Goldman Sachs a reporté le lancement prévu cette année d’une plate-forme numérique de gestion de fortune, et ralentit ses recrutements de conseillers, a annoncé mercredi John Waldron, évoquant le besoin d’agir «prudemment» dans le contexte économique actuel. La plate-forme verra le jour en 2021, a indiqué le dirigeant. Le lancement était destiné à profiter de l’acquisition par Goldman du conseiller en gestion de fortune United Capital l’an dernier, en offrant des services en lignes à ceux ayant 5.000 dollars à investir, avait annoncé le patron de United, Joe Duran, au Financial Times, en décembre.

Gestion assurantielle

Les outils d’IA à disposition des gérants peuvent permettre d’y voir plus clair en période d’incertitude, mais encore faut-il regarder au bon endroit.

... soit 137 milliards de dollars, c’est la part de la gestion alternative dans les revenus totaux de la gestion d’actifs, alors même qu’elle ne représente que 16 % (15.000 milliards) des encours du secteur, selon l’étude Global Asset Management 2020 du Boston Consulting Group (BCG). L’intérêt des investisseurs pour des produits alternatifs devrait aller croissant dans les prochaines années. Bref, « pour la plupart des gérants d’actifs, se tourner vers les stratégies alternatives peut devenir impératif », juge le cabinet, alors que les tendances structurelles – compression des marges et remise en cause de la gestion active – devraient se renforcer dans les prochaines années. Encore faut-il disposer des capacités d’investissements et d’une stratégie claire, conclut le BCG.

Joli come-back pour Pierre Andurand. Son hedge fund spécialisé dans le pétrole, Andurand Capital, traînait depuis trois ans ses mauvaises performances et rétrécissait à vue d’œil. Jusqu’à ce que l’ancien trader de Vitol, inquiet de la tournure prise par l’épidémie de coronavirus en Chine, commence à parier début février contre le pétrole... au point de prédire que les prix de l’or noir pourraient devenir négatifs. L’impensable est devenu réalité le 20 avril lors d’une séance folle où l’on donnait près de 40 dollars en cadeau avec un baril de brut américain. Les deux compartiments du hedge fund engrangent désormais des gains de 148 % et 68 % sur l’année, indiquait le FT le 22 mai en consacrant un long portrait au Français. Qui, ironie de l’histoire, aurait pu gagner encore plus s’il n’avait pas coupé ses positions le 20 avril juste avant que les prix ne passent sous zéro.

L’Australie vient de se découvrir une « cagnotte » de 60 milliards de dollars. Le Trésor vient de réviser drastiquement à la baisse le coût du chômage partiel, de 130 à 70 milliards – excusez du peu. Une erreur de reporting avait conduit le gouvernement à évaluer à 6,5 millions le nombre de salariés concernés par ces mesures, près du double de la réalité : dans leur formulaire de déclaration, beaucoup d’entreprises avaient renseigné le montant à recevoir par salarié à la place de l’effectif total en chômage partiel. Une gaffe embarrassante pour le Trésor australien, mais un soulagement pour les finances publiques.

A Madrid, le déconfinement sera piéton ou ne sera pas. Pour faire respecter la distanciation sociale, la municipalité a interdit la circulation sur certains grands axes, comme la Castellana (photo), l’avenue qui traverse la capitale espagnole du nord au sud sur quelque 6 kilomètres et qui a retrouvé sa fonction originelle de « paseo » ou promenade. A Barcelone aussi, certaines rues ont été coupées aux voitures. Rien de tel à Paris, où la coexistence pas toujours pacifique des bus, automobiles, scooters, trottinettes, vélos et piétons reste la règle sur les grands boulevards.

L'Efama liste ses propositions d’amélioration des directives, avec en ligne de mire davantage de flexibilité pour les professionnels de l’investissement.

Le Tobacco-Free Finance Pledge (TFFP), une initiative émanant de l’organisation australienne Tobacco Free Portfolios, qui vise à réduire le nombre de morts liées à des maladies dues au tabac, a annoncé avoir de nouveaux signataires avec Crédit Agricole, Amundi, Crédit Agricole Assurances, et CNP Assurances. Cette signature signifie que ces quatre acteurs vont sortir des secteurs du tabac dans les trois ans à venir.

Investments RPC, qui gère les ressources du régime de pensions du Canada, a cependant accusé le coup de la pandémie au premier trimestre 2020.

