Toute l'actualité Banque et Assurance

BPCE octroie un million d'euros de bonus à François Pérol

BPCE a octroyé à son président François Pérol un bonus d’un million d’euros au titre de l’exercice 2010, une somme correspondant au double de sa rémunération fixe, lit-on mercredi dans le document de référence de la banque mutualiste. D’après le document de référence, 30% du bonus de 1,056 million d’euros seront payés en cash en 2011. Les 70% restants seront différés sur trois ans et versés en numéraire par tranches de 246.400 euros.

JP Morgan affiche des résultats trimestriels meilleurs que prévu

Le bénéfice net de JPMorgan Chase a bondi de 67% au premier trimestre 2011. Il s'élève à 5,56 milliards de dollars. Le bénéfice par action de la banque américaine ressort ainsi à 1,28 dollar, au-delà du consensus de 1,16 dollar. Le produit net bancaire s'établit à 25,8 milliards, là encore au-dessus des attentes des analystes (25,27 milliards). JP Morgan profite d’une baisse de 83% de ses provisions trimestrielles pour pertes sur crédit. Elles tombent à 1,17 milliard de dollars, contre 7 milliards au premier trimestre 2010 et encore 3 milliards au dernier trimestre 2010. Le ratio de capitaux tier 1 de la banque s'établit à 12,3% au 31 mars.

La rentabilité de la Banque Martin Maurel ne se dément pas

L'établissement fondé en 1825 affiche une légère progression de son bénéfice net part du groupe en 2010, qui a atteint 17,7 millions d’euros (+1,7%). Le résultat n’a jamais reculé pendant la crise. Le produit net bancaire a progressé de 2,8% à 86,8 milions : portées à 85% par la gestion d’actifs, les commissions (+9,3%) ont plus que compensé le recul des revenus issus de la marge d’intermédiation (-5,4%), affectés par la baisse des taux. La Banque Martin Maurel dispose de 1,4 milliard d’euros de dépôts de la clientèle (+6,7%) et de 2,6 milliards d’euros sous gestion. L’encours moyen de crédits a bondi de 19%, à 753 millions d’euros. Son président Bernard Maurel estime l'établissement bien armé pour affronter les futures exigences réglementaires : il affiche un ratio de fonds propres durs de 13,8% (en dépit d’une baisse de 0,4 point à l'éclatement de la crise fin 2008) et se trouve en situation de surliquidité. La trésorerie moyenne placée par la banque en 2010 s’est élevée à 919 millions d’euros.

Des investisseurs institutionnels s'opposent à BP

Pour le géant pétrolier BP, l’assemblée générale du 14 avril à Londres ne se présente pas sous les meilleurs auspices. Deux des plus importants fonds de pension américains, CalPERS et SBA (Florida State Board of Administration) ont fait savoir qu’ils n’approuveraient pas les comptes du groupe en raison d’un déficit de réactivité aux problématiques de sécurité et d’environnement dans le sillage de la marée noire dans le Golde du Mexique.Ces décisions, répercutées par Responsible Investor, font suite à l’annonce la semaine dernière par un groupement d’investisseurs institutionnels américains et européens, de ne pas voter les comptes de BP. CalPERS relève notamment l’absence d’informations dans le rapport annuel sur des «indicateurs de performance clés et sur la réévaluation du rôle du conseil d’administration dans la surveillance de la gestion des risques».

Le Forum de stabilité financière publie une note sur le système bancaire parallèle

Le Forum de stabilité financière ( FSF ou FSB, Financial Stability Board) a publié le 12 avril une note sur les travaux en cours relatifs au système bancaire parallèle ou «shadow banking» («Shadow Banking: Scoping the Issues»).En novembre 2010, le G20 avait demandé au FSB de formuler des recommandations pour renforcer l’encadrement de ces activités qui se développent en dehors du système bancaire traditionnel.Le Forum a depuis constitué un groupe de travail qui s’est notamment penché sur le périmètre et la définition de ces activités parallèles. Le groupe de travail pourrait formuler ses premières conclusions en juillet prochain pour ensuite proposer un ensemble de recommandations au G20 de l’automne prochain. L’appel à commentaires est ouvert jusqu’au 16 mai prochain.

