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La dette de la Guinée annulée par le Club de Paris

Les pays développés créanciers de la Guinée réunis dans le Club de Paris ont annoncé l’annulation de la quasi-totalité de sa dette de plus de 656 millions de dollars. Quelque 356,3 millions de dollars de dette seront annulés directement et le reste, près de 300 millions devraient l'être pays par pays, sur une base «volontaire et bilatérale», lit-on dans un communiqué.

Le patronat américain appelle à réduire le déficit

Les dirigeants de plus de 80 grandes sociétés américaines, dont Goldman Sachs, JPMorgan et Boeing, ont joint leurs forces pour appeler le Congrès à réduire le déficit fédéral des Etats-Unis en mettant en œuvre une réforme fiscale et des coupes dans les dépenses. Il est urgent et essentiel de mettre en place un plan bipartisan pour maîtriser la dette américaine, ont-ils estimé. «Il ne faut plus qu’un seul accord pour contenir la dette et remettre notre nation sur le chemin économique qui peut restaurer la croissance du marché de l’emploi», écrit dans un communiqué le directeur général d’Aetna, Mark Bertolini. «Si le Congrès peut s’engager sur un plan-cadre le plus tôt possible après l'élection, cela rétablira la confiance dans notre économie et l’investissement suivra», ajoute-il. En l’absence d’accord d’ici la fin de l’année, des mesures drastiques de réduction des dépenses publiques et des hausses d’impôt s’appliqueront automatiquement en 2013.

Bruxelles prive la Roumanie de certains fonds structurels

La Commission européenne a indiqué avoir proposé de ne plus attribuer à la Roumanie certains fonds structurels européens pour protéger l’intégrité du budget de l’Union. «Les mesures prises aujourd’hui font partie d’une procédure régulière qui vise à protéger les intérêts budgétaires de l’UE et la façon dont l’argent des contribuables est utilisé», a déclaré la Commission.

Christine Lagarde veut achever le chantier des réformes

Dans un discours à Toronto, la directrice générale du Fonds monétaire international a souligné que les réformes financières de par le monde n’étaient pas encore achevées, ce qui mettait en péril le redressement économique. Elle a appelé les décideurs mondiaux à faire «tout ce qu’il fallait» pour reconstruire le système financier international.

Barclays se renforce à Hong Kong

Le britannique Barclays vient de recruter Adeline Chien en qualité de managing director responsable de la clientèle ultra high net worth (UHNW) à Hong Kong, rapporte Asian Investor.Elle travaillait précédemment chez EFG Bank où elle dirigeait une équipe responsable de la clientèle fortunée en Chine, à Hong Kong et Taïwan. Elle a également été employée par UBS et Goldman Sachs.

Les gérants sont de moins en moins attirés par les actions américaines

Entre le troisième et le quatrième trimestre, les gérants de fonds internationaux n’ont pas fait évoluer leurs positions sur les actions et les obligations. 50 % des participants à la dernière enquête HSBC maintiennent une perspective neutre sur les marchés actions et 60 % sur les obligations. Parmi les sondés, 40 % surpondèrent le marché actions et 20 % le marché obligataire. La souspondération sur le monétaire a été choisie par 30 % des gérants. Au quatrième trimestre, pour la classe actions, l’Amérique du Nord recueille mois d’avis positifs qu’au trimestre précédent (60 % contre 70 %). C’est également le cas de l’Europe hors Royaume-Uni (40 % contre 50 %), l’Asie-Pacifique hors Japon (33 % contre 40 %) et des actions de la Grande Chine (43 % contre 50 %) Sur les marchés obligataires, 75 % des gérants privilégient une position de surpondération sur les obligations asiatiques en dollars et 63 % sur les obligations asiatiques en devises locales (contre 38 % et 25 % au troisième trimestre 2012). Les obligations à haut rendement (90 % ont une position de surpondération) et celles des marchés émergents (70 % ont une position de surpondération) gardent les faveurs de la plupart des gérants de fonds. Les actifs sous gestion des 13 sociétés de gestion mondiales interrogées s'élèvent à plus de 4 000 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre 2012, en baisse de 3,3 % par rapport au trimestre précédent, la baisse étant majoritairement due aux fonds en actions (à hauteur de 80%). Les fonds en actions ont enregistré des sorties nettes de 34,2 milliards de dollars. C’est le huitième trimestre consécutif de rachats, souligne HSBC. Les 13 gérants de fonds participant à l’enquête sont : AllianceBernstein, Allianz Global Investors, Baring Asset Management, BlackRock, Eastspring Investments, Fidelity Investment Management, Franklin Templeton Investments, HSBC Global Asset Management, Invesco Asset Management, Investec Asset Management, J.P. Morgan Asset Management, Schroders Investment Management et Lyxor Asset Management.L’intégralité des chiffre de l'étude se trouvent en pièce jointe (pdf)

