Le déficit de la balance commerciale de la France a atteint 4,7 milliards d’euros en octobre, après 5,4 milliards d’euros en septembre et en août, selon la direction générale des douanes. En octobre, les exportations ont augmenté à 43 milliards d’euros, après 41,6 milliards d’euros le mois précédent, et les importations ont progressé à 47,7 milliards d’euros, après 47 milliards d’euros en septembre. «Le solde reste stable depuis mai. Il atteint -58,9 milliards d’euros en octobre 2019, contre -63,1 milliards d’euros en octobre 2018», ont aussi indiqué les douanes.

Sous la notion de conflit d’intérêts, la commission des sanctions de l'AMF aborde deux sujets sensibles : les commissions de mouvement et l'intégration de fonds maison dans les mandats.

Charles-Henri Kerkhove, directeur allocation d'actifs chez Fidelity International

La banque privée du Liechtenstein VP Bank a annoncé ce 5 décembre avoir recruté deux banquiers seniors à Singapour. La paire, composée de Davin Wong et James Leong, arrive de Julius Baer. Davin Wong est nommé directeur exécutif et responsable de l'équipe des «relationship managers». Il est rattaché à Karen Tan, la directrice de la banque privée de VP BanK. James Leong est quant à lui nommé directeur exécutif et relationship manager, sous la houlette de Davin Wong.

Un fonds immobilier britannique de Standard Life Aberdeen a subi des dizaines de millions de livres de retraits suite à la suspension d’un fonds concurrent de M&G, provoquant des craintes d’une répétition de la crise qui avait touché le secteur après le vote sur le Brexit, rapporte le Financial Times. Les rachats quotidiens du fonds Aberdeen UK Property, de 1,3 milliard de livres, ont atteint 31 millions de livres mercredi, soit l’équivalent des retraits des quatre derniers mois cumulés, selon Morningstar. Si les sorties se poursuivent à la même allure, le fonds de SLA pourrait se retrouver à court de liquidité pour rembourser les investisseurs dans une semaine, selon les calculs du FT. La poche de liquidité du fonds représentait 14,6 % des actifs fin novembre, soit 160 millions de livres après les rachats de mercredi.

Pictet Alternative Advisors, la filiale de gestion alternative de Pictet, vient de liquider un fonds de hedge funds, a appris Citywire Selector. Il s’agit du fonds Pictet Select Orion, géré par Corentin Christory et Michaël Bornoz. Il a été fermé en novembre en raison du faible niveau d’encours, environ 20 millions d’euros, selon un porte-parole de la société.

Le déficit de la balance commerciale de la France a atteint 4,7 milliards d’euros en octobre, après 5,4 milliards d’euros en septembre et en août, selon les chiffres publiés vendredi par la direction générale des douanes.

La société de gestion américaine AllianceBernstein a recruté Peter Leffler, un expert de la distribution, en qualité de directeur et « financial institutional adviser» sur le marché suisse. Dans ses nouvelles fonctions, Peter Leffler sera notamment responsable du développement des relations avec les intermédiaires financiers dans la région. Il est directement rattaché à Martin Dilg, responsable de la distribution wholesale dans la région DACH (Allemagne, Autriche et Suisse) chez Alliance Bernstein. Avant de rejoindre AllianceBernstein, Peter Leffler travaillait chez J.P. Morgan Asset Management en qualité de conseiller clientèle senior. Il est également passé chez Swiss & Global Asset (deux ans), UBS (cinq ans) et Julius Baer (deux ans).

Les dons effectués par des acteurs financiers aux associations et fondations on atteint le nouveau record de 29,5 millions d’euros en 2018, selon le baromètre de la finance altruiste réalisé par Axylia. En 2017, ces dons avaient représenté 27,2 millions d’euros en 2017. 6,7 millions de clients soutiennent cette finance altruiste. La première famille en termes de dons concerne les cartes bancaires avec 14 millions d’euros. Les transactions digitales composent la seconde famille en volume de dons. La troisième est occupée par les «acteurs altruistes». Quatre sociétés de gestion intègrent la génération de dons au modèle d’affaires pour un montant de 3,4 millions d’euros, observe à cet égard Axylia. Pour finir, on trouve deux familles historiques : les FCP et Sicav (2,7 millions d’euros de dons) et les livrets bancaires (2,6 millions d’euros de dons).