Une agence gouvernementale américaine veut promouvoir l'investissement socialement utile

L’Opic (Oversees Private Investment Corporation), l’agence gouvernementale américaine qui accompagne les entreprises américaines dans leur développement sur les marchés émergents, vient de lancer un appel d’offres pour promouvoir le développement de l’"impact investing», à savoir l’investissement à impact positif ou encore l’investissement socialement utile.L’Opic se propose d’engager 250 millions de dollars dans le projet, ce qui représente à ce jour l’engagement le plus important du gouvernement américain en faveur de l’investissement socialement utile, souligne un communiqué.L’Opic invite les gérants de fonds qualifiés à faire des propositions de fonds d’investissement qui permettraient de créer un portefeuille d’investissements socialement utiles dans les marchés émergents où l’Opic est présente. L’appel à contribution, ouvert jusqu’au 12 mai, concerne les stratégies actions, dettes et hybrides. Selon les estimations, l’"impact investing», qui représentait quelque 50 milliards de dollars l’an dernier, pourrait peser environ 500 milliards de dollars d’ici à 2020.

Pourquoi les fonds européens sont supérieurs aux fonds américains

Dans une tribune libre du Financial Times, Robert C Pozen, maître de conférence à la Harvard Business School et professeur à Brookings, explique pourquoi les fonds Ucits ont pris l’ascendant sur les fonds américains, bien que ces derniers pèsent plus lourd en termes d’encours. «En bref, les Ucits ont gagné la bataille mondiale de la gestion collective principalement en raison d’une fiscalité plus favorable et deuxièmement grâce à une plus grande flexibilité en matière d’investissement. (…) Dans le même temps, l’Europe doit affirmer la supériorité des Ucits en abaissant les frais sur encours. Cela passe par une réduction du nombre de fonds lancés chaque année et une concurrence plus forte entre fonds par le biais de l’architecture ouverte», conclut l’universitaire.

L’Afic veut réformer sa gouvernance

Selon Les Echos, le président de l’Afic, Hervé Schricke, a lancé hier auprès de ses 250 membres une consultation ouverte jusqu’au 25 avril en vue de réviser ses règles de gouvernance, en vigueur depuis douze ans. Un groupe de travail piloté par Xavier Moreno, le président d’Astorg, planche depuis plusieurs semaines sur ce dossier. La réforme, si elle est validée à l’assemblée générale de juin, prendra effet dans la foulée. Le groupe de travail estime notamment qu’il faut clairement séparer les fonctions opérationnelles, qui seront assumées désormais pleinement par le délégué général, des fonctions stratégiques et politiques. Cela implique notamment d’inscrire l’action du président dans la durée en doublant son mandat à deux ans et de créer un comité stratégique qui fera des recommandations d’actions pour l’association.

La taxation de l'assurance vie ne sera pas alourdie

L’assurance vie ne sera pas mise à contribution dans le cadre de la réforme de la fiscalité du patrimoine, rapporte l’Agefi. Nicolas Sarkozy a refusé de s’attaquer à l'épargne longue. Par ailleurs, l’ISF ne compte plus que deux taux d’imposition. Entre 1,3 million et 3 millions d’euros, le patrimoine sera taxé à hauteur de 0,25% contre 0,55% à 1% actuellement. Au-delà de 3 millions d’euros, le taux d’imposition sera fixé à 0,5% contre 1% à 1,8% aujourd’hui. En contrepartie, l’ISF ne sera plus plafonné. Le projet de réforme prévoit également le relèvement de 5 points des taux d’imposition s’appliquant aux héritages de plus de 4 millions d’euros. Les mesures doivent être présentées en Conseil des ministres le 11 mai pour un examen au Parlement en juin, précise le quotidien.

La CNCEF et la CNCIF souhaitent une réflexion sur les rémunérations prises sur les produits d’investissements

La CNCEF (Chambre nationale des conseillers en investissements financiers et la CNCIF (Chambre nationale des conseillers experts financiers) ont tenu leur assemblée générale la semaine passée. L’occasion de faire le point sur l’année écoulée mais aussi d’évoquer les enjeux et grandes orientations pour 2011, notamment la création de deux commissions et une plateforme internet à vocation interprofessionnelle destinée aux adhérentes qui ouvrira prochainement. Les deux chambres veulent aussi poursuivre leurs travaux pour faire reconnaître la profession de CGPI auprès de la mission parlementaire qui a été confiée au député Louis Giscard d’Estaing par Bercy. La loi de régulation bancaire et financière n’a pas donné la protection et les limites nécessaires à l’utilisation du titre de conseiller en gestion de patrimoine ni éclairci le flou législatif qui règne actuellement sur la profession. Plus particulièrement entre les conseillers indépendants et ceux rattachés aux établissements bancaires. Autre sujet de vigilance cette fois : la révision de la directive MIF initiée par la commission européenne et qui viserait à interdire les rétrocessions de commissions, soit la quasi-totalité des rémunérations perçues par les CGPI. Une révision que refusent Didier Kling et Stéphane Fantuz, présidents de la CNCEF et la CNCIF afin de maintenir la notion de d’indépendance et de conseils des conseillers en investissements financiers ainsi que la viabilité économique de leur activité. Plus globalement, les deux associations s’opposent à toute évolution du circuit de distribution des produits financiers en France et souhaite qu’une réflexion soit menée sur l’ensemble des rémunérations prises par les établissements financiers et intermédiaires sur tous les produits d’investissements. Enfin que la réforme ne conduise pas à l’augmentation des honoraires directs des CGPI envers leurs clients.