L'Erafp attribue des mandats actifs à Schelcher Prince et Lombard Odier

L’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) vient d’attribuer deux mandats actifs, à Schelcher Prince Gestion et Lombard Odier Gestion, et 4 mandats stand-by de gestion financière dans le cadre de sa politique d'élargissement de son univers d’investissement et en conformité avec sa charte ISR.Cela fait suite à un appel d’offres restreint lancé en février 2012 et composé de deux lots, dont l’objet est l’attribution de mandats d’obligations convertibles sur la zone Europe, avec la possibilité d’investir jusqu’à 20% hors d’Europe, et sur la zone Monde.A l’issue de la procédure de sélection, l’Erafp a décidé d’attribuer le lot n°1, Obligations convertibles de la zone Europe – gestion ISR non benchmarkée, à la société Schelcher Prince Gestion. Acropole AM et Natixis Asset Management sont les gérants suppléants.Le lot n°2, Obligations convertibles de la zone Monde – gestion ISR non benchmarkée a lui été attribué à la société Lombard Odier Gestion. BNP Paribas Asset Management et Fisch Asset Management sont les gérants suppléants.Pour l’ensemble des lots, la composition du portefeuille décidée par l’entreprise d’investissement sélectionnée devra être conforme au dispositif ISR de l’Erafp. Pour cela, l’entreprise d’investissement devra analyser chaque obligation convertible de son portefeuille et de l’indice utilisé comme univers pour l’application du principe de best in class au regard du dispositif ISR de l’Erafp par ses propres moyens et/ou en s’appuyant sur des ressources externes.Les montants investis estimés à un horizon de trois ans sont de l’ordre de 80 millions d’euro sur la zone Europe et 130 millions d’euro sur la zone Monde.La durée initiale du marché est de quatre ans avec la possibilité pour l’Erafp de reconduire le marché pour deux périodes successives de deux ans chacune.

KKR ouvre un bureau à Singapour

Le groupe de private equity vient d’inaugurer son septième bureau en Asie Pacifique. Le site de Singapour servira de plate-forme régionale pour l’ensemble de l’Asie du sud-est. A ce jour, la société a investi plus de 1 milliard de dollars dans la région à l’occasion de quatre opérations : Avago, MMI, Unisteel, tous basés àSingapour, ainsi qu’un investissement de 159 millions de dollars dans Masan Consumer au Vietnam.

IFE III établit un closing final à 120 millions d’euros

L’acteur spécialiste de la mezzanine en France a arrêté à 120 millions d’euros le closing final d’IFE III, un niveau de ressources proche de l’objectif. Depuis son premier closing en 2011, ce dernier véhicule a investi plus de 30 millions d’euros dans trois dossiers : Delpharm (façonnage pharmaceutique), SVP (conseil aux dirigeants par téléphone) et Kermel (fabrication de fibres textiles résistantes au feu). Le mezzaneur souhaite accentuer son positionnement sur le créneau des petites et moyennes entreprises.

Ankara se tourne vers les exportations

Dans un entretien au quotidien, le gouverneur de la Banque centrale turque, ErdemBasci, assure que le pays ne laissera plus jamais le déficit des comptes courants hors de contrôle. Il a atteint 10% du PIB en 2011. La Turquie mise sur les exportations pour assurer sa croissance, l’Irak étant susceptible de remplacer dès l’an prochain l’Allemagne en tant que principal client.

