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Bruxelles mise gros sur les énergies vertes

La Commission européenne estime selon un rapport de travail préliminaire consulté par le quotidien qu’une politique volontariste en matière d’énergies vertes pourrait permettre à horizon 2030 la création au sein de l’Union de 1,25 million d’emplois. La Commission doit présenter ses recommandations le 22 janvier, et le sujet doit être inscrit à l’ordre du jour du sommet européen des 20 et 21 mars prochains. Il s’agit de prolonger les objectifs déjà visés pour 2020, en portant par exemple de 20 à 40% la réduction des gaz à effet de serre par rapport à 1990 ou de 20 à 30% la part des renouvelables dans la consommation finale d’énergie.

Accuracy poursuit sa route sans son actionnaire historique Aon

Le courtier en assurance Aon est sorti l’an passé du capital du cabinet de conseil, désormais intégralement détenu par ses associés

FRR : mise en ligne de la nouvelle stratégie ISR

La stratégie d’investissement responsable du FRR s’est initialement déclinée dans deux directions : Une politique active de vote aux assemblées générales des entreprises dont le FRR est actionnaire, par l’intermédiaire de ses gestionnaires, et ce conformément aux dispositions du décret du 19 décembre 2001. Le FRR a publié, le 10 février 2005, les lignes directrices en matière d’exercice des droits de vote que devront suivre ses gestionnaires. Ceux-ci ont d’ailleurs été en partie sélectionnés sur leur capacité à exercer à une large échelle ce droit, en tenant compte des orientations de leur client. Cette politique active est actuellement mise en ??uvre. La prise en compte dans la gestion des portefeuilles actions européennes de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. Dans le cadre de son premier appel d’offres (2003), le FRR a souhaité que les gestionnaires qu’il avait sélectionnés sur les mandats de gestion active des actions européennes (larges capitalisation) prennent un certain nombre d’engagements : un engagement de recherche et d’analyse pour intégrer des informations relatives au comportement social ou environnemental des entreprises, et ainsi évaluer leur qualité et fiabilité, sur la base en particulier des dix principes du Pacte Mondial de l’ONU (cf. document joint) ; un effort pour tenir compte des conclusions de cette recherche dans leur processus de sélection de valeurs ; un engagement de transparence et de reporting sur la manière dont les critères extra financiers auront été intégrés, et sur les éventuelles difficultés rencontrées ; un engagement d'échanges avec le FRR en matière de méthode et de recherche. Cette démarche a été approfondie à travers l’attribution de mandats dédiés à l’investissement socialement responsable, qui ont permis de répondre à la philosophie du Fonds, notamment à ses principes d’investissement socialement responsables et de mesurer, sur la durée, la valeur ajoutée en matière de performance financière et extra-financière d’un processus spécifiquement ISR. L’appel d’offres du FRR, lancé le 28 juin 2005 et finalisé le 25 avril 2006 a permis de sélectionner les gestionnaires de ces mandats dédiés à l’ISR. Le FRR a entrepris en 2006 une démarche d'évaluation de l’ensemble de son portefeuille au regard de critères extra-financiers. Enfin, en 2008, le Conseil de surveillance a adopté une Stratégie d’investissement responsable qui comporte 5 axes principaux : aller plus loin dans l’intégration des enjeux ESG dans la gestion des portefeuilles. Le FRR souhaite élargir progressivement sa démarche d’investissement responsable à l’ensemble des classes d’actifs, améliorer la prévention des risques extra-financiers. A cette fin, est créé un Comité de l’investissement responsable du Conseil de surveillance, continuer à exercer activement les droits de vote du FRR, analyser de manière plus précise l’impact des questions environnementales sur la stratégie d’investissement du FRR, participer de manière active aux travaux de recherche français et internationaux sur l’investissement responsable. Stratégie d’investissement socialement responsable pour 2013 - 2017 : cliquez ici

