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Toute l'actualité Banque et Assurance

août 2014

Monte Paschi accuse une nouvelle perte trimestrielle

En raison d’une hausse de 34% à 731 millions d’euros de ses provisions pour créances douteuses, la banque transalpine a publié hier une perte nette de 178,9 millions d’euros au deuxième trimestre, contre une perte de 57,5 millions attendue par le consensus des analystes interrogés par Reuters. Il s’agit de la neuvième perte trimestrielle d’affilée de la banque. La chute de 2% de son produit net bancaire à 996 millions est due à la baisse de ses revenus de trading.

Aviva veut doubler son excédent de trésorerie d'ici à 2016

La bonne tenue des performances d’Aviva en Europe au premier semestre a permis de compenser une faiblesse de l’activité au Canada, ce qui a permis à l’assureur britannique de dégager un bénéfice d’exploitation supérieur aux attentes, en progression de 4% à 1,05 milliard de livres (1,32 milliard d’euros). La valeur des affaires nouvelles (VNB) –un indicateur clef de la croissance de l’activité d’assurance vie– a augmenté de 9% sur la période à 453 millions de livres, grâce notamment à un bond de 54% en Pologne, en Turquie et en Asie. Le groupe vise un ratio de dépenses d’exploitation inférieur à 50% d’ici à 2016 et un doublement de la génération d’excédent de trésorerie annuelle, à 800 millions de livres. Aviva a lancé l’an dernier un plan de redressement qui s’est déjà traduit par 2.000 licenciements, la cession d’activités peu rentables et la réorganisation de sa division gestion d’actifs.

Goldman Sachs confirme une enquête sur ses «dark pools»

Goldman Sachs a confirmé jeudi faire l’objet d’une enquête de la justice américaine sur ses dark pools suite à des suspicions d’utilisation inappropriée d’informations confidentielles. Une amende a déjà été infligée en juillet à une filiale de la banque américaine pour des violations de la réglementation émanant de son dark pool SIGMA-X.

Zurich affiche un bénéfice moins élevé que prévu

L’assureur suisse a publié hier un bénéfice net semestriel en hausse de 6% à 837 millions de dollars, inférieur au consensus qui le donnait à 953 millions. La baisse des résultats de sa filiale américaine Farmers et des charges exceptionnelles ont grevé ses comptes sur la période. Son ratio combiné ressort à 95,7%. Le groupe a précisé qu’il avait pour l’essentiel bouclé son programme de restructuration.
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Standard Chartered craint une nouvelle amende aux Etats-Unis

La banque britannique Standard Chartered, mise à l’amende en 2012 aux Etats-Unis, a indiqué le 6 août à l’occasion de la publication de ses résultats intérimaires, être dans le collimateur de la justice américaine pour des manquements à la sécurité des transactions, qui devraient lui valoir de nouvelles sanctions financières. Reconnaissant des «problèmes» dans un système informatisé de vérification des transactions, Standard Chartered a indiqué s’attendre à «une pénalité financière» et à une prolongation de sa mise sous surveillance par le régulateur américain.La banque a ainsi réagi à des informations du New York Times, qui avait révélé mardi l’existence d’un nouveau contentieux concernant les activités de Standard Chartered aux Etats-Unis. La banque, qui a par ailleurs fait état d’un recul de 20% à 3,3 milliards de dollars de son bénéfice avant impôts au premier semestre par rapport aux six premiers mois de 2013, précise dans un communiqué qu’elle a arrêté ses activités de banque privée à Miami, Genève et en Corée du Sud.
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La FCA consulte sur les médias sociaux

