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Un label de qualité pour la gestion de fortune

Avec le munichois Institut für Vermögensaufbau, Swiss Benchmarking lance une certification de portefeuille indépendante en matière de qualité et de prix dans la gestion de fortune, rapporte finews.ch. Ce service proposé aux banques suisses vise à fournir aux clients, surtout les particuliers, une aide à la décision en analysant le profil rendement/risque de portefeuilles-types communiqués par les banques.Les deux premiers établissements à avoir déposé une demande de certification sont les banques cantonales de Bâle et de Zurich.

Klesia crée un groupement paritaire de prévoyance

Finalement, Klesia n’a pas opté pour la création d’une société de groupe d’assurances (Sga), comme évoqué dans un premier temps, pour combiner ses comptes et porter ses activités concurrentielles. Le groupe de protection sociale, issu du rapprochement cet été entre Mornay, D&O et la Fédération de la Mutualité parisienne (FMP), a préféré créer un groupement paritaire de prévoyance (GPP). Deux IP Ce GPP portera le nom de Klesia Assurances. Il sera la structure combinante pour les deux institutions de prévoyance du groupe, la FMP et la compagnie Domissimo Assurances. En 2011, avant leur rapprochement, ces structures ont réalisé un chiffre d’affaires cumulé de 798 M€. Par ailleurs, ce GPP a vocation à accueilli d’autres partenaires de l'économie sociale non paritaires. Partenariat en vue L’un des premiers pourrait être La Mutuelle Générale (LMG). L’idée de la création d’un groupe d’assurances entre les deux groupes paritaires et la 3ème mutuelle santé française (999 M€ de cotisations 2011) est en discussion depuis plusieurs années. Si Klesia a conclu, au deuxième trimestre, un accord de distribution - dont les premiers résultats sont plutôt encourageants- avec LMG, la mise en place d’un partenariat est toujours à l'état de discussions.

Les sociétés de gestion entrepreneuriales sous-représentées en épargne salariale

Livre blanc de d' ADRESE sur les retraites chapeaux

L’ADRESE, Association de défense des retraites supplémentaires d’entreprise, a publié un livre blanc sur les retraites supplémentaires d’entreprise comme suite à l’alourdissement de la taxation qui pèse sur les retraites supplémentaires d’entreprises à prestations définies qui relèvent de l’article 39 du code général des impôts et de l’article L137-11 du code de la sécurité sociale. Ce livre blanc, véritable plaidoyer pour les retraites chapeaux, rappelle que ce dispositif concerne 2 millions de salariés dont 200 000 déjà retraités. Rappelant brièvement le mode de calcul des pensions pour les salariés du secteur privé et celui des fonctionnaires, il met en exergue le contexte dans lequel sont apparus les retraites chapeaux, initialement créées dans les grandes entreprises industrielles dans le cadre d’accords collectifs signés par les organisation syndicales et agréés par arrêté ministériel. Consulter le livre blanc de l’ADRESE : cliquez ici

L'Eurogroupe appelle l'Espagne à se décider sur l'aide

L’Espagne a indiqué à l’Eurogroupe qu’elle présenterait un nouvel ensemble de mesures de réforme économique, assorti d’un calendrier détaillé, d’ici à la fin du mois. Le ministre de l’Economie Luis de Guindos a souligné que ces mesures n'étaient en rien liées aux modalités d’un éventuel renflouement. Mais l’engagement pris laisse penser l’Espagne pourrait solliciter une aide avant la prochaine réunion de l’Eurogroupe le 8 octobre. Le budget 2013 de l’Espagne et un audit détaillé des besoins de fonds propres de son secteur bancaire auront été rendus publics le 28 septembre. Wolfgang Schauble, le ministre de l’Economie allemand, a déclaré ne pas pousser Madrid à solliciter hâtivement un renflouement alors que ses coûts de financement diminuent.

