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L'épargne salariale reste en manque de pédagogie

Six salariés bénéficiaires sur 10 déclarent avoir investi dans leur épargne salariale au cours de la dernière année, se positionnant comme des investisseurs « actifs », selon le dernier Baromètre Club de l’épargne salariale Harris Interactive. Les sommes versées représentent environ 10% du salaire net. Ces données restent stables depuis 2013. Egalement stable depuis assez longtemps, la méconnaissance du fonctionnement de l’épargne salariale révèle un réel problème de pédagogie : la majorité des salariés, même parmi les plus actifs, ne connaissent pas l’existence d’un conseil de surveillance. Pour 90 % des dirigeants d’entreprises interrogés, l’épargne salariale et la retraite complémentaire de type « article 83 » sont les moyens les plus efficaces pour la retraite de leurs salariés. Ils sont plus positifs que les salariés qui, eux, placent l’épargne salariale en deuxième place (efficace pour 76%) derrière l’immobilier (efficace pour 81%), et à quasi égalité avec l’assurance vie (efficace pour 75%). Concernant les différents types de placements financiers, les dirigeants d’entreprises sont beaucoup plus experts et plus positifs sur les obligations qu’ils considèrent à 72 % comme un placement facile à gérer, et pour 83 % comme un placement sûr - alors que les salariés se montrent plutôt ignorants sur les différents types de placement financier. Les actions sont les plus connues, et jugées les plus rentables. Là aussi, beaucoup de pédagogie reste à faire. Les trois quarts des salariés (74%) se disent satisfaits de la qualité de gestion de leur compte. La perception reste plus mitigée quant à l’information et aux performances de leur épargne salariale : 57 % sont satisfaits des performances financières de leur dispositif. La clarté et la fréquence de l’information fournie sont insuffisantes (respectivement 62 % et 55 % se déclarent satisfaits) ; un effort doit encore être accompli par les entreprises. Dans le contexte d’une certaine banalisation de l’impact de l’épargne salariale au fil des années, les salariés bénéficiaires jugent que celle-ci renforce d’abord l’image de l’entreprise, et, dans une moindre mesure, l’engagement à son égard (67 % considèrent qu’elle donne l’image d’une entreprise qui s’occupe bien de ses salariés, 64 % l’image d’une entreprise socialement responsable, 61 % l’image d’une entreprise performante). Mais les dirigeants se montrent très sensibles à l’impact de l’épargne salariale pour leur entreprise. Ils mettent particulièrement en avant son rôle en tant que levier de l’image économique (pour 90%, + 29 points par rapport aux salariés) et sociale (pour 90%, + 23 points par rapport aux salariés) de l’entreprise. Les attentes prioritaires à l’égard de l’épargne salariale sont identiques pour les salariés et les dirigeants : pour 54 % un assouplissement des conditions de déblocage, une simplification des dispositifs d’épargne salariale, mais aussi plus d’interactivité en termes de conseils, de formation et d’informations pour les aider à bien gérer leur épargne salariale. 58 % des dirigeants souhaitent davantage d’incitations pour pousser leurs salariés à investir dans leur Perco. La baisse du forfait social annoncée devrait être une mesure incitative. Enfin, si les dispositions de la Loi Macron relatives à l’épargne salariale semblent peu connues des salariés, nettement mieux des dirigeants, ceux qui déclarent les connaître se montrent positifs à leur égard. Ainsi, l’investissement par défaut de l’intéressement en cas de non réponse est considéré, parmi ceux qui connaissent cette mesure, comme une bonne chose par 63% des salariés bénéficiaires et par 78% des dirigeants d’entreprise. L’abaissement du taux du forfait social sur le PERCO est considéré comme une bonne chose par 94% des dirigeants d’entreprise qui connaissent la mesure. Cette mesure devrait donc connaître un important succès et financer ainsi les PME de façon significative.