CASA souscrira à l'émission de Bankinter

Le Crédit agricole a fait savoir que la banque participera à l'émission d’obligations convertibles de l’espagnole Bankinter à hauteur d’environ 60 millions d’euros. Bankinter, dont le Crédit agricole détient près de 25% du capital, a lancé début mars un emprunt obligataire de 406 millions d’euros pour renforcer ses fonds propres.

La FDIC minimise le coût des faillites bancaires

Le fonds de garantie américain des dépôts (FDIC) estime désormais que les faillites des banques américaines lui coûteront environ 45 milliards de dollars entre 2010 et 2014, comparé à une estimation antérieure de 52 milliards. L’organisme a effectué cette révision en raison de la reprise économique et d’une stabilisation de l’industrie bancaire.

Goldman Sachs baissier sur le pétrole

En prédisant un baril de brut à 105 dollars, soit un repli d’environ 15 dollars par rapport aux cours actuels, Goldman Sachs a semé le trouble hier sur les marchés de l’énergie. L’établissement considère que les spéculateurs ont poussé les prix au-delà des fondamentaux, même si des risques demeurent au Moyen-Orient et en Afrique du Nord. «Alors que les prix sont revenus aux niveaux du printemps 2008, les fondamentaux offre-demande sont beaucoup plus fermes», estime David Greely, chef analyste du secteur énergétique chez Goldman Sachs dans une note adressée à la clientèle. «Nous pensons que le marché va connaître une sérieuse correction vers notre cible à long terme de 105 dollars le baril de Brent au cours des prochains mois», ajoute-t-il. Le contrat de mai sur le Brent, qui, comme le brut américain, a reculé pour la deuxième séance d’affilée, a cédé hier 3,06 dollars, soit 2,47%, à 120,92 dollars le baril.

Aviva cède des actions Delta Lloyd pour 381 millions de livres

L’assureur britannique a précisé mardi que la réduction de sa participation dans le capital du néerlandais Delta Lloyd lui rapporterait 381 millions de livres (428 millions d’euros). Aviva a annoncé la cession de 25 millions de titres Delta Lloyd au prix de 17,25 euros par action. Le groupe avait annoncé la veille de son intention de céder ces actions.

Monte Paschi veut doubler son bénéfice net d'ici 2015

De 986 millions d’euros en 2010, Monte Paschi, numéro trois de la banque de détail en Italie en termes de capitalisation boursière, veut faire passer son bénéfice net à plus de 1,7 milliard dans le cadre d’un plan sur cinq ans. La banque prévoit le versement cumulé de plus de 2 milliards d’euros de dividendes sur cette période.

Banesto voit ses marges diminuer dans un contexte domestique de concurrence intense

La filiale de Santander affiche un bénéfice, en baisse, de 169,5 millions d'euros. La guerre des dépôts contribue à réduire sa marge nette

CNP Assurances se met au financement d’infrastructures

Le poids de son investissement dans GRTgaz ne serait pas négligeable vis-à-vis de Solvabilité 2. Mais ce type d'actifs présente des garanties

Lloyds pourrait devoir céder un millier d'agences

Le chancelier de l’Echiquier, George Osborne, devrait demander à Lloyds dans son «propre intérêt éclairé » de procéder à un nombre supplémentaires de cessions d’agences que celui de 600 exigé par l’Union européenne, indique le quotidien qui cite un proche de George Osborne. La cession totale de 1.000 agences évoquée par le quotidien pourrait engendrer une baisse du résultat avant impôts de 17% selon Morgan Stanley.