Banca Generali a enregistré en novembre des souscriptions nettes de 373 millions d’euros, après 367 millions d’euros en octobre. Cela représente plus de 4,5 milliards d’euros de collecte nette depuis le début de l’année. Les flux du mois se sont portés principalement vers les nouveaux compartiments de la Sicav maison Lux IM avec une collecte sur les parts retail de 216 millions d’euros sur le mois. Depuis le début de l’année, la collecte sur ce segment est de 1,9 milliard d‘euros (soit 42 % de la collecte totale de la période).

Mediolanum International Funds Limited (Mifl), la société de gestion irlandaise de la banque italienne Mediolanum, prévoit de porter ses effectifs à 140 personnes d’ici à 2020. Actuellement, elle emploie 120 personnes. Mifl est responsable de la conception, du développement, de la gestion des investissements et de la distribution de fonds vendus à environ 1,5 million de clients en Italie, Allemagne et Espagne. Une équipe d’investissement locale, composée de 40 professionnels, gère environ 42 milliards d’euros à Dublin. Mifl est aussi le centre de recherche et développement pour la gestion des investissements au sein du groupe Mediolanum. Les effectifs de Mifl ont augmenté de 22 % environ par an depuis 1998. Pour accueillir ces nouveaux employés, Mifl vient de déménager dans de nouveaux locaux à Dublin situés dans l’Exchange Building de l’International Financial Services Centre di Dublino (Ifsc).

Patrizia AG a annoncé ce 6 décembre l’acquisitiond’un portefeuille paneuropéen de 42 actifs logistiques pour environ 1,2 milliard d’euros pour le compte d’un fonds logistique, soutenu par un club d’investisseurs institutionnels, composé de PFA Pension au Danemark et d’une Association de fonctionnaires publics (POBA) en Corée du Sud, ainsi que de Patrizia Logistik-Invest Europa II (PLIE II). Sur les 42 actifs acquis, 39 sont des propriétés à haut rendement, ainsi que trois nouveaux développements logistiques achetés à terme en Italie et en Espagne, qui sont partiellement préloués. Situé en France, en Espagne, en Italie et aux Pays-Bas, le portefeuille comprend plus de 1,4 million de m² de surfaces louables existantes ainsi que 138000 m² supplémentaires de surfaces louables pour les trois développements achetés à terme en Italie et en Espagne. Les propriétés sont situées dans les principaux corridors logistiques européens et sont proches de 90% (installations rentables) louées à une base de locatairesdiversifiée de plus de 30 entreprises nationales et internationales des secteurs du e-commerce, de la fabrication et de la logistique tierce. Les principaux locataires sont Carrefour, Aldi, Dachser, DHL, Easydis et Geodis. La durée moyenne pondérée du bail non expiré est supérieure à sept ans. Patriziagèreplus de 42 milliards d’euros d’actifs immobiliers, principalement en tant que gestionnaire de portefeuille pour le compte de compagnies d’assurance, de fonds de pension, de fonds souverains, de caisses d’épargne et de banques mutualistes, mais également en tant que co-investisseur.

