La valeur du fonds souverain norvégien a dépassé vendredi matin 10.000 milliards de couronnes (980 milliards d’euros) pour la première fois depuis sa création en 1996, grâce à la hausse des marchés actions et à la vigueur de l’euro et du dollar. En août dernier, la banque centrale a suggéré de transférer une centaine de milliards de dollars du portefeuille actions essentiellement investi en actions européennes sur le marché américain.

Third Point LLC, un fonds activiste américain qui déjà poussé des entreprises comme Nestlé ou Campbell Soup à se réformer, a annoncé jeudi qu’il contrôlait une participation de 700 millions de dollars (628 millions d’euros) dans EssilorLuxottica. Dans une lettre aux investisseurs, l’investisseur milliardaire Daniel Loeb, qui dirige Third Point, demande au groupe franco-italien d’"accélérer la transition managériale» et d'établir une stratégie «opportune». EssilorLuxottica a été déstabilisé par des luttes de pouvoir après la fusion à 48 milliards d’euros l’an dernier entre le géant français des verres optiques Essilor et le lunetier italien Luxottica. Les deux parties ont annoncé une trêve en mai, qui n’a toutefois pas tout à fait clos la période d’incertitude pour le numéro un mondial des lunettes et verres optiques, toujours à la recherche d’un nouveau directeur général susceptible de réaliser le programme de 600 millions d’euros d'économies annuelles promis par le groupe. L’entrée de Third Point au capital d’EssilorLuxottica avait été annoncée en août dernier à Reuters par plusieurs sources.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Santalucía AM, appartenant au groupe financier Santalucía, a lancé une nouvelle plateforme de distribution de fonds en ligne dédiée au grand public. La firme compte proposer des parts de distribution dans l’ensemble de ses fonds actions d’ici 2020 pour répondre aux besoins des épargnants retail. Santalucía ajoute que ses fonds ont commencé à être distribués depuis début octobre via le réseau de distribution de sa branche assurantielleSantalucía Seguros.

Pictet Asset Management a nommé Susanne Haury von Siebenthal en tant qu’administratrice non exécutive du conseil d’administration de Pictet Asset Management, rapporte Investment Europe. Haury von Siebenthal a plus de 30 ans d’expérience dans la gestion d’actifs. Elle a occupé plusieurs postes à responsabilité au sein de Credit Suisse et UBS. Elle a aussi dirigé la gestion d’actifs institutionnelle de Bank Leu. De 2004 à 2013, elle était responsable de la gestion d’actifs et CEO adjointe de Publica, le principal fonds de pension suisse. Après sa nomination, le conseil d’administration de Pictet sera composé de huit membres : Renaud de Planta, président de Pictet Asset Management; Laurent Ramsey, CEO de Pictet Asset Management; Xavier Barde, CRO de Pictet Group; et les administrateurs non exécutifs Massimo Tosato, Richard Heelis, Rolf Banz, Nobel Gulati et Susanne Haury von Siebenthal.

Russell Investments a signé un accord de distribution en Italie avec CheBanca!, la banque du groupe Mediobanca dédiée à l’épargne et aux investissements. Vingt fonds de Russell seront ainsi disponibles sur la plate-forme ouverte de CheBanca!

BNP Paribas Securities Services va acquérir le dépositaire des fonds de Mapfre Asset Management, filiale de gestion d’actifs de l’assureur espagnol Mapfre. Les opérations liéesà cette activité étaient jusqu’alors assurées par Mapfre Inversión SV, pour les fonds d’investissement etles Sicav de Mapfre AM dont les encours sous gestion s'élèvent à 2,8 milliards d’euros. La firme a annoncé dans un communiqué que la transaction allait lui permettre de renforcer sa position en tant que fournisseur de services de dépositaire sur lemarché espagnol.

La sélectionneuse et gérante de fonds Aurélia Caruso, qui évolue chez Vega IM, fait partie des premiers candidats dévoilés de la liste de Benjamin Griveaux dans la course à la Mairie de Paris, a découvert Newsmanagers. L’ex-responsable de l’allocation d’actifs de Scala Patrimoine sera la directrice de la campagne dans le 19è arrondissement, a-t-elle précisé. Aurélia Caruso souhaite porter des sujets liés à la finance verte, ainsi qu'à l'égalité des chances. Si elle est élue à la mairie du 19è, elle anticipe un poste lié aux questions économiques et à la végétalisation de l’arrondissement. Aurélia Caruso est particulièrement impliquée dans la communauté des sélectionneurs de fonds français puisqu’elle a participé en 2017 à la fondation de la Société Française des Sélectionneurs de Fonds (SF²), dont elle est désormais la secrétaire générale. L’ex-ministre LREM avait présenté cet après-midi ses 53 premiers colistiers, soit 10% de sa liste totale. Il avait obtenu cet été le ralliement d’Antonio Duarte, ex-dirigeant du family office Stern & Cie, ce dernier cessé cette activité à la rentrée 2019.

