24/01/2019
Brexit, La tentation du report gagne du terrain
L’extension de l’article 50 au-delà des élections européennes risque de compliquer la donne pour les deux blocs.
24/01/2019
Airbnb verse 24 millions d’euros de taxe de séjour en France
Double. Dans son rapport remis le 7 septembre dernier, Gilles Carrez identifiait différentes ressources fiscales complémentaires pour aider au financement du Grand Paris Express, au rang desquelles le relèvement de la taxe de séjour. Avec une taxe additionnelle de 15 %, le système repensé permettrait, selon le rapport, de dégager 20 millions d’euros en un an. Alors que cette disposition vient d’être intégrée dans la Loi de finances pour 2019, la plate-forme de location entre habitants, Airbnb, vient d’annoncer qu’elle reversera 24 millions de taxes de séjour aux collectivités, au titre de 2018. Un montant à comparer avec les 13,5 millions collectés l’année d’avant. Paris arrive en tête avec près de 7 millions, Nice (863.000 euros), Lyon (643.000 euros), Bordeaux (661.000 euros) ou Cannes (342.000 euros) sont aussi de la partie. La collecte de la taxe de séjour est désormais automatisée et concerne aujourd’hui 23.000 communes françaises.
24/01/2019
Plus de 10.000 milliards de dollars de dette à rendement négatif
Hypertrophie. Les investisseurs et les émetteurs montrent leur capacité à vivre dans un univers obligataire à rendements négatifs. La valeur de marché de cette dette atteignait 10.240 milliards exprimée en dollars le 3 décembre dernier au niveau mondial, selon Biancoresearch. La Banque du Japon (BoJ) et la Banque centrale européenne (BCE) pratiquant des politiques monétaires de taux négatifs, il est logique de trouver près des deux tiers de la dette à rendement négatif en yens et un autre petit tiers en euros. Outre les obligations japonaises, le stock de titres de dette allemands comme français dépassent le seuil des 1.000 milliards de dollars.
24/01/2019
Démocraties enlisées
Brutalement réapparu en 2016 avec la campagne du Brexit et la montée en puissance de Donald Trump, le risque politique domine désormais les marchés. Mais il est en train de changer de nature. Il y a quelques mois encore, le risque d’affrontement en deux Etats était le plus pressant : entre la Chine et les Etats-Unis sur le commerce par exemple, voire entre Washington et la Corée du Nord, pouvant déboucher sur un accident nucléaire. Aujourd’hui, si ces risques restent bien présents, ils le cèdent progressivement en importance à un risque qui menace les grandes démocraties du monde : la paralysie de leurs institutions.
24/01/2019
La dichotomie entre sphères réelle et financière
L’analyse de... William de Vijlder, directeur de la recherche économique du Groupe BNP Paribas
24/01/2019
Gestion d'actifs
« Un facilitateur de l’exercice du droit de vote »
La parole à ... Sara Carvalho de Oliveira, analyste ESG, Sycomore AM
24/01/2019
Gestion d'actifs
« Un ralentissement économique mais des occasions d’investir »
Cinq professionnels de la gestion d’actifs confrontent leurs points de vue : 2019, récession ou ralentissement ?
24/01/2019
Gestion d'actifs
OPCVM Natixis IM, meilleur collecteur en 2018, malgré les marchés
Natixis IM s’en sort avec les honneurs
24/01/2019
La dette financière bénéficie d’un léger répit
Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés.