Axa IM va apporter en tant que sponsor une aide financière à Fondsfrauen GmbH, qui se présente comme une «initiative des femmes pour les femmes dans le secteur de la gestion d’actifs germanophone» et partager son savoir-faire en Suisse et en Allemagne. Les collaboratrices d’Axa IM pourront quant à elles bénéficier des possibilités de développement offertes par le réseau en tant que mentors, mentees ou participantes à des ateliers. «La coopération avec Fondsfrauen est une excellente opportunité de renforcer la place des femmes dans notre entreprise et dans notre domaine d’activités en général», commente Amélie Watelet, Chief Transformation Officer & Global Head of HR & Communications pour Axa IM. La société de gestion française est déjà très active en matière d’égalité entre les sexes: «Nous avons lancé des campagnes claires pour renforcer notre attrait auprès des femmes talentueuses, garder celles qui travaillent pour nous ou nous rejoignent et favoriser leur carrière. Mentionnons notamment des programmes de coaching et de mentorat, l’assouplissement des modalités de travail et un soutien uniforme pour les hommes et les femmes qui vont devenir parents ou qui sont jeunes parents.» Anne E. Conelly, fondatrice et managing partner de Fondsfrauen, attend beaucoup de sa coopération avec Axa IM: «Nous nous réjouissons de collaborer avec un poids lourd du secteur comme Axa IM. Notre mission, qui consiste à renforcer les femmes dans le domaine des fonds, fait ainsi un grand pas en avant», a ainsi commenté Anne E. Conelly. Axa IM est certifiée depuis 2018 par EDGE (Economic Dividends for Gender Equality). Le comité directeur d’Axa IM comprend maintenant 44% de femmes, et la part des femmes est de plus d’un tiers au niveau des cadres senior. «A plus long terme, nous visons une égalité entre les sexes à tous les niveaux, et nous nous y sommes engagés publiquement en signant la charte Women in Finance», précise Amélie Watelet. Des initiatives sectorielles internationales, pour lesquelles Axa IM collabore avec des concurrents, doivent aider à atteindre cet objectif, par exemple le «Club 30%» et le projet de Axa IM Diversity – auxquels s’ajoute désormais la coopération avec Fondsfrauen. «Nous devons favoriser cette évolution des mentalités et convaincre davantage de femmes de prendre la relève dans le domaine des investissements», souligne Amélie Watelet. La diversité a aussi fait sa place dans les processus d’investissement d’Axa IM. En 2017, un fonds thématique correspondant a ainsi été lancé: le fonds AXA WF Framlington Women Empowerment investit dans des entreprises qui se démarquent positivement en matière de diversité. Une approche fondée sur la conviction que l’égalité des droits et la participation ciblée des femmes aux décisions entrepreneuriales conduisent à de meilleures décisions.

La Commission des sanctions de l’AMF a auditionné ce matin GSD gestion. Parmi les griefs qui lui sont reprochés, figure celui de la gestion des conflits d’intérêts. En l’occurrence, par ce terme, l’autorité reproche au gestionnaire d’avoir intégré en 2016 dans les mandats de ses clients un de ses fonds «maison» dont les frais courants ont atteint 9% cette année-là. La défense du gestionnaire s’articule sur le fait que ses clients s'étaient vus notifier que leur mandat pouvait contenir des produits maison et que les frais importants de 2016 étaient dus à des commissions de mouvement à la suite d’entrée et de sortie de gros clients.

Le Fondo italiano d’investimento (fonds italien d’investissement), dont la direction a été confiée ce 5 décembre au tandem constitué d’Andrea Montanino et d’Antonio Pace, est prêt à lancer un nouveau véhicule pour soutenir les petites et moyennes entreprises italiennes, rapporte Il Sole 24 Ore. Il s’agit d’un fonds de dette privée qui aura la CDP (Cassa dei depositi e prestiti) pour sponsor et pourrait avoir une puissance de feu de 400-500 millions d’euros. Le Fondo est désormais détenu à 69 % par CDP. Cette dernière a finalisé l’acquisition des parts détenues par MPS et Depobank (12,5 % chacun). Le reste du capital se répartit entre Intesa Sanpaolo (12,5 %), UniCredit (12,5 %), Abi (3,5 %) et Confindustria, l’association patronale italienne (3,5 %).

CVC Capital Partners négocie avec la Fifa et le Real Madrid le financement de la création de nouveaux tournois de foot à l’échelle internationale, rapporte le Financial Times. La société de capital investissement discute avec la Fifa de l’acquisition des droits commerciaux d’une Coupe du Monde des Clubs nouvelle version, un tournoi qui verrait s’affronter les principales équipes de football de la planète. CVC pourrait financer la compétition, y compris en acquérant les droits télévisés des matchs qu’il vendrait ensuite aux télévisions du monde entier. Parallèlement, CVC et d’autres sociétés ont été approchées par le clubespagnolReal Madridpour créer une nouvelle compétition regroupant les meilleures équipesde football dans le monde, selon des sources proches du dossier.