B2V Prévoyance, une nouvelle institution de prévoyance est née

Le groupe de protection sociale B2V a créé une institution de prévoyance en partenariat avec la compagnie Allianz. Et cela afin de pouvoir proposer une offre en assurance de personnes aux entreprises du secteur interprofessionnel qu’il couvre en retraite complémentaire. L’agrément de l’institution de prévoyance B2V Prévoyance par l’ACPR est paru au Journal officiel du 29 décembre. L’aboutissement d’un dossier engagé depuis plusieurs années par le groupe de protection sociale (GPS) B2V. Si ce GPS intervient pour toute la protection sociale complémentaire de la branche assurance et se positionne comme groupe de référence de l’enseignement privé, il compte également quelque 20 000 entreprises du secteur interprofessionnel adhérentes en retraite complémentaire. «A la demande de nos clients, les administrateurs ont souhaité pouvoir leur proposer une offre complète en assurance de personnes, ce qui exigeait la création de cette IP», explique Isabelle Pécou, directeur général du groupe B2V. En partenariat avec Allianz Cette création a été réalisée en partenariat avec le groupe Allianz. «Nous avions besoin d’un partenaire en capacité de prêter les fonds propres nécessaires au démarrage de l’IP, d’intervenir en tant que réassureur de référence et disposant également d’un réseau de distribution nationale», poursuit la dirigeante de B2V, qui insiste sur le caractère «modeste» de la démarche, en cohérence avec l’orientation stratégique d’un développement raisonné de ce groupe paritaire de taille moyenne qui affiche 2 Md€ d’encaissement de cotisations par an, pour 960 000 participants et 30 000 entreprises adhérentes. Qualité de gestion et proximité L’objectif est de parvenir à un chiffre d’affaires de 100 M€ d’ici à cinq ans. Positionnée sur les garanties santé, prévoyance, rente de conjoint et d’orphelin ainsi que les indemnités de fin de carrière (IFC), cette institution de prévoyance interviendra sur trois segments : les adhérents interprofessionnels du GPS donc, mais également les accords de branche et les affaires apportées par le courtage. Et cela en faisant valoir notamment son expérience - «Nous sommes gestionnaires de contrats de branche depuis près de 60 ans», précise Isabelle Pécou - , sa «qualité de gestion» et sa « proximité » avec les entreprises.

Goldman Sachs franchit à nouveau les 5% dans Solocal

Goldman Sachs a déclaré avoir franchi en hausse, le 2 janvier 2014, le seuil des 5% du capital de Solocal, pour détenir 5,15% du capital et 4,55% des droits de vote du grope d’annuaires. «Ce franchissement de seuil résulte d’une acquisition d’actions Solocal hors marché», indique un avis de l’AMF. A travers d’autres entités juridiques, Goldman Sachs est actionnaire de la holding de tête et avait déjà procédé cet été à des allers-retours au capital de Solocal Group.

Oddo recrute un patron pour sa banque d'investissement

Oddo & Cie a annoncé mercredi la nomination de Pierre Colin au nouveau poste de directeur général délégué de la banque d’investissement. L’ancien patron de Bank of America en France jusqu’en 2011 coiffera les différents métiers de la banque d’affaires (Oddo Corporate Finance, dirigé par Fatine Layt) et devra renforcer les synergies entre ces activités et celles d’intermédiation (Oddo Securities). Enarque, Pierre Colin était depuis 2012 directeur général et membre du Directoire de Yam Invest, une société d’investissement indépendante créée par des entrepreneurs européens. Ce renfort intervient alors qu’Oddo a enregistré en 2011 et 2012 plusieurs défections d’associés du corporate finance, tels Dan Azerval ou Franck Ceddaha, qui ont rejoint récemment Aforge.

L'investissement "émotionnel" fait mieux que les actions

La niche de l’investissement émotionnel ou «passion investment» peut mieux faire qu’une allocation classique en actions. Selon un nouvel indice que vient de lancer le britannique Coutts en partenariat avec Fathom Consulting, le Coutts Index: Objects of Desire, les investissements liés par exemple à une passion pour les objets d’art dégagent généralement des performances supérieures aux investissements en actions.L’indice tente d'évaluer le rendement en devises locales (net des coûts de détention) d’une quinzaine d’actifs dans deux grandes catégories : l’immobilier de prestige et les investissements alternatifs qui comprennent notamment les beaux-arts, les objectifs de collection ou encore les objets précieux. Ce sont les voitures de collection qui affichent les meilleures performances depuis 2005, avec un gain de 257% qui dépasse tous les autres investissements de plus de 80 points de pourcentage sur la période considérée de sept ans et demi. Les montres de collection tiennent également le choc avec une progression de 176% entre 2005 et le 30 juin 2013. Les bijoux affichent une progression de 146% sur la période, tandis que dans le secteur des beaux-arts, les œuvres chinoises traditionnelles se distinguent avec un gain de 163%. Le nouvel indice Coutts, exprimé en dollars, a progressé pour l’ensemble de l'échantillon considéré de 82% sur la période de référence alors que l’indice MSCI All Country Equity a enregistré dans le même temps une hausse de seulement 53%, toujours exprimé en dollars.