NordLB et Helaba pourraient échouer aux stress tests

Pénalisées par l’intégration dans le ratio de fonds propres des «participations silencieuses» (instrument de dette hybride), les deux banques publiques allemandes, qui n’ont pourtant pas bénéficié de l’aide de l’Etat durant la crise, devraient échouer aux tests de résistance européens, indique le quotidien qui ne cite pas de sources.

AIB supprime 2.000 postes

Allied Irish Banks (AIB) a fait état mardi pour 2010 d’une perte des opérations poursuivies multipliée par près de cinq, à 10,4 milliards d’euros, et annoncé 2.000 suppressions d’emplois sur les années 2011 et 2012. La banque irlandaise, qui sera fusionnée avec la société de crédit immobilier EBS dans le cadre de la réorganisation du secteur piloté par l’Etat, a déclaré que les dépôts de ses clients avaient diminué de 22 milliards d’euros en 2010, à 52 milliards d’euros.

Le Crédit Agricole réinvestit dans Bankinter

Crédit Agricole SA a fait savoir mardi qu’il participera à l'émission d’obligations convertibles de la banque espagnole Bankinter à hauteur de 60 millions d’euros environ. Début mars, la banque espagnole, dont le Crédit Agricole détient près de 25% du capital, a lancé une émission d’obligations convertibles de 406 millions d’euros. La banque verte a annoncé par ailleurs mardi que le montant définitif de son émission obligataire à taux fixe et échéance avril 2019, placée dans ses réseaux, se montait à près de 805 millions d’euros.

Aviva met à prix sa part dans Delta Lloyd

La cession par Aviva, annoncée lundi soir, de ses 25 millions d’actions Delta Lloyd, s’est faite au prix de 17,25 euros par titre. L’assureur britannique a dit mardi que la réduction de sa participation de 58% à 43% dans le capital du néerlandais lui rapporterait 381 millions de livres (428 millions d’euros).

Monte Paschi veut doubler son bénéfice net d'ici à 2015

De 986 millions d’euros en 2010, Monte Paschi, numéro trois de la banque de détail en Italie en termes de capitalisation boursière, veut faire passer son bénéfice net à plus de 1,7 milliard dans le cadre d’un plan sur cinq ans. La banque prévoit le versement cumulé de plus de 2 milliards d’euros de dividendes sur cette période, le taux de distribution des bénéfices devant se situer entre 40% et 50%. MPS présente son plan stratégique au lendemain du feu vert à une augmentation de capital de 2,471 milliards d’euros. Le titre était en hausse mardi.

Les défauts ont été en forte baisse en 2010

Après une année 2009 marquée par des records en série en matière de défauts d’entreprises, l’année 2010 s’est caractérisée par un renversement de tendance spectaculaire. Les défauts d'émetteurs corporate dans le monde se sont élevés l’an dernier à 81, contre un record de 265 en 2009, selon les statistiques annuelles communiquées par Standard & Poor’s «2010 Annual Global Corporate Default Study And Rating Transitions»).Aucune des 81 sociétés en défaut n’avait commencé l’année 2010 avec une notation en catégorie d’investissement, 87,3% d’entre elles étant notées «B-" ou en dessous de ce niveau en début d’année. Parallèlement à la baisse des défauts, on observe une amélioration de la qualité du crédit. On dénombre 1,36 révision à la hausse pour une révision à la baisse, alors que la proportion des notes inchangées a atteint 72,7%, un niveau jamais vu depuis six ans. A la fin 2010, le taux de défaut des émetteurs en catégorie spéculative s’est replié à 3,27% aux Etats-Unis, à comparer à 1,03% en Europe et 1,23% dans les marchés émergents. Le taux de défaut mondial s’est ainsi inscrit à 1,14% en 2010 contre 4,04% l’année précédente.

Les pays du Golfe améliorent leurs pratiques en matière de gouvernement d'entreprise

Les Etats membres du Conseil de coopération du Golfe (GCC) sont sur la bonne voie en matière de gouvernement d’entreprise, selon un rapport que vient de publier Standard & Poor’s («Corporate Governance Moves Center Stage As Gulf Countries Aim for Increased Transparency»)."Le gouvernement d’entreprise, longtemps considéré comme le talon d’Achille des sociétés de la région du Golfe, commence à bien figurer sur l'écran de contrôle des responsables politiques», estime Amra Balic, analyste chez Standard & Poor’s. Toutefois, poursuit l’agence, des changements significatifs sur le long terme ne seront effectifs que sous la pression continue des investisseurs.