Cinq anciens membres de l'équipe actions émergentes de Janus Henderson ont rejoint leur ex-responsable Glen Finegan, qui a lancé sa propre société de gestionSkerryvore Asset Management en novembre, indique Citywire. Ian Tabberer,Stephen Deane,Nicholas Cowley,Michael Cahoonet Ronan Kelleher rejoignent ainsi l'équipe d’investissement de la nouvelle boutique écossaise tandis que Ben Lawson, anciennement chezStewart Investors, a été recruté en tant que responsable des transactions. Skerryvore Asset Management est soutenue par le groupe multi-boutiques BennBridge, propriété de la société australienne Bennelong Funds Management, qui gère 8 milliards de dollars.

Cornerstone Partners, une société d’investissement créée pour soutenir les entrepreneurs noirs au Royaume-Uni, s’ouvre aux investisseurs extérieurs, rapporte Private Equity News. L’objectif est d’atteindre 1 million de livres d’actifs début 2020. La société a été initialement lancée en 2016 par un groupe de six hommes noirs qui ont investi 30.000 livres. Le groupe s’est ensuite élargi à 20 associés en 2018, représentant des engagements de 500.000 livres. Cornerstone a jusqu’ici investi environ 250.000 livres dans sept sociétés détenues par des noirs.

La société de third party marketing Blue Associates, fondée en 2018, va commercialiser en exclusivité les fonds d’Eastspring Investments en France, a appris NewsManagers. Blue Associates a été fondé en 2018 par Denis Chasteauneuf et Christian de Bausset, deux commerciaux dans la gestion d’actifs. Sa mission est d’aider les gestionnaires d’actifs à développer leur base de clientèle en France et dans d’autres pays européens auprès de clients professionnels. La société travaille déjà avec Bakersteel Capital Managers, Tareno International Asset Managers et Evli. Avec Eastspring, son offre s’enrichit d’une quarantaine de fonds spécialisés sur l’Asie. Denis Chasteauneuf connaît déjà bien la société pour avoir déjà travaillé avec elle par le passé. Blue Associates va par ailleurs prochainement accueillir Thierry de Chabot, ancien investor relationship manager au sein de BFT IM, société du groupe Amundi. Il a également travaillé pour Franklin Templeton. Le fonds eau de Tareno augmente ses encours Blue Associates accueillait la semaine dernière Stefan Schütz, responsable de la recherche actions de Tareno, qui présentait l’unique fonds de la société, le fonds Tareno Global Water Solution Fund. Ce produit lancé en 2007 s’intéresse à la thématique de l’eau, ou plus précisément les solutions qui corrigent les interventions humaines dans le cycle de l’eau - lesquelles provoquent du gaspillage ou de la pollution. Récemment, elle a acquis un fonds de Vontobel sur le même thème, ce qui lui a permis d’augmenter ses encours de 50 millions d’euros à 130 millions d’euros.

La Française Real Estate Managers (REM) a annoncé ce 5 décembre l’acquisition auprès d’Union Investment, du bâtiment B de l’ensemble City Zen, un immeuble de bureaux, situé 1 place Costes et Bellonte à Bois-Colombes, au cœur de la ZAC des Bruyères. L’immeuble développe une surface de 7.800 m² et est loué intégralement à un monolocataire dans le cadre d’un bail long terme. Il bénéficie des labels HQE, BREEAM Very Good et BBC Effinergie. Cette acquisition a été réalisée pour le compte des Sociétés Civiles de Placement Immobilier Epargne Foncière et LF Grand Paris Patrimoine. Dans cette opération, La Française REM était conseillée par l’office notarial Allez & Associé et le Cabinet GIDE, et Union Investment était conseillé par l’office notarial C&C ; JLL a assisté les deux parties. Cette acquisition a été partiellement financée par la banque Helaba.

Instit Invest et L’Agefi organisaient hier soir la huitième édition des Couronnes Instit Invest. Neuf prix ont été décernés avec l’ambition de favoriser la transparence dans l’exercice du métier d’investisseur institutionnel. Le jury était présidé par Lionel Tourtier, président de Générations Eric et membre du jury des Couronnes Instit Invest depuis leur création en 2012. Parmi les lauréats, le prix de la meilleure initiative en faveur de la prise en compte des objectifs de développement durable dans la politique d’investissement responsable a été attribué à l’Ircantec. AG2R La Mondiale a reçu celui de la meilleure initiative en matière de financement des PME et des ETI. Le coup de coeur du jury est revenu à Harmonie Mutuelle. Le palmarès sur Institinvest.com.