Baisse de l'indice HSBC EMI en décembre

En décembre, l’indice HSBC EMI (*) s’est fixé à 51,6, marquant une baisse par rapport au mois précédent (52,1). « En termes relatifs, la performance des marchés émergents est décevante, tout au moins par rapport aux Etats-Unis ou au Royaume-Uni où les mêmes indices ont atteint des niveaux autour de 60. L’indice agrégé cache cependant une multitude d’expériences différentes : quelques pays sont beaucoup plus dynamiques que d’autres », explique dans un communiqué Stephen King, chef économiste pour le groupe HSBC. " La tentative de la Chine de passer d’une croissance pré-crise tirée par les exportations, à une croissance post-crise tirée par la demande intérieure, a engendré une croissance excessive du crédit, beaucoup d’investissements gaspillés dans les infrastructures et un marché de la propriété en surchauffe, indique le cadre : inévitablement, la moindre baisse de pression dans ce système entraîne des taux de croissance plus modestes », ajoute-t-il. De leur côté, « l’Inde, le Brésil et l’Indonésie ont connu un accroissement rapide de leurs déficits courants ces dernières années, dus en partie à l’afflux substantiel de capitaux spéculatifs. Dans le contexte de « tapering » de la FED et de taux à long terme qui remontent dans les économies matures, ces afflux ont commencé à diminuer, faisant baisser la pression sur les monnaies et l’augmentant sur les coûts de financement internes, et ralentissant de fait le rythme de la croissance économique.(*) Indice basé sur les indices PMI des 16 principaux pays émergents : Arabie Saoudite, Brésil, Chine, Corée du Sud, Egypte, Emirats Arabes Unis, Hong Kong, Inde, Indonésie, Mexique, Pologne, République Tchèque, Russie, Taiwan, Turquie et Vietnam

Les fonds de long terme collectent 100 milliards d'euros au troisième trimestre

Les actifs des fonds d’investissement dans le monde se sont accrus de 1,9% au troisième trimestre pour s'établir à 23.370 milliards d’euros à fin septembre, selon les derniers chiffres communiqués par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Exprimés en dollars, les actifs ont progressé de 5,2% durant la même période pour s'établir à 31.560 milliards de dollars.La collecte nette s’est élevée au troisième trimestre à 182 milliards d’euros, contre 109 milliards d’euros au trimestre précédent. A l’origine de cette évolution, le retour des fonds monétaires en territoire positif, avec une collecte nette de 81 milliards d’euros, à comparer à une décollecte nette de 84 milliards d’euros au deuxième trimestre. La collecte du troisième trimestre est due pour l’essentiel aux fonds monétaires américains qui ont enregistré une collecte nette de 71 milliards d’euros alors que les fonds monétaires européens ont encore décollecté pour un montant net de 9 milliards d’euros.Les fonds de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) ont encore attiré 100 milliards d’euros au troisième trimestre, un montant substantiel mais nettement en retrait par rapport au trimestre précédent (193 milliards d’euros).Les fonds d’actions ont terminé le troisième trimestre sur une collecte nette de 61 milliards d’euros, contre 28 milliards d’euros au deuxième trimestre. Les fonds obligataires ont en revanche subi leur première décollecte depuis le quatrième trimestre 2008, pour un montant net de 37 milliards d’euros, alors qu’ils avaient enregistré une collecte nette de 31 milliards d’euros au deuxième trimestre. Les fonds diversifiés ont vu leur collecte nette diminuer à 47 milliards d’euros contre 57 milliards d’euros au deuxième trimestre.

Susan Martin prend la tête du fonds de pension LPFA

Le London Pensions Fund Authority (LPFA), l’un des plus gros fonds de pension britanniques dédié aux collectivités locales (4,6 milliards de livres d’actifs sous gestion), a annoncé la nomination de Susan Martin au poste de chief executive officer.Susan Martin, qui travaille pour le fonds de pension depuis 2007, aura notamment en charge l’adaptation du fonds de pension aux exigences de l’environnement économique et réglementaire.

