent, si bien que le solde est négatif. Paris est à la traîne, figurant au 41ème rang des places mondiales, sur presque cinq mois, selon le classement de Dealogic. Mais la place espère combler son retard au cours des prochains mois.
Marchés actions
Investissement

DWS veut se développer en Asie et en Amérique

Dans une interview à la Frankfurter Allgemeine Zeitung, le nouveau patron de DWS (Deutsche Bank), Wolfgang Matis, annonce qu’il souhaite développer des produits «total return» et accroître les encours en Asie et en Amérique tout en persuadant les clients européens d’investir davantage dans les pays émergents.Il prévoit aussi le lancement de produits quantitatifs et table aussi sur une coopération dans le domaine de la distribution en Asie et en Amérique avec db x-trackers (la branche ETF de la banque d’investissement du groupe Deutsche Bank).Wolfgang Matis précise que le fonds multi-classes d’actifs préparé par Klaus Kaldemorgen devrait obtenir son agrément de commercialisation début juin.
Investissement

Golden Gate Capital avale California Pizza

Le fonds de private equity a annoncé l’acquisition du groupe américain de restauration California Pizza Kitchen pour 470 millions de dollars. A 18,50 dollars par action, le prix de l’offre est en-deçà des attentes des investisseurs mais représente tout de même une prime de 10,7% par rapport au cours de clôture de mardi. Moelis & Co a été le conseil financier de California Pizza.

Maple Group tente le coup de force

Le consortium regroupant des banques et des fonds de pension canadiens a annoncé qu’il soumettrait son offre de 3,6 milliards de dollars canadiens (2,6 milliards d’euros) sur TMX directement aux actionnaires de l’opérateur de la Bourse de Toronto. Le groupe prend ainsi acte du rejet de son offre par le conseil d’administration de TMX, ce dernier lui préférant l’offre inférieure du London Stock Exchange. Les actionnaires du LSE et de TMX seront appelés à entériner leur rapprochement en assemblées le 30 juin.

La « prime dividendes » passe un cap

Le Conseil des ministres a adopté hier le texte sur la prime obligatoire dans les entreprises d’au moins 50 personnes versant des dividendes en hausse, une mesure qui ne devrait toucher qu’un salarié sur quatre et reste décriée par les syndicats et le patronat.

La Chine au chevet de l’EFSF

La Chine et d’autres investisseurs asiatiques devraient acquérir une «bonne part» des titres destinés à financer le Portugal lorsque la Facilité européenne de stabilité financière commencera à les émettre le mois prochain (lire aussi pages 1 et 2). Klaus Regling, le directeur général de l’EFSF, a déclaré que la Chine était «clairement intéressée». Il a interprété cet intérêt comme une marque de confiance dans l’euro.

La France revoit à la baisse le déficit de la Sécurité sociale

Le gouvernement français a revu à la baisse de 1,6 milliard d’euros sa prévision de déficit de la Sécurité sociale pour 2011, a déclaré mercredi le ministre du Budget, François Baroin. Un projet de loi rectificative du financement de la Sécurité sociale présenté en conseil des ministres table sur un déficit de 19,3 milliards d’euros au lieu de 20,9 milliards prévus initialement.
Marchés actions

L'intérêt du high yield dans les refinancements de LBO pourrait se tarir

L’amélioration du profil des entreprises contrôlées par des fonds de LBO tient en partie à l’ouverture du marché obligataire high yield, qui a permis de nombreux refinancements, relève L’Agefi. Le high yield a permis de réduire les incidents de remboursement en remplaçant une partie de la dette bancaire et en repoussant l'échéance. Selon Fitch, les émissions pourraient flirter avec les 25 milliards au premier semestre 2011 dans les pays développés. Mais cet intérêt pourrait se tarir. Selon certains professionnels, les titres de type contingent convertible émis par les banques offrent un rendement élevé, qui pourrait concurrencer les émissions high yield des sociétés sous LBO. D’autant que le high yield reste onéreux.
Marchés actions
Marchés actions

