The group is hoping to compensate for wealth management inflows in steep decline since the start of this year.

In February, Vanguard dominated the US distribution market for open funds and ETFs, with net inflows of $20.5bn, putting it ahead of Fidelity ($9.5bn), according to data from Morningstsar. Vanguard’s market share now totals 25%. Among the most popular funds, the Vanguard Total Bond Market II Index fund alone had net inflows of $5.3bn. At the other end of the spectrum, Franklin Templeton, whose active strategies face competition from passive products, had net outflows of only $1.2bn, its lowest outflows since May 2015. In the month under review, long-term inflows totalled $53.5bn, the largest total since January 2018. In the first two months of the year, inflows total $92.7bn. Actively-managed funds attracted $11.4bn, their fifth month of positive inflows of over $10bn in the past three years, while passive funds posted $42.2bn.

Neuberger Berman (NB) vient de mettre en place un nouvel outil pour analyser les risques éventuels liés au climat, annonce un communiqué. La société de gestion américaine a fini de quantifier la «value at risk» potentielle relative au changement climatique pour toutes les entreprises dont elle détient des actions ou des obligations dans le cadre de ses gammes de fonds américains et de fonds Ucits. Elle compte étendre cette analyse aux titres d’autres portefeuilles clients. En se basant sur les scénarios conçus pour être en phase avec les engagements de l’Accord de Paris sur le changement climatique, les gérants de Neuberger Berman ont analysé et étudié quels sont les titres qui devraient profiter ou souffrir financièrement des changements météorologiques, des changements réglementaires ou des transformations technologiques. NB fait subir à ses portefeuilles une série de scénarios, y compris ceux alignés avec une transition 2 degrés et 1,5 degré. Les résultats permettront aux analystes de se concentrer sur les entreprises et les équipes dirigeantes qui semblent particulièrement menacés. Parallèlement, le conseil d’administration de la société a été chargé de superviser le risque climatique et des changements ont été apportés à la manière dont la société gère le risque climat dans ses propres activités.

Neuberger Berman has announced that it has implemented a new resource to analyse potential climate-related risk and has finished quantifying the potential value-at-risk from climate change to all the public equity and corporate-issuer fixed income holdings in the firm’s USmutual funds and international UCITS range. The firm will expand that analysis to other client portfolios holdings in the future. With the use of scenarios developed to align with the commitments of the Paris Agreement on climate change, Neuberger Berman’s portfolio managers have analysed and reviewed which securities are likely to financially benefit or suffer from changes in weather patterns, regulation or technology shifts. The firm is running a range of scenarios, including those aligned with a 2°Celsius and a 1.5°Celsius transition. The results will allow analysts to focus on engaging with companies and management teams whichappear to be particularly at risk. Neuberger Berman’s board of directors has been charged withoversight of climate risk and changes have been made to the way the firm manages climate risk in its own operations. In-line with the best-in-class governance recommendations of the TCFD, the board has taken overall responsibility for managing climate risk for the firm as part of its broader oversight of enterprise risk. Chief officers for investment (CIOs), risk (CRO), and operations (COO) will oversee the climate-related corporate strategy as part of the entire firm’s overall management working alongside the firm’s ESG Investing team and portfolio managers.

Matthias Wildhaber, ancien gérant de GAM, a rejoint Credit Suisse, rapporte Citywire Selector. En début d’année, son départ de GAM suite à la restructuration de la société qui a vu partir 13 gérants de fonds avait fait beaucoup de bruit car il était l’un des vétérans les plus en vuede la société avec 19 années passées au sein de la structure helvétique. Au sein duCredit Suisse, il occupera le poste de managing director et gérant de fonds, indique le media britannique, qui précise que la banque n’a pas souhaité commenter l’information.

Matthias Wildhaber, former GAM manager, has joined Credit Suisse, Citywire Selector reports. At the start of the year, his departure from GAM following a restructuring at the firm saw 13 fund managers leave in his wake, as he had been one of the longest-standing veterans at the firm, with 19 yeasr of experience at the Swiss firm. At Credit Suisse, Wildhaber will serve as managing director and fund manager, the British media reports, adding that the bank declined to comment on the news.