Dorval Finance enrichit sa gamme "Manageurs"

Forte de son expertise dans une gestion à vocation patrimoniale avec sa gamme «Manageurs» de fonds d’actions et sa gamme de fonds totalement flexibles, la société de gestion indépendante Dorval Finance a annoncé le 7 janvier à l’occasion de la présentation de sa stratégie d’investissement 2014 qu’elle avait décidé d'étendre sa gamme «Manageurs» en lançant le fonds Dorval Manageurs Small Cap Euro.La société pourrait ainsi mettre à profit dans ce fonds son expérience de plus de huit ans dans la sélection de manageurs de qualité et de petites sociétés. Des petites sociétés qui ont représenté historiquement près de la moitié des allocations actions du fonds Dorval Manageurs et ont contribué en grande partie à ses bonnes performances.Pour le nouveau fonds, Dorval Finance a élargi son spectre d’investissement à un univers small cap de 785 valeurs éligibles au PEA, réparties sur toute la zone euro, parmi lesquelles 235 valeurs en Allemagne, 172 en France, 97 en Italie représentant près des deux tiers de l’univers d’investissement, dotées d’une capitalisation boursière comprise entre 50 millions d’euros et 7 milliards d’euros, en adéquation avec le filtre managérial développé par l'équipe de gestion et répondant à ses thématiques d’investissement transversales ou sectorielles.Le fonds, qui a une capacité de 100 millions d’euros, sera investi à 80% environ dans des sociétés cotées d’une capitalisation comprise entre 250 millions d’euros et 2 milliards d’euros (40%), ainsi que dans des sociétés d’une capitalisation inférieure à 250 millions d’euros (40%).La méthodologie flexibles propre à Dorval Finance sera mise en œuvre au travers notamment de la variation du taux d’exposition dans les limites réglementaires, à savoir 75% à 100% en actions éligibles au PEA, le solde du portefeuille étant investi en cash ou en grosses capitalisations afin d’assurer la liquidité du fonds. La méthodologie prend également en compte l'évolution du style de gestion entre valeurs de croissance et valeurs décotées, ainsi que le scénario macro-économique, d’un processus de sélection de sociétés fondé sur l’analyse de la cohérence du couple «manageurs-entreprises» et des perspectives de croissance des résultats et des niveaux de valorisation.Le président de Dorval Finance, Louis Bert, a estimé que le lancement de ce fonds intervenait à un moment favorable du cycle et au début d’une année qui devrait à nouveau être favorable aux actions en raison d’un mix croissance/politique monétaire porteur. Dans ce cadre, la société de gestion favorise l’Europe et plus particulièrement les valeurs décotées et les petites et moyennes capitalisations qui bénéficieront de la matérialisation de la croissance économique. Pour Louis Bert, l’année 2014 se présente sous les meilleurs auspices après une année 2013 durant laquelle Dorval Finance a réalisé une collecte nette de 53 millions d’euros, qui a porté ses actifs sous gestion à environ 360 millions d’euros.

Les petites valeurs continuent de surperformer en Bourse

Les petites valeurs cotées en Bourse affichent en moyenne des performances supérieures aux grandes entreprises du CAC 40, observe Les Echos. De fait, en 2013, l’indice CAC Mid & Small a progressé de presque 27 % contre 18 % pour le CAC 40. Depuis 2000, c’est la 11ème année sur 14 que les PME et ETI (entreprises de taille intermédiaire) font mieux que leurs grands groupes. Plusieurs spécialistes interrogées par le quotidien s’attendent à une poursuite de cette tendance en 2014. Ainsi, les analystes prévoient une croissance des bénéfices par action de 13 % sur les douze prochains mois, contre 10% pour le CAC 40.