Assurance-vie : les souscriptions toujours en baisse

Selon les dernières données de la FFSA (fédération française des sociétés d’assurances) pour le mois d’avril 2011, les souscriptions enregistrées depuis le début de l’année s'élèvent à 47,5 milliards d’euros, soit une baisse de 13 % sur un an. Dans le détail, la collecte des supports en euros s’affiche en forte baisse de 16 % avec 40,4 milliards d’euros. Quant aux versements sur les unités de compte, ils progressent légèrement, de 1 %, avec 7,1 milliards d’euros. La part des unités de compte dans l’ensemble des cotisations s'établit à 15 % fin avril 2011. Enfin, la collecte nette de 12,2 milliards s'établit au total en très forte baisse par rapport à avril 2010 (- 48 %), avec un encours des contrats d’assurance-vie ressortant fin mars à 1.361 milliards d’euros (+6 % sur un an).
Marchés actions

Aabar émet des obligations convertibles en actions Daimler

Le fonds souverain d’Abou Dhabi a levé 1,25 milliard d’euros, soit 500 millions d’euros de plus que le montant prévu initialement, via une émission d’obligations convertibles en actions Daimler. L’opération pourrait réduire la participation d’Aabar dans Daimler de 9,1 à 7,2% lorsque les titres arriveront à maturité en 2016.

L’Inde renforce ses liens avec l’Afrique

«Nous allons offrir 5 milliards de dollars au cours des trois prochaines années sous la forme de ligne de crédit afin d’aider l’Afrique à atteindre ses objectifs de développement», a déclaré hier le Premier ministre indien Manmohan Singh en Ethiopie. En janvier, l’Inde avait annoncé porter ses lignes de crédit au continent de 2,15 à 5,4 milliards de dollars jusqu’en 2012.

Bouclage de la première vente forcée dans l'immobilier français

L’immeuble Front de Parc, situé à Clichy, a été vendu le 12 mai dernier à Catalyst European Property Fund pour 88,7 millions d’euros, un montant en ligne avec les estimations récentes. L’actif, dont le prêt avait été titrisé dans le véhicule Eclipse 2007-2,a été mis en vente à l’automne dernier, sous la pression du special servicer, Barclays, qui était chargé de la gestion du prêt depuis 2009 à la suite d’un un bris de covenant. Le conseil en immobilier Jones Lang LaSalle a organisé la cession du bien.La vente de l’immeuble se traduit, pour la titrisation,par une perte en principal de 29,2 millions qui sera répercutée sur l’intégralité de la classe E et sur une partie de la classe D.Ils’agit de la première acquisition en France pour Catalyst European Property Fund. Le financement a été apporté par Deutsche Pfandbriefbank.Front de Parc, actuellement vacant à 40 %, nécessitera une importante rénovation.

Permira veut 2 milliards d’euros pour Provimi

La société de private equity attend deux milliards d’euros de la vente du leader de la nutrition et de la santé animale en France, selon des sources proches du dossier citées par Reuters. Cet objectif de valorisation est basé sur un fort intérêt de la part d’autres sociétés du secteur, alors que le processus de vente n’en est à qu’à ses débuts. JPMorgan est en charge de la vente.

La Banque mondiale finance la Tunisie et l’Egypte

Des prêts et des financements pour un total de 6 milliards de dollars vont être accordés par la Banque Mondiale à la Tunisie et à l’Egypte. L’Egypte bénéficiera notamment de deux prêts: 1 milliard de dollars cette année et 1 milliard en 2012 en fonction de l’avancée des réformes. 2,5 milliards seront en outre investis dans des projets de développement.
Investissement