Primonial REIM acquiert des bureaux auprès de LBO France

Primonial REIM a annoncé le 14 octobre l’acquisition auprès de LBO France de l’ensemble immobilier de bureaux Omega, situé à Saint-Ouen (93) au sein de l’éco-quartier des Docks. L’ensemble immobilier indépendant développe une surface utile totale d’environ 17.000 m² et bénéficie de 345 emplacements de parking. Livré en 1996 et conçu par Jean-Paul Viguier, l’actif offre d’excellentes prestations de bureaux et des services de qualité. L’actif est loué en totalité au groupe Alstom Transport depuis sa livraison. L’investissement réalisé pour le compte de fonds gérés par Primonial REIM s’élève à 97 millions d’euros. Dans cette transaction, Primonial REIM a été conseillée par Me Olaf DECHIN (Etude Alexandre Dechin Devirendt Hoang), le cabinet d’avocats Fairway (Me Frédéric Lefebure) et Orfeo Développement (Antoine Habillat) pour la «due diligence» technique. LBO France a été conseillé par l’étude Monassier & Associés (Me Guillaume Palais); son conseil technique est la société Roux OEuvre Maitrise (ROM). Cette opération a été réalisée par BNP Paribas Real Estate dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec Catella Property.

La Caisse des dépôts affiche des résultats en hausse

Le résultat consolidé du groupe Caisse des dépôts s’établit à 1,077 milliard d’euros au premier semestre, en progression de 6,6% sur un an, selon un communiqué publié jeudi. Il porte le niveau des fonds propres consolidés (hors gains latents) à près de 22,9 milliards. La contribution du pôle CDC proprement dit s’élève à 474 millions, en hausse de 25 millions, contre un apport de 603 millions pour les filiales. Parmi ces dernières, Bpifrance enregistre une très légère baisse de son résultat net semestriel à 458 millions d’euros au 30 juin.

Natixis réduit ses financements à l’industrie du charbon

La filiale de BPCE a pris l’engagement de ne plus financer de centrales électriques au charbon et de mines de charbon thermique dans le monde entier, «en l’état actuel des technologies», selon un communiqué publié jeudi. La banque s’engage également à ne plus accepter de nouveaux mandats de conseil ou d’arrangement liés à de tels financements. «Natixis renonce aussi à financer les sociétés dont l’activité repose à plus de 50% sur l’exploitation de centrales électriques au charbon ou de mines de charbon thermique», ajoute le groupe. Les établissements financiers multiplient les annonces de ce genre à l’approche de la COP21, la conférence sur le climat organisée en décembre par la France.

Le crowdfunding est mis à mal par la fraude massive chez TrustBuddy

Des smart beta aux défis de la liquidité, innovations et challenges pour une place optimale dans vos allocations

KKR veut céder Sandro et Maje l’an prochain

Le fonds KKR entend céder le groupe Sandro, Maje, Claudie Pierlot (SMCP) en 2016 via une mise en Bourse ou une cession qui valoriserait les trois marques de mode à plus d’un milliard d’euros, ont confié à Reuters des sources proches du dossier. Le fonds américain, qui avait acquis environ 65% de SMCP en 2013 pour une valorisation de 650 millions d’euros, a mandaté UBS et Bank of America Merrill Lynch pour sa sortie. Selon une autre source, une introduction en Bourse aurait la faveur de KKR.

Midi Capital crée un pôle dédié aux introductions en Bourse

Midi Capital vient de nommer David Serrero, qui était en charge de la syndication et des placements chez Bryan Garnier, au poste de financial market advisor. Il dirigera un nouveau département dédié à l’accompagnement en Bourse des PME dans lesquelles le fonds de capital-développement a investi Il aura «pour missions de développer l’accès des sociétés affiliées aux marchés de capitaux et de préparer la constitution d’un fonds actions dédié aux sociétés de technologie», selon un communiqué.

Les family offices allemands privilégient l'investissement en actifs locaux

Les family offices allemands investissent principalement dans des actifs d’entreprises allemandes ou situés en Allemagne. C’est ce que révèle une étude de Family Office Consulting citée par Das Investment. Lorsque ces investisseurs prennent des participations directes dans des entreprises, ils le font principalement via le private equity (à 68 %) et privilégient les sociétés allemandes, l’investissement à l'étranger présentant des obstacles linguistiques et juridiques. Dans l’ensemble, l’allocation des family offices fait la part belle à l’immobilier, qui représente 30 %, et aux actions (23 %). Les obligations pèsent 14 % des investissements, le private equity, 12% et le monétaire, 7%.

