ABN Amro poursuit sur la bonne voie sa douloureuse convalescence
Avant prise en compte de lourdes charges de restructuration, le bénéfice courant de la banque a plus que triplé sur neuf mois à fin septembre
Toute l'actualité Banque et Assurance
novembre 2010
Wells Fargo transige pour Wachovia
La banque américaine a fait part de sa décision de verser 100 millions de dollars à Citigroup en vue de régler un litige portant sur l’acquisition de Wachovia en 2008. Citigroup, dont la plainte avait été déboutée une première fois par la justice fédérale en juillet 2009, continuait de réclamer une compensation financière.
Caja Madrid refinance de la dette
La caisse d’épargne espagnole a réalisé une série d’emprunts obligataires pour un total de plus de 3,9 milliards d’euros afin de refinancer de la dette arrivant à maturité en 2012 et 2013. Cette opération s’inscrit dans le cadre d’un accord de refinancement présenté début novembre.
Fermeture de trois banques régionales américaines
Les autorités de régulation ont fermé trois petites banques régionales américaines - First Banking Center (Wisconsin), Gulf State Community Bank (Floride) et Allegiance Bank of North America (Pennsylvanie) - portant le nombre total des établissements clôturés depuis le début de l’année à 149.
Une scission de Lloyds à l’étude
Selon le Financial Times, qui cite l’un des membres de la commission bancaire indépendante mandatée par le gouvernement, Lloyds Banking Group pourrait être prochainement scindé. Une décision qui reviendrait à détricoter le rapprochement avec HBOS effectué l’an dernier.
Séoul met en place une taxe pour les investisseurs étrangers
L’Agefi suisse rapporte que la Corée du Sud va réintroduire une taxe sur les achats d’obligations d’Etat par des investisseurs étrangers, afin de protéger son économie des mouvements soudains et massifs de capitaux, a indiqué jeudi le ministère des Finances coréen. Les mesures d’assouplissement monétaire adoptées par la Fed américaine ont effectivement entraîné un nouvel affaiblissement du dollar et accentué encore l’arrivée de capitaux vers les pays émergents, qui offrent aux investisseurs des taux de rendement plus élevés. D’où une appréciation des devises des pays émergents, ce qui handicape leurs exportations.
La SEC enquête sur Citigroup
Selon la Tribune, la Securities and Exchange Commission (SEC) enquête sur le rôle joué par Citigroup dans un montage de type CDO (collateralized debt obligations). La SEC suspecterait Citi d’avoir influencé indûment le prestataire indépendant chargé de sélectionner les titres contenus dans le CDO, précise le quotidien.
Deux employées de Madoff arrêtées
Deux anciennes employées de la société de Bernard Madoff ont été arrêtées jeudi, rapporte Reuters, citant le FBI. Il s’agit de Jo Ann Crupi et d’Annette Bongiorno, qui ont travaillé chacun 25 et 40 ans pour l’escroc actuellement en prison. Ces deux femmes employées au back office sont accusées d’avoir joué un rôle clé dans l’abus des investisseurs et des régulateurs et d’avoir soutenu la fraude, indique le Wall Street Journal.@font-face { font-family: «Arial"; }@font-face { font-family: «Cambria"; }p.MsoNormal, li.MsoNormal, div.MsoNormal { margin: 0cm 0cm 0.0001pt; font-size: 12pt; font-family: «Times New Roman"; }div.Section1 { page: Section1; }
L'accès aux hedge funds pourrait être facilité
Le Trésor italien envisagerait d’abaisser à 250.000 euros le montant minimal requis pour investir dans un hedge fund dans la Péninsule, rapporte Bluerating, qui cite Alessandro Rivera, dirigeant général du ministère de l’Economie, au cours d’une conférence organisée par MondoHedge. Aujourd’hui, ce seuil est fixé à 500.000 euros.