Le procureur accable l'ex-trader voyou d'UBS

Un procureur britannique a accusé l’ancien trader d’UBS, Kweku Adoboli, d’avoir mis en péril la banque en perdant 2,3 milliards de dollars suite à des transactions hasardeuses et non autorisées qui ont représenté jusqu'à 12 milliards de positions non couvertes. «Kweku Adoboli a cessé d’agir comme un banquier d’investissement professionnel (...) Il est devenu ce que l’on qualifie parfois de trader voyou (rogue trader)», a déclaré le procureur Sasha Wass. Celle-ci a dédouané la banque de ses responsabilités, indiquant que l’ex-trader avait maquillé ses positions dans le système informatique et menti à ses supérieurs.

La BCE dément discuter d'un plan d'aide à l'Espagne

La BCE ne négocie pas avec le FMI un plan d’aide à l’Espagne d’un montant susceptible d’atteindre 300 milliards d’euros, a déclaré vendredi une porte-parole de la BCE, démentant les informations d’un quotidien néerlandais, Het Financieele Dagblad qui écrit vendredi que la BCE et le FMI sont en négociations en vue d’une aide à Madrid. En revanche, Les ministres des Finances de la zone euro réunis à Chypre ont appelé vendredi l’Espagne à dire si elle entend solliciter une aide financière extérieure, alors que le plan de rachat de dette de la Banque centrale européenne a déjà fait partiellement refluer les coûts de financement de Madrid.

Le projet de fusion entre EADS et BAE servira les intérêts des banques conseils

Deuxième plus importante opération annoncée en Europe cette année, la transaction pourrait entraîner de nouveaux rapprochements à l’échelle mondiale

Lyxor prend le tournant des ETF physiques

La filiale de la Société Générale a annoncé le lancement d’une gamme de fonds indiciels cotés à réplication physique d’ici à la fin de l’année. Elle sera inaugurée par des ETF obligataires. Le contexte est difficile pour les ETF synthétiques, dont Lyxor est l’un des acteurs historiques.

Les entreprises européennes sous LBO affichent une productivité robuste

Entre 2005 et 2011, leur productivité moyenne annuelle s’est élevée à 6,9%, tandis que les effectifs ont crû de 2,2% par an, selon Ernst & Young

La Belgique accroît son programme de refinancement

L’agence de la dette belge a fait part d’un relèvement de son objectif d’émission pour 2012, à 38,25 milliards d’euros contre 31,5 milliards. Le Trésor a déjà émis 30,9 milliards depuis le début de l’année, soit 98% du montant total initialement prévu. L’appétit pour la dette belge a permis de pousser dernièrement les rendements à la baisse, le 10 ans retombant à moins de 2,6%.

Le président allemand a signé le traité du MES

Joachim Gauck a signé hier le traité instituant le nouveau fonds de sauvetage de la zone euro mais la ratification définitive du texte n’interviendra qu’une fois que le gouvernement aura tenu compte des réserves émises par la Cour constitutionnelle. La Cour de Karlsruhe a ratifié le MES mercredi sous condition de renforcer le droit de regard du Parlement.

Madrid confiante sur le déficit des régions

Les déficits cumulés des régions autonomes d’Espagne représentaient 0,9% du PIB au premier semestre. Le gouvernement prévoit que l’objectif de 1,5% de déficit fixé pour cette année sera respecté. Madrid a également annoncé un placement privé de 8 milliards d’euros destiné à alimenter le fonds d’aide aux régions. Le Trésor émettra 3 milliards dès la semaine prochaine et les 5 autres milliards en octobre. La loterie nationale offrira un prêt de 6 milliards pour alimenter le fonds.

La Fed abaisse sa prévision de croissance pour 2012

La Réserve fédérale américaine a abaissé sa prévision de croissance pour 2012 à un rythme de 1,7 à 2,0%, contre une fourchette d’estimations de 1,9 à 2,4% fournie en juin. En revanche le PIB devrait augmenter de 2,5 à 3,0% en 2013 puis de 3,0 à 3,8% en 2014 contre des fourchettes de prévisions précédentes de respectivement 2,2-2,8% et 3,0-3,5% (lire aussi page 19).