BlackRock ajoute le capital-investissement en direct à son offre alternative

BlackRock a annoncé le 23 mai avoir ajouté le capital investissement en direct à son offre en investissements alternatifs. L’activité sera dirigée par trois professionnels reconnus du secteur du private equity, Nathan Thorne, George Bitar et Mandy Puri, qui avaient lancé cette activité chez Merrill Lynch dans les années 1990.Ils ont rejoint BlackRock en qualité de managing directors et vont constituer l'équipe dirigeante de la plate-forme internationale de BlackRock dédiée au private equity qui devrait compter une vingtaine de professionnels d’ici à l’année prochaine. Ils seront directement rattachés à Matthew Botein, managing director et responsable de BlackRock Alternative investors (BAI). Au 31 mars 2011, les actifs sous gestion de BAI s'élevaient à 115,3 milliards de dollars, comprenant des hedge funds, des fonds de hedge funds, de l’immobilier, de fonds de fonds de private equity, des véhicules d’investissement opportunistes, des matières premières et des devises.
Investissement
Marchés actions

Fitch passe la dette souveraine de la Belgique sous surveillance négative

Fitch a placé hier la note «AA+» de la dette souveraine de la Belgique sous surveillance négative, rapporte L’Agefi. L’agence évoque la nécessité d’une vaste réforme de la sécurité sociale, un chantier qui risquerait d’aviver les tensions entre les communautés linguistiques. En outre, selon Fitch, une réduction durable de la dette (96,6% du PIB en 2010, ndlr) exigera une réforme ainsi qu’une discipline en matière budgétaire au cours des prochaines années, ce qui requiert un nouveau gouvernement avec un mandat renouvelé. Or, le pays traverse une crise politique sans précédent, démuni de gouvernement depuis plus d’un an, note l’agence.
Marchés actions

Abénex Capital cède sa participation dans AES Laboratoire

La société de private equity, actionnaire majoritaire d’AES Laboratoire depuis 2003, a fait part hier de la cession de sa participation de 66% à bioMérieux. L’acquisition, réalisée pour un prix de 183 millions d’euros, permet au laboratoire français de renforcer sa position dans les applications industrielles. La transaction doit être conclue au troisième trimestre.

Carlyle a accru ses investissements en 2010

La société américaine a investi 7 milliards de dollars l’an dernier, soit un tiers de plus qu’en 2009. Dans son rapport annuel, Carlyle indique également avoir retourné à ses clients 6,4 milliards de dollars tirés des bénéfices de ses activités au premier trimestre. Un montant record après les 7,5 milliards de dollars distribués l’an dernier.

L'intervention de Christine Lagarde en vidéo

Lors de la célébration du centenaire de L’Agefi, la ministre de l'économie, de la finance et de l’industrie, a tenu à s’exprimer sur les enjeux à venir de la finance. Une allocution qui suivait la publication par L’Agefi Hebdo d’une enquête spéciale auprès de ses lecteurs. Pour voir et écouter Christine Lagarde, CLIQUER ICI

Avenir de la Finance, nos lecteurs se prononcent

L’Agefi Hebdo a publié dans son numéro 277 une enquête auprès de ses lecteurs, avec l’aide d’OpinionWay, sur leurs sentiments à l'égard de la finance et de son avenir. Cette enquête, qui révèle un certain scepticisme, a notamment été présentée à la Sorbonne ou le groupe Agefi fêtait ses 100 d’existence. Pour en découvrir les résultats exclusifs, CLIQUER ICI.

Le gouvernement grec discute de nouvelles mesures d'austérité

Le gouvernement grec discute ce lundi de nouvelles mesures d’urgence destinées à réduire le déficit, afin de convaincre les créanciers de la Grèce qu’elle est capable de régler la crise sans recourir à une restructuration de sa dette. Parmi les réformes envisagées, le gouvernement socialiste de George Papandréou examine pour la première fois des suppressions de postes de fonctionnaires à temps plein, un tabou jusqu'à présent. Sont également étudiées une baisse des rémunérations dans le secteur public et de nouvelles hausses d’impôts.

Sujets d'actualité

Tous les sujets