La réglementation reste le plus grand défi pour la gestion alternative
Selon une étude publiée par Ernst & Young, le plus grand défi des fonds alternatifs reste les interventions futures des régulateurs, rapporte l’Agefi suisse. D’après l’enquête, la Suisse demeure un site attractif pour les fonds alternatifs. Depuis le recul enregistré en 2008, le rebond a été spectaculaire en 2009, même si les profits le seront peut-être moins en 2010. Il s’agira à l’avenir, selon Cataldo Castagna, Head of Asset Management chez Ernst & Young Suisse, de satisfaire les demandes des investisseurs tout en attirant et en fidélisant les talents. Par ailleurs, nombreux sont les investisseurs à faire pression sur les fonds alternatifs pour diminuer les commissions et offrir des conditions de liquidités plus favorables. S’agissant de la réglementation, l'étude révèle que «tant les investisseurs que les gestionnaires estiment qu’il y aura des interventions réglementaires majeures, mais une majorité d’entre eux ne pensent pas que celles-ci seront bénéfiques».
Les banques taïwanaises sommées de réduire leurs prêts immobiliers
Craignant les risques d’une bulle immobilière dans le pays, la Banque centrale de Taïwan aurait demandé aux établissements financiers du pays de réduire le volume de leurs prêts accordés aux investissements immobiliers de 70% à 65% de la valeur des biens, indique le journal qui ne cite pas ses sources.
Lloyds se taille la part du lion
Le quotidien avance que Lloyds Banking Group sera impliqué au sein de près d’une opération immobilière sur six outre-Manche cette année. La banque serait ainsi présente sur un volume de transactions totalisant 4 milliards de livres (4,7 milliards d’euros), indique le quotidien qui cite Richard Dakin, responsable au sein de Lloyds du soutien à l’activité d’immobilier commercial.
BNP Paribas ressort comme la banque la mieux lotie dans le nouveau cadre Bâle 3
L'inflation des actifs pondérés du risque de la banque apparaît inférieure à celle de ses concurrentes françaises et aux attentes du consensus
La Société Générale réaménage son réseau
Le concept «Agences du futur » sera adapté en fonction des demandes des clients et des équipes sur le terrain. Il concernera 285 unités en 2011
Prudence sur le dividende des banques américaines
Au lendemain de l’annonce par la Réserve fédérale de règles encadrant les augmentations de dividendes des banques outre-Atlantique, Standard & Poor’s a estimé que les grands établissements financiers rencontreront des difficultés à augmenter ce dividende ou à racheter des titres. L’examen rigoureux des comptes ne devrait pas laisser de place à de nombreuses approbations, selon l’agence, qui indique que les banques seront contraintes de conserver le capital par sécurité.
Fitch relève la note de Coface
L’agence de notation a relevé d’un cran à «AA-» la note de solidité financière de l’assureur-crédit, assortie d’une perspective stable. Fitch estime que la filiale de Natixis a amélioré son profil financier sur les neuf premiers mois de 2010.
Tensions sociales au Crédit Agricole
Les 6 syndicats du Crédit Agricole Centre-Loire ont appelé le personnel de la caisse à faire grève aujourd’hui. Ils dénoncent dans un communiqué «les réorganisations internes incessantes des agences et des sites administratifs».
Les banques américaines dans la ligne de mire de la Fed
La Réserve fédérale américaine a indiqué le 17 novembre qu’elle continuait de surveiller de très près les plus grandes banques du pays. La Fed a annoncé que les grandes banques américaines qui voudraient relever leur dividende en 2011 devraient d’abord faire la preuve de leur solidité financière et de leur capacité à s’adapter à l'évolution prévisible de la régulation.Elle a publié une directive précisant la façon dont elle compte répondre aux demandes des banques qui, parmi les dix-neuf plus grandes du pays, voudraient augmenter leur dividende ou racheter des actions cette année-là. Parmi les «critères» qui présideront à sa réponse, la Fed indique qu’elle tiendra compte de la capacité de ces banques "à absorber des pertes dans les deux ans à venir conformément à des scénarios défavorables».La banque centrale veut aussi mettre l’accent sur la façon dont elles répondront aux nouvelles normes édictées en septembre par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire quand «elles entreront en vigueur aux Etats-Unis», de même que sur la façon dont elles comptent s’adapter à la loi de réforme de Wall Street promulguée en juillet.