Hausse du forfait fiscal en Suisse

La Suisse conservera son régime spécial de faible imposition pour les étrangers fortunés mais le montant de l’impôt dont ils s’acquittent va augmenter, après un vote favorable au Parlement. La base d’imposition devrait passer à sept fois le plafond contre cinq jusqu'à présent. Les étrangers soumis à ce régime et résidant en hôtel verront, eux, leur imposition jusqu’alors basée sur deux fois le plafond passer à trois fois.

La Suède baisse l'impôt sur les sociétés

La Suède a décidé de baisser substantiellement l’impôt sur les sociétés à compter de 2013 pour relancer l’activité, a annoncé le gouvernement. L’IS passera ainsi à 22% au lieu de 26,3% actuellement, ce qui se traduira par un manque à gagner de 16 milliards de couronnes (1,88 milliard d’euros) pour les finances publiques mais rendra le pays plus attractif pour les entreprises.

La banque centrale russe surprend sur les taux

La banque centrale de Russie a relevé hier d’un quart de point ses taux directeurs, sur fond de regain de tension sur les prix à la consommation. Pour justifier sa décision, l’institut a souligné qu’au 10 septembre, l’inflation avait atteint 6,3%, dépassant la fourchette fixée pour 2012. Le taux de refinancement a été relevé à 8,25%, le taux des pensions à un jour à 6,5% et le taux des dépôts au jour le jour à 4,25%.

La Grèce dément discuter d’un troisième plan d’aide

Le ministre grec des Finances a démenti discuter d’un troisième plan de sauvetage avec ses créanciers internationaux, comme l’a écrit Dow Jones en citant un responsable du FMI. Un porte-parole du Fonds a assuré de son côté que les discussions avec Athènes se concentraient sur le respect des conditions du deuxième plan d’aide. Il a par ailleurs ajouté percevoir de «bons arguments» pour accorder un délai supplémentaire à la Grèce.

Le dispositif ISF-PME restera à 50%

Selon le site internet des Echos, le dispositif ISF-PME, qui permet de réduire son impôt à hauteur de 50% des sommes investis dans une PME, sera préservé. Le projet de François Hollande prévoyait cependant une diminution à 25%. Comme le rappelle le site, la réduction de l’ISF-PME avait déjà été baissée de 75% à 50% en 2011.

Mario Draghi pas mécontent de son effet

Dans un entretien au Süddeutsche Zeitung, le président de la BCE se félicite des «résultats positifs» des dernières promesses de l’institution. «Les gestionnaires ramènent leurs actifs en Europe. C’est bon pour l’économie de la zone euro» avance-t-il.

Le Brésil paré pour la guerre des changes

Le ministre brésilien des Finances, Guido Mantega, s’est dit prêt à déployer un «arsenal» de mesures afin de préserver l’économie nationale de l’impact des initiatives de la Fed américaine. «Nous ne laisserons pas le réal se renforcer du fait de ces mesures» a-t-il promis. Le ministre a réduit d’un point à 2,0% sa prévision de croissance pour l’économie brésilienne cette année.

Forte hausse des prix à la production aux Etats-Unis

Les prix à la production aux Etats-Unis ont enregistré au mois d’août leur plus forte hausse depuis plus de trois ans, en raison notamment du bond des prix de l'énergie, selon le département du Travail. L’indice des prix à la production (PPI) a augmenté de 1,7% le mois dernier, sa progression la plus marquée depuis juin 2009, après une hausse de 0,3% le mois précédent.