24/01/2019
Gestion d'actifs
La collectivité territoriale de Guyane cherche un gestionnaire pour ses outils de capital-investissement
La collectivité territoriale de Guyane (CTG), créée à la suite de la fusion de l’ex-département et l’ex-région de Guyane, souhaite désigner une société gestionnaire de ses outils de capital-investissement, à savoir, une société de capital-risque à capital entièrement détenue par la CTG dénommée Alyse-Guyane, les fonds existants Fig1 et Fig2 un nouveau fonds d’investissement territorial de type FCPR à créer. Au regard de la réglementation en matière d’aides d'état, Alyse-Guyane sera alimentée par des fonds propres de la CTG et du Feder ; elle co-investirait dans les entreprises bénéficiaires aux côtés d’investisseurs privés labellisés dans le cadre d’Appel à manifestation d’intérêt (AMI) lancé par la société gestionnaire. Le FIT sera composé d’investisseurs publics, et privés choisis dans le cadre d’AMI lancé par la société gestionnaire selon le régime d’aide applicable à la mesure d’investissement et aux bénéficiaires cibles, des investisseurs privés labellisés pourront aussi être appelés à intervenir aux côtés du FIT. Date limite de réception des offres ou des demandes de participation : le 1er février 2019 à 12:00 (heure locale) Consulter l’avis complet : ici.
23/01/2019
Ardian cède sa participation minoritaire dans Spie batignolles
De nouveaux investisseurs entrent au capital, dont Tikehau Capital, EMZ Partners, Société Générale Capital Partenaires, IDIA Capital Investissement et Socadif Capital Investissement
23/01/2019
BMO GAM débauche la directrice générale de Wells Fargo AM
Kristi Mitchem rejoint la société en tant que directrice générale.
23/01/2019
BMO GAM recruits CEO of Wells Fargo AM
BMO Financial Group has hired Kristi Mitchem as CEO of BMO Global Asset Management. She succeeds Richard Wilson, CEO of BMO GAM since 2014, who is retiring. Mitchem joins from Wells Fargo, where she had been CEOof Wells Fargo Asset Management. She directed 28 independent investment teams with about USD500bn in assets under management. In the past, she has also served at State Street Corporation, BlackRock, and Goldman Sachs. Mitchem, who will begin in the role on 18 March 2019, will report to Joanna Rotenberg, group head, BMO Wealth Management.
23/01/2019
Eastspring change de directeur général
Eastspring Investments, la société de gestion asiatique de Prudential, a annoncé le départ de son directeur général actuel, Guy Strapp, et son remplacement par Wai-Kwong Seck, à compter du 15 avril. Guy Strapp quitte la société après 12 ans passés en son sein, dont six en tant que directeur général. Il restera jusqu’en avril pour assurer une «transition en douceur». Wai-Kwong Seck arrive en provenance de State Street Bank & Trust Company, où il était directeur général de la région Asie-Pacifique, à Hong Kong. Avant de rejoindre State Street en 2011, il a été directeur financier de la Bourse de Singapour pendant 9 ans. Il a aussi occupé des postes à responsabilité au sein de l’Autorité monétaire de Singapour, du fonds souverain Government of Singapore Investment Corporation, de Lehman Brothers et de DBS Bank. Chez Eastspring, il sera chargé de faire croître l’activité, en renforçant ses capacités de gestion et en élargissant la clientèle retail et institutionnelle à l’échelle mondiale. Guy Strapp n’est pas le seul à quitter Eastspring. En effet, le directeur financier Ted Pull et le directeur des opérations Phil Stockwell s’en vont aussi, selon AsianInvestor, qui cite une porte-parole. Eastspring gère 195 milliards de dollars.
23/01/2019
Change of CEO at Eastspring
Eastspring Investments, the Asian asset management arm of Prudential, has announced the departure of its current CEO, Guy Strapp, and that he will be replaced by Wai-Kwong Seck from 15 April this year. Strapp is leaving the firm after 12 years, six of which were spent as its CEO, He will remain until April to ensure a smooth transition. Seck arrives from State Street Bank & Trust Company, where he had been CEO for the Asia-Pacific region in Hong Kong. Before joining State Street in 2011, he was chief financial officer of the Singapore stock exchange for nine years. He has also served in senior roles at the Singapore monetary authority, the Government of Singapore Investment Corporation, Lehman Brothers and DBS Bank. At Eastspring, he will be responsible for growing activities, while adding to management capacities and enlarging the retail and institutional client base worldwide. Strapp is not the only employee to be leaving Eastspring. Chief financial officer Ted Pull and chief operating officer Phil Stockwell are also leaving, AsianInvestor reports, citing a spokesperson. Eastspring has USD195bn in assets under management.