Acatis fait la promotion des actions allemandes

Elles ne font pas souvent la une. Les actions allemandes recèlent pourtant des pépites qui peuvent permettre de constituer un portefeuille très performant. C’est en tout cas la conviction de Frank Lübberstedt, qui gère le fonds Acatis Aktien Deutschland ELM, et qui était le 12 octobre de passage à Paris. Ce fonds d’actions allemandes «value», qui pèse plus de 160 millions d’euros, investit dans des entreprises de toutes tailles selon une analyse fondamentale «bottom up», avec de nombreux contacts avec les dirigeants des entreprises. Comprenant 30 à 40 lignes au maximum, le fonds retient des sociétés qui répondent à au moins un des critères suivants : barrières stratégiques à l’entrée donnant un avantage concurrentiel, valeur intrinsèque importante ou encore situation de crise temporaire surestimée par le marché. Depuis le début de l’année à fin septembre, le fonds, constitué à 25% de grandes capitalisations, à 25% de capitalisations moyennes (1 à 5 milliards d’euros) et à 50% de petites capitalisations, affiche une performance de 9,8%. Sur trois ans la performance atteint 16,5% par an pour une volatilité de 10,5% et un ratio de Sharpe de 1,5. Parmi les récentes acquisitions de portefeuille, Frank Lübberstedt a cité BMW. «Il y a environ quatre semaines, le titre a perdu 36% sans aucune raison fondamentale émanant de la société. Et je peux vous dire que le moteur diesel de BMW est de bien meilleure qualité que celui de VW et que sa culture d’entreprise est également bien meilleure. BMW est une entreprise familiale alors que VW est détenu à 30% par le Lande Basse-Saxe et se trouve soumis de ce fait à la fameuse loi «VW» qui peut bloquer un peu tout et n’importe quoi», a expliqué Frank Lübberstedt. Dans ce contexte, BMW affiche un potentiel de hausse de 40% dans les trois ans. Autre société acquise récemment, Nemetschek, le numéro deux mondial des logiciels d’architecture, numéro un en Allemagne avec une part de marché supérieure à 70% et qui affiche un potentiel de hausse de l’ordre de 50% dans les trois années à venir. Le logiciel BIM (Building Information Modelling) de la société va d’ailleurs devenir la norme en Europe : à compter de 2017, tous les projets financés par des fonds publics dans l’Union européenne devront être certifiés «BIM».

L'investissement sectoriel marque des points

L’investissement sectoriel a le vent en poupe. Selon une étude sur les ETF et l’investissement sectoriel en Europe menée par SPDR ETFs, en partenariat avec Kepler Cheuvreux, 63% des investisseurs interrogés ont mis en place un investissement par style («style investing»), et 44% une stratégie sectorielle («sector strategy»), et ces chiffres ne cessent d’augmenter. Sur les 44 % d’investisseurs qui ont mis en place une stratégie sectorielle, 52% l’ont fait dans des buts tactiques. « Une approche sectorielle permet aux investisseurs de tirer parti des tendances économiques qui ont des répercussions directes sur les performances de certains segments des marchés actions. Ajouter une stratégie sectorielle aux portefeuilles permet un investissement plus nuancé, tout en évitant les risques idiosyncratiques liés à l’investissement dans une seule action » déclare Antoine Lesné, responsable stratégie & recherche ETF, région EMOA chez State Street Global Advisors. L’étude a été menée en juin 2015 auprès de 135 investisseurs institutionnels en Europe continentale et au UK (dont 33% en France, 20% en Suisse, 14% au Benelux, 12% au UK, 9% en Allemagne/ Autriche, 7% en Italie, 3% en Scandinavie, 2% en Espagne/ Portugal). La majorité des participants étaient des sociétés de gestion (43 %) et des banques privées (43%) (Family Office 8%, Compagnie d’assurance 3%, fonds de pension 3%) D’après les participants à l’enquête, les secteurs technologique, bancaire et de la santé devraient surperformer le marché dans les trois prochains mois en Europe et aux Etats-Unis. En revanche, l’immobilier, les services publics et les ressources naturelles par exemple devraient sous performer. Les investisseurs interrogés utilisent des ETF pour leurs faibles coûts (71%), leur facilité d’utilisation (64%), leur liquidité (61%), ainsi que pour la possibilité offerte d’augmenter leur exposition à un marché ou secteur particulier (72%). 93% d’entre eux investissent dans des ETF actions, 55% dans des ETF obligataires, et 36% dans des ETF sur les matières premières. En conclusion, les investisseurs ont également été sondés sur les perspectives pour la fin d’année 2015, et les sujets à prendre en considération. 54% d’entre eux mentionnent la volatilité des taux d’intérêt, 37% l’économie mondiale, 33% l’économie chinoise, et 31% le Grexit.

