Plusieurs gros fonds obligataires, dont ceux de Pimco et TCW, ont perdu leurs quatre ou cinq étoiles Morningstar après que la société de recherche a révisé son système de notation pour 1.500 milliards de dollars de fonds obligataires, rapporte le Financial Times. Morningstar a divisé sa catégorie fonds obligataires cœur en deux, et distingué les fonds les plus risqués - représentant 730 milliards de dollars - qu’elle qualifie désormais de «core plus». La baisse des notes de nombreux fonds «core plus» risque de provoquer des retraits d’investisseurs et de conseillers qui achètent uniquement les fonds les mieux notés. Morningstar a dégradé la part principale du Total Return de Pimco (65 milliards de dollars) de quatre à trois étoiles. TCW a subi le même traitement pour ses fonds MetWest et TCW total return, représentant ensemble près de 80 milliards de dollars.

Il prend la direction de la boutique française.

La filiale de gestion d’actifs de BNP Paribas a annoncé mardi la nomination de Rob Gambi en tant que responsable global des gestions. Basé à Londres à compter du 14 mai, il sera membre du comité exécutif de BNPP AM et sera rattaché à Frédéric Janbon, administrateur-directeur général de la holding. Rob Gambi occupait récemment le poste de directeur des investissements (CIO) de Henderson Global Investors. Il a exercé auparavant des fonctions de direction au sein d’UBS Global Asset Management et d’AMP Henderson Global Investors.

Ostrum Asset Management (ex-Natixis AM) a a annoncé mardi la création d’une équipe de gestion dédiée au crédit structuré, aux Etats-Unis. Le projet avait été dévoilé en décembre. L’entité sera basée à New York. Elle va émettre un premier CLO (Collateralized Loan Obligation) puis des fonds de prêts à des véhicules de titrisation d’ici fin décembre. L’offre vise les investisseurs américains, européens et asiatiques. Pour lancer cette activité, Ostrum s’est notamment attaché les services de Brian Yorke, jusqu’ici directeur du courtage et de la gestion crédit chez Bardin Hill Partners.

Le gérant d’actifs envisage, sous réserve des conditions de marché, de procéder à une augmentation de capital d’un montant minimum de 700 millions d’euros et à un prix minimum de 22 euros par action, annonce-t-il dans un communiqué mardi. Elle serait ouverte aux actionnaires actuels ainsi qu’à de nouveaux investisseurs, et «pourrait être lancée avant la fin du troisième trimestre 2019», précise Tikehau. Tikehau Capital Advisors et le management ont confirmé que, dans l’hypothèse du lancement d’une telle opération, leur intention serait d’y souscrire à concurrence d’au moins 400 millions d’euros, sous réserve de l’obtention auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) d’une dérogation à l’obligation de lancer une offre publique d’achat obligatoire.

La société de gestion présidée par Guillaume Dard a recruté Lorenzo Gazzoletti en qualité de directeur général, selon un communiqué envoyé mardi. Passé par Allianz, Lorenzo Gazzoletti avait ensuite créé La Banque Postale Gestion Privée, joint-venture entre La Banque Postale et Oddo BHF, depuis dissoute, puis avait été nommé en 2011 directeur général délégué d’Oddo BHF Asset Management (lire aussi en rubrique Nominations).

Le gérant américain Fidelity Investments a décidé de s’occuper directement de ses activités de prêt de titres, une fonction qu’il déléguait jusqu'à présent à Goldman Sachs, selon un avis au régulateur révélé par Bloomberg. Fidelity suit ainsi les traces de ses concurrents BlackRock et Vanguard, où le securities lending est déjà internalisé. Le gestionnaire d’actifs, qui versait à Goldman Sachs environ 10% des gains engendrés par le prêt de titres, utilisera cette économie pour accroître les revenus versés aux investisseurs, notamment aux détenteurs de fonds indiciels.

Après la chute enregistrée fin 2018, les actifs gérés pour compte de tiers par le groupe allemand ont rebondi à 1.550 milliards d’euros à la fin mars.

Pimco a annoncé ce mardi 14 mai le lancement d’un nouveau fonds baptisé PIMCO GIS StocksPLUS Absolute Return Fund. Le fonds vise à générer une surperformance régulière et à assurer une diversification en associant une exposition passive à l’indice S&P 500 à une stratégie d’alpha obligataire à gestion active. «Le fonds reproduit la performance du S&P 500 par le biais de contrats à terme sur indices d’actions ou de swaps de rendement total et compte générer une surperformance grâce à une stratégie d’alpha obligataire mondiale de qualité», indique la société dans un communiqué. Le fonds est géré par Mohsen Fahmi, managing director et membre du comité d’investissement de Pimco, et par Jing Yang et Bryan Tsu, tous deux vice-présidents exécutifs.