La justice confirme en appel les sanctions contre Jérôme Kerviel

La Société Générale apparaît comme victime dans la décision de la cour. Le trader a annoncé son intention de se pourvoir en cassation

La SocGen peut tourner la page Kerviel

La justice a confirmé en appel les sanctions contre Jérôme Kerviel, condamné à trois ans de prison ferme et au remboursement des 4,9 milliards d’euros perdus par la Société Générale. La banque apparaît comme une victime. Le trader a décidé de se pourvoir en cassation.

Le FMI approuve une tranche d'aide au Portugal

Le Fonds monétaire international a approuvé hier le versement d’une tranche d’aide de 1,5 milliard d’euros au Portugal. Il s’agit du cinquième versement dans le cadre du dispositif d’un montant global de 78 milliards d’euros qui doit permettre au Portugal de contenir son déficit budgétaire et de faciliter son retour sur les marchés financiers.

L’Ecosse pourrait émettre des obligations

Le Trésor britannique a donné son accord de principe à l’Assemblée écossaise pour qu’elle puisse émettre ses propres obligations à condition d’avoir assez de recettes pour les financer. Les fonds ainsi récoltés serviraient à financer des projets d’infrastructure. «C’est une étape importante de plus sur le chemin du transfert des pouvoirs au peuple écossais, elle leur apportera des avantages significatifs», a souligné le secrétaire en chef au Trésor Danny Alexander.

La Grèce dit avoir obtenu un délai supplémentaire de deux ans

Athènes a indiqué hier avoir obtenu des bailleurs de fonds internationaux un délai supplémentaire de deux ans, jusqu'à 2016, pour atteindre ses objectifs budgétaires mais ses partenaires européens se sont montrés plus prudents, affirmant qu’aucune décision n’avait encore été prise. Le FMI évoque «des progrès». «Aujourd’hui, nous avons obtenu le délai supplémentaire», a déclaré aux députés grecs le ministre des Finances, Yiannis Stournaras. Il a précisé qu’Athènes avait obtenu des concessions de la «troïka» et que les nouvelles mesures d’austérité pourraient être présentées au parlement la semaine prochaine. «La troïka a cédé sur deux questions importantes - les indemnités de départ et les préavis de licenciement», a déclaré le ministre. La Grèce cherche à obtenir ce délai pour mettre en œuvre son programme d’ajustement budgétaire destiné à atténuer l’impact de nouvelles mesures d’austérité dans le cadre d’un second plan d’aide.

Modeste amélioration de l'activité manufacturière américaine

L’activité manufacturière aux Etats-Unis a légèrement progressé en octobre, mais le contexte d’incertitude économique et de faible croissance devrait toutefois peser sur le secteur au cours des derniers mois de l’année, a montré une enquête Markit des directeurs d’achats. Le chiffre final est ressorti à 51,3 pour le mois d’octobre, en estimation flash, contre 51,1 en septembre et 51,5 attendu par le consensus.

Le bon élève suédois

S&P a confirmé la note AAA allouée à la dette souveraine suédoise avec une perspective stable. L’agence souligne que le pays a une situation financière saine et qu’il bénéficie toujours d’une croissance économique soutenue. S&P s’attend à ce que les fondamentaux du crédit restent stables et continuent de refléter la flexibilité de la politique économique du pays.

La crise de la dette érode la qualité de crédit des entreprises européennes

La détérioration de la qualité de crédit des entreprises européennes est assez marquée depuis le début de l’année, même si peu d’entre elles ont fait défaut, souligne l’agence d'évaluation financière Standard & Poor’s dans une nouvelle étude («Europe’s Sovereign Crisis Continues to Erode Credit Quality»).Au cours des neuf premiers mois de l’année, on a compté quatre dégradations de notes pour un relèvement parmi les sociétés tant financières que non financières, contre un ratio de un pour deux environ au cours des deux années précédentes. La continuité de l’accès au financement sera un facteur-clé du maintien du niveau des défaillances, compte tenu notamment de l’accroissement des dettes arrivant à maturité dans les 2 années à venir, relève l'étude. En septembre 2012, le taux de défaut des entreprises notées en catégorie spéculative s'élevait à 2,3% contre 1,6% fin 2011 et 1% en 2010. En 2012, les investisseurs ont accepté une certaine augmentation de leur exposition au risque lorsqu’ils en attendaient des rendements supérieurs. Cela a permis de compenser la faiblesse des revenus et de réduire le risque de refinancement, notamment pour les sociétés notées au bas de l’échelle de notation.