CalPERS toujours à l’offensive sur la transparence
Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé le 17 novembre une nouvelle exigence en matière de transparence : l’obligation pour tous ses prestataires de services de divulguer leur recours éventuel à un agent pour gagner de nouveaux contrats et les liens familiaux ou financiers qu’ils pourraient avoir avec des membres du board de CalPERS.Une nouvelle mesure qui vient compléter celles déjà prises au cours des dix-huit derniers mois et qui doit assurer que les décisions du fonds sont «ouvertes et transparentes», a souligné Rob Feckner, le président du conseil d’administration de CalPERS. La nouvelle disposition prend effet le 1er décembre et s’applique à tous les contrats évalués à 10.000 dollars ou plus.
La rémunération des patrons américains a peu évolué en 2009
Selon Les Echos, une étude menée par The Corporate Library montre la rémunération globale touchée au titre de 2009 par les dirigeants de grandes sociétés cotées en Amérique du Nord a peu évolué par rapport à 2008. La valeur médiane des émoluments touchés par les dirigeants des grandes sociétés cotées aux Etats-Unis et au Canada au titre de l’année fiscale 2009 a fait du quasi-surplace par rapport à 2008. Une baisse annuelle de 0,28%, à 1.877.956 dollars américains (1,39 million d’euros) très exactement.Mais cela masque une progression de leur salaire de base. «Les salaires de base ont continué à progresser, bien qu'à un rythme deux ««fois»»moins élevé que ce que nous avions vu les années précédentes», note ainsi The Corporate Library. «Il n’y a pas d’augmentation significative du nombre de bonus attribués aux directeurs exécutifs cette année par rapport à l’année précédente.»
La FSA publie des propositions sur les plates-formes
La Financial Services Authority (FSA) a publié le 17 novembre des propositions pour que les services des plates-formes pour l’achat et la gestion des investissements après la date de janvier 2013 soient en ligne avec les normes exigées par la nouvelle réglementation RDR. Ces propositions reflètent le rôle de plus en plus important que jouent déjà les plates-formes sur le marché retail, souligne la FSA dans un communiqué.A compter de janvier 2013, le coût du conseil sera décidé par le client et le conseiller, et non par le conseiller et le fournisseur de produit, comme c'était le cas auparavant, et il ne pourra être dissimulé au client en étant intégré dans le coût du produit.L’autorité des marchés britannique propose également que les firmes indépendantes soient autorisées à utiliser une seule plate-forme pour la majorité de leurs clients si ce choix est dans le meilleur intérêt du client.Le document est ouvert à la consultation jusqu’au 17 février 2011.
L'AMF publie un guide sur le "DICI"
L’Autorité des marchés financiers vient d’annoncer la publication d’un guide afin de répondre aux questions que pourraient se poser les sociétés de gestion de portefeuille lors du passage du prospectus simplifié au document d’information clé pour l’investisseur (le «DICI»).La directive OPCVM IV requiert désormais la publication d’un document d’information clé pour l’investisseur en remplacement du prospectus simplifié. Il s’agit d’un document rédigé de façon claire et synthétique et présentant les informations essentielles que l’investisseur doit connaître avant de souscrire à un OPCVM. Le document d’information clé pour l’investisseur s’imposera à tous les OPCVM coordonnés créés à compter du 1er juillet 2011, les OPCVM coordonnés déjà existants à cette date auront jusqu’au 1er juillet 2012 pour s’y conformer.Afin de permettre aux investisseurs de comparer les caractéristiques des différents produits et d’avoir accès à une information plus claire et plus synthétique, il a été décidé que les OPCVM et les OPCI accessibles au grand public devront également adopter le format du document d’information clé pour l’investisseur.Le guide précise le champ d’application, le calendrier et les modalités techniques de passage au document d’information clé afin de faciliter l’exercice de transition auquel vont se livrer les sociétés de gestion de portefeuille. Un guide séparé traitera du processus d’élaboration et du contenu du document d’information clé pour l’investisseur.