Vers une réforme bancaire de grande ampleur outre-Manche

La Commission bancaire indépendante a publié le 11 avril à la demande du gouvernement son rapport intérimaire sur la réforme du système bancaire britannique. Dirigée par l'économiste Sir John Vickers, cette commission préconise un document de plus de 200 pages une séparation des activités de banque de détail de celles de banque d’investissement, sans toutefois se prononcer de façon définitive sur les modalités de cette séparation.A côté d’un radicalisme structurel qui exigerait un démantèlement du modèle de banque universelle ou d’une politique du laisser-faire qui exigerait des niveaux de fonds propres beaucoup plus élevés, la Commission estime que «l’approche la plus efficace se trouve probablement dans une combinaison de mesures plus modérées en termes d’absorption des risques ou de structures».Le rapport suggère ainsi de porter le ratio de fonds propres durs de 7% actuellement à 10% à la fois pour les banques présentant un risque systémique et pour les grandes banques britanniques retail. Du côté structurel, le rapport propose de placer dans une entité protégée l’argent des particuliers et donc de créer une filiale distincte au sein d’une entité plus large, chacune étant dotée d’une part de capital propre.Le rapport est désormais soumis à une période de consultation de plusieurs mois probablement très animée. La Commission devrait remettre son rapport définitif au gouvernement courant septembre.

La défense de Raj Rajaratnam contre-attaque

Depuis lundi, c’est au tour de la défense de s’exprimer dans le procès contre Raj Rajaratnam, le fondateur de Galleon. Ses avocats ont tenté de démontrer que les informations dont ce dernier s’est servi pour négocier des actions étaient déjà publiques, rapporte The Wall Street Journal. Rick Schutte, l’ancien président de Galleon pour les activités américaines, a témoigné pour décrire la façon dont les analystes travaillaient au sein de la société.

UBS écope d’une amende et doit restituer des fonds aux Etats-Unis

L’une des autorités américaines de régulation financière, la Finra, a annoncé le 11 avril que le groupe UBS devrait verser au total 10,75 millions de dollars, dont 2,5 millions de dollars d’amende et 8,25 millions de fonds à restituer, pour avoir mal informé des clients sur des produits liés à Lehman Brothers."Entre mars et juin 2008, alors que la crise du crédit empirait, UBS a fait la promotion de (...) titres structurés comme des investissements protégés sur un principal, sans souligner qu’il s’agissait d’obligations non sécurisées de (la banque d’affaires) Lehman Brothers, qui a finit par déposer le bilan en septembre 2008", explique la FINRA dans un communiqué. «Dans certains cas, les conseillers financiers d’UBS ne comprenaient même pas les produits complexes qu’ils vendaient, et du coup ils ont négligé de révéler des informations nécessaires aux investisseurs», qui auraient pu leur faire comprendre la magnitude des pertes potentielles, a ajouté un responsable de la FINRA, Brad Bennett. UBS n’a ni admis ni contesté les accusations, mais a consenti au règlement proposé, précise la Finra dans son communiqué.

Une nouvelle organisation à Bruxelles pour limiter l’influence de la finance européenne

Une trentaine de fédérations et d’organisations non gouvernementales (ONG) européennes se sont réunies au sein d’un groupe de pression dénommé Financewatch afin de limiter l’influence du secteur financier à Bruxelles, rapporte Financial Times Deutschland (FTD).Selon le quotidien, les ONG Oxfam et Transparency International font partie de cette organisation, la fédération européenne Euroinvestors, la fédération des syndicats européens ainsi que l’organisation de défense des consommateurs européens Beuc. D’ici à l’été, l’organisation devrait se doter d’une équipe opérationnelle d’une dizaine de personnes.

Stoxx lance des indices ESG

Le fournisseur d’indices Stoxx a annoncé le 11 avril le lancement d’une série d’indices actions intégrant les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) en utilisant les données et la recherche de la société Sustainalytics. La série comprend trois indices spécialisés couvrant les trois critères E, S et G, ainsi qu’un indice global. Les indices ont été dénommés Stoxx Gobal ESG Environmental Leaders, Stoxx Global ESG Social Leaders, Stoxx Global ESG Governance Leaders et Stoxx Global ESG Leaders. L’univers de référence est l’indice Stoxx Global 1.800. Selon Stoxx, l’innovation de cette nouvelle famille d’indices est que tant les notations des sociétés dans les différentes catégories que la méthodologie mise en œuvre seront rendues publiques sur le site internet de Stoxx ainsi que sur le nouveau portail du site de la Deutsche Börse consacré à l’investissement durable.