La société de capital investissement PAI Partners et Kirkbi, la holding de la famille danoise Kirk Kristiansen qui détient le groupe Lego, ont annoncé avoir acquis Armacell, spécialiste des mousses pour l’isolation. En rachetant les parts que détenait Blackstone dans la société, PAI en devient l’actionnaire majoritaire, tandis que Kirkbi renforce sa position. Selon Bloomberg, l’opération valoriserait la société à 1,4 milliards d’euros, incluant la dette.

Le premier gestionnaire d’actifs au monde, BlackRock, a annoncé jeudi dans un memo interne le départ de Mark Wiseman, patron mondial de la gestion actions active, pour conduite inappropriée, après avoir entretenu une relation intime avec une collègue. Mark Wiseman était présenté comme l’un des prétendants potentiels à la succession de Larry Fink à la tête du groupe. Il s’agit du deuxième départ de haut rang chez BlackRock pour violation du code de conduite cette année après celui de Jeff Smith, responsable des ressources humaines.

Nordea a nommé Andreas Østerheden stratégiste en chef pour le Danemark, selon la presse danoise. Basé à Copenhague, l’intéressé était précédemment stratégiste senior. Plusieurs personnes se sont succédées à ce poste depuis le départ en 2014 de Henrik Drusebjerg chez Carnegie.

Le géant américain Vanguard a annoncé ce 5 décembre le prochain lancement d’un nouveau fonds indiciel dédié à l’obligataire international Vanguard Total International Bond II. Cette nouvelle stratégie constituera la composante obligataire internationale pour les familles de fonds à horizonVanguard Target Retirement (Target Retirement Funds, Institutional Target Retirement Funds et Target Retirement Trusts) et les LifeStrategy Funds. Vanguard Total International Bond II Index Fund se présente comme le miroir de la stratégie d’investissement Total International Bond Index Fund et elle s’efforcera de répliquer le même indice de référence, Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped Index (USD Hedged). “Parallèlement à leur développement, les fonds Target Retirement et les LifeStrategy Funds sont devenus des actionnaires significatifs de leurs fonds indiciels sous-jacents. Nous estimons qu’il est dans l’intérêt des actionnaires de séparer les coûts de transaction produits par ces fonds de fonds des coûts générés par d’autres investisseurs dans le Total International Bond Index Fund”, a expliqué Greg Davis, responsable des investissements chez Vanguard. A l’occasion de son lancement début 2020, Vanguard Total International Bond II Index Fund bénéficiera de l’injection de capitaux en provenance des fonds Target Retirement series et des LifeStrategy Funds. Les avoirs des fonds de fonds dans le Vanguard Total International Bond Index Fund seront progressivement transférés dans le nouveau fonds. Les stratégies d’investissement des fonds de fonds ainsi que leurs principales caractéristiques ne seront pas modifiées. La famille des fonds Target Retirement, la plus importante dans le secteur des fonds à horizon, représente des actifs sous gestion de plus de 800 milliards de dollars.

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a annoncé ce 5 décembre lamise à jour desa doctrine relative aux conseillers en investissements financiers (CIF).Dans le cadre de la fourniture d’une prestation de conseil, le CIF doit évaluer l’adéquation du service ou produit proposé à son client afin de recommander un service ou un produit adapté à la situation de ce client. Les règles de bonne conduite que doivent respecter les CIF pour l’évaluation de l’adéquation sont analogues à celles applicables aux prestataires de services d’investissement (PSI) lorsqu’ils fournissent eux aussi un service de conseil en investissement. En conséquence, la position-recommandation DOC-2006-23 est complétée pour indiquer aux CIF que leurs obligations relatives à l’évaluation de l’adéquation s’apprécient au regard des orientations élaborées pour les PSI par l’ESMA sur ce point (35-43-1163). L’objectif de cette mise à jour est de s’assurer que tous les acteurs fournissant un service de conseil en investissement interprètent de manière similaire les obligations d’évaluation de l’adéquation du service ou produit proposé qui leur sont applicables L’AMF rappelle également que l’étendue des diligences des CIF en matière de vérification d’adéquation tient compte notamment de la nature et de la portée de la prestation fournie et du type de produit ou de transaction envisagée, ainsi que de la complexité et des risques inhérents au service concerné. A signaler enfin que cette mise à jour est également l’occasion de supprimer la question-réponse relative aux modalités de paiement de la contribution due par les CIF à l’AMF dans la mesure où, depuis le 1er janvier 2019, les CIF doivent acquitter cette contribution directement auprès de l’ORIAS, qui en assure la collecte pour le compte de l’AMF.