Ivanhoé Cambridge a annoncé ce mardi 14 mai la nomination de Stanislas Henry au poste de directeur des opérations et des partenariats stratégiques pour l’Europe. Relevant du directeur général pour l’Europe, Karim Habra, il sera chargé de la gestion et du développement des partenariats stratégiques pour la société. Diplômé MBA de l’INSEAD et de l’Institut Supérieur de Gestion, Stanislas Henry a débuté sa carrière en 1987 au sein du Groupe Paribas. Il a rejoint en 1997 le département des fusions et acquisitions de GE Capital Europe à Londres, puis GE Capital Real Estate à Paris, où il était directeur des participations financières. Après un passage à la direction financière et de la trésorerie des Assurances Générales de France en 2001, il a rejoint Calyon Corporate and Investment Bank, au sein du groupe Crédit Agricole, en tant que directeur fusions et acquisitions en charge du secteur de l’immobilier, poste qu’il a occupé jusqu’en 2008. De 2008 à 2019, Stanislas Henry a été successivement responsable du développement puis de la gestion des fonds immobiliers institutionnels chez Amundi Immobilier.

La société de gestion Jupiter a annoncé ce 14 mai le recrutement de Wayne Mepham au poste de directeur financier. L’intéressé, actuellement directeur financier de Schroders, prendra ses nouvelles fonctions le 2 septembre prochain. Il rejoindra également le conseil d’administration et le comité exécutif de la société. Cette nomination fait suite au départ de Charlotte Jones, actuelle directrice financière de Jupiter, qui s’apprête à rejoindre RSA Insurancefin juillet. Wayne Mepham dispose de plus de 23 ans d’expérience dans le secteur et travaille chez Schroders depuis neuf ans. Auparavant il a occupé divers postes chez PwC, où il a travaillé pour de nombreux clients issus de la banque, l’assurance et la gestion d’actifs.

Actis Asset Management propose un fonds d’impact investing plutôt rare dans le domaine puisqu’il s’agit d’un fonds Long/Short. Il cible des actions cotées de la zone euro, et favorise les entreprises qui réduisent leurs émissions de gaz à effet de serre (GES ou carbone) par euro de chiffre d’affaires. «L'équipe d’investissement se concentre sur les actions d’entreprises de toutes tailles de capitalisation en situation de leadership, qui offrent des fondamentaux de qualité, générant du free cash-flow, des bilans sains et une gouvernance solide», explique Alexandre Ferci, gérant du fonds. Ce fonds Impact Carbon Long/Short Equity intègre une stratégie de couverture «market neutral», qui vise une exposition nette aux actions entre -20 et +20%. La partie short du fonds s’adapte à la partie longue par des contrats futures sur des indices globaux (SX5E essentiellement) et des futures sur indices sectoriels.

Eurizon Asset Management, la société de gestion du groupe Intesa Sanpaolo, a accusé au premier trimestre des rachats nets de 3 milliards d’euros. Ses encours sont ressortis à 309,6 milliards d’euros, en hausse de 2% par rapport à fin 2018. Le bénéfice net consolidé s’est élevé à 116,6 millions d’euros et les marges issues des commissions à 166,7 millions d’euros. Son coefficient d’exploitation s’est inscrit à 20%, en ligne avec les niveaux de la période coresponsable de 2018 et en baisse par rapport aux 21% du 31 décembre 2018. Eurizon observe que son activité internationale a été dynamique, notamment en Chine. Penghua Fund Management, dont la société détient 49%, a enregistré une collecte nette de 6,86 milliards d’euros. Les encours de la société chinoise arrivent à 88 milliards d’euros, en hausse de 17% depuis le début de l’année. Cela porte les encours totaux d’Eurizon à 397 milliards. En Europe de l’Est, les encours des trois structures de l’HUB (VUB AM en Slovaquie, CIB IFM en Hongrie et PBZ Invest en Croatie) sont restés stables à 3,77 milliards d’euros fin mars.

La société du groupe Legg Mason a identifié trois grands thèmes porteurs.