MSCI publie l'empreinte carbone de ses indices

MSCI, le fournisseur mondial d’indices, a annoncé mardi 13 octobre la publication de l’empreinte carbone de ses principaux indices internationaux pour les investisseurs institutionnels qui souhaitent comprendre, mesurer et gérer le risque carbone de leurs portefeuilles. MSCI communiquera l’empreinte carbone de plus de 160 000 de ses indices en commençant par 19 de ses principaux indices comme les MSCI ACWI, MSCI World et MSCI Emerging Markets, pour lesquels l’empreinte carbone est dès à présent disponible. Suite aux conclusions d’une large consultation du Marché, MSCI ESG Research mesure trois indicateurs d'émissions et d’intensité carbone en se fondant sur sa recherche et son expertise sur le carbone via la plateforme MSCI ESG CarbonMetrics, indique un communiqué :• Les émissions carbone : Empreinte carbone normalisée par million de dollars investis dans un portefeuille répliquant l’indice.• L’intensité carbone : Efficacité d’un portefeuille répliquant l’indice en termes d'émissions carbone totales par unité de production.• La moyenne pondérée de l’intensité carbone : Exposition aux entreprises à forte intensité carboneMSCI a indiqué avoir également constaté une hausse de la demande en données et indices environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Depuis leur lancement en septembre 2014, les ETFs répliquant les indices MSCI Low Carbon représentent près de 80 % des ETFs ayant une thématique carbone, portant ainsi les actifs ETFs Low Carbon à plus de 460 millions de dollars en juillet 2015.

Les Suisses restent la population la plus fortunée du monde en 2015

Avec une fortune moyenne par adulte d’environ 545.000 francs suisses en 2015, les Helvètes restent les plus riches au monde, selon une étude de Credit Suisse. Mais le pays affiche aussi l’un des plus hauts niveaux d’inégalités parmi les économies développées. Si la Suisse se maintient au sommet de la pyramide, la richesse moyenne par adulte y a toutefois reculé de 4,2% en un an, indique le sixième rapport annuel sur la richesse mondiale de Credit Suisse Research Institute publié le 13 octobre. Entre mi-2014 et mi-2015, ce montant a chuté de 24.800 dollars pour s'établir à 567.100 dollars.Depuis l’année 2000, la richesse par adulte en Suisse a augmenté de 144%, un bond qui résulte en grande partie de l’appréciation de la devise helvétique par rapport au dollar américain. Mesurée en francs, la richesse des ménages suisses a chuté en 2001, puis en 2002, avant de progresser modérément, mais régulièrement, sauf au moment de la crise financière de 2008.Mais parmi les dix pays dans lesquels la répartition des richesses est enregistrée depuis longtemps, la Suisse est le seul pays à ne pas montrer une réduction importante des inégalités. Elle abrite 1,7% du 1% des plus riches de la planète, «ce qui est remarquable pour un pays comptant seulement 0,1% de la population mondiale», relèvent les chercheurs de Credit Suisse.En deuxième position, la Nouvelle-Zélande pointe loin derrière, avec une fortune moyenne de 400.800 dollars par adulte à mi-2015. L’Australie (364.900 dollars) et les Etats-Unis (353.000) se talonnent. Viennent ensuite la Norvège (321.400 dollars), le Royaume-Uni (320.400), la Suède (311.400), Singapour (269.400), la France (262.100) et la Belgique (259.400).D’une année à l’autre, la dépréciation des monnaies face au billet vert a représenté un manque à gagner de 13.000 milliards de dollars. Globalement, le patrimoine moyen par adulte a ainsi chuté de 6,2% à 52.400 dollars, repassant sous le niveau de 2013. Là aussi, cette valeur masque de grandes disparités entre les pays et les régions. Car 1% des plus fortunés détient la moitié de la richesse mondiale. En outre, si les Etats-Unis ont affiché la plus importante progression annuelle, c’est désormais la Chine qui possède la plus grosse classe moyenne, avec 109 millions d’individus.Selon les prévisions de Credit Suisse Research Institute, le patrimoine mondial pourrait progresser à un taux annuel de 6,6%. En 2020, il pourrait atteindre 345.000 milliards de dollars, contre 250.100 milliards aujourd’hui. A cet horizon, la Suisse restera probablement en tête du classement à l’aune de la richesse par adulte. Quant au nombre de millionnaires, il pourrait exploser de 46% dans les cinq prochaines années, pour atteindre 49,3 millions de personnes. Pour l’heure, les marchés émergents comptent 6,5% de ces privilégiés, et cette part devrait passer à 7,4% d’ici à la fin de la décennie.