S&P Dow Jones et SAM actualisent les indices DJ Sustainability

Le réexamen annuel des indices de développement durable Dow Jones Sustainability (DJSI) par S&P Dow Jones Indices et SAM (groupe Robeco) s’est soldé par la modification de l’indice monde et des sous-indices régionaux pour l’Europe, l’Amérique du Nord, l’Asie-Pacifique et la Corée.En ce qui concerne l’indice DJSI World, il conserve 340 valeurs, avec 41 ajouts et 41 radiations, qui entreront en application à l’ouverture des marchés le 24 septembre.Parmi les adjonctions, les plus importantes en matière de flottant figurent Microsoft, Canadian National Railway et Target Corp, tandis que les trois plus grosses radiations affectent IBM, GlaxoSmithKline et United Technologies.Le DJSI Europe accueillera 17 entreprises et en verra sortir 23, pour un total de 166 valeurs.

Russell propose des indices d'exposition aux marchés émergents

Le fournisseur d’indices Russell Investments a annoncé le 12 septembre le lancement d’une nouvelle famille d’indices dédiés à l’exposition géographique pour répondre à l’intégration croissante des marchés internationaux. La première déclinaison de cette nouvelle approche a été appliquée aux marchés émergents.Une nouvelle méthodologie permet d’identifier les sociétés internationales des pays développés affichant une exposition significative à des pays ou des zones géographiques spécifiques. Russell a en tiré des indices proposant différentes expositions aux marchés émergents. Pour quantifier au mieux l’origine géographique des revenus des entreprises, Russell s’est aligné sur les données fournies par Revere, une société spécialisée dans l’analyse des états financiers.Dans un premier temps, la nouvelle série proposée par Russell comprend quatre indices :· Russell 1000® Emerging Markets GeoExposure Index· Russell Developed Large Cap Emerging Markets GeoExposure Index· Russell Developed Europe Large Cap Emerging Markets GeoExposure Index· Russell Developed ex-North America Large Cap Emerging Markets GeoExposure Index.

Immobilier: Hausse des investissements en trompe l'oeil

Selon les chiffres publiés hier par la société de conseil CB Richard Ellis, les investissements en immobilier de bureaux en France ont progressé de 9,5% en glissement annuel pour atteindre 7,4 milliards d’euros au 1er septembre, rapporte L’Agefi. Une progression en trompe-l'œil, selon CBRE, car trois transactions représentent à elles seules près de 25% du volume total. Le marché a été dynamisé par les investisseurs du Qatar au premier semestre, note le quotidien. Aussi CBRE table sur un montant d’investissement total de 10 à 12 milliards d’euros pour l’ensemble de 2012 contre 16 milliards en 2011. Et ce d’autant que les banques se détournent des transactions portant sur des actifs de moindre qualité, relève CBRE.

Les sociétés de gestion préférées des CGPI ont changé en août

Dédié aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI), le site MyFlow mesure, par le trafic constaté, l’audience des sociétés de gestion. En dépit d’une baisse de fréquentation en août - 249 000 visites de CGPI contre 421 000 au mois de juillet - des mouvements significatifs dans le top 60 des sociétés de gestion ont été enregistrés (voir tableau ci-joint). Ainsi, note MyFlow, seuls trois établissements sur soixante conservent leur rang, trente-deux sont en progression et vingt-quatre perdent des places. Par ailleurs, neuf sociétés quittent le classement, dont Moneta AM et la Banque Postale Asset Management. A l’inverse, dix sociétés font leur entrée, notamment La Française AM qui affiche la plus belle des progressions en occupant de facto la vingt-cinquième place.Dans le haut du tableau; derrière les deux leaders que sont Carmignac Gestion et M&G Investment, DNCA Finance a repris sa place sur le podium et fait descendre Franklin Templeton d’une place, note l'étude. Axa IM prend une cinquième place après des classements beaucoup plus modestes. Amundi, Financière de l’Echiquier, Fidelity et CPR se situent entre la cinquième et la dixième place et figurent "à leur niveau habituel» selon MyFlow. Pour sa part, Pictet & Cie se distingue en occupant le dixième rang (+19 places). Dans le groupe suivant figure à la onzième place EDRAM. La société de gestion progresse de huit places tandis que Tocqueville Finance en gagne neuf pour occuper la quinzième position. MyFlow relève que Rivoli Fund Management progresse également de 9 places (17ème) contrairement à Rothschild et Cie, Oddo, UBS et Lazard Frères Gestion qui marquent le pas en perdant entre deux et six places.Enfin, la troisième partie du classement qui va de la 31ème à la 60ème place se singularise par de nombreux mouvements. Ce sont neuf sociétés de gestion qui font leur entrée dans cette catégorie sur le mois, précise l’enquête. Avec des déceptions pour des sociétés comme Sycomore AM ou Lyxor AM qui reculent respectivement de 16 et 19 places.