CDP Global Water Report : le risque "eau" demeure sous-estimé

Le sondage effectué pour la dernière édition du CDP Global Water Report auprès de 185 sociétés de taille mondiale montre que cette année 53 % des firmes interrogées contre 38 % en 2011 ont subi une incidence négative liée aux problèmes liés à l’eau (pénurie, inondation, augmentation des coûts de conformité, incertitude réglementaire et mauvaise qualité de l’eau). Désormais, 68 % du panel comme 59 % considèrent que l’eau constitue un risque substantiel pour leur activité tandis que 71 % contre 63 % voient dans une stratégie responsable concernant l’eau une chance commerciale.Cependant 29 % des responsables interrogés demeurent incapables de cerner complètement les risques liés à l’eau pour leur activité. Norges Bank Investment Management (NBIM), qui gère le Governement Pension Fund - Global (GPFG, ancien Fonds pétrolier norvégien), estime que les sociétés doivent fournir davantage d’information sur la manière dont elles gèrent les risques liés à l’eau.

Warren Buffett cherche de grosses acquisitions

Warren Buffett a déclaré qu’il « salivait » à l’idée de dépenser une partie de ses 40 milliards de dollars de liquidités sur une grosse acquisition, après avoir révélé que deux opérations de 20 milliards de dollars avaient échoué cette année en raison de désaccords sur les prix, rapporte le Financial Times.

Investissement responsable : Natixis AM noue un partenariat de recherche avec Cambridge

Natixis Asset Management (Natixis AM) a annoncé le 24 octobre avoir conclu un partenariat de recherche avec le Cambridge Programme for Sustainability Leadership (CPSL) pour promouvoir l’investissement durable et encourager l’adoption d’un comportement plus responsable par les professionnels de la finance en Europe et à l’international.Ce partenariat se déclinera à deux niveaux. Le premier consiste en une collaboration active basée sur la recherche et prévoit neuf publications conjointes sur les trois prochaines années. Ces rapports porteront sur l’analyse des enjeux du développement durable : comment la prise en compte du changement climatique, de la biodiversité ou des droits de l’Homme, peuvent affecter les business models actuels et favoriser la génération d’idées d’investissement. Les analystes de Natixis AM et les universitaires de Cambridge travailleront ensemble sur des problématiques concrètes pour formuler des recommandations en matière d’investissement durable. Les rapports seront rendu publics afin d’encourager l’adoption de meilleures pratiques. Le second niveau de collaboration prendra la forme d’un groupe de travail (Investors Leaders Group), basé au CPSL et présidé par Philippe Zaouati, directeur général délégué et responsable du pôle d’expertise Investissement responsable de Natixis AM. Ce groupe composé de dirigeants et d’experts des marchés financiers se réunira pour la première fois l’année prochaine. L’objectif sera de travailler à la définition d’outils et de mesures concrètes à adopter pour promouvoir et mettre en oeuvre l’investissement responsable. Le partenariat entre CPSL et Natixis AM repose donc sur la volonté d’améliorer les pratiques financières pour faire face aux défis du développement durable sur le plan social et environnemental. Ce travail collaboratif entre universitaires et professionnels de l’investissement, permettra de répondre aux attentes des clients sur la prise en compte de la durabilité dans l’allocation d’actifs et la sélection de valeurs. Ce partenariat s’inscrit dans le cadre des efforts de Natixis AM pour promouvoir l’investissement responsable et complète la récente création d’un pôle d’expertise dédié dont les actifs sous gestion s’élèvent à 3,9 milliards d’euros en gestion actions ISR, 6,5 milliards d’euros en conseil sur les stratégies ESG/ISR (hors actions) et 20,4 milliards d’euros en vote et engagements. Les recherches effectuées pourront également être utilisées plus largement au sein des autres pôles d’expertise de Natixis AM.