L'AMF précise sa position sur la communication des sociétés
L’Autorité des marchés financiers (AMF) a publié, mercredi 17 novembre, sur son site, une recommandation relative à la communication des sociétés sur leurs indicateurs financiers. Dans le cadre de la communication financière des sociétés, le régulateur a noté le recours à certains indicateurs financiers qui pouvait rendre parfois délicat la compréhension des communiqués, la comparabilité dans le temps ou entre les sociétés, ou le rapprochement avec les comptes. Ces indicateurs sont en effet de natures différentes. «Certains correspondent sans ajustement ni calcul à un agrégat identifié et présenté en tant que tel dans les comptes ou les annexes; d’autres indicateurs financiers sont ajustés par rapport à des agrégats présentés dans les comptes; enfin certains indicateurs financiers sont absents des comptes.» Après avoir rappelé que les sociétés sont responsables de leur communication financière et peuvent choisir librement des indicateurs financiers l’AMF insiste sur la nécessité de fournir une information exacte, précise et sincère. Les sociétés dans leurs communiqués financiers doivent respecter ces exigences qu’il s’agisse des indicateurs financiers ajustés ou absents des comptes. Pour ces indicateurs, l’AMF requiert le respect des principes suivants : - Définition des indicateurs présentés ; - Stabilité des indicateurs dans le temps (terminologie et mode de calcul) ; - Explication du choix des agrégats ajustés ou absents des comptes ; - Réconciliation des indicateurs avec les comptes et description des retraitements. «Lorsque la société a une politique constante et stable de présentation de ses indicateurs, et que ceux-ci sont usuels dans le secteur d’activité concerné», note également l’Autorité, «il est possible de ne pas rappeler l’explication et de ne pas présenter la réconciliation de ces indicateurs dans le communiqué si ces éléments sont présentés dans des documents d’information annuels ou semestriels (comptes, document de référence ou rapports financiers). Ceci s’applique également aux indicateurs présentés, le cas échéant, dans le cadre de l’information financière trimestrielle. «En outre et quelle que soit la nature des indicateurs retenus, les indicateurs comptables ne peuvent pas totalement disparaitre des communiqués au profit des indicateurs ajustés ou absents des comptes. En application de ces dispositions, lorsque la société communique sur un indicateur financier non présenté dans les comptes, celle-ci doit indiquer clairement que l’agrégat est ajusté ou absent des comptes. La description des retraitements effectués par rapport aux comptes publiés doit être claire, exhaustive, et permettre une réconciliation avec les comptes. Les indicateurs choisis doivent être stables dans le temps et les retraitements pérennes. Dans les cas où une société publie pour la première fois un agrégat, une définition et une explication du choix de cet agrégat doivent être présentées dans le communiqué financier. Par la suite, si les indicateurs viennent à évoluer entre deux exercices, les sociétés doivent présenter dans le communiqué financier une définition précise des nouveaux indicateurs ainsi qu’un commentaire expliquant le changement opéré et un comparatif au titre de l’exercice précédent. Afin que les indicateurs financiers présentés fournissent une meilleure comparabilité, l’AMF recommande de : - reprendre les indicateurs financiers relatifs à la période N-1 dans le communiqué ; - présenter des périodes identiques d’une année sur l’autre ; - faire figurer l’information pro forma dans le communiqué, si nécessaire ; - ne pas utiliser des terminologies d’indicateurs définis par les normes comptables, lorsque l’indicateur financier utilisé recouvre une notion différente de celle édictée par les normes comptables ; - mentionner le résultat net part du groupe pour chaque période présentée faisant l’objet de comptes. Par ailleurs, toujours sur son site, l’Autorité des marchés financiers a publié mercredi 17 novembre, une étude portant sur les indicateurs publiés dans les communiqués au titre de la période 2009 et leurs liens avec les comptes qu’il est possible d’obtenir en cliquant sur le lien: http://www.amf-france.org/documents/general/9697_1.pdf