23/01/2019
Martin Gilbert laisse entendre que ses jours sont comptés à la tête de Standard Life Aberdeen
Martin Gilbert, le patron de Standard Life Aberdeen, se prépare à partir à la retraite après 36 ans à la tête de sa société, rapporte le Mail. Agé de 63 ans, le co-directeur général de Standard Life Aberdeen, a déclaré que le nouveau président Sir Douglas Flint allait bientôt chercher un remplaçant. Au Forum économique mondial de Davos, Martin Gilbert a déclaré: «Je continue. Je suis déjà le deuxième plus vieux directeur général [d’une grande société britannique] ainsi que celui qui détient le mandat le plus long. Je suis sur les neuf derniers trous au golf».
L’ex-numéro un de Ferrari ferme son fonds de private equity
Le fonds de private equity Charme Investments a été liquidé de manière volontaire, rapporte Bluerating. Ce fonds avait été créé en 2003 sous l’impulsion de Luca Cordero di Montezemolo, homme d’affaires italien ayant notamment présidé Fiat et Ferrari. La décision a été prise lors d’une assemblée extraordinaire du fonds. Le fonds avait fin 2017 un actif de 24,5 millions d’euros et une perte supérieure à 92.000 euros. Il avait notamment investi dans Poltrona Frau et Grandi Navi Veloci.
UBS AM lance un nouvel ETF à Milan
UBS Asset Management a lancé sur la Bourse de Milan l’UBS ETF Sustainable Development Bank Bonds UCITS ETF, le premier ETF qui permet d’investir dans des obligations émises par les banques internationales de développement comme la Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD), la Banque internationale pour la reconstruction et le développement et la Banque de développement asiatique (ABD), rapporte Bluerating. L’indice suivi par l’ETF est le Solactive UBS Global Multilateral Development Bank Bonds USD 25% Issuer Capped.
23/01/2019
Tikehau adds to international consulting committee
Tikehau Capital has appointed Sir Peter Westmacott, former ambassador of the United Kingdom, as chairman of its International Advisory Board. The firm has also welcomed four new members to the consulting committee, with a view to accelerating its development in Asia. The four new members are Nobuyuki Idei (former chairman of Sony Corporation), François Pauly (chairman of Compagnie Financière La Luxembourgeoise), Kenichiro Sasae (former ambassador of Japan), and Fernando Zobel de Ayala (chairman of Ayala Corporation). The new members join the current members of the committee, namely, Stéphane Abrial (former Commanddant in the French air force and NATO Strategic Commander), Jean Charest (former prime minister of Quebec), Avril Haines (former adviser to US intelligence agencies and deputy director of the CIA), Margery Kraus (ffounder and chair of APCO Worldwide), Enrico Letta (former Italian prime minister), and Lord Peter Levene (former Lord Mayor of London and former chairman of Lloyd’s). The International Advisory Board meets several times per year to discuss global economic and geopolitical outlooks and to analyse their impact on the markets in which Tikehau Capital is active.
23/01/2019
Siparex entre au capital de Valentin Traiteur
Emmanuel Brochot, dirigeant de Valentin Traiteur, ouvre son capital à Siparex, actionnaire financier minoritaire, afin d’accélérer le développement de son groupe.Basé à Mably (Loire), le groupe Valentin Traiteur se présente commeun leader français du rayon traiteur frais, notamment en marque distributeur. Le groupe dispose d’une expertise spécifique sur les pâtisseries et le snacking qui représentent l’essentiel du chiffre d’affaires. En 25 ans, Valentin Traiteur estpassé de 22 à 300 salariés, affichant un chiffre d’affaires de 75 millions d’euros en 2018, en forte progression sur les trois dernières années. Cette opération permettra à Emmanuel Brochot d’accélérer le développement du groupe en investissant dans des lignes de production, dans le développement de nouveaux produits et dans la réalisation d’acquisitions ciblées. Un autre axe fort est la conquête de nouveaux marchés, notamment à l’export, qui constitue d’ores et déjà un facteur de croissance avec une présence établie en Allemagne et des développements en cours en Espagne et au Portugal.
23/01/2019
European UCITS funds post outflows of EUR40bn in November
European UCITS and AIF funds have seen net outflows of EUR38bn in November, compared with net inflows of EUR1bn in October, according to statistics released by the European asset management association (EFAMA). The development is largely due to a downturn in inflows to UCITS and AIF money market funds, the association explains, which had outflows of EUR13bn, compared with positive inflows of EUR33bn in October. These heavy outflows are in large part due to EUR40bn in net outflows from UCITS funds in November, compared with net outflows of EUR8bn the previous month. Long-term funds have facednet withdrawals amounting to approximately EUR27bn in November, compared with EUR41bn in October. Inflows to equity funds, however, did rebound into positive territory (+EUR3bn, compared with net outflows of EUR2bn in October). Outflows from bond funds slowed to EUR17bn, compared with EUR24bn in October. Multi-asset funds posted the largest net outflows (EUR8bn, compared with EUR5bn in October). AIF funds had positive inflows of EUR2bn, down from the previous month, when they totalled +EUR9bn. Total net assets in UCITS and AIF funds in Europe slumpedby 0.3% to EUR15.65trn. Over 11 months, total inflows stand at EUR232bn.
23/01/2019
Tocqueville Finance nomme deux directeurs associés de la gestion actions
Tocqueville Finance a annoncé ce 23 janvier les nominations deStéphane Fraenkel et Michel Saugné en tant que directeurs associés de la gestion actions de Tocqueville Finance. Stéphane Fraenkel était depuis 2017 responsable de la gestion actions fondamentale de La Banque Postale Asset Management. Agé de 56 ans, il est diplômé de l’école Polytechnique, Télécom Paris Tech et de la SFAF. Après un parcours d’ingénieur développement dans l’industrie il intègre en 1985 Oddo Securities en tant qu’analyste. En 2005, il devient gérant actions européennes chez Flinvest dont il est nommé directeur général en 2007. Il prend le poste de responsable de la gestion internationale chez Roche Brune AM en 2016. Michel Saugné a rejoint Tocqueville Finance en 2013 et devient en 2016 le directeur Adjoint de la gestion collective.Diplômé de l’ESSEC et âgé de 41 ans, il débute sa carrière en 2001 chez Natexis comme trader pour compte propre sur les stratégies actions. En 2004, il intègre LCF Rothschild comme gérant senior, puis devient responsable de l’activité de multigestion alternative en 2010 et co-responsable de l’activité de gestion long short actions et event driven au sein d’Edmond de Rothschild Investment Managers en 2011.
23/01/2019
Quirin Privatbank recrute chez Deutsche Bank
Christian Ohswald change d’employeur. Le patron pour l’Autriche de la gestion de fortune de Deutsche Bank quitte la société fin février, au terme de son contrat en cours, rapporte Private Banking Magazin. Il sera remplacé par Klaus Schernthanner. A compter du mois de mars, Christian Ohswald travaillera pour Quirin Privatbank en qualité de responsable de la banque privée et du développement.
23/01/2019
Lazard nomme un responsable du conseil financier au Mexique
Lazard a recruté Alejandro Capote en qualité de directeur général et responsable de l’activité du conseil financier au Mexique. Il sera basé à Mexico et travaillera en collaboration avec Jerónimo Gerard Rivero, conseiller senior chez Lazard. Alejandro Capote officiait précédemment chez Credit Suisse Asset Management où il était responsable des investissements en private equity et conseillait des firmes sur les fusions-acquisitions, la levée de fonds et le financement par les marchés publics au Mexique ainsi qu’aux Etats-Unis. Il a occupé plusieurs autres rôles dans la gestion de portefeuilles et la banque d’investissement au sein d’Evercore Mexico Capital Partners. Il a également été directeur de la division de banque d’investissement pour l’Amérique Latine chez Credit Suisse et a aussi travaillé chezUBS et CSFB/DLJ.
23/01/2019
Calamos Investments acquiert Timpani Capital Management
La société de gestion américaine Calamos Investments, basée à Naperville dans l’Etat de l’Illinois, a trouvé un accord pour l’acquisition de Timpani Capital Management, un gestionnaire d’actifs de Milwaukee spécialisé sur les actions américaines de petite et moyenne capitalisation avec un biais croissance. La transaction demeuresoumise à l’agrément du régulateur des autorités concernéesainsi qu'à l’approbation des actionnaires des deux entreprises. Timpani, qui gère 300 millions de dollars,a été co-fondée en 2008 par son responsable des investissements et gérant de portefeuille Brandon Nelson. L’approche de la firme mêle recherche fondamentale et concepts de finance comportementale. Les détails financiers de l’opération n’ont pas été dévoilés.
23/01/2019
EFG International renforce sa présence au Tessin
Le groupe bancaire EFG International a désigné mercredi Robert Rausch aux commandes de ses activités de banque privée au Tessin à compter du1er février. Cettenomination s’inscrit dans la stratégie de l'établissement visant à renforcer ses activités et ses structures de direction au sud des Alpes. Dans ses nouvelles fonctions, Robert Rausch supervisera l’ensemble des activités et des succursales de banque privée dans le canton italophone. Il sera rattachédirectement à Franco Polloni, responsable des marchés suisse et italien, et intégrera le comité de direction régionale du groupe, précise EFG dans un communiqué.
23/01/2019
BNPP AM réduit son programme d'activités en Espagne
Une modification mineure est intervenue dans le programme d’activitésdeBNP Paribas Asset Management France relatif aux services fournis par le gestionnaire sur le territoire espagnol, observe NewsManagers. Le programme d’activités de BNPP AM France, déclaré auprès du régulateur espagnol CNMV,exclut désormais la gestion de fonds Ucits depuis l’Espagne mais inclut toujours la commercialisation de fonds Ucits, la gestion de portefeuillesainsi que le conseil en investissement. BNPP AM France est inscrite auregistre des sociétés de gestion de l’Espace économique européen fournissant des services en libre prestation en Espagne depuis le 3 mars 2010.
23/01/2019
BNPP AM cuts back activities in Spain
Minor changes have been made to the programme of activities for BNP Paribas Asset Management France concerning services provided by the asset management firm in Spain, NewsManagers has found out. The programme of activities for BNPP AM France, which are reported to the Spanish regulator, CNMV, now no longer includes management of UCITS funds in Spain, but do still include sales of UCITS funds, management of portfolios, and investment advisory. BNPP AM France has been listed on the registry of asset management firms in the European Economic Area with free provision of services in Spain since 3 March 2010.
Phileas AM se lance sur le marché allemand
Après avoir enregistré son fonds Phileas L/S Europe en Suisse courant novembre, la boutique de gestion parisienne Phileas Asset Management poursuitson développement en Europe continentale. NewsManagers a appris que la stratégielong/short market neutral sur les actions européennes de la firme avait obtenu l’agrément de la BaFIN pour sa commercialisation auprès des investisseurs allemands en date du 17 décembre 2018. Le fonds est géré par les co-fondateurs de Phileas AM,Ludovic Labal et Cyril Bertrand, et ses encours atteignaient282 millions d’euros fin décembre.
Lyxor lance le premier ETF obligataire éligible au PEA
Lyxor lance le Lyxor PEA Obligations d’Etat Euro UCITS ETF. Cet ETF a pour objectif de répliquer, à la hausse comme à la baisse, l’indice de référence FTSE MTS Eurozone Government Bond IG (Mid Price) Index (Ex-CNO Etrix) libellé en euro. Cet indice propose une exposition au marché des obligations souveraines européennes. Eligible au PEA, le Lyxor PEA Obligations d’Etat Euro UCITS ETF vient compléter la gamme PEA de Lyxor ETF, déjà composée de plus 70 ETF. Il s’agit du premier ETF obligataire éligible au PEA disponible sur le marché français. Le fonds est listé sur Euronext Paris à compter du 4 janvier 2019 et affiche des frais courants de 0,4%.