La Financial Conduct Authority britannique (FCA) a lancé le 6 août une consultation sur l’utilisation des réseaux sociaux par les sociétés régulées, avec notamment l’objectif de clarifier son approche de la supervision de la promotion de produits financiers sur les réseaux sociaux.La promotion de produits financiers notamment doit être équilibrée et ne pas tromper le consommateur, qui doit pouvoir apprécier non seulement les atouts d’une offre mais également les risques liés à cette offre. La FCA estime ainsi que la promotion de produits d’investissement, qui devrait être bien identifiable, pourrait être signalée, par exemple sur Twitter, par l’utilisation de la formule "#ad». La FCA rappelle également que certains produits ou services financiers exigent de leurs promoteurs l’inclusion d’avertissements sur les risques que comportent ces offres. Dans le cas de Twitter, une façon de respecter la limitation du nombre de signes tout en répondant à l’exigence d’information serait d’insérer des images dans les tweets, par exemple des infographies, suggère la FCA. La consultation est ouverte jusqu’au 6 novembre.
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L'OICV lance une banque d'information sur la compensation centralisée des dérivés OTC

L’Organisation internationale des commissions de valeurs (OICV/Iosco) vient d’ouvrir au public une banque d’information sur les exigences en matière de compensation centralisée sur les dérivés de gré à gré, qui propose aux régulateurs et aux acteurs du marché une information consolidée sur les exigences arrêtées dans les différentes juridictions.L’information proposée par l’OICV, qui est déclinée par produit, sera actualisée tous les trimestres, précise l’OICV dans un communiqué. La banque de données existe depuis février 2014, mais était accessible seulement aux membres de l’OICV.
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Vers une amende record de 16 à 17 milliards de dollars contre Bank of America

Bank of America aurait accepté de payer une amende record de 16 à 17 milliards de dollars pour régler un litige portant sur des prêts toxiques à l’origine de la crise financière, selon une source proche du dossier, rapporte l’AFP.Après de longs mois d'âpres discussions, la deuxième banque américaine en termes d’actifs et le département de la Justice (DoJ) se sont entendus sur les principaux termes d’un accord, a ajouté cette source au coeur des négociations et qui a requis l’anonymat. Cet arrangement à l’amiable, qui devrait être annoncé d’ici la semaine prochaine, prévoit une amende de 16 à 17 milliards de dollars contre la banque, selon la source.Ce serait l’amende la plus élevée jamais infligée à une banque aux Etats-Unis. Le record est actuellement détenu par JPMorgan Chase, qui avait accepté de payer 13 milliards de dollars en novembre dernier pour éviter des poursuites pénales dans un dossier lié également aux crédits immobiliers à risque «subprime», à l’origine de la crise de 2008. Contacté par l’AFP, Bank of America (BofA) et le DoJ se sont refusé à tout commentaire.
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La notation des fonds monétaires peu affectée par une réforme qui pourrait influencer l'Europe

La réforme des fonds monétaires aux Etats-Unis, que vient d’adopter la Securities and Exchange Commission (SEC) et qui prévoit notamment le passage à la valeur liquidative variable, ne devrait pas affecter les notes des quelque 300 fonds domiciliés aux Etats-Unis, dont 53% sont des fonds prime et municipaux, estime Standard & Poor’s dans une étude publiée le 5 août.Toutefois, relève l’agence de notation, les nouveaux outils introduits dans la réforme - la possibilité d’imposer des commissions et des suspensions de remboursement dans certaines situations - n’ont pas encore été testés. Dans une période tendue sur les marchés, l’utilisation de ces outils pourrait avoir des conséquences imprévues. A noter par ailleurs que les décisions de la SEC sont plutôt bienvenues en Europe où la Commission européenne n’a toujours pas modifié la législation sur les fonds monétaires. Il est également envisagé en Europe de passer à la valeur liquidative variable mais les commissions de liquidités et les suspensions temporaires des remboursements ne font pas actuellement partie des modifications prévues en Europe. Mais rien n’interdit une évolution convergente en Europe…
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Prudential Financial affiche un confortable bénéfice

Le numéro deux américain de l’assurance-vie a publié hier soir un bénéfice net de 1,09 milliard de dollars (813 millions d’euros) au deuxième trimestre grâce au dynamisme de son marché domestique. Ce bénéfice contraste avec la perte de 514 millions de dollars publiée l’an dernier à la même époque. Le bénéfice ajusté de 2,49 dollars par action se révèle d’autre part supérieur au consensus des analystes qui tablaient sur 2,35 dollars.