Changement de fonction au sein de la CNBF

Selon nos informations, William Seyrig a quitté son poste d’Agent Comptable de la Caisse Nationale des Barreaux Français (CNBF) le 30 septembre. Il exerce désormais la fonction de directeur des études (statistiques, budgets) au sein de la même institution. Son remplaçant au poste d’Agent Comptable devrait être nommé d’ici la fin du mois. En attendant, Sandrine François assure l’intérim.

La dette de la zone euro atteint 90% du PIB

La dette consolidée des Etats membres de la zone euro a augmenté au deuxième trimestre à 90% du Produit intérieur brut (PIB) contre 88,2% du PIB au premier trimestre, selon des chiffres publiés par Eurostat mercredi. La Grèce, pays le plus endetté de la zone euro, a vu sa dette diminuer au deuxième trimestre à 300,807 milliards d’euros, soit 150,3% de son PIB, contre 340,906 milliard d’euros (158,8% de son PIB) un an auparavant.

Berlin veut vite acheter 4,5% d'EADS

L’Allemagne souhaite acheter prochainement une participation dans EADS pour préserver son influence sur le groupe d’aéronautique et de défense, de crainte que Daimler cède ses actions sur le marché, montre un document que s’est procuré Reuters. Selon le projet du ministère allemand de l’Economie, la banque publique KfW devrait porter sa participation dans EADS de 1% à 13% en deux étapes d’ici la fin de l’année. Ce processus passerait par le rachat des 7,5% actuellement détenus par Daimler.

Les carried interests échappent au forfait social

Le gouvernement vient de déposer un amendement au projet de loi de financement de la Sécurité sociale, afin de supprimer l’article 14 du PLFSS. Cet article prévoyait d’assujettir les carried interests des gérants de private equity à la contribution CSG-CRDS de 8% et à un forfait social de 20% payé par l’employeur. Sa suppression est une mesure de «cohérence» avec le projet de loi de finances, qui soumet les carried interests à l’impôt sur le revenu dans la catégorie des traitements et salaires, dans la mesure où ceux-ci ne respectent pas les conditions fixées par décret qui prévoient une limitation de l’effet de levier associé à ce mécanisme.

Moody's juge S&P trop indulgente sur les notations de CMBS

L'agence de notation s'est fendue d'une note pour critiquer la notation du CMBS Isobel Finance. Les analystes sont dubitatifs

La Société Générale vend à bon prix Salvepar à Tikehau

L'acquéreur acquiert le holding de participations coté avec une prime de 34% sur le cours de Bourse. Le retrait de cote n'est pas souhaité

Deux ans de délai pour Athènes

Le quotidien allemand assure sans identifier ses sources que le gouvernement grec va obtenir un délai de deux ans, jusqu’à fin 2016, pour respecter l’engagement d’un déficit budgétaire dans la limite de 3% du PIB. Athènes a également obtenu plus de temps pour instaurer les réformes des marchés du travail et de l’énergie et pour le plan de privatisations.

La BoE prête à renforcer son soutien

La Banque d’Angleterre est prête à injecter davantage de liquidités dans l'économie britannique si les récents signes d’amélioration s’amenuisent, a déclaré hier son gouverneur Mervyn King. Il a toutefois balayé les appels en faveur d’autres formes de soutien qui auraient pris la forme d’un apport de fonds direct au gouvernement et aux ménages ou d’une annulation d’emprunts d’Etat détenus par la BoE. S’il a laissé la porte ouverte à un nouveau plan d’assouplissement quantitatif, passant par un rachat de dette souveraine, Mervyn King a souligné que le soutien de la banque centrale ne pourrait pas éternellement servir d’appui au report des ajustements structurels dont l'économie britannique a besoin. La plupart des économistes s’attendent à ce que la BoE augmente son programme de rachat d’actifs d’une cinquantaine de milliards d’euros, dès qu’il aura cessé de produire ses effets à son niveau actuel.

La Banque du Canada maintient son biais haussier

La banque centrale canadienne a surpris les marchés hier en maintenant l’orientation restrictive de sa politique monétaire. «Le moment et le degré de toute réduction seront évalués avec soin, en fonction de l'évolution économique à l'échelle internationale et nationale, y compris l'évolution des déséquilibres dans le secteur des ménages», a-t-elle souligné. Le taux directeur est gelé à 1,0% depuis deux ans.