Schroders a annoncé qu’il allait reprendre la gestion de Woodford Capital Trust, en accord avec le conseil d’administration de ce dernier. Une fois le changement effectif, soit avant fin 2019, le trust sera renommé Schroder UK Public Private Trust. Ce trust était géré précédemment par Woodford Investment Management, la société de Neil Woodford qui a mis la clé sous la porte mi-octobre. Neil Woodford avait d’ores et déjà annoncé le 15 octobre qu’il ne gérerait plus le trust. Fin juin, le trust gérait 654,2 millions de livres.

«Tout va bien chez Carmignac», a assuré Didier Saint-Georges en point presse. «Nous sommes sereins pour la suite et pour 2020. Au troisième trimestre, les sorties nettes sont 50% inférieures à celles du deuxième trimestre», a ajouté le managing director, membre du comité d’investissement stratégique du géran d’actifs. La décollecte a ralenti à 1,5 milliard d’euros au troisième trimestre et les actifs sous gestion s’inscrivaient à 35 milliards d’euros fin septembre contre 37 milliards d’euros à fin juin 2019.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et européennes en septembre 2019, mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

La datation des cycles d’affaires est un enjeu majeur pour la politique économique mais aussi pour un allocataire d’actifs. Cette datation se fait toutefois avec beaucoup de retard compte tenu des délais de publication des données. La dernière récession a ainsi débuté en décembre 2007 mais le comité du NBER ne l’a datée qu’en décembre 2008. Un peu tard pour un allocataire d’actifs. Les modèles prédictifs (e.g. ceux reposant sur l’inversion de la courbe des taux), à l’inverse, donnent des signaux un peu trop avancés (février 2006). Les indicateurs coïncidents offrent une alternative intéressante.

AllianceBernstein, détenue à65,3% par AXA Equitable Holdings, a enregistré au troisième trimestre une collecte nette de 8,1 milliards de dollars, affichant ainsi des flux nets positifs pour un cinquième trimestre consécutif, selon un communiqué publié ce 24 octobre. La collecte a été tirée par des entrées nettes dans des stratégies actives de 9,3 milliards de dollars. Sur les neuf premiers mois de l’année, les entrées nettes actives totalisent 21,6 milliards de dollars, ce qui représente un taux de croissance annualisé de 6,3%, le meilleur observé depuis plus de dix ans, souligne le communiqué. Les actifs sous gestion s’inscrivaient à fin septembre à 592,4 milliards de dollars, en hausse de 11,6 milliards de dollars ou 2% par rapport à fin juin 2019 et de 42 milliards de dollars ou 7,6% par rapport à fin septembre 2018. L’activité institutionnelle affiche une collecte nette de 1,5 milliard de dollars et les encours s'établissent à 272,9 milliards de dollars alors quele retail a attiré 7,4 milliards de dollars à 222,5 milliards de dollars. Pour sa part, la gestion de fortune a bouclé le trimestre sur des sorties nettes de 0,8 milliard de dollars et ses encours sont ressortis à 97 milliards de dollars. Les revenus du troisième trimestre se sont élevés à 878 millions de dollars en données US GAAP, en hausse de 3% sur un an. Le revenu d’exploitation ressort à 203 millions de dollars, en baisse de 5% et la marge d’exploitation diminue de 250 points de base sur un an à 22,6%. Cela dit, le résultat d’exploitation marque un gain de 10% par rapport au deuxième trimestre 2019, avec une marge d’exploitation en progression de 200 points de base par rapport au deuxième trimestre 2019. Le résultat net par action ressort à 0,62 dollar, contre 0,54 dollar au trimestre précédent et 0,68 dollar un an plus tôt.

UBS Asset Management a annoncé ce 24 octobre la nomination de Barry Gill au poste de responsable des investissements. Barry Gill remplace Suni Hartford, qui a été promue présidente de la division asset management. Basé à New York, Barry Gill prendra ses fonctions le 1er novembre prochain et sera rattaché à Suni Hartford. Barry Gill supervisera pour environ 710 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Barry Gill était dernièrement responsable des actions gérées activement. Il est remplacé par Ian McIntosh, responsable adjoint de cette activité depuis 2016.