Diamant Bleu Gestion mise sur les actions européennes en 2014

On ne change pas une formule qui gagne. Tel est le credo de Diamant Bleu Gestion, la société de gestion détenue à 15 % par La Française AM via NextAM. Ainsi, après avoir «envoyé un message fort et contrariant en 2013 qui était de dire qu’il fallait acheter des actions de la zone euro», selon Hugues Le Maire, son associé fondateur, Diamant Bleu Gestion persiste et signe. «2014 sera à nouveau l’année des actions et en particulier des actions européennes, affirme Christian Jimenez, associé fondateur de la société de gestion. Les actions vont être la seule classe d’actifs qui va payer en cette année, et en particulier dans la zone euro.» La société de gestion estime en effet que les opportunités ont rarement été si nombreuses sur ce terrain, les actions demeurant la classe d’actifs la plus attractive et parmi les moins chères au monde. «Des groupes de sociétés sont aujourd’hui sous-valorisés et constituent de ce fait un gisement de valeur considérable», observe Hugues Le Maire qui accorde ses faveurs à trois secteurs d’activités en particulier: les matières premières, les banques et l’automobile. De fait, son pari en 2013 sur les actions a porté ses fruits. Ses deux fonds phares, Diamant Bleu et Diamant Bleu Monde ont affiché des rendements respectifs de +5,25 % et +17,34 % l’an dernier. A contrario, la société de gestion reste volontairement à l’écart de l’obligataire et du monétaire. «Sur le monétaire, les taux bas devraient le reste et ce n’est pas un actif sur lequel investir, souligne Christian Jimenez. Sur l’obligataire, le risque d’une remontée des taux demeure élevé et les obligations souveraines et corporate sont trop chères.» En 2014, Diamant Bleu Gestion compte surtout poursuivre sa croissance. Après l’acquisition d’Orchidée Finance en 2012 et l’ouverture fin décembre 2013 de Diamant Bleu Gestion Canada à Montréal, sa première implantation internationale, la société de gestion a actuellement d’autres projets en cours. «Nous avons des discussions en France en vue d’une acquisition dans le but de compléter notre expertise», ne cache pas Christian Jimenez, sans en dévoiler davantage sur sa cible. De même, ses regards restent tournés vers l’international, ayant «toujours une arrière-pensée en Asie mais cela ne se fera pas avant 2015», précise Christian Jimenez. Enfin, alors que sa clientèle est composée à 95 % d’investisseurs institutionnels, Diamant Bleu Gestion entend pousser les feux auprès des particuliers. «Nous avons commencé à discuter avec des groupements de CGPI et c’est un des nos objectifs pour notre développement de s’ouvrir aux particuliers», reconnaît Christian Jimenez. A fin 2013, Diamant Bleu Gestion affiche un encours sous gestion de 179 millions d’euros, en progression de 26 millions sur un an grâce notamment à une collecte nette d’environ 20 millions d’euros.

Le marché de l’investissement en immobilier d’entreprise confirme sa solidité

Avec 17,5 milliards d’euros engagés sur l’année 2013, le marché de l’investissement en immobilier d’entreprise en France aura confirmé sa solidité, avec un niveau similaire à celui enregistré en 2012 (17,8 milliards d’euros), note BNP Paribas Real Estate à l’occasion de la publication des indicateurs Immostat pour le 4ème trimestre. «Cette apparente stabilité masque néanmoins des évolutions», précise l’acteur spécialisé. Les transactions de plus de 100 millions d’euros affichent une proportion importante (près 50 %) grâce en particulier à des transactions emblématiques en hôtellerie, qui représentent 10 % des acquisitions.Les bureaux sont toujours en tête de l’allocation des investissements, avec 64 % du total, mais leur positionnement évolue. « En 2012, 52 % des acquéreurs en bureaux s’étaient positionnés dans Paris intra-muros. À l’inverse, en 2013, la part des investissements dans la capitale a fondu (37 %) et la première périphérie francilienne est devenue la localisation privilégiée (48 %). C’est le signe d’une moindre aversion au risque des acteurs », explique Richard Malle, directeur Research France de BNP Paribas Real Estate.

Un ancien de CSOP lance une stratégie quant

Alan Wu, ancien gérant de portefeuille de la société CSOP Asset Management basée à Hong Kong, envisage de lancer en ce début d’année un fonds quantitatif dédié à la Chine, rapporte Hedge Fund Intelligence.Alan Wu a quitté CSOP il y a quelques mois pour créer sa propre structure.