Lloyds fait face à une action collective sur HBOS

Des milliers d’investisseurs ont lancé une action collective contre Lloyds Banking Group dans le but de recevoir un dédommagement pour des pertes induites par le rachat de HBOS en 2008, en pleine crise financière. Le groupe, qui s’est donné pour nom Lloyds Action Now, regroupe 7.500 investisseurs. Il estime que les actionnaires ont perdu un total de 12 milliards de livres suite au rachat de HBOS, ce qui pourrait potentiellement donner lieu aux plus importants dédommagements jamais prononcés par des tribunaux britanniques.

LBBW cède 4,7 milliards d’euros d'actifs

La première banque régionale publique allemande a annoncé hier soir avoir vendu 4,7 milliards d’euros d’actifs à risque à des investisseurs institutionnels. Les propriétaires de LBBW, le Land de Bade-Wurtemberg, l’association des caisses d'épargne du Bade-Wurtemberg et la municipalité de Stuttgart, ont accordé des garanties sur le portefeuille d’actifs. La banque a déclaré qu’elle ne dévoilerait pas les détails de la transaction et n’a pas précisé le nom des acquéreurs.

BofA relève son dividende pour la première fois en 7 ans

Bank of America (BofA) a annoncé hier le versement d’un dividende trimestriel de 5 cents par action contre 1 cent distribué l’an dernier à la même époque, ce qui constitue la première augmentation de son dividende depuis 7 ans. Cette initiative, qui reflète les progrès enregistrés dans le renforcement de son bilan, fait suite à la décision de la Réserve fédérale (Fed) d’accepter le plan de distribution de liquidités révisé soumis par l’établissement qui ne prévoit plus de programme de rachat d’actions. En mai, la deuxième banque américaine par ses actifs avait présenté à la Fed un nouveau plan de distribution de ses liquidités pour remplacer le précédent qui comportait des erreurs dans ses calculs de ratios de capitaux, dues à l'évaluation erronée de certains titres reçus avec l’acquisition en 2009 de Merrill Lynch. L’action a terminé la séance sur un gain de 1,3% à 15,2 dollars à New York.
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De grandes banques doivent revoir leurs scénarios de "testaments"

Les autorités américaines de régulation des banques estiment que les projets de «testaments» déposés par une série de grandes banques américaines et européennes (dont Credit Suisse et UBS) doivent encore être revus, selon la Réserve fédérale (Fed). La loi de réforme financière Dodd Frank adoptée après la crise financière de 2008 réclame aux banques gérant plus de 50 milliards de dollars d’actifs et à certains grands établissements financiers de prévoir des scénarios de démantèlement ordonné en cas de faillite, appelés «testaments» («Living wills»). Une première salve de 11 grandes banques avaient soumis ces scénarios en 2012, et les avaient revus en 2013.Malgré ces améliorations, la Fed et l’autre régulateur, la FDIC, «ont identifié des faiblesses qui devront être corrigées» lors d’une nouvelle soumission de ces scénarios de démantèlement en 2015. Parmi ces lacunes, les régulateurs estiment par exemple que les banques font des hypothèses parfois «irréalistes ou pas correctement étayées sur le comportement des clients, partenaires, investisseurs (...) ou régulateurs», selon la Fed.Le vice-président de la FDIC Thomas Hoenig juge que «chaque plan soumis comporte des lacunes et manque de démontrer avec conviction comment, en cas de faillite, ces groupes pourraient surmonter les obstacles (...) sans précipiter une crise financière». «En dépit des milliers de pages soumises, ces scénarios ne fournissent pas de démarche crédible ou claire pour traverser une faillite sans requérir d’aide publique directe ou indirecte», ajoute-t-il. Les onze banques ont jusqu’au 1er juillet 2015 pour soumettre de nouveaux «testaments». Il s’agit des américaines Bank of America, Bank of New York Mellon, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley et State Street Corp. Y figurent aussi les établissements helvètes UBS et Credit Suisse, la britannique Barclays et l’allemande Deutsche Bank.
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La BCE publie un acte juridique sur les opérations de refinancement à plus long terme ciblées