Permira nomme Francesco Pascalizi co-responsable du bureau de Milan aux côtés de Fabrizio Carretti, annonce un communiqué diffusé en Italie. Francesco Pascalizi a rejoint Permira en 2007. Il est membre de l’équipe Industrial Tech & Services. Avant de rejoindre Permira, il a travaillé au sein de la division private equity de Bain Capital et précédemment il a fait partie de l’équipe M&A d’UBS à Milan et Londres.

Greg Geiling, managing director senior qui supervisait les investissements dans les situations spéciales au sein de la division Blackstone Alternative Asset Management, a quitté la société, ont indiqué à Reuters deux personnes au courant de ce mouvement. Greg Geiling a présenté sa démission il y a quelques mois et a quitté la société la semaine dernière. Durant les neuf années passées chez Blackstone, Greg Geilung a notamment participé au lancement du fonds Strategic Opportunity, dont les encours s'élèvent à plus de 10 milliards de dollars investis pour le compte de fonds de pension publics et privés et de fonds souverains.

Le fournisseur d’indices et gestionnaire WisdomTree Investments a annoncé le départ de Michael Stenihardt, depuis quinze ans président du conseil d’administration de la société, et qui a beaucoup contribué au développement de la société sur le marché des ETF. Frank Salerno, principal membre indépendant du conseil, va prendre sa succession. Frank Salerno, est membre du board depuis juillet 2005 et a été président du comité d’audit et président du comité des rémunérations. Avant de rejoindre WisdomTree, Frank Salerno a été managing director et chief operating officer de Merrill Lynch Investment Advisers-Americas Institutional Division, de juillet 1999 à son départ en retraite en février 2004, après 18 années chez Bankers Trust. Les actifs sous gestion de WisdomTree s'élèvent à environ 61,5 milliards de dollars.

Le groupe Carlyle, qui affichait 223 milliards de dollars d’actifs à fin juin 2019,a annoncé ce 24 octobreavoir levé 6,4 milliards d’euros pour le nouveau millésime du fonds Carlyle Europe Partners, dépassant ainsi son objectif initial de près de 1 milliard. Au total, le fonds, nommé Carlyle Europe Partners V, rassemble plus de 300 investisseurs, dont de très nombreux souscripteurs historiques,provenant de 37 pays. Le fonds Carlyle Europe Partners V sera géré par une équipe de 40 professionnels répartis dans 5 bureaux européens et ce véhicule poursuivra la stratégie d’investissement qui a fait le succès des millésimes précédents. Celle-ci consiste à investir dans des entreprises de grande et de moyenne taille en Europe à travers un large éventail de secteurs et d’industries présentant toutes un potentiel appréciable en termes de transformation commerciale. Ce fonds constitue le cinquième de la franchise Carlyle Europe Partners qui, au cours des 22 dernières années, a déployé 15,2 milliards d’euros via 78 investissements en Europe. Carlyle Europe Partners V a déjà réalisé 5 investissements dans des sociétés situées en Espagne, en Italie et aux Pays-Bas : Forgital, entreprise manufacturière qui fabrique de grandes pièces forgées et usinées pour l’industrie aérospatiale ; Cepsa, la plus grande multinationale espagnole intégrée du secteur de l’énergie ; Nouryon, leader dans la fabrication de composantes et solutions chimiques ; Design Holding, acteur mondial de l’aménagement intérieur haut de gamme ; et Jeanologia, fournisseur de technologies écologiques de pointe.

Le pôle gestion d’actifs Nordea a enregistré des souscriptions nettes de 3,7 milliards d’euros au troisième trimestre 2019. Cette collecte est à peu près équivalente à celle enregistrée au deuxième trimestre (+3,8 milliards d’euros). Depuis le début de l’année, la gestion d’actifs de Nordea a drainé 8,5 milliards d’euros, alors que le second semestre 2018 avait été négatif de 3,4 milliards d’euros. Les encours ont atteint 314 milliards d’euros fin septembre contre 307 milliards d’euros fin juin et 298 milliards fin septembre 2018. Le bénéfice d’exploitation est ressorti à 209 millions d’euros, soit un niveau stable par rapport à juin 2019 et septembre 2018. Le coefficient d’exploitation s’établit à 47 %.

Hedge Invest SGR, société de gestion italienne spécialisée dans la gestion alternative, basée à Milan et à Londres, a confié à Laura Baldin la responsabilité du marketing et des ventes. L’intéressée avait rejoint Hedge Invest SGR en mai 2018 comme responsable des relations avec les investisseurs institutionnels. Elle prendra ses nouvelles fonctions le 1er novembre.