Rome stigmatise les négociations fiscales bilatérales
Selon L’Agefi suisse, l’Italie a menacé le 17 novembre de bloquer toute avancée de l’Union dans le domaine de la fiscalité aussi longtemps que se poursuivront «d’inacceptables violations, internes et externes» de la réglementation européenne sur la fiscalité de l'épargne. Les coupables, selon Rome: le Luxembourg, l’Allemagne, la Grande-Bretagne et la Suisse. Les ministres des Finances des Vingt-Sept ont publiquement débattu d’une nouvelle proposition de compromis de la présidence belge de l’UE sur le renforcement de la coopération administrative dans le domaine fiscal au sein de l’UE.Le grand argentier italien, Giulio Tremonti, a douché l’espoir, pourtant fondé, de la présidence de forger un accord sur cette question le 7 décembre, lors du prochain Conseil des ministres des Finances. En tout cas, a-t-il tonné, «il n’y aura pas d’unanimité» dans le domaine fiscal (chaque pays dispose d’un droit de veto) aussi longtemps que l’Union n’apportera pas une «réponse» appropriée aux questions que Rome se pose sur des «violations» d’une tout autre réglementation européenne, sur la fiscalité de l'épargne.
Solvabilité II: les fonds de pension dans le collimateur des assureurs
Le sujet agace les assureurs européens. Et ils n’ont pas manqué de le faire savoir cette semaine à la Commission européenne, dans leur réponse au Livre vert sur les retraites qu’elle a publié début juillet.Selon Les Echos, les assureurs demandent à la Commission européenne de s’attaquer au «patchwork de régulation» s’appliquant aux fournisseurs de produits retraite. Dans leur réponse au Livre vert sur les retraites publié début juillet, le Comité des assureurs européens (CEA) ne voit pas pourquoi les fonds de pension ne sont pas logés à la même enseigne que les assureurs-vie. A partir du 1erjanvier 2013, ces derniers seront soumis aux règles prudentielles de Solvabilité II, qui les obligeront à calibrer leurs fonds propres en fonction des risques portés. Les fonds de pension relèvent, eux, de la directive sur les institutions de retraite professionnelle (IRP), un texte qui impose des ratios de capitaux réglementaires beaucoup moins élevés et qui ne repose pas sur une approche basée sur les risques.
BPCE cultive de dispendieuses ambitions en Chine
La banque lorgne 19,9 % de Bank of Guangzhou pour un coût allant jusqu'à 630 millions d’euros, alors qu’il lui reste 2,9 milliards à rembourser à l’Etat
Groupama boucle ses négociations sur le plan d'épargne groupe
Le PEG permettra aux salariés de participer à une éventuelle introduction en Bourse de l'assureur. L'abondement approche les 100 %
Répartition des rôles dans la supervision outre-Manche
Le quotidien cite un haut responsable du Trésor britannique, Mark Hoban, pour souligner que la prochaine Autorité des marchés et de protection du consommateur, nouvel organe de régulation accaparant nombre des pouvoirs de la FSA (Financial Services Authority), devrait prendre le contrôle de l’organe en charge des cotations, la Listing Authority.
ZFS se désengage partiellement d’Espagne
Le groupe suisse a conclu la vente de sa participation de 50% dans certaines de ses activités d’assurance vie et de bancassurance en Espagne codétenues avec Unnim. Ce dernier versera 285 millions d’euros pour contrôler la totalité de ces actifs.
Un nouveau président pour Citi France
Charles-Henri Filippi va prendre la présidence de Citigroup en France à compter du 1er janvier, en remplacement de François Bujon de l’Estang. Ce dernier restera au sein de la banque en tant que senior international adviser.