Natixis doit revoir son plan de départs

La direction générale du travail d’Ile-de-France exige que Natixis modifie les conditions de son plan de départs volontaires, dans un courrier adressé fin décembre à la banque et consulté par L’Agefi. Après un accord d’entreprise signé en septembre dernier, la filiale de BPCE a annoncé 700 suppressions de postes, dont 537 d’ores et déjà programmées. Or l’administration pourrait «faire obstacle à la validation ou à l’homologation d(u) projet de plan de sauvegarde» indique le courrier, en se référant aux règles sur les licenciements collectifs prévues par la loi de sécurisation de l’emploi promulguée en juin. La direction du travail conteste notamment la notion de départs «volontaires» car le projet prévoit «des suppressions de postes voire des fermetures d’activités». Elle critique aussi les règles des congés de fin de carrière et demande un chiffrage du plan et des précisions sur les mobilités internes, notamment les transferts de postes de fixed income à Londres. Enfin le calendrier des négociations devra être allongé.

Les revenus financiers dans le viseur du Parti démocrate italien

Matteo Renzi, le nouveau chef de file du Parti démocrate, s’est déclaré partisan d’une hausse de la fiscalité sur les revenus financiers en Italie afin de pouvoir abaisser les coûts du travail. Il présentera cette proposition dans le cadre d’un ensemble plus large de réformes. Le maire de Florence a été élu en décembre à la tête de la principale composante du gouvernement de coalition d’Enrico Letta.

Le Brésil sous la menace d’une sanction de S&P

Le quotidien brésilien cite le responsable local de Standard & Poor’s, Joydeep Mukherji, assurant que les élections générales prévues en octobre ne sauraient empêcher l’agence de notation de dégrader la notation du pays. Une décision possible selon le représentant de S&P, qui n’attendra pas le résultat des élections.

L'administration demande à Natixis de revoir son plan de départs

La direction régionale du travail (Direccte) d’Ile-de-France a mis en garde fin décembre Natixis SA contre légalité de son projet de 537 suppressions de postes, premier volet d’une restructuration qui prévoit 700 suppressions de postes d’ici à 2015. Depuis la réforme des règles de licenciement collectif votée en juin, tout projet de plan de sauvegarde de l’emploi (PSE) doit recevoir en amont un avis positif de l’administration, qu’il ait fait l’objet ou pas d’un accord avec les syndicats. La Direccte invite Natixis à modifier certaines conditions de son plan.

F&C Investments étoffe son offre de fonds immobilier

F&C Investments renforce sa gamme de fonds immobiliers avec le lancement d’un nouveau véhicule offrant aux investisseurs une exposition à des titres et des actifs immobiliers à l’échelle mondiale. Baptisé F&C Global Real Estate Securities Fund, ce nouveau produit est géré conjointement par Alban Lhonneur et Marcus Phayre-Mudge, qui affichent respectivement 8 et 22 ans d’expérience dans le secteur immobilier. Conforme à la réglementation UCITS et domicilié au Royaume-Uni, ce fonds a pour objectif de générer un rendement supérieur à celui du FTSE EPRA / NAREIT Developed Global Index, l’indice de référence pour les sociétés immobilières cotées et les investissements immobiliers. Si le portefeuille est construit pour maintenir une exposition régionale identique à celle du benchmark, il utilisera cependant des processus d’investissement différents afin d’atteindre l’alpha en Europe (15 % de l’indice), en Amérique du Nord (50 %) et en Australie (7 %), et de suivre ce même benchmark en Asie hors-Australie. A l’instar du F&C Real Estate Securities Fund, ce nouveau véhicule retient un biais long terme tout en ayant toute flexibilité pour recourir à des positions courts dans des actions individuelles et des indices afin de gérer activement la volatilité et le risque, à travers un exposition nette comprise entre 60 % et 140 %. Marcus Phayre-Mudge, le co-gérant de ce fonds, table sur une croissance des bénéfices de 7 % des titres immobiliers mondiaux l’année prochaine, sur la base de la croissance à venir de la location des biens.

Les ETP ont fortement collecté sur l'ensemble de l'année 2013

Les ETP dans le monde ont enregistré l’an dernier une collecte nette de 235,5 milliards de dollars, le troisième montant le plus important après ceux enregistrés en 2008 et 2012, selon les premières estimations communiquées par BlackRock.Au cours du seul mois de décembre, la collecte nette des ETP dans le monde s’est accélérée à 24,7 milliards de dollars contre 16 milliards en novembre.Les seuls ETP actions ont attiré un montant record de 247,3 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année, dépassant le précédent record de 2008. Les expositions aux actions américaines ont représenté 147,8 milliards de dollars, devant les actions japonaises (38,2 milliards de dollars). Les fonds paneuropéens ont fortement collecté au second semestre pour terminer sur une collecte nette de 26,7 milliards de dollars, soit plus du double du montant observé en 2012.La collecte dans l’obligataire est demeurée élevée par rapport à l’année précédente, à 27,5 milliards de dollars, grâce aux engagements dans les ETP à maturités courtes pour un montant de 35,9 milliards de dollars.

Franklin Templeton veut développer son pôle actions en Inde

Le spécialiste de l’obligataire Franklin Templeton a décidé de promouvoir son offre actions auprès de la clientèle indienne, rapporte Asian Investor.Vivek Kudva, managing director de l’entité indienne de Franklin Templeton, reconnaît qu’il ne sera pas aisé de convaincre ses clients potentiels. «Dans un marché comme l’Inde, où l’on peut facilement obtenir un taux de 8% ou 9% pour un dépôt bancaire sur un an, vendre des fonds actions aux investisseurs constitue un vrai défi», indique-t-il à Asian Investor. Toutefois, dans une optique de diversification, Franklin Templeton veut notamment pousser les feux des actions américaines, qui ont progressé de plus de 30% l’an dernier. Si la demande est suffisante, Franklin Templeton envisage de proposer, à une date encore indéterminée, un fonds d’actions européennes, après avoir rendu accessible aux investisseurs indiens, en juin dernier, un fonds d’actions américaines domicilié au Luxembourg. Mais le secteur des actions internationales reste encore minuscule. Selon les données de l’Association des mutual funds en Inde (Amfi), les fonds nourriciers investissant dans des mutual funds étrangers représentent moins de 1% des encours de la gestion d’actifs qui pèsent environ 143 milliards de dollars, dont seulement 17% investis en actions.

Flux record des fonds américains sur les actions européennes en 2013

En 2013, l’argent investi par les fonds américains dans les actions européennes a atteint un niveau record avec des flux nets qui ressortent à 23,3 milliards d’euros, soit le double du précédent record enregistré en 2006 (11 milliards de dollars), selon Les Echos qui citent des données de Lipper.Le quotidien précise que les flux en provenance des Etats-Unis se sont particulièrement accélérés dans la seconde partie de l’année 2013, avec respectivement 11,8 et 9,4 milliards de dollars aux troisième et quatrième trimestres.

ICE céderait 30% d'Euronext avant sa mise en Bourse

IntercontinentalExchange (ICE) envisage de céder jusqu'à 30% du capital d’Euronext préalablement à l’introduction en Bourse du marché boursier paneuropéen, rapporte L’Agefi d’après Bloomberg qui cite trois sources anonymes. Les discussions avec des acquéreurs potentiels devraient commencer dès ce mois-ci. Aucun prétendant ne serait autorisé à détenir seul plus de 10% d’Euronext sans le feu vert des régulateurs. Euronext chercherait à se valoriser entre 1,5 et 1,8 milliard d’euros dans ce processus, selon Bloomberg.

Les fonds de capital investissement renouent avec leur niveau d’avant crise

Les fonds de capital investissement ont levé un total de 431 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année 2013, soit une progression de 12 % par rapport à 2012, selon les données publiées par Preqin. Il s’agit du niveau le plus élevé de levées de fonds enregistré depuis la crise financière, révèle le cabinet d’étude, même si les montants affichés restent encore bien loin du pic de 2008 (688 millions de dollars). La croissance enregistrée en 2013 a été portée par les fortes levées de fonds des fonds centrés sur l’Amérique du Nord et l’Europe. De fait, les fonds de capital investissement axés sur l’Amérique du Nord ont levé 266 milliards de dollars en 2013, en progression de 33 % par rapport à 2012, observe Preqin. En parallèle, les fonds orientés sur l’Europe ont enregistré 104 milliards de dollars de levées de capitaux, contre 94 milliards en 2012. En revanche, les véhicules centrés sur l’Asie et le reste du monde ont totalisé 61 milliards de dollars de levées de fonds en 2013, contre 86 milliards un an plus tôt.

Les institutionnels asiatiques développent lentement leur gestion alternative

Les actifs sous gestion des mutual funds alternatifs dans la région Asie hors Japon s'élevaient à fin septembre 2013 à 20,7 milliards de dollars, en progression d’un peu plus de 6% par rapport à fin décembre 2012.Cela dit, la progression des encours dans la région a généralement été très lente depuis 2009. Et selon Cerulli Associates, les investissements dans la gestion alternative ont été tirés principalement par les investisseurs institutionnels et, dans une certaine mesure, par des investisseurs fortunés plutôt que par le retail. En Asie, comme ailleurs dans le monde, l’intérêt des institutionnels pour la gestion alternative est lié à un besoin croissant de diversification, à la recherche de rendement et de revenus stables et au souci de se ménager une protection contre l’inflation. Les allocations dans la gestion alternative restent très modestes chez la plupart des institutionnels et représentent très couramment moins de 10% de leur portefeuille. Toutefois, la tendance est très nettement orientée à la hausse. Par exemple, le fonds souverain coréen KIC, qui évitait le secteur en 2008, avait fin 2012 une allocation de près de 11% dans l’alternatif (hedge funds, immobilier, matières premières et investissements spécifiques). Cet intérêt croissant pour les stratégies alternatives a incité les grandes maisons à développer leurs capacités dans la gestion alternative, à l’instar de Franklin Templeton qui en juin dernier a pris le contrôle à 100% de Pelagos Capital Management, spécialisé notamment dans les matières premières et les managed futures, tandis que BlackRock rachetait en mai dernier MGPA, un spécialiste de l’immobilier non coté basé à Londres.

le fonds souverain du Qatar entre au capital de vente-privée.com

Selon l’AFP, le fonds souverain Qatar Investment Authority est entré au capital du site de déstockage en ligne vente-privée.com, dont il est désormais un actionnaire minoritaire. Jacques-Antoine Granjon à la direction de vente-privee.com a annoncé avoir renforcé sa participation au sein du capital de la société qu’il a fondée en 2001. La structure du nouvel actionnariat et le niveau des participation du Qatar et de M. Granjon ne sont pas détaillées. Ces changements dans le capital ne sont pas intervenus à l’occasion d’une augmentation de capital ou d’une levée de fonds, mais à la suite d’une cession de parts d’un des actionnaires. L’Américain Summit Partners, entré au capital de vente-privée en 2007 et qui avait évoqué il y a quelques mois la possibilité de sortir de la société française, reste cependant parmi les actionnaires.

ICE voudrait céder 30% d'Euronext avant sa mise en Bourse

IntercontinentalExchange envisage de céder jusqu'à 30% du capital d’Euronext préalablement à l’introduction en Bourse du marché boursier paneuropéen, indique Bloomberg en citant trois sources anonymes. Les discussions avec des acquéreurs potentiels devraient commencer dès ce mois-ci. Aucun prétendant ne serait autorisé à détenir seul plus de 10% d’Euronext sans le feu vert des régulateurs. Euronext chercherait à se valoriser entre 1,5 et 1,8 milliard d’euros dans ce processus, selon Bloomberg.

Dublin de retour sur la dette à long terme

L’Irlande a mandaté des banques en vue d’un emprunt syndiqué à 10 ans qui constituera le premier test grandeur nature de la confiance des marchés depuis sa sortie du plan d’aide de l’Union européenne et du FMI le mois dernier (après trois années de soutien), selon l’agence de gestion de la dette publique. La National Treasury Management Agency (NTMA) a choisi Barclays, Citi, Danske Bank, Deutsche Bank et Morgan Stanley pour piloter cette opération d'échéance mars 2024, prévue dans un «futur proche» en fonction des conditions de marché. Bloomberg évoquait hier de source proche un placement dès aujourd’hui pour un montant d’au moins 3 milliards d’euros. «Nous anticipons une demande significative et un fort taux de sursouscription», avançait de son côté l’analyste de Cantor Fitzgerald à Dublin Ryan McGrath, qui attend un rendement de 3,6 à 3,7% pour la toute prochaine émission.

Lazard recrute Bozidar Djelic pour le conseil aux Etats

Lazard a annoncé l’arrivée de Bozidar Djelic en tant qu’associé-gérant au sein de l’équipe de conseil aux gouvernements, basée à Paris. Bozidar Djelic a plus de 20 ans d’expérience dans les secteurs public et privé, dont 8 comme haut responsable du gouvernement serbe durant les négociations pour l’entrée de son pays dans l’Union européenne. Ancien associé de McKinsey, Bozidar Djelic a aussi dirigé entre 2005 et 2007 les activités du Crédit Agricole pour l’Europe de l’Est et l’ex-URSS.