Mediolanum International Funds Ltd (MIFL), la société de gestion irlandaise de Mediolanum Banking Group, a recruté Elizabeth Geoghegan en tant que gérante obligataire. Elle sera basée à Dublin et travaillera en étroite collaboration avec Charles Diebel, responsable de l’obligataire. Elizabeth Geoghegan vient de Goodbody Asset Management, une boutique irlandaise, où elle était gérante de fonds obligataires. Elle s’est largement impliquée dans le programme interne de mentorat étudiant, travaillant à encourager les jeunes femmes à commencer une carrière dans la finance.

La boutique gère des fonds d'infrastructures du secteur de l'énergie propre pour 1 MdCHF.

La décollecte a ralenti à 1,5 milliard d'euros au troisième trimestre.

Schroders a annoncé qu’il va devenir le gestionnaire de Woodford Capital Trust, en accord avec le conseil d’administration de ce dernier. Une fois que le changement sera effectif, c’est-à-dire avant fin 2019, le trust sera renommé Schroder UK Public Private Trust.

«Tout va bien chez Carmignac», a lancé Didier Saint-Georges à l’occasion d’un point presse. «Nous sommes sereins pour la suite et pour 2020. Au troisième trimestre, les sorties nettes sont 50% inférieures à celles du deuxième trimestre», a ajouté le managing director, membre du comité d’investissement stratégique du géran d’actifs. La décollecte a ralenti à 1,5 milliard d’euros au troisième trimestre et les actifs sous gestion s’inscrivaient à 35 milliards d’euros fin septembre contre 37 milliards d’euros à fin juin 2019.

Schroders annonce ce 24 octobre qu’il va devenir le gestionnaire de Woodford Capital Trust, en accord avec le conseil d’administration de ce dernier. Une fois que le changement sera effectif, c’est-à-dire avant fin 2019, le trust sera renommé Schroder UK Public Private Trust plc. Ce trust était géré précédemment par Woodford Investment Management, la société de Neil Woodford qui a mis la clé sous la porte mi-octobre. Neil Woodford avait d’ores et déjà annoncé le 15 octobre qu’il ne gérerait plus le trust. Schroders indique avoir l’intention de s’occuper du portefeuille «en ligne avec l’objectif et la politique d’investissement existants du trust». Fin juin, le trust gérait 654,2 millions de livres.

Le milliardaire Jeffrey Vinik a annoncé la fermeture de son hedge fund moins de huit mois après l’avoir lancé, rapporte le Wall Street Journal. Cela met un terme au troisième «comeback» de l’ancienne star de Fidelity et actuel propriétaire de l’équipe de hockey Tampa Bay Lightning. Il avait annoncé son retour en janvier après avoir fermé un hedge fund à deux reprises précédemment. Il prévoyait de lever 3 milliards de dollars d’ici au 1er mars. Dans une lettre datée de mercredi annonçant sa décision, Jeffrey Vinik écrit qu’il a été plus difficile de lever de l’argent ces derniers mois que ce qu’il anticipait. Il avait réuni 465 millions de dollars au 1er mars et gère actuellement 550 millions de dollars.

Le régulateur financier espagnol CNMV, qui avait fixé parmi ses priorités une étude sur les frais des fonds espagnols suite à l'étudesur les frais desOPC européens de l’Esma publiéedébut2019, en a dévoilé les premiers résultats dans son bulletin trimestriel. Selon la CNMV, les chiffres présentés par l’Esma pour les coûts des fonds espagnols sontexagérés, l'étude du superviseur hispanique montrant au contraire qu’ils sont en réalité inférieurs. Ainsi, la recherche de la CNMV, qui porte sur les frais de gestion des fonds domiciliés en Espagne à fin 2017, montre que ceux-ci seraient entre 15 et 40 points de base en deçàdes seuils calculés par l’Esma. Comme le tableau ci-dessous l’indique, le coût des fonds obligataires espagnols fin 2017 était de 0,66% en moyenne d’après la CNMV contre 0,81% selon l’Esma et une moyenne dans l’Union européenne de 1,04%. Seuls les fonds actions et monétaires espagnols seraient plus chers que la moyenne européenne - 1,76% dans l’UE contre 1.81% en Espagne et 0,21% contre 0,29% en Espagne respectivement - mais leurs frais seraient toujours moindres par rapport à ceux calculés par l’Esma pour le marché espagnol(2.15% pour les fonds actions et 0.44% pour les fonds monétaires). Pour 2018, les premiers travaux de la CNMV suggèrent qu'à l’exception des fonds monétaires, les fonds d’investissement espagnols ont enregistré leur plus bas niveau de frais de gestion moyen jamais observé en 10 ans (entre 0,35% pour les fonds monétaires et 1,75% pour les fonds actions).