NN Investment Partners et Irish Life Investment Managers ont commencé à gérer conjointement une gamme de stratégies actions indicielles durables «augmentées». Ces stratégies associent l’historique de NN IP en matière d’investissement environnemental, social et de gouvernance et le savoir-faire d’Ilim dans le domaine de la gestion indicielle. «Ces stratégies fournissent des solutions actions à bas coûts pour les clients institutionnels qui cherchent à intégrer des critères ESG dans leurs portefeuilles actions, tout en ciblant un rendement/risque comparable aux indices de référence traditionnels», explique un communiqué.

NN Investment Partners (NN IP) and Irish Life Investment Managers (ILIM) have started to jointly manage a range of sustainable enhanced equity index strategies. These strategies incorporate NN IP’s long history of environmental, social and governance (ESG) investing together with ILIM’s expertise as a global indexation manager. NN IP and ILIM are exploring several initiatives to combine their expertise to the benefit of their respective client bases; these ESG solutions are a specific result of this partnership. «The strategies provide low-cost equity solutions for institutional clients that seek to incorporate ESG factors into their equity portfolios while targeting comparable risk/return to the traditional benchmark,» according to a press statement.

L’association italienne de la banque privée, qui réunit les principaux acteurs du secteur en Italie, accueille cinq nouveaux membres, rapporte Bluerating. Il s’agit d’Aviva Investors, La Financière de L’Échiquier, BMO Global Asset Management, Hedge Invest Sgr et d’Allianz Global Investors. Bluerating rappelle que le 12 avril prochain se réunira l’assemblée générale d’AIBP pour élire un nouveau président.

The Italian private banking association, which includes the major players in the Italian industry, has accepted five new members, Bluerating reports. The new members are Aviva Investors, La Financière de L’Échiquier, BMO Global Asset Management, Hedge Invest Sgr and Allianz Global Investors. Bluerating notes that a general shareholders’ meeting at AIBP on 12 April will vote on a new chairman.

La société devrait annoncer le 5 avril prochain une nouvelle opération d'un montant de 11,7 millions d'euros.

Afin de remplacer son administrateur délégué Sergio Albarelli, parti fin janvier, Azimut Holding a décidé de nommer une équipe dirigeante composée de sept personnes. «L’intention est de répartir les fonctions de l’administrateur délégué à une équipe d’individus, chacun avec des responsabilités précises visant à soutenir la croissance et les nouveaux projets du groupe», précise un communiqué. Ainsi Paolo Martini, actuellement responsable de la distribution en Italie et responsable d’Azimut Libera Impresa SGR, deviendra également responsable marketing monde. Andrea Aliberti, responsable d’AZ Fund à Luxembourg, est nommé responsable de la gestion en Italie. Massimo Guiati, qui occupe le poste de responsable de la zone Asie-Pacifique, va prendre les fonctions de responsable de la distribution monde, basé à Hong Kong. Giorgio Medda, basé à Dubaï et responsable du groupe pour la Turquie, le Moyen-Orient et l’Afrique du Nord, deviendra responsable produits monde et opérera désormaisà Luxembourg. Claudio Basso, actuellement responsable de l’équipe multimanager d’AZ Fund, accède au poste de responsable de la gestion au Luxembourg et en Irlande. Alessandro Zambotti, à la tête de l’administration et de la finance, est confirmé à ce poste mais avec une responsabilité étendue au monde. Enfin, Gabriele Blei, responsable des activités étrangères et du développement, est nommé responsable Azimut Monde. Cette nouvelle gouvernance devra être approuvée par le nouveau conseil d’administration, sous réserve de l’avis favorable de l’assemblée générale prévue le 24 avril.

To replace deputy director Sergio Albarelli, who left the firm in late January, Azimut Holding has decided to appoint a management team of seven people. “The intention is to distribute the responsibilities of the deputy director to a team of individuals, each of whom has specific duties, to support the growth of new projects at the group,” a statement says. Paolo Martini, currently head of distribution for Italy and head of Azimut Libera Impresa SGR, also becomes global head of marketing. Andrea Alberti, head of AZ Fund in Luxembourg, becomes head of management for Italy. Massimo Guiati, who had served as head for Asia-Pacific, becomes head of global distribution, based in Hong Kong. Giorgio Medda, based in Dubai, head of the group for Turkey, the Middle East and North Africa, becomes global head of products, and will now be based in Luxembourg. Claudio Basso, currently head of the multi-manager team at AZ Fund, becomes head of management in Luxembourg and Ireland. Alessandro Azmbotti, head of administration and finance, remains in this position, but his responsibilities are extended to cover the entire world. Gabriele Blei, head for foreign activities and development, is appointed as head of Azimut Monde. This new governance will require approval by the new board of directors, subject to passage at a general shareholders’ meeting on 24 April.