La Banque centrale européenne (BCE) a publié le 5 août un acte juridique adopté le même jour concernant les opérations de refinancement à plus long terme ciblées. Ces opérations ont pour but d’améliorer le fonctionnement du mécanisme de transmission de la politique monétaire en soutenant l’activité de prêt à l’économie réelle. La décision BCE/2014/34 du 29 juillet 2014 concernant les mesures relatives aux opérations de refinancement à plus long terme ciblées définit les conditions de participation à ces opérations ainsi que d’autres aspects opérationnels. Elle comprend également deux annexes, la première concernant la conduite des opérations de refinancement à plus long terme ciblées et la seconde contenant des directives pour remplir l’état déclaratif.
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Le régulateur britannique interdit la vente de CoCos aux particuliers

L’autorité de régulation britannique, la Financial Conduct Authority (FCA), va interdire pendant un an, à compter du 1er octobre prochain, la vente des CoCos (obligations convertibles en actions) aux investisseurs particuliers en raison de leur complexité et des risques associés. Seuls les institutionnels et les investisseurs qualifiés pourront acheter ces titres de dette bancaire qui peuvent être convertis en capital si la banque ne respecte pas certains ratios.
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Baloise anticipe un bond de 40% de son bénéfice semestriel

L’assureur suisse a indiqué hier qu’il anticipait pour le premier semestre un bénéfice net en hausse de plus de 40%, à plus de 340 millions de francs (279 millions d’euros). Le groupe, qui publiera ses résultats semestriels complets de 28 août, se dit bien placé pour atteindre ses objectifs, à savoir un ratio combiné compris entre 93% et 96%, une marge sur les nouvelles affaires de plus de 10% et un retour sur capitaux pouvant aller jusqu'à 12%.

Novo Banco laisse 4,4 milliards d'euros à la «bad bank» de BES

Novo Banco, la banque portugaise mise en place dimanche soir pour reprendre les actifs sains de Banco Espirito Santo, a annoncé hier avoir commencé ses activités avec des actifs de 59,6 milliards d’euros, ce qui implique que 4,4 milliards d’euros d’actifs toxiques ont été transférés à la bad bank créée simultanément. Les finances de cette entité sont d’une importance capitale pour les actionnaires et les détenteurs d’obligations subordonnées de BES, dont les minces espoirs de récupérer une partie de leur mise dépendront de la capacité de l’institution à se faire rembourser des fonds prêtés à d’autres sociétés de l’empire Espirito Santo. Les engagements de Novo Banco se montent à 58,2 milliards d’euros, dont près de 32 milliards proviennent de ses clients, pour l’essentiel sous forme de dépôts. La dette senior est annoncée à 8,06 milliards d’euros, le même montant que pour l’ex-BES.

Le Crédit Agricole reste sur la bonne voie

En dépit des mésaventures portugaises du Crédit Agricole avec BES, les analystes et les investisseurs retiennent des performances opérationnelles supérieures aux attentes dans la plupart de ses métiers. Comme ses homologues français, le pôle de banque de financement et d’investissement affiche une solide croissance de ses revenus au premier semestre.
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AIG verse 960 millions de dollars pour régler un litige

L’assureur américain AIG a annoncé le 4 août le règlement d’un litige remontant à la crise financière, rapporte le Financial Times. Accusé par des investisseurs de les avoir trompés sur sa solidité financière de 2006 à 2008, avant son sauvetage in extremis par le gouvernement fédéral, AIG est parvenu à un accord à l’amiable avec les plaignants. Il a accepté de verser 960 millions de dollars pour mettre fin à une dizaine d’actions en nom collectif («class action») engagées devant plusieurs tribunaux américains. L’accord, qui doit encore être approuvé par un juge, n’a pas pour autant amputé sa rentabilité trimestrielle. D’avril à juin, le bénéfice net a grimpé de 12,5% sur un an à 3,07 milliards de dollars.
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La mise en oeuvre de la stratégie budgétaire de la France n'est pas sans risques