AXA Strategic Ventures investit dans une plateforme d’art et d’objets connectés

Le fonds de capital-risque global AXA Strategic Ventures va investir 500 000 euros dans Art2M, une plateforme d’art et d’objets connectés pour les collectionneurs et investisseurs. Cet investissement doit permettre à Art2M d’intensifier son effort de R&D et de s’implanter à l’étranger, notamment aux Etats-Unis et en Chine. « L’Internet des objets est l’un des cinq secteurs dans lesquels nous souhaitons investir. L’approche d’Art2M correspond parfaitement à nos besoins car elle fournit un service de veille globale en matière d’objets connectés (...)» indique Minh Q. Tran, directeur général d’AXA Strategic Ventures, cité dans un communiqué.AXA Strategic Ventures est destiné à favoriser l’innovation dans les métiers de l’assurance, de l'épargne, de la banque et la gestion d’actifs dans le but d’améliorer l’expérience client. Il affiche un encours de 200 millions d’euros.

Agefi AMTech day 2015 : l'impertinence au service des réseaux sociaux

«Soyez impertinents». C’est le conseil d’un expert. A l’occasion d’une table ronde sur le thème des stratégies digitales dans les sociétés de gestion qui se tenait le 13 octobre dans le cadre de L’Agefi AMTech Day 2015, Philippe Waechter a souligné que les réseaux sociaux méritaient peut-être qu’on y instille une dose d’impertinence. «Les réseaux sociaux ne doivent pas forcément entrer dans le moule de l’entreprise, avec des objectifs en tête. Ils doivent être un espace de liberté, dans lequel on peut avoir une vision d’impertinence», a estimé l'économiste en chef de Natixis devant un parterre comble. Il a toutefois reconnu qu’il bénéficie d’un statut privilégié dans la mesure où la confiance dont il jouit chez Natixis lui donne toute latitude dans son mode d’expression. On peut ajouter que Philippe Waechter appartient sans aucun doute aux rares représentants des sociétés de gestion qui s’expriment très régulièrement sur les réseaux sociaux. Mais le fait qu’il fasse figure d’exception illustre bien la difficulté de la tâche. Alors même que l’intérêt des sociétés de gestion pour les réseaux sociaux ne cesse de croître, comme le montre bien la dernière enquête réalisée par l’AFG auprès de ses membres (lire par ailleurs). Une présence efficace sur les réseaux sociaux constitue un défi majeur. Pour Bertrand Pujol, directeur marketing et communication chez CPR Asset Management, qui relève la focalisation de CPR dans un premier temps sur Twitter, «le vrai défi pour nous est de faire coïncider l’instantanéité du réseau social avec notre statut d’investisseur de long terme»."La vraie problématique pour une entreprise, c’est de réussir à développer son contenu dans la durée», poursuit Philippe Waechter. «Les réseaux sociaux ne doivent pas être laissés aux animateurs. Les experts doivent s’en saisir car il s’agit de générer un effet de réputation. Il s’agit de donner envie au visiteur de revenir avec la certitude qu’il trouvera des choses intéressantes et pertinentes». Dans cette perspective, Philippe Waechter donne la préférence à Twitter tout en reconnaissant les mérites des blogs. CPR AM se félicite pour sa part du développement de ses blogs qui donnent aux gérants un «espace libre dans le respect de la compliance». De trois ou quatre gérants au départ, CPR compte désormais quelque 80 gérants et spécialistes de l’investissement actifs sur ses blogs, au rythme de quatre articles par semaine. Alors qu’un tweet a une durée de vie moyenne de 4 heures, un article de blog constitue un référencement qui va s’inscrire dans la durée et suscite du trafic via Google. CPR AM se veut également très actif sur Twitter où le profil de ses «followers» a fortement évolué dans le temps. «Au départ, notre base de followers était essentiellement composée de journalistes, a expliqué Bertrand Pujol. Aujourd’hui, deux tiers de nos followers sont des investisseurs finaux.» Quoi qu’il en soit, les réseaux sociaux et ses différentes déclinaisons ont pris une telle importance qu’on doit leur affecter des ressources et une inscription dans la stratégie numérique de l’entreprise. Car ils ne constituent qu’un volet, il est vrai essentiel, dans la détermination d’une stratégie numérique. Les intervenants ont reconnu que les réflexions dans ce domaine allaient bon train. Mais sans conclusions définitives. Alors que les réseaux sociaux font désormais partie des travaux pratiques. D’où la consultation de l’AMF et le groupe de travail de l’AFG sur le sujet...