Partenariat stratégique entre Kommalpha et Agrifood Consulting

L’agence de notation Kommalpha annonce avoir conclu avec Agrifood Consulting un partenariat stratégique dont la première concrétisation sera un sondage auprès des investisseurs institutionnels. Ce sondage se veut «provocant» dans son idée de départ, à savoir que l’agribusiness est une classe d’actifs «investissable» et «durable» pour les investisseurs institutionnels. Il s’agit de sortir du schéma traditionnel selon lequel l’agribusiness serait synonyme de spéculation ou se résumerait à l’alternative «le réservoir d’essence contre l’assiette».Le partenariat entre Kommalpha et Agrifood Consulting permet d’allier la connaissance des acteurs du monde de la finance du premier avec l’expertise de l’agriculture du second.L'étude doit fournir un panorama complet de la chaîne de valeurs dans les secteurs agricole et alimentaires, déterminer les segments dans lesquels il existe des besoins de financement et comment ces derniers doivent être couverts. Le sondage commence ce mois-ci et les résultats devraient être disponibles sous trois mois.

Neuf valeurs changent dans l’indice ASPI Eurozone

Neuf valeurs vont faire leur entrée dans l’indice ASPI Eurozone, qui inclut les 120 sociétés cotées les mieux notées de la zone euro sur la base des notations Vigeo portant sur l’environnement, les droits de l’homme, les ressources humaines, l’engagement sociétal, le comportement sur les marchés et la gouvernance d’entreprise. Il s’agit de Fiat, Aegon, Scor, Belgacom, Foncière des Régions, Eurazeo, Biomérieux, ArcelorMittal et Enel Green Power. Dans le même temps, huit valeurs sortent de l’indice : Commerzbank, Crédit Agricole, OMV, Metro, ETS Colruyt, Lufthansa, Pirelli & C et Dassault Systems. De plus, TF1 sortira de l’indice car l’entreprise sort de l’univers de référence Euro STOXXSM.Les changements de composition de l’indice seront mis en place après la clôture des cotations le vendredi 21 septembre 2012, et prendront effet dès la séance boursière suivante, précise Vigeo.

Carlyle va prendre le contrôle de Tok&Stok

Le groupe de private equity a conclu un accord portant sur le rachat d’une participation de 60% dans la chaîne d’ameublement brésilienne Tok&Stok. Selon Reuters, Carlyle a accepté de verser 700 millions de réaux (347 millions de dollars) aux fondateurs de la société, les entrepreneurs français Régis et Ghislaine Dubrule. La société, qui a vu le jour en 1978, emploie environ 3.300 personnes et compte plus de 30 magasins dans le pays.

La Cour des comptes presse François Hollande de rétablir l’équilibre de la Sécu

Le déficit des comptes sociaux français est une anomalie et une injustice qu’il faut résoudre de façon urgente, estime la Cour des comptes dans son rapport sur la sécurité sociale publié jeudi. Le redressement des comptes sociaux est possible et nécessaire. «Le déficit des comptes sociaux reste une spécificité française», a souligné son premier président, Didier Migaud. Ce déficit a représenté 0,6 point de PIB en 2011 alors que la moyenne des pays de la zone euro est de zéro et que l’Allemagne est en excédent, a-t-il rappelé. Quant à la dette sociale (près de 150 milliards d’euros fin 2011), «elle est devenue le poison de la sécurité sociale», a-t-il dit.