Si les nouvelles orientations retenues par le gouvernement français semblent globalement favorables à la compétitivité générale du pays, le risque lié à la mise en œuvre de ce programme est toutefois significatif du fait de son ampleur sans précédent, des contours encore imprécis d’un grand nombre de mesures, des tensions politiques ambiantes et de la fragilité de la croissance économique, souligne Moody’s Investors Service dans un nouveau rapport publié le 4 août. En conséquence, même si le déficit est appelé à conserver une trajectoire baissière, le pays n’apparaît pas en mesure d’atteindre ses objectifs budgétaires en 2014 et 2015. Le gouvernement français a récemment réorienté sa stratégie budgétaire en privilégiant les mesures d'économies pour financer des allègements fiscaux visant à relancer la compétitivité. Son plan prévoit notamment 18 milliards d’euros d'économies sur les dépenses publiques en 2014 et 50 milliards d’euros entre 2015 et 2017. Les administrations publiques de tous niveaux sont concernées par ces mesures d'économies qui sont essentiellement centrées sur les précédents postes de dépenses, notamment les collectivités locales, la santé et la protection sociale. Dans l’hypothèse où elles seraient pleinement réalisées, ces mesures soutiendraient le profil de crédit de la France. Moody’s fait cependant observer que «60% des économies prévues à l’horizon 2015-17 restent encore à préciser, un constat de faiblesse également repris par des institutions nationales telles que la Cour des comptes et par des observateurs internationaux comme l’UE et le FMI». Par ailleurs, du fait de son ampleur sans précédent, cette politique d’assainissement budgétaire expose la France au risque significatif inhérent à sa réalisation. Les mesures de maîtrise des dépenses de santé sont notamment plus contraignantes que par le passé et la réduction des transferts sociaux est politiquement impopulaire. La mise en œuvre du programme du gouvernement s’annonce d’autant plus ardue dans un contexte de croissance atone, estime Moody’s. L’Insee prévoit d’ailleurs une croissance inférieure à l’objectif fixé dans le Budget 2014. En outre, le Haut Conseil des finances publiques s’est déclaré préoccupé par les perspectives de croissance pour 2015 et juge optimistes les prévisions du Pacte de stabilité pour 2016 et 2017. Moody’s a révisé à la baisse ses propres prévisions de croissance pour l'économie française, à 0,6 % en 2014 et 1,3 % en 2015 (contre respectivement 1% et 1,5% auparavant). De manière générale, Moody’s note que la France continue à se montrer moins performante que les autres pays notés Aa1 sur le plan budgétaire, d’où sa perspective négative, et sensiblement moins performante que les pays Aaa. Si actuellement l’écart entre la France et le Royaume-Uni (Aa1, perspective stable) en termes de niveau global de dette et de déficit public n’est pas particulièrement marqué, le R-U affiche néanmoins de meilleurs antécédents en termes d’assainissement budgétaire, le poids de sa dette est appelé à être moins élevé et le pays a, par ailleurs, déjà été en mesure de mettre à exécution un programme d'économies de grande ampleur depuis 2010.
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L'OICV consulte sur l'impact du stockage de données sur la formation des prix des dérivés de matières premières

L’Organisation internationale des commissions de valeurs (OICV/Iosco) vient d’annoncer le lancement d’une étude sur les impacts potentiels des infrastructures de stockage de données sur l’intégrité du processus de formation des prix des dérivés de matières premières dans les Etats membres de l’organisation.Dans cette perspective, le comité de l’OICV spécialisé sur les dérivés de matières premières a mis au point un questionnaire à destination des Etats membres et des entités concernées, à savoir les fournisseurs d’infrastructures de marchés et de stockage, ainsi que les acteurs du marché et toutes les parties intéressées.La consultation est ouverte jusqu’au 31 octobre 2014.
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