Bpifrance lance un fonds dédié au tourisme

La banque publique Bpifrance vient de créer un fonds d’investissement dédié au secteur du tourisme qui sera opérationnel dès le 8 octobre 2015. Doté de 100 millions d’euros avec un premier palier à 50 millions, France Investissement Tourisme a pour mission d’investir en tant qu’actionnaire minoritaire des montants de 0,5 million à 5 millions en fonds propres ou quasi fonds propres dans des entreprises du secteur Tourisme- Loisirs. Il sera ouvert dans un second temps à des souscripteurs tiers, notamment des professionnels du secteur, qui souhaitent s’impliquer dans l’évolution de la filière. Il couvrira tous les pans du tourisme et des loisirs :- l’hôtellerie et toutes formes de gestion d’hébergement (hôtellerie traditionnelle, thalassothérapie ou thermalisme, campings, résidences hôtelières, structures d’accueil, résidences de tourisme...),- la restauration (chaînes de restaurants, vente à emporter, restauration collective, restauration rapide...),- le voyage et les transports touristiques (tour operators, excursionnistes, transport fluvial, aérien, location de voitures...),- les loisirs et l’utilisation du temps libre (infrastructures sportives ou ludiques, parcs de loisirs, stations de sports d’hiver, salles de spectacles, médias dans la partie loisirs...),- l’ensemble des solutions dédiées spécifiquement au secteur (distribution, collaboratif, digital...) participant à la nouvelle économie du secteur.Le fonds permettra de capitaliser sur l’expertise actuelle des équipes de Bpifrance dans ce secteur. Le portefeuille Tourisme représente près de 15 % de l’activité des investissements directs de Bpifrance dans les PME pour une dizaine d’entrepreneurs accompagnés par an. Bpifrance souhaite amplifier cette action et la structurer à travers un fonds dédié, qui répond à plusieurs préoccupations dont celle de servir de catalyseur pour les opérations structurantes en co-investissement avec les fonds privés et si nécessaire en lien avec les fonds de Bpifrance pouvant investir des tickets plus importants. Serge Mesguich, directeur du pôle Tourisme-Loisirs et membre du comité de direction Fonds Propres PME à Bpifrance, dirigera le fonds France Investissement Tourisme.

Credit Suisse sonde des banques pour un appel au marché

Credit Suisse aurait sondé plusieurs banques internationales en début de semaine pour leur attribuer des mandats afin d’arranger une augmentation de capital, rapporte mercredi le Handelsblatt. Le groupe ne fait pas de commentaires. Les rumeurs d’une annonce d’un appel au marché se multiplient à l’approche du 21 octobre, date à laquelle le nouveau patron de la banque, Tidjane Thiam, doit dévoiler sa stratégie. Les autorités suisses doivent par ailleurs préciser d’ici à décembre les exigences de fonds propres imposées à Credit Suisse et UBS au titre du ratio de levier, et qui pourraient contraindre la banque à lever du capital supplémentaire.

Primonial Reim achète un immeuble de bureaux à LBO France

Primonial Reim a acquis auprès de LBO France l’ensemble immobilier de bureaux Omega, situé à Saint-Ouen (93) au sein de l’éco-quartier des Docks. L’immeuble développe une surface utile totale d’environ 17.000 m2 et est loué en totalité au groupe Alstom Transport depuis sa livraison en 1996. L’investissement réalisé pour le compte de fonds gérés par Primonial REIM s’élève à 97 millions d’euros, précise un communiqué.

Yves Chevalier préside le conseil d’administration de Novi 2

Le fonds Novi 2, élaboré par la Caisse des dépôts et financé par 23 investisseurs institutionnels, a tenu hier matin son premier conseil d’administration. Yves Chevalier, membre du directoire du Fonds de réserve pour les retraites, a été élu à cette occasion président du conseil du fonds. Géré par Idinvest Partners et Oddo Meriten Asset Management, Novi 2 investit dans des PME-ETI résidentes en France, cotées et non cotées, en fonds propres et en prêts.

General Electric vend 32 milliards de dollars d’actifs financiers à Wells Fargo

GE espère son retrait de la liste des banques systémiques. Le périmètre cédé inclut l’activité française de financement de fonds de roulement.