Hong Kong ne jouit plus de l’autonomie promise vis-à-vis de Pékin, et donc ne peut continuer à bénéficier de privilèges commerciaux avec les Etats-Unis, a affirmé le chef de la diplomatie américaine Mike Pompeo devant le Congrès.

Lors du premier trimestre 2020, les encours des hedge funds ont reculé de 9,4% par rapport à fin 2019, à 3.310 milliards de dollars, selon les données collectées par Preqin. La majorité de la baisse a été alimentée par l’effet de marché (296,1 milliards de dollars), tandis que la décollecte a compté pour 47,7 milliards de dollars. La classe d’actifs enregistre donc son huitième trimestre de décollecte d’affilé. Les catégories de hedge funds ayant le plus souffert des retraits sont les fonds macro (-10,8 milliards de dollars), les CTA (-10,7 milliards), les fonds event driven (-8,3 milliards) et les fonds actions (-7,1 milliards). Seule la catégorie «niche» a enregistré une collecte positive, de seulement 0,3 milliard de dollars.

Aviva Investors a annoncé ce 27 mai la nomination de Grégoire Bailly-Salins au poste de directeur des investissements pour l’Europe continentale, venant renforcer les activités immobilières du groupe en Europe continentale. Basé à Paris, Grégoire Bailly-Salins est rattaché à Daniel McHugh, directeur de l’immobilier d’Aviva Investors. Il sera chargé de superviser les activités d’acquisitions dans toutes les classes d’actifs immobiliers à travers l’Europe continentale, principalement des actifs situés en France, Allemagne, Benelux, Espagne et dans les pays nordiques. L’interressé arrive d’Union Investment où il occupait récemment le poste de Senior Investissement Manager entre Paris et Hambourg.

La nouvelle tombe à pic. Quelques jours après sa condamnation à indemniser un restaurateur pour ses pertes d’exploitation liées au confinement, Axa France entend redorer son blason auprès des entreprises. Suite à une indiscrétion de Thomas Buberl, patron d’Axa, la filiale française de l’assureur a officialisé mardi soir qu’elle va allouer 500 millions d’euros au financement des PME et ETI tricolores. Un fonds dédié sera confié à Capza (ex-Capzanine), une boutique de dette et capital privé dont l’assureur est le premier actionnaire. «Avec cette initiative, Axa France souhaite participer au redémarrage du tissu économique français, (...) soutenir et développer l’emploi dans les territoires», indique le communiqué de la compagnie. «Ce programme vise les entreprises régionales familiales mises en difficulté par la crise et qui auront besoin de rééquilibrer leur bilan, par exemple pour financer des investissements, leur croissance externe ou même rembourser un PGE (prêt garanti par l’Etat), explique à L’Agefi Christophe Karvelis-Senn, président de Capza. Nous viserons des entreprises régionales, de tous secteurs, qui sont de gros employeurs locaux.» Levéhicule investira en minoritaire des tickets de 15 à 50 millions d’euros en fonds propres ou en obligations. Il pourra accompagner 20 à 25 sociétés, dont l’Ebitda 2019 ou anticipé pour 2021 sera compris entre 12 et 50 millions d’euros. «Les discussions ne vont pas se cristalliser sur la valorisation des entreprises, qui auront perdu une grande partie de leur activité cette année», assure le dirigeant de Capza. Compte tenu de l’environnement incertain et des cibles,Axa viserait un taux de rendement interne de 10% à 12%, inférieur aux 15%-20% du marché, selon nos informations. Intervenantdans le midmarket en dette unitranche, Capza va renforcer son expertise côté fonds propres, où elle se concentre sur des entreprises plus petites. La société de gestion va recruter 5 à 6 professionnels et une ou deux personnes en back office, se dédiant au nouveau fonds. L'équipe devrait commencer à investir à l’automne. Actionnaire depuis 2015, Axa France a racheté les parts d’Eurazeo en janvier 2019, au côté d’Axa IM, la filiale de gestion d’actifs d’Axa. En montant à 46% du capital, le groupe d’assurance est devenu le premier partenaire de l’équipe, qui détient le solde des parts. Capza revendique 3,7 milliards d’euros d’encours.