Investec Asset Management, the asset management affiliate of the South African financial group Investec, has been present in Germany and Austria for many years, apparently with some success. The proof is in the pudding: Investec AM has announced that it is opening a new office in Frankfurt. “This office is a sign that Investec EM is on a path of growth in continental Europe,” a statement says. From its Frankfurt offices, the team at Investec AM will handle not only German and Austrian clients, but also the French, Belgian and Luxembourg markets. The Frankfurt team will grow to seven members by the end of the year, up from five at present. Assets under management total about €6bn for German and Austrian professional and institutional investors. Before it was decided to accelerate development in Germany five years ago, assets stood at only €1.4bn.

Lors de sa session de ce 20 mars, le Conseil d’administration de l’Association suisse des banquiers (ASB) a nommé à l’unanimité Jörg Gasser (49) nouveau CEO. Il prend la succession de Claude-Alain Margelisch qui, après plus de 25 ans d’activité au sein de l’ASB, dont neuf comme CEO,a décidé d’assumer, dans la prochaine phase de sa carrière, des mandats dans des conseils d’administration dans l’économie et le service public. Il quittera l’ASB à la fin du second semestre 2019. Jörg Gasser prendra ses fonctions de CEO de l’ASB le 1er mai 2019. Après des études en économie et en relations internationales à l’Université de Zurich, Jörg Gasser a commencé sacarrière au sein du Comité international de la Croix-Rouge (CICR), où il a dû mener de nombreuses négociations ardues au Proche et au Moyen-Orient. Puis, comme secrétaire général du Département fédéral de justice et police (DFJP), du Département fédéral des finances (DFF) et enfin comme secrétaire d’État aux questions financières internationales (SFI), il s’est engagé résolument pour une place financière durable et compétitive ainsi que pour un allègement de la réglementation. «L’ensemble de la carrière de Jörg Gasser montre qu’il a toujours cherché à s’investir dans des thèmes importants pour la société. Que ce soit au début à la Croix-Rouge, puis dans la sécurité du pays et dernièrement dans la finance internationale. En tant que CEO de l’ASB, il contribuera de manière importante à façonner l’avenir de la place financière suisse. Sa grande expérience de la finance internationale et de la numérisation et ses capacités en matière de conduite dans des domaines très différents lui donnent toutes les compétences nécessaires à l’accomplissement des tâches qui l’attendent», a déclaréHerbert Scheidt, Président de l’ASB, cité dans un communiqué.

La société d’investissement Eurazeo a annoncé ce 20 marsavoir cédé la totalité de sa participation, soit 4,8%, dans le fabricant italien de doudounes de luxe Moncler. Eurazeo a cédé un peu plus de 12 millions d’actions Moncler à un prix de 36,5 euros par action «pour un total d’environ 445 millions d’euros», préciseEurazeodans un communiqué. L’opération a été réalisée dans le cadre d’un placement accéléré auprès d’investisseurs institutionnels. «A l’issue de cette opération, Eurazeo ne détient plus aucune action ni aucun droit de vote dans Moncler», est-il souligné. Eurazeo et ses co-investisseurs étaient entrés dans le capital du groupe italien en 2011 acquérant une participation de 45% pour environ 930 millions d’euros. Seul, Eurazeo avait injecté 300 millions d’euros. Cette opération porte la trésorerie d’Eurazeo à environ 1,15 milliard d’euros, contre 428 millions à fin décembre, détaille L’Agefi Quotidien. «Nous repasserons sous la barre du milliard d’euros de trésorerie dans les semaines à venir, avec la finalisation de l’acquisition de la société néerlandaise Dorc», précise Philippe Audouin, directeur général Finances d’Eurazeo. Sur les 300 millions d’euros investis dans le spécialiste de la chirurgie vitro-rétinienne, 250 millions seront en effet apportés par le bilan de la société d’investissement, tandis que 50 millions proviendront du fonds Eurazeo Capital 4.