Les collectivités locales font face à une offre de crédit excédentaire

Selon la Cour des comptes, cette tendance, permise par les banques, la CDC, la BEI, les marchés et l’Agence France Locale, devrait s’accentuer.

Bpifrance structure son pôle tourisme avec un premier fonds dédié

La banque publique veut contribuer à la modernisation des entreprises du secteur et cherche des investisseurs pour son FPCI.

La plate-forme de prêts TrustBuddy suspend ses opérations

Première plate-forme de prêts peer-to-peer cotée (à Stockholm), TrustBuddy a suspendu ses opérations et alerté la police après avoir découvert des «fautes graves» au sein de la société, incluant notamment une mauvaise utilisation des fonds de la clientèle. Dans ces conditions, l’entreprise a stoppé une augmentation de capital en cours. TrustBuddy a traité quelque 10 millions de livres de prêts au premier trimestre de cette année.

Pbb se lance dans la distribution de prêts à l’investissement public

La banque allemande récemment privatisée a prêté 30 millions d’euros au Syndicat des transports d’Ile-de-France.

Le premier conseil d' administration de NOVI 2 élit son président

Le fonds Novi 2, élaboré par la Caisse des dépôts et financé par 23 investisseurs institutionnels, a tenu hier matin son premier conseil d’administration.

China Re veut lever 2 milliards de dollars pour son introduction en Bourse

China Re prévoit selon L’Agefi d’arrêter en fin de semaine le prix de son introduction en Bourse, à l’issue de laquelle le premier réassureur chinois va lever environ 2 milliards de dollars (1,8 milliard d’euros). Conduite par HSBC et UBS, l’opération a déjà suscité des engagements de quinze institutionnels totalisant 1,1 milliard de dollars, selon un document obtenu par Bloomberg. Parmi ceux-ci figure l’assureur britannique Prudential, très présent en Asie, qui s’est engagé à hauteur de 30 millions de dollars. L’assureur-vie China Life prendra un ticket de 50 millions de dollars, tandis que China Development Bank entend investir 110 millions.

Bats Chi-X Europe va lancer un système d'enchères pour les ordres de grande taille

Mark Hemsley, le PDG du premier opérateur de marché européen sur les actions, Bats Chi-X Europe, est sur le point de lancer un système d’enchères en continu. Selon L’Agefi, lundi prochain, il va lancer un système d’enchères tout au long de la journée qui doit donner la priorité aux ordres importants et éviter aux acteurs de se lancer dans une course de vitesse. «Les brokers et les gestionnaires d’actifs vont vouloir essayer car ils aiment l’idée que le marché n’est pas construit pour les teneurs de marchés, mais pour des acteurs qui veulent passer des ordres de taille importante», assure à L’Agefi, Mark Hemsley. Offrir des données de marché à des prix plus accessibles «Le carnet d’ordres d’enchères périodiques va très bien s’insérer dans MIF 2», se plaît aussi à souligner le dirigeant

La désintermédiation bancaire progresse lentement en Europe

La tendance à la désintermédiation se poursuit en Europe, mais sur un rythme très retenu, selon la dernière étude de Standard & Poor’s sur les sources alternatives de financement pour les entreprises européennes, dont les ETI. Malgré une croissance du financement obligataire des entreprises l’an dernier de 29% au Royaume-Uni, de 22% en France et de 12% en Italie, le crédit bancaire reste le principal pilier du financement de la dette des entreprises en Europe. Sur le marché obligataire du high yield, le volume de transactions (hors LBO) a augmenté de manière importante, passant de 22 milliards d’euros en 2012 à 44 milliards d’euros en 2013 et 50 milliards d’euros en 2014. Cette tendance s’est poursuivie au premier trimestre 2015. Les investisseurs institutionnels ont significativement gagné du terrain, représentant plus de 50% du volume total de transactions, alors que les banques retrouvent des niveaux comparables à ceux de 2007. Le marché pan-Européen des Placements Privés (PEPP) a connu un regain d’activité en 2014, avec un volume total de 7 milliards d’euros, contre 4,2 milliards d’euros en 2013. Les besoins en solutions alternatives de financement varient selon les pays, en fonction des différences structurelles de l’offre bancaire existante.Même si les initiatives privées et publiques, tel que le projet de l’Union des Marchés des Capitaux, continueront de soutenir la croissance des financements alternatifs, le financement bancaire devrait continuer de dominer l’offre générale de la dette en Europe, estime Standard & Poor’s.