Le multi family office suisse Verium, basé à Zurich, a pris une «participation minoritaire significative» dans le spécialiste du stockage en ligne DSwiss, ont annoncé conjointement les deux sociétés. Cette injection de capital devrait permettre à DSwiss de financer son développement à l’international. Verium est spécialisé dans les prises de participation au capital d’entreprises de taille moyenne. Le conseil d’administration du multi family office compte de nombreux représentants du private equity suisse, dont Marc Erni, managing partner de Verium, qui a été banquier d’affaires chez UBS et associé chez Equistone. Marc Erni va intégrer le conseil d’administration de DSwiss dont l'équipe dirigeante autour de son directeur général Tobias Christen, devrait conserver une participation «substantielle» au capital de la société. Selon Verium, son entrée au capital devrait permettre à DSwiss de franchir de nouvelles étapes dans son développement sur son marché d’origine et à l'étranger. Fondée en 2008, DSwiss se présente comme «l’un des principaux fournisseurs de services numériques mondiaux hautement sécurisés», avec notammentdes coffres-forts numériques, des boîtes postales pour la mise à disposition de documents bancaires ainsi que des plateformes d’échanges pour clients et conseillers. La société compte parmi ses clients UBS, la banque cantonale de Zurich (ZKB), Unicredit ou encore la Mobilière.

La société de gestion italienne Azimut a annoncé le 5 décembre avoir approuvé l’émission d’un emprunt obligataire non convertible à taux fixe de 500 millions d’euros. L’émission aura une durée de 5 ans maximum. Le taux d’intérêt sera fixé à l’issue du placement de l’emprunt. Les obligations, qui seront émises sur Euronext Dublin, seront réservées aux investisseurs qualifiés. Azimut s’attend à ce que les obligations soient notées BBB- avec des perspectives stables. Le montant levé pourra être utilisé pour financer des investissements et/ou des opérations extraordinaires. Cela pourra inclure le remboursement d’une partie de l’endettement dont le remboursement partiel pour environ 140 millions d’euros du financement de 200 millions accordé par un pool de banques en début d’année.

Mark Wiseman, responsable mondial des actions de BlackRock, a été licencié au motif qu’il n’a pas informé la société qu’il avait une liaison avec une collègue. Le départ du dirigeant, divulgué par la presse anglo-saxonne, a été confirmé par une porte-parole de BlackRock contactée par NewsManagers. Mark Wiseman va quitter la société de gestion «dans les semaines à venir» en raison d’une «violation de notre code de conduite», indique cette personne. «J’ai eu une liaison consentie avec l’une de nos collègues sans en faire état», a écrit Mark Wiseman dans une note internet à la société jeudi relayée par le Wall Street Journal. «Je regrette mon erreur et accepte la responsabilité de mes actes», poursuit-il. Laurence Fink, le directeur général de BlackRock, et Rob Kapito, le président, ont indiqué dans une autre note interne consultée par NewsManagers: «nous attendons de chaque employé qu’il adopte un comportement exemplaire». Ils ajoutent: «lorsque la société apprend une violation de la politique ou une conduite qui n’est pas conforme à nos valeurs, nous agissons vite et avec détermination pour y répondre». Par ailleurs, ils précisent que les dirigeants des équipes actions actives qui étaient précédemment rattachés à Mark Wiseman, seront désormais rattachés à Rob Kapito en attendant qu’ils définissent «la meilleure structure dirigeante pour continuer à faire avancer l’activité». Ils ajoutent que l’activité alternative, que Mark Wiseman présidait, ne connaît pas de changement. Edwin Conway, le responsable mondial de BAI, et Jim Barry, directeur des investissements de BAI, «assurent une gestion quotidienne solide et continueront à le faire». Edwin Conway continuera à être rattaché à Rob Kapito. Mark Wiseman avait rejoint BlackRock il y a trois ans en provenance du Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) où il était président et CEO. Il était pressenti pour succéder à Larry Fink à la tête de la société de gestion