L’assureur espagnolMapfre a créé un observatoire de la finance durable ayant pour but de promouvoir le développement de cette dernière à travers des instruments financiers, assurances et fonds de retraite répondant à des critères d’investissement responsable. Cet observatoire qui réunit déjà dix institutions académiques et le gestionnaire français La Financière Responsable dont Mapfre détient 25%, est dirigé par José Manuel Inchausti, vice-président de Mapfre et directeur général pour la péninsule ibérique. L’observatoire développera entre autres une méthodologie pour mesurer l’impact de l’activité de l’entreprise et de ses investissements en ligne avec les objectifs de développement durable des Nations Unies.

La mise en vente de la banque privée Meeschaert a attiré pas moins de 17 concurrents, a appris les Echos. Parmi les candidats à une reprise, sont cités la banque privée luxembourgeoise Quintet et la française Milleis Banque, le cabinet de conseil en gestion de patrimoine Cyrus Conseil, et également deux banques : Rothschild & Co et La Banque Postale. La banque familiale est valorisée à environ 90 millions d’euros, soit dix fois son résultat opérationnel. Les candidats doivent remettre leurs offres à la fin du mois.

Le suisse UBS vient de réaliser sa première prise de guerre chez son rival Credit Suisse depuis le «spygate» et l’affaire Iqba Khan, avec l’arrivée de Remi Mennesson. Il aura pour mission de mettre sur pied une équipe dédiée de financement pour les clients les plus fortunés de la banque, a pu lire Finews dans un document interne. Ce banquier privé de premier plan, qui travaille chez Credit Suisse depuis une vingtaine d’année, est réputé proche d’Iqbal Khan.

L’autorité des marchés financiers en Espagne a donné le feu vert pour la commercialisation de la Sicav locale Blacksmith Capital, rapporte Funds People. Il s’agit de la première Sicav espagnole enregistrée depuis avril 2019 par le régulateur hispanique. Quelques 2.545 Sicav sont enregistrées dans le pays, le nombre le plus bas depuis 2001. Les Sicav espagnoles sont dans le viseur des responsables politiques locaux depuis 2015, et encore plus depuis l’arrivée au pouvoir de la coalitionentre le parti socialiste local PSOE et le parti radical de gauche Podemos début 2020, dontle programme prévoit la hausse de l’imposition des hauts revenus à traversnotamment la taxation des Sicav domiciliées en Espagne.

Bordier & Cie s’attaque au marché vietnamien.La banque privée suisse vient d’ouvrir un premier bureau à Hô Chi Minh-Ville, et devrait en ouvrir un second dans la capitale Hanoï en juillet, a appris l’agence de presse AWP, confirmant des informations du Temps. Pour réussir son implantation, Bordier & Cie s’est allié à la banque locale Military Commercial Joint Stock Bank pour fonder l’entité MB Private. La société visera une clientèle locale disposant d’une fortune de plus d’un million de dollars.

Le gestionnaire d’actifs américain Franklin Templeton a annoncé sur ses réseaux sociaux le licenciement d’une employée suite à une vidéo postée sur Twitterd’une altercation jugée racisteentre elle, femme blanche,etun homme noir survenue lundi dans Central Park, le célèbre parc de New York. La vidéo est rapidement devenu virale et a été visionnée plus de 37 millions de fois. Dans la vidéo, on peut entendre Amy Cooper, désormais ex-responsable de la gestion de portefeuille assurantielle chez Franklin Templeton,menacer Christian Cooperd’appeler la police alors que celui-ci luidemande qu’ellemette son chien enlaisse dans le respect des règles de la zone de Central Park dans laquelle ils se trouvaient. «Je vais leur dire (aux policiers) qu’un homme afro-américain menace ma vie,» dit Amy Cooper dans la vidéo. Les deux individus n’ont aucun lien de parenté. Oh, when Karens take a walk with their dogs off leash in the famous Bramble in NY’s Central Park, where it is clearly posted on signs that dogs MUST be leashed at all times, and someone like my brother (an avid birder) politely asks her to put her dog on the leash. pic.twitter.com/3YnzuATsDm — Melody Cooper (@melodyMcooper) May 25, 2020 Si elle s’est excusée sur CNN, indiquant ne pas être raciste, son employeur en a jugé autrement. «Après examen de l’incident de Central Park, nous avons pris la décision de mettre fin immédiatement au contrat de l’employée impliquée. Nous ne tolérons aucune forme de racisme chez Franklin Templeton», a indiqué la société de gestion dans un communiqué sur les réseaux sociaux. Following our internal review of the incident in Central Park yesterday, we have made the decision to terminate the employee involved, effective immediately. We do not tolerate racism of any kind at Franklin Templeton. — Franklin Templeton (@FTI_US) May 26, 2020

Le contrat PrimoPER dispose d'une gamme de 150 fonds en architecture ouverte, dont 7 supports immobiliers et plus de 30 fonds ISR.