La Française a annoncé mardi 14 mai le lancement deLF IMMO TOURISME.Cette Société Professionnelle de Placement à Prépondérance Immobilière à Capital Variable (SPPPICAV), gérée par La Française Real Estate Managers, propose aux investisseurs professionnels une participation dans un patrimoine immobilier composé de quatre typologies d’actifs : résidences tourisme (loisir et affaire), villages vacances, hôtels et hôtellerie de plein air. Plus généralement, le véhicule d’investissement se positionnera surtout actif faisant l’objet d’un bail commercial, situés principalement en France, dans des régions à forte attractivité touristique acquis majoritairement en état futur d’achèvement. LF IMMO TOURISME pourra également prendre des participations dans des sociétés à prépondérance immobilière non cotées. La SPPPICAV pourra s’endetter à hauteur de 40 % maximum de la valeur des actifs immobiliers. «La stratégie d’investissement portant sur quatre typologies d’actifs complémentaires vise à optimiser la stabilité de la performance potentielle du fonds. La création du fonds, en pleine phase de constitution du secteur, devrait permettre de participer au développement du tourisme en France et d’accompagner la restructuration et la montée en gamme de l’offre prévue notamment par le plan Fabius», explique dans un communiqué Marc Bertrand, président de La Française Real Estate Managers.

Le total des actifs sous gestion de la société atteint 2.101 milliards d'euros.

Oddo BHF Asset Management a annoncé mardi 14 mai sa volonté d’exclure les investissements liés au charbon de tous ses portefeuilles intégrant des critères ESG (Environnement, Social et Gouvernance). Cette décision concerne 6,6 milliards d’euros, soit environ 12% des encours sous gestion de la société à fin mars.Plus précisément, l’objectif est d’exclure toutes les entreprises minières dont le chiffre d’affaires lié au charbon est supérieur à 5%. Ce seuil est fixé à 30% pour les compagnies productrices d'électricité. Avec son analyse de la transition énergétique pour chaque émetteur et le dialogue mis en place avec les entreprises dans le cadre de l’initiative collaborative Climate Action 100+, l’exclusion du charbon constitue pour Oddo BHF AM la troisième briquede sa stratégie environnementale. La société de gestion estime qu’une stratégie cohérente de lutte contre le réchauffement climatique se doit de cibler le charbon en priorité. «Il est de plus en plus clair que le charbon se trouve aussi dans une impasse d’un point de vue économique», explique Nicolas Jacob, responsable de la recherche ESG chez Oddo BHF AM. «Si les réglementations continuent à durcir les restrictions d'émissions de CO2, la majorité des réserves prouvées de charbon ne devrait tout simplement pas être exploitée, ce qui causera des pertes financières estimées à plusieurs centaines de milliards de dollars. Pour une société de gestion d’actifs qui a une responsabilité fiduciaire envers les investisseurs de long terme, il est donc logique d’exclure le charbon de son univers d’investissement», conclu-t-il.

Swiss Life Asset Managers prévoit d’introduire sur labourse suisse son fonds immobilier Swiss Life REFSwiss Properties le 11 juin prochain. La cotation est soumise à l’approbation de la FINMA, des modifications du contrat de fonds et à l’acceptation de la demande de cotation par la SIX Swiss Exchange. A partir de cette date, le fonds sera ouvert non seulement aux investisseurs qualifiés mais également aux investisseurs privés. Lors de la cotation, le fonds sera intégré aux indices «SXI Real Estate Broad» et «SXI Real Estate Funds Broad». Lancé en 2015, le fonds Swiss Life REF Swiss Properties investit sur des biens immobiliers résidentiels situés dans les villes suisses et leur agglomération ainsi que sur des biens commerciaux situés à des emplacements centraux. «Le portefeuille est composé de 87 biens et affiche une valeur de marché de plus de 1,2 milliard de francs. Les investisseurs profitent ainsi d’un portefeuille largement diversifié et proposant une valorisation et des rendements stables», indique dans un communiquéRenato Piffaretti, responsable immobilier pour la Suisse de Swiss Life AM.

La société de gestion présidée par Guillaume Dard a recruté Lorenzo Gazzoletti en qualité de directeur général, selon un communiqué envoyé mardi. Passé par le groupe Allianz, Lorenzo Gazzoletti avait ensuite créé La Banque Postale Gestion Privée, joint-venture entre La Banque Postale et Oddo BHF, depuis dissoute, puis avait été nommé en 2011, directeur général délégué d’Oddo BHF Asset Management. Il devrait notamment donner à Montpensier Finance une dimension plus internationale.

La filiale de gestion d’actifs de BNP Paribas a annoncé mardi la nomination de la nomination de Rob Gambi en tant que responsable global des gestions. Basé à Londres à compter du 14 mai, il sera membre du comité exécutif de BNPP AM et sera rattaché à Frédéric Janbon, administrateur-directeur général de la holding. Rob Gambi occupait récemment le poste de directeur des investissements (CIO) de Henderson Global Investors. Il a exercé auparavant des fonctions de direction au sein d’UBS Global Asset Management et d’AMP Henderson Global Investors.

Le gérant américain Fidelity Investments a décidé de s’occuper directement de ses activités de prêt de titres, une fonction qu’il déléguait jusqu'à présent à Goldman Sachs. La décision figure dans un avis au régulateur révélé par Bloomberg. Fidelity suit ainsi les traces de ses grands concurrents BlackRock et Vanguard, où le securities lending est déjà internalisé.

La Financière de l’Echiquier a annoncé mardi 14 mai la nomination de Massimo Corneo au poste de responsable de la distribution en Italie. Il sera rattaché à Alessandro Arrighi, Country Manager. Massimo Corneo était jusqu’ici directeur de la distribution clients au sein de NN Investment Partners Italy. Il a débuté son parcours en tant que conseiller fiscal puis banquier privé à la Banca Popolare di Milano. Il fut également développeur commercial senior pour DWS, Deutsche Banks Group Asset Mananger (2007-2010) et responsable de la distribution retail pour BlackRock Italy (2010-2014).

Rob Gambi vient de Henderson Global Investors.

Ostrum Asset Management (ex-Natixis AM) a a annoncé mardi la création d’une équipe de gestion dédiée au crédit structuré, aux Etats-Unis. Le projet avait été dévoilé à la presse début décembre par le directeur général délégué et directeur des gestions Ibrahima Kobar. L’entité sera basée à New-York. Elle va, en outre, émettre un premier CLO (Collateralized Loan Obligation) puis des fonds de prêts à des véhicules de titrisation d’ici fin décembre. L’offre vise les investisseurs américains, européens et asiatiques

La collecte commerciale du réseau salarié de l’UFF s’est établie à 314 millions d’euros au premier trimestre, en hausse de 1% par rapport à 2018. Cette reprise touche principalement le secteur de l’immobilier (+12% pour l’immobilier direct et +20% pour les souscriptions en parts de SCPI), détaille le groupe. A contrario, les valeurs mobilières reculent de 44%, suivies par le secteur de l’entreprise qui affiche une baisse de 5%. L’assurance vie baisse de 1%, avec une diminution des investissements en unités de compte (54% contre 71% à fin mars 2018). La prévoyance progresse, quant à elle, de 11%. Ces chiffres n’intègrent pas la collecte commerciale issue des réseaux d’indépendants et des partenaires. Les commissions de placement sont en retrait de 8% alors que la collecte est quasiment stable et le mix produit très proche de celui constaté au premier trimestre 2018. Ce repli sur le trimestre trouve principalement son origine dans des variations de provisions comptables, explique l’UFF. A 46 millions d’euros, la collecte nette totale est en baisse par rapport au 1er trimestre 2018 (74 millions) en raison notamment d’une augmentation de 8% du volume de sorties et de la reprise des remboursements de fonds à échéance (7 millions d’euros contre 0 million à fin mars 2018). Les actifs administrés s’établissent à 11,9 milliards d’euros au 31 mars 2019, soit une baisse de 1% par rapport au 1er trimestre 2018. Les commissions sur encours s’élèvent à 27,2 millions d’euros contre 29,8 millions au 31 mars 2018, soit une baisse de 9% liée à la baisse des actifs moyens administrés (-3%) plus particulièrement marquée sur les actifs les mieux margés. Le PNB du premier trimestre est ressorti à 49,1 millions d’euros contre 53,4 millions l’an dernier.

La Banque Cantonale de Saint-Gall a confirmé lundi l’augmentation de son capital dont le projet avait éét dévoilé en août dernier. L’assemblée générale du 24 avril 2019 a validé le projet. L’objectif de l'établissement, coté à la Bourse de Suisse, est avant tout de renforcer sa couverture en fonds propres. Le conseil d’administration a décidé d’augmenter le capital social de plus de 390 millions CHF actuellement, en émettant jusqu'à 420.240 nouvelles actions nominatives et en augmentant ensuite la valeur nominale des actions qui passera de CHF 70 à 80 CHF par action. Le canton de Saint-Gall a renoncé à l’avance à ses droits de souscription et ne participera pas à l’offre, ce qui pourrait augmenter le flottant et réduire la participation du canton actuellement de 54,8% au minimum légal de 51%, précise le communiqué. La période de souscription des nouvelles actions nominatives commencera le 15 mai et se terminera le 23 mai 2019.

La boutique de gestion suédoise East Capital a annoncé avoir sélectionnéCredicorp Capital en qualité de conseiller pour ses actifs situés en Amérique latine. Selon les termes de l’accord, Credicorp travaillera directement avec les équipes d’East Capital focalisées sur l’Amérique latine et conseillera le gestionnaire suédois, spécialisé sur les marchés frontières et émergents,sur la macro-économie et les politiques dans la région ainsi que sur les opportunités d’investissement comme de désinvestissement.

Le tierce-partie marketeur latino-américainVolcom Capital, qui est le distributeur attitré du gestionnaire d’actifs britannique Baillie Gifford depuis août 2018 en Amérique latine, va proposer 16 fonds de la société de gestion aux investisseurs colombiens, rapporte Citywire Americas. Volcom Capital a obtenu le permis de bureau de représentation en Colombie qui va lui permettre de distribuer les fonds de Baillie Gifford auprès des investisseurs locaux. Laprincipalecibledu gestionnaire britannique demeureles fonds de pension colombiens.

Des discussions de collaboration entre des boutiques de gestion du groupe Natixis IM ont lieu. C’est ce qu’indique Jean Raby, le directeur général de la société de gestion de Natixis, dans un entretien à L’Agefi Suisse. A la question de savoir quelles sont les possibilités de collaboration entre les différents affiliés du groupe, Jean Raby répond que «c’est une chose que j’encourage. Par exemple, Mirova peut prendre en charge l’exercice des droits de vote dans une approche ESR/ESG, avant que le gestionnaire n’ait développé les structures pour reprendre ceci à son propre compte. Il faut que chacun y trouve un intérêt. Les boutiques affiliées sont plutôt ouvertes à cette idée, et des discussions ont lieu». Interrogé sur le fait de savoir si Natixis IM bénéficiait en son sein d’un mouvement de consolidation, Jean Raby assure que " lorsque cela fait sens pour nos clients et correspond à une logique de développement, oui». Rappelant l’exemple de Flexstone Partners, affilié créé à la fin de l’année dernière et qui représente une combinaison de trois boutiques, il indique que Natixis IM n’a «pas imposé ce rapprochement, qui fut impulsé par les dirigeants des boutiques en question».

Franklin Templeton lance le nouveau fonds Franklin Green Target Income 2024 Fund, un compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois Franklin Templeton Opportunities Funds (FTOF). Il s’agit du troisième fonds « buy and hold » ou à échéance fixe de FTOF. Il fait suite au Franklin Target Income 2024 Fund qui a levé 557 millions d’euros auprès des investisseurs européens en début d’année. Ce nouveau fonds a pour objectif d’investir principalement en titres de créance à haut rendement, libellés en euros et émis par des entreprises du monde entier, y compris des marchés émergents, avec un rendement fixé au moment de l’investissement, sur une période de cinq ans. Une des principales caractéristiques du fonds est l’importance accordée au dialogue avec les sociétés émettrices pendant toute la durée de sa vie. L'équipe de gestion du fonds est convaincue que la transition énergétique et le problème d’approvisionnement en eau vont occuper une place accrue pendant la durée de vie du fonds. «Elle va donc chercher à échanger avec les entreprises de la manière dont elles font face à ces défis – en se concentrant sur la gestion opérationnelle, leur stratégie d’amélioration de l’efficience et sur la prise en compte de ces indicateurs clés de performance environnementale. Le fonds rendra compte de ces activités d’engagement spécifiques chaque année», précise un communiqué. Le fonds est géré par David Zahn, responsable taux Europe basé à Londres, et Rod MacPhee, vice président et gérant de portefeuille au sein de Franklin Templeton Fixed Income Group. L'équipe d’investissement procède à une analyse macroéconomique (top-down), combinée à une analyse des fondamentaux (bottom-up). Une période de souscription de six mois est ouverte depuis le 10 mai. À l’issue de cette période, le fonds sera fermé aux souscriptions nouvelles jusqu'à l'échéance. La société de gestion peut, à sa libre appréciation, rouvrir le fonds par la suite, en fonction des conditions du marché. Cette nouvelle stratégie a été conçue pour être détenue jusqu'à l'échéance, et les investisseurs doivent être disposés à rester investi jusqu'à l'échéance des obligations en 2024.