Mubdala Development, le fonds souverain d’Abu Dhabi, tente une nouvelle fois de vendre la banque privée suisse Falcon, impliquée dans le scandale du fonds souverain malaisien 1MDB, rapporte le magazine Handelszeitung qui reprend des informations de Bloomberg. Le fonds d’Abu Dhabi avait déjà tenté l’an dernier de céder la banque privée qui gère quelque 5 milliards de francs suisses. Tant Mubdala que Falcon se sont refusé à tout commentaire sur cette information.

La société Alternative Capital Partners Sgr (ACP Sgr) est née en Italie, rapporte Il Sole – 24 Ore. La société se spécialise sur les investissements alternatifs, avec un biais durable. Outre les associés fondateurs et la direction, le capital compte un parterre d’actionnaires industriels et de familles comme Ferragamo, Cabassi, Cardano ou Ginena. ACP Sgr est en phase de levée de capitaux pour deux fonds, qui en trois ans auront recueilli 500 millions d’euros auprès de fondations, caisses de prévoyance, sociétés d’assurance, fonds de fonds et family office. Un fonds sera dédié à l’immobilier sur des biens reconvertibles en infrastructures sociales urbaines (co-working, logement étudiant…). L’autre fonds sera dédié à la souscription de mini-bond et à l’économie verte. Les associés fondateurs sont Emanuele Ottina et Evarist Granata.

Le groupe suisse Julius Bär accélère le processus de cession de Kairos, la société d’investissement milanaise fondée et toujours dirigée par Paolo Basilico, rapporte Il Sole – 24 Ore. Après avoir sollicité une vingtaine d’acteurs, il serait passé au recensement des marques d’intérêt. Goldman Sachs travaille sur le sujet. Le prix demandé tournerait autour de 400 millions d’euros. Julius Baer est entré progressivement dans Kairos jusqu’à en prendre le contrôle en 2017 et 2018. Mais l’an dernier, la banque suisse a changé de stratégie et décidé de céder certaines activités de gestion d’actifs, dont Kairos. L’opération se prête plus à une solution stratégique, c’est-à-dire à l’acquisition de la part d’un autre groupe actif dans la gestion d’actifs, plutôt qu’à une option financière, avec la montée au créneau d’un fonds de private quity. Parmi les groupes les plus actifs sur le dossier figureraient Mediobanca et Lombard Odier, cite Il Sole.

Les investisseurs historiques, en particulier Bpifrance, Eurazeo, Kernel et Accel, ont également participé à cette augmentation de capital de 150 millions d'euros.

L’assureur Apicil a annoncé ce mardi la signature d’un accord en vue d’acquérir une participation majoritaire dans la société de gestion Roche Brune Asset Management. Il comptera ainsi «près de 10,5 milliards d’actifs sous gestion», déclare Renaud Célié, directeur général adjoint du groupe Apicil, dans un communiqué. Cette transaction s’inscrit dans le cadre duplan stratégique d’Apicil, «Défis 2020», lancé en janvier 2017, et le lancement en juillet 2018 d’Apicil Asset Management. Le groupe revendique un chiffre d’affaires de 2,4 milliards d’euros en 2018.

Au cours de la première étape de son Tour de France 2019 à Toulouse, l’Afer (Association Française d’Epargne et de Retraite) a annoncé poursuivre la diversification de ses gérants, rapporte Challenges. L’Afer a en effet confié la gestion de nouveaux fonds à BNP Paribas Asset Management ainsi qu'à Rothschild & Co Asset Management au mois de décembre. «C’est une gestion active qui renforce notre indépendance», a souligne Lorenzo de La Rochefoucauld, délégué général de l’association.

Michael Lai, gérant actions spécialisé sur la Chine et l’Asie, va bientôt quitter la société de gestion GAM, rapporte Citywire Selector. L’intéressé avait rejoint la société en 1998. Selon un mémo interne qu’a pu consulter le média britannique, Michael Lai quittera la société après une période de transition durant laquelle la récente recrue, Rob Mumford, récupérera la gestion de sesfonds.