Invesco introduit un régime de congé parental amélioré pour ses collaborateurs de la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA). Dans le cadre de ce régime, tous les nouveaux parents, hommes ou femmes, auront droit à 26 semaines continues de congés payés, rémunérés à hauteur de 100 % de leur salaire de base, dans les 12 mois après qu’ils soient devenus parents, que ça soit par naissance, adoption ou maternité de substitution. En France, le congé maternité légal est de 16 semaines pour un premier ou un deuxième enfant. Le père ne bénéficie que de 11 jours. Ce nouvel accord, qui s’applique à toute personne devenue parent depuis le 1er janvier 2020, offrira également aux salariés la possibilité d’un retour progressif au travail pendant les six premières semaines, durant lesquelles ils toucheront leur plein salaire pour 80 % de leur rythme de travail habituel, afin de faciliter leur réadaptation. « Le développement d’une approche paritaire de la rémunération et de l’expérience parentale fait partie de notre engagement à promouvoir l'égalité sur le lieu de travail», a commenté Doug Sharp, directeur général d’Invesco pour la région EMEA. «Étant moi-même un parent qui travaille, je comprends le besoin de flexibilité. Je crois fermement que la culture d’une entreprise est l’un des facteurs les plus importants pour attirer et retenir les talents. Encourager et soutenir nos collaborateurs et leurs équipes pour qu’ils sentent qu’Invesco est un endroit où ils peuvent faire avancer leur carrière mais également atteindre leurs objectifs familiaux, est l’une des grandes priorités de notre politique de diversité et d’inclusion dans toute la région EMEA», poursuit-il. Pour ce nouveau programme, Invesco s’est associé à Talking Talent, un cabinet de conseil spécialisé, qui offrira un coaching individuel et collectif et un soutien en ligne 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 aux pères, aux mères et à leur encadrement hiérarchique avant, durant et après leur congé parental afin de les accompagner dans leur nouvelle vie de parent.

State Street et l’International Forum of Sovereign Wealth Funds ont comparé la réponse en cours des grands détenteurs d’actifs avec celle qui a suivi la crise financière.

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) a obtenu le label ISR français pour 28 fonds de plus. Au total, 68 de ses fonds détiennent désormais cette distinction. La société de gestion s’est engagée à labelliser 100% de sa gamme de fonds ouverts d’ici fin 2020. La nouvelle vague de labellisation permet d’atteindre 67 % de l’objectif de bascule des fonds ouverts, selon un communiqué. LBPAM a aussi obtenu le label Greenfin pour deux fonds. A fin avril 2020, 63 % des encours de LBPAM sont en investissements responsables, soit 137 milliards d’euros. LBPAM annonce par ailleurs avoir rejoint de nouvelles initiatives pour soutenir la transition énergétique et les droits humains. La société a adhéré à l’initiative Climate Action 100+ et à l’initiative lancée par Domini Impact et l’Interfaith Center for Corporate Responsability (ICCR). Liste des fonds ayant obtenu le label ISR: Federis ISR Actions Amérique; LBPAM ISR 12-18 Mois; LBPAM ISR Actions Amérique; LBPAM ISR Actions Croissance Euro; LBPAM ISR Actions Euro Focus Emergents; LBPAM ISR Actions Euro Min Vol; LBPAM ISR Actions Horizon; LBPAM ISR Actions Value Euro; LBPAM ISR Convertibles Europe; LBPAM ISR Convertibles Opportunités; LBPAM ISR Dettes Financières Flexible; LBPAM ISR Green Bonds Flexible; LBPAM ISR Obli 1 An; LBPAM ISR Obli 2 Ans; LBPAM ISR Obli Credit; LBPAM ISR Obli Crossover; LBPAM ISR Obli Crossover 2020; LBPAM ISR Obli Long Terme; LBPAM ISR Obli Moyen Terme; LBPAM ISR Obli Revenus ; LBPