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Toute l'actualité Economies & Marchés

juin 2015

Investissement

La collecte des ETF marque une pause en mai

Les flux marquent une pause sur le marché des ETF européens en mai 2015. Les nouveaux actifs nets (NAN) se sont élevés à 47 millions d’euros sur le mois, selon le Baromètre des tendances mensuelles sur le marché des ETF européens de Lyxor. A titre de comparaison, le chiffre moyen pour les quatre premiers mois de 2015 était de 8,1 milliards d’euros. L’encours total sous gestion s’est malgré tout inscrit en hausse de 22% par rapport à la fin de l’année 2014 et s’éleve à 444 milliards d’euros, avec un impact marché significatif (+14,1%). Les flux se sont quelque peu repris pour les ETF actions mais ont chuté en territoire négatif pour la première fois en deux ans sur le segment obligataire, dans un environnement de taux d’intérêt toujours plus volatil.Les flux à destination des ETF actions ont rebondi pour s'établir à 806 millions d’euros après avoir perdu 1,5 milliard d’euros en avril. Cela grâce essentiellement aux ETF européens, dont les NAN se sont élevés à 527 millions d’euros. C’est l’Allemagne qui recueille la majorité des flux (+954 millions d’euros), lesquels se sont inscrits dans le rouge au Royaume-Uni à la suite des élections (-629 millions d’euros). Les ETF sur actions américaines ont renoué avec leur tendance baissière (-507 millions d’euros). Les flux sont restés positifs pour les ETF sur actions japonaises, mais la cadence ralentit (345 millions d’euros de NAN). Les capitaux recueillis par les ETF sur actions émergentes ont atteint un record sur 10 mois (702 millions d’euros), les fonds généraux étant les plus prisés à l’heure où les investisseurs reconstituent leur exposition. Les ETF obligataires ont pour leur part enregistré des sorties de capitaux pour la première fois en deux ans. La quasi-totalité des catégories obligataires européennes ont été touchées par la correction des bunds observée début mai. Les stratégies courtes ont enregistré des flux positifs pour le deuxième mois consécutif (123 millions d’euros). Les flux sont en revanche ressortis négatifs pour les emprunts d’Etat et les obligations d’entreprises investment grade d’Europe, avec -683 millions d’euros et -442 millions d’euros respectivement. Cet environnement plus volatil a eu un effet positif sur les fonds du marché monétaire, lesquels sont restés très prisés avec des flux dans le vert pour le troisième mois consécutif (292 millions d’euros).
Investissement

La mise en Bourse de Worldpay se précise

Propriétaires de Worldpay, Advent et Bain Capital ont mandaté BoA Merrill Lynch, Goldman Sachs et Morgan Stanley en tant que coordinateurs globaux pour la mise en Bourse du spécialiste des paiements sécurisés, rapporte la chaîne. Avec une valorisation atteignant 6 milliards de livres (8,2 milliards d’euros), les 15% à 25% du capital mis sur le marché en feraient l’une des plus grosses IPO de l’année outre-Manche.

Les fonds Novi pour les PME-ETI atteignent 580 millions d'euros

La Caisse des Dépôts a annoncé hier le lancement de Novi 1 et Novi 2, fonds d’investissement pour la croissance et l’innovation des PME-ETI, d’une durée de 21 ans, renouvelables pendant 3 ans et portés par 23 investisseurs. Ces derniers rassemblent la Caisse des Dépôts, 19 sociétés d’assurance et 3 fonds de retraite. La dotation de ces fonds atteint finalement 580 millions d’euros, un montant supérieur aux 535 millions initialement annoncés. Idinvest, associé à Oddo AM, et Tikehau, avec la Financière de l’Echiquier, géreront les deux fonds qui mixent dette et fonds propres.

Bruxelles laisse 6 mois aux banques sur les chambres de compensation

La Commission européenne a indiqué hier qu’elle prorogeait de six mois la période de transition en vigueur pour les exigences de fonds propres applicables aux expositions des groupes bancaires de l’UE envers des contreparties centrales. La précédente période courait jusqu’au 15 juin. Le règlement CRR a instauré pour ces banques et leurs filiales des exigences de fonds propres envers les chambres de compensation centralisée, mais sa mise en œuvre bute encore sur l’agrément ou la reconnaissance des contreparties centrales existantes qui servent les marchés de l’UE.

Snam pourrait prendre jusqu'à 20% du projet de gazoduc TAP

La société italienne d’infrastructures gazières Snam pourrait prendre une participation de 20% dans le projet de Gazoduc transadriatique TAP par lequel doit transiter vers l’Europe du gaz provenant d’Azerbaïdjan, a déclaré hier son administrateur délégué, Carlo Malacarne. Celui-ci n’a rien dit du prix éventuel de la transaction, que des sources du secteur évaluent à quelque 400 millions d’euros pour 20% du capital.

Les fonds Novi pour les PME-ETI atteignent 580 millions d'euros

La Caisse des Dépôts a annoncé jeudi le lancement de Novi 1 et Novi 2, fonds d’investissement pour la croissance et l’innovation des PME-ETI, d’une durée de 21 ans, renouvelables pendant 3 ans et apportés par 23 investisseurs. Ces derniers rassemblent la Caisse des Dépôts, 19 sociétés d’assurance et 3 fonds de retraite. La dotation de ces fonds atteint finalement 580 millions d’euros, un montant supérieur aux 535 millions initialement annoncés. Ces fonds distribueront un revenu annuel, capitaliseront un rendement et organiseront la liquidité de leurs titres. Idinvest, associé à Oddo AM, et Tikehau, avec la Financière de l’Echiquier, géreront les deux fonds qui mixent dette et fonds propres.

Bruxelles laisse 6 mois aux banques sur les chambres de compensation

La Commission européenne a indiqué jeudi qu’elle prorogeait de six mois la période de transition en vigueur pour les exigences de fonds propres applicables aux expositions des groupes bancaires de l’UE envers des contreparties centrales. La précédente période courait jusqu’au 15 juin. Le règlement CRR a instauré des exigences de fonds propres pour les expositions des banques de l’UE et de leurs filiales envers les chambres de compensation centralisée, mais sa mise en œuvre bute encore sur l’agrément ou la reconnaissance des contreparties centrales existantes qui servent les marchés de l’UE.

Snam pourrait prendre jusqu'à 20% du projet de gazoduc TAP

La société italienne d’infrastructures gazières Snam pourrait prendre une participation de 20% dans le projet de Gazoduc transadriatique TAP par lequel doit transiter vers l’Europe du gaz provenant d’Azerbaïdjan, a déclaré jeudi son administrateur délégué, Carlo Malacarne. Les actionnaires actuels de TAP sont BP (20%), la Socar, compagnie pétrolière publique de l’Azerbaïdjan (20%), le groupe norvégien Statoil (20%), le belge Fluxys (19%), l’espagnol Enegas (16%) et le suisse Axpo (5%). Malacarne n’a rien dit du prix éventuel de la transaction, que des sources du secteur évaluent à quelque 400 millions d’euros pour 20% du capital.
Investissement

Progression de 0,83% de l'indice Credit Suisse des hedge funds

L’indice Credit Suisse des hedge funds, le Credit Suisse Liquid Alternative Beta Index (CSLAB), a progressé de 0,83% au mois de mai, ce qui porte la performance depuis le début de l’année à 3,08%.La meilleure performance du mois sous revue a été réaliséde par la stratégie Long/Short Equity avec un gain de 1,28%. Mais la stratégie gagnante depuis le début de l’année est la stratégie Managed Futures avec une performance de 7,81%, contre 4,28% pour l’Event Driven et 2,26% pour le Long/Short Equity.
Investissement
Marchés actions

Moody’s a confirmé la notation AAA du Luxembourg

Moody’s a confirmé la notation AAA du Luxembourg, qui bénéficie de la meilleure notation de crédit auprès des trois grandes agences S&P, Moody’s et Fitch. L’agence de notation a souligné le caractère ouvert et innovant de l’économie luxembourgeoise, les effets positifs du «Zukunftspak» et la bonne surveillance du secteur financier. Parmi les risques potentiels, Moody’s mentionne le financement à long terme du système des retraites, ainsi que le poids relativement élevé du secteur financier dans l’économie luxembourgeoise.
Marchés actions
Investissement

John Paulson donne 400 millions de dollars à l’université de Harvard

Le gérant de hedge funds John Paulson a donné 400 millions de dollars à l’Université de Harvard aux Etats-Unis, soit la donation la plus élevée jamais enregistrée, rapporte le Financial Times. Cette somme servira à élargir son école d’ingénierie et de sciences appliquées, rapporte le Financial Times. La School of Engineering and Applied Sciences sera renommée en son honneur. John Paulson a obtenu son diplôme de Harvard en 1980.
Investissement

John Paulson offre 400 millions de dollars à Harvard

L’université américaine de Harvard a reçu mercredi un don de 400 millions de dollars (359 millions d’euros) de la part du financier John Paulson, ancien élève de la «Business School» de l'établissement. La somme a été versée à la faculté d’ingénierie et de sciences appliquées (Harvard School of Engineering and Applied Sciences).

L'AMF sanctionne Bryan Garnier pour son rôle dans l'IPO de Tekka

Le listing sponsor a été condamné à 200.000 euros d’amende par l’Autorité des marchés financiers, selon une décision publiée le 2 juin sur le site de l’AMF. Bryan Garnier est montré du doigt pour son rôle dans l’introduction en Bourse de Tekka, une société d’implants dentaires entrée en février 2011 sur Euronext et liquidée 18 mois plus tard. Les griefs de l’AMF portent notamment sur l’usage d’un contrat de liquidité pour financer une opération de portage qui avait permis d’assurer le succès de la mise en Bourse.

John Paulson offre 400 millions de dollars à Harvard

L’université américaine d’Harvard a reçu mercredi un don de 400 millions de dollars (359 millions d’euros) de la part du financier John Paulson, ancien élève de la «Business School» de l'établissement. La somme a été versée à la faculté d’ingénierie et de sciences appliquées (Harvard School of Engineering and Applied Sciences).
L'accès au crédit des PME européennes s'améliore selon la BCE

L'accès au crédit des PME européennes s'améliore selon la BCE

L’enquête semestrielle de la BCE sur l’accès au financement des PME dans la zone euro fait apparaître une amélioration. «L’activité économique générale a eu une incidence négative plus faible que précédemment sur les conditions de financement des PME», relève la banque centrale, dont l'étude porte sur la période allant d’octobre 2014 à mars 2015.
Marchés actions

Deutsche Börse va ouvrir un marché des produits dérivés en Asie

Deutsche Börse a annoncé mardi son intention d’ouvrir un marché des produits dérivés, parallèlement à une chambre de compensation, à Singapour, dans le cadre de sa stratégie de développement en Asie, rapporte Reuters. Ce marché devrait entrer en activité au deuxième trimestre de l’an prochain, a précisé l’opérateur de marchés allemand à l’occasion d’une présentation aux investisseurs à Londres.Deutsche Börse a déjà obtenu l’autorisation de créer une chambre de compensation à Singapour qui doit démarrer en 2016.
Marchés actions
Marchés actions

La Chine accorde des quotas QFII à 11 sociétés de gestion en mai

L’Office public chinois des changes, la State Administration of Foreign Exchange (SAFE), a accordé une nouvelle salve de quotas QFII (investisseur institutionnel étranger qualifié) à 11 sociétés de gestion au cours du mois de mai, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. Cette nouvelle allocation de quotas QFII porte à 74,4 milliards de dollars le total de quotas distribués à 271 sociétés étrangères depuis le lancement de ce programme. Dans le détail, la SAFE a accordé des quotas de 50 millions, 400 millions et 200 millions de dollars respectivement à trois nouveaux participants au programme, à savoir E.Sun Commercial Bank, the Regents of the University of California et Fullgoal Asset Management (HK).En parallèle, l’autorité chinoise a distribué des quotas supplémentaires à huit sociétés déjà parties prenantes au programme. Il s’agit de E Fund Management (Hong Kong), APS Asset Management, Nan Shan Life Insurance Company, City of London Investment Management, Capital Securities Investment Trust Corporation, KB Asset Management, BNP Paribas Investment Partners et, enfin, HSBC Global Asset Management (Hong Kong). Ces huit sociétés de gestion ont obtenu un total de 2,75 milliards de dollars de quotas QFII. Enfin, au cours du mois précédent, la SAFE a accordé 19 milliards de renminbi (3,04 milliards de dollars) de quotas RQFII (investisseur institutionnel étranger qualifié pour la gestion en renminbi) à huit gestionnaires d’actifs étrangers Les heureux élus sont CSAM Asset Management, Allianz Global Investors Singapore, GAM International Management, Harvest Global Investments (UK), Lyxor Asset Management, Samsung Securities, Daewoo Securities et Kyobo Axa Investment Managers. Depuis le lancement de ce programme, la SAFE a alloué un total de 382,7 milliards de renminbi de quotas RQFII à 129 institutions financières.
Marchés actions

Le conseil de Jazztel recommande l'offre d'Orange

Le conseil d’administration de Jazztel a recommandé aux actionnaires de l’entreprise l’offre d’achat d’Orange, a annoncé hier l’opérateur espagnol. L’opération a obtenu le mois dernier le feu vert de la Commission européenne et celui des autorités boursières espagnoles. L’offre en numéraire du groupe français, de 13 euros par action, porte sur l’intégralité des actions de la société espagnole et est ouverte jusqu’au 24 juin.

Deutsche Börse compte ouvrir une Bourse de dérivés à Singapour

L’opérateur boursier allemand a annoncé mardi son intention d’ouvrir un marché des produits dérivés à Singapour dans le cadre de sa stratégie de développement en Asie. Ce marché devrait entrer en activité au deuxième trimestre de l’an prochain. Deutsche Börse a déjà obtenu l’autorisation de créer une chambre de compensation à Singapour qui doit démarrer en 2016.

Bpifrance serait prête à entrer au capital de Verallia

Bpifrance pourrait entrer à hauteur de 10% à 30% au capital de Verallia à l’occasion de la vente de la filiale de Saint-Gobain spécialisée dans le conditionnement en verre, rapportait hier Le Monde. Bpifrance serait prête à s’associer au groupe industriel ou au fonds d’investissement qui sera retenu pour reprendre Verallia. Le quotidien ajoute que Saint-Gobain attendait hier des offres fermes pour cette filiale. Fin février, le PDG de Saint-Gobain, Pierre-André Chalendar avait déclaré vouloir conclure la vente de Verallia dans le courant du troisième trimestre.
Immobilier

Eurosic, ACM Vie SA et Crédit Agricole Assurances finalisent l'acquisition du 14 rue de Londres

A l’issue d’une consultation organisée par la Ville de Paris, Eurosic, ACM Vie SA et Crédit Agricole Assurances, via sa filiale Predica, ont acquis auprès de l’Etablissement Public Foncier d’Ile-de-France (EPFIF), l’immeuble du 14 rue de Londres à Paris IX. Le montant de la transaction n’a pas été communiqué. L’ensemble immobilier, composé d’un bâtiment d’une superficie d’environ 5 800 m², est libre de toute occupation. «Après les opérations Laffitte - La Fayette (Paris IX), de la rue Euler (Paris VIII) et de la rue Laborde (Paris VIII), Eurosic poursuit avec cette acquisition son partenariat d’investissement initié en 2012 avec ACM Vie SA et Crédit Agricole Assurances et portant sur des opérations de restructuration dans Paris, précise Adrien Blanc, directeur des investissements d’Eurosic. Bénéficiant d’une adresse reconnue au sein d’un quartier tertiaire de plus en plus dynamique et attractif, cet actif sera intégralement restructuré pour en faire un immeuble prime aux meilleurs standards du marché actuel, permettant d’attirer des entreprises dynamiques, issues notamment du secteur de la net économie». Pour cette opération, les acquéreurs étaient conseillés par l'étude Wargny Katz. Le vendeur était conseillé par l'étude Cheuvreux et le cabinet Keops.
Immobilier

Le conseil de Jazztel recommande l'offre d'achat d'Orange

Le conseil d’administration de Jazztel a recommandé aux actionnaires de l’entreprise l’offre d’achat d’Orange, a annoncé mardi l’opérateur espagnol. L’opération a obtenu le mois dernier le feu vert de la Commission européenne et celui des autorités boursières espagnoles. L’offre en numéraire du groupe français, de 13 euros par action, porte sur l’intégralité des actions de la société espagnole et est ouverte jusqu’au 24 juin. En cas d’acquisition de l’ensemble du capital de Jazztel, le montant de l’opération s'élèverait à 3,4 milliards d’euros pour Orange, qui espère ainsi concurrencer Vodafone et Telefonica en Espagne.
Marchés actions

Le RMB est la devise la plus utilisée pour les paiements avec la Chine et Hong Kong

Le poids en valeur du RMB utilisé pour les paiements échangés avec la Chine et Hong Kong au sein de la zone Asie Pacifique a augmenté de 327 % entre avril 2012 et avril 2015, montre l’indicateur RMB Tracker de Swift. Au cours de cette période de trois ans, la devise chinoise est passée de la cinquième à la première position des devises utilisées en Asie Pacifique pour les activités avec la Grande Chine. En moyenne, en Asie Pacifique, 31 % des paiements avec la Chine et Hong Kong sont désormais réalisés en RMB, soit 7 % de plus qu’en avril 2012. Cette croissance est tirée par l’augmentation de l’usage du RMB dans la majorité des pays asiatiques pour commercer directement avec la Chine et Hong Kong, note un communiqué. Dans l’ensemble, le RMB reste à sa position de cinquième devise la plus utilisée pour les paiements internationaux et compte pour 2,07 % des paiements mondiaux. Sa part d’activité est supérieure à celle du mois dernier même si les paiements en RMB ont baissé de 6,7 % comparé à avril 2015. Sur la même période, au niveau global, l’ensemble des devises ont diminué en valeur de 8,2 %.
Marchés actions
Marchés actions

Euronext lance des indices régionaux européens

Euronext a annoncé lundi 1er juin le lancement d’indices régionaux européens, répliquant les performances des marchés allemand, italien et espagnol. L’opérateur des Bourses de Paris, Amsterdam, Bruxelles et Lisbonne propose ainsi les indices Euronext Germany Index GR (ENDEG), Euronext Italy Index (ENITI) et Euronext Spain Index (ENESI). Chaque indice est composé de 30 sociétés ayant la plus grande part de capital flottant de leur marché de référence respectif.
Marchés actions
Investissement

Les conseillers financiers allemands sont optimistes sur les fonds immobiliers

70 % des conseillers financiers allemands s’attendent à de bonnes ou même très bonnes ventes de fonds immobiliers à leurs clients. C’est ce qui ressort d’une enquête de Scope auprès de 107 conseillers indépendants ou travaillant pour des caisses d’épargne, banques de réseau et banques privées en Allemagne. L’an dernier, ils n’étaient que 60 % à se montrer aussi optimistes sur la vente de ces produits. Selon Scope, cet optimisme est soutenu par les très fortes ventes de parts de fonds immobiliers au cours du premier trimestre de cette année. Entre janvier et fin mars 2015, la collecte sur ce type de fonds a atteint 1,7 milliard d’euros, contre 780 millions à la même période de l’an dernier. Concernant l’offre produit, les conseillers sont 70 % à se montrer satisfaits. 25 % considèrent que les gammes sont trop restreintes. Les conseillers demandent une plus grande diversification de l’offre, et notamment des fonds spécialisés sur certaines régions.
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