Deux stratégies durables seront lancées sur le marché britannique.

UBS s’est vu infliger par l’Autorité des marchés britannique (FCA)une amende de 27,6 millions de livres sterlingpour des lacunes de communication sur des transactions effectuées entre novembre 2007 et mai 2017 pour un montant total de 135,8 millions de livres. La Financial Conduct Autorityreproche au groupe suissede n'être pas en mesure d’assurer avoir fourni une information exhaustive et précise sur des transactions à hauteur de 86,7 millions. La banque aux trois clés a par ailleurs informé la FCA d’opérations représentant 49,1 millions sur lesquelles elle n’aurait pas dû communiquer, détaille le site internet de l’autorité mardi. L’absence d’opposition d’UBS lui permet de bénéficier d’un rabais de 30% sur une amendequi se serait sinon élevée à près de 40 millions de livres.

UBS AG has been fined £27.6m by the Financial Conduct Authority (FCA) for failings relating to 135.8 million transaction reports between November 2007 and May 2017. Mark Steward, FCA Executive Director of Enforcement and Market Oversight said: «Firms must have proper systems and controls to identify what transactions they have carried out, on what markets, at what price, in what quantity and with whom. If firms cannot report their transactions accurately, fundamental risks arise, including the risk that market abuse may be hidden.” Effective market oversight relies on the complete, accurate and timely reporting of transactions. This information helps the FCA to effectively supervise firms and markets. In particular, transaction reports help the FCA identify potential instances of market abuse and combat financial crime. UBS failed to ensure it provided complete and accurate information in relation to approximately 86.67m reportable transactions. It also erroneously reported 49.1m transactions to the FCA, which were not, in fact, reportable. Altogether, over a period of 9 and a half years, UBS made 135.8m errors in its transaction reporting, breaching FCA rules. The FCA also found that UBS failed to take reasonable care to organise and control its affairs responsibly and effectively in respect of its transaction reporting. These failings related to aspects of UBS’s change management processes, its maintenance of the reference data used in its reporting and how it tested whether all the transactions it reported to the FCA were accurate and complete. UBS agreed to resolve the case and so qualified for a 30% discount in the overall penalty. Without this discount, the FCA would have imposed a financial penalty of £39.5m.

Omnes a annoncé ce 19 mars un TRI net investisseur de 15% pour Capenergie 2, son fonds dédiéaux énergies renouvelables de 134 millions d’euros, lancé en 2010. Il a ainsi permis de générer un multiple net investisseur de 2. Dans le domaine de la transition énergétique, Omnes a lancé son premier fonds en 2006 et affiche un encours sous gestion de 1,3 milliard d’euros. La vocation des fonds Capenergie est d’investir dans des producteurs d’énergie verte en Europe avec l’objectif d’accélérer leur croissance sur des marchés régulés ou non. Après Capenergie 3, avec 244 millions levés investis à 65%, le fonds successeur, Capenergie 4 aura une taille cible de 500 millions d’euros. Son lancement est prévu au troisième trimestre 2019.

Investors’ worries have persisted at the start of this year, according to the most recent fund manager survey from Bank of America Merrill Lynch, undertaken between 8 and 14 March, and covering a sample of 239 respondents, representing USD664bn in assets. Investors concerned about the geopolitical situation have continued to sell off equities in the past three months. Only 3% of portfolios are now overweight in equities (compared with 31% in November), while only 30% of hedge funds are long on equities. Cash allocations have been reduced slightly, for an average that now stands at 4.4% of portfolios (-0.2 points). The most popular strategy pursued by investors early this year was to sell off European equities (19%), followed by buying US dollars (18%), purchasing shares in the FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix and Google) or BAT (Baidu, Alibaba and Tencent) tech companies (16%), and buying emerging market stocks (16%). Among the shared fears of the investor community, a slowdown in the Chinese economy dominates worries (30% of respondents), followed by a potential trade war (19%) and tightening corporate credit (10%).

Parmi les investisseurs du fonds on retrouve notamment le FRR, la BEI, Cardif ou encore ProBTP.