Forte progression des encours d'ETF smart beta depuis le début de l'année

Sur le marché européen des ETF smart beta, les flux ont été positifs au troisième trimestre, l’accélération de la croissance en septembre contrastant avec les flux négatifs du mois d’août. les nouveaux actifs nets (NAN) ont atteint 3 milliards d’euros entre janvier et fin septembre 2015, soit quelque 77% des NAN enregistrés sur l’année 2014, selon le dernier Baromètre des tendances mensuelles sur le marché des ETF smart beta européens publié par Lyxor. L’encours total sous gestion est en hausse de 37% par rapport à la fin de l’année 2014 et se monte à 10,7 milliards d’euros. Depuis le début de l’année, les flux à destination des ETF Smart Beta se concentrent essentiellement sur les ETF à approche fondamentale, à volatilité minimale et multifactoriels, les deux derniers types d’ETF bénéficiant respectivement de la hausse de la volatilité sur les marchés et de la quête de diversification des investisseurs. Si l’on examine les données sur un an glissant au troisième trimestre 2015, les entrées de capitaux au niveau des ETF smart beta demeurent relativement limitées. Le mois de septembre 2015 a toutefois été marqué par un net rebond par rapport aux flux négatifs du mois d’août. En revanche, la situation est tout autre pour le marché européen des ETF puisque les flux ont pratiquement atteint un niveau record en août, tandis que ceux de septembre ont été relativement limités compte tenu du mouvement vendeur enregistré en Chine durant l'été. Dans un contexte de hausse de la volatilité sur tous les marchés, les ETF fondés sur le risque bénéficient d’un net regain d’intérêt et les ETF à volatilité minimale ont recueilli plus d’un tiers des entrées de capitaux à destination des ETF Smart beta européens sur le trimestre. Dans le segment de l’allocation factorielle, les ETF multifactoriels ont poursuivi leur tendance positive, les investisseurs cherchant de nouvelles pistes de diversification dans un contexte de corrélations plus élevées que jamais au niveau des classes d’actifs traditionnelles.

Aviva Investors Real Estate France se renforce dans le secteur logistique

Le gestionnaire d’actifs immobiliers Aviva Investors Real Estate France a acquis auprès d’Affine, pour le compte d’entités du groupe Aviva, une plate-forme logistique construite dans le parc logistique de l’Aube à Buchères, près de Troyes. Cette plateforme est entièrement louée avec un bail longue durée à Eurodif, groupe européen présent dans les secteurs de la maison et de la mode. La plate-forme, livrée en mai 2013, développe 24.700 m² avec une extension possible à 30.000 m².

Amundi lance de nouvelles expositions à l'indice Topix

Amundi élargit sa gamme de fonds d’actions japonaises avec le lancement de 4 nouvelles parts sur le fonds Amundi ETF Japan Topix Ucits ETF. Ces nouvelles parts permettent de répliquer au plus près, à la hausse comme à la baisse, l’indice Topix, en yen ou directement en euro sans couverture contre le risque de change, ou encore en dollars avec une couverture quotidienne contre le risque de change USD/Yen ou en livre sterling avec une couverture quotidienne contre le risque de change GBP/Yen. Ces lancements s’additionnent à la part hedgée en euro déjà existante: Amundi ETF Japan Topix UCITS ETF - Daily Hedged EUR. L’indice Topix comprend les entreprises cotées sur la première section de la bourse de Tokyo (Tokyo Stock Exchange) pondérées par leur capitalisation boursière. Dans un environnement de marché caractérisé par une politique monétaire accommodante en soutien de l’économie japonaise, ces ETF permettent aux investisseurs d’accéder, en une seule transaction, à une large exposition aux entreprises japonaises cotées les plus liquides. Ces nouveaux lancements viennent compléter la gamme actions Japon d’Amundi qui comprend déjà Amundi ETF MSCI Japan Ucits ETF ainsi que Amundi ETF JPX-Nikkei 400 Ucits ETF qui existent avec ou sans couverture du risque de change. Amundi offre ainsi diverses expositions aux indices actions Japon. «Notre gamme actions Japon totalise aujourd’hui plus de 1,6 milliard d’euros et le lancement de ces nouvelles parts vient confirmer notre détermination à offrir aux investisseurs une large gamme de solutions pour les aider à mettre en place leurs stratégies d’investissement», souligne Valérie Baudson, CEO d’Amundi ETF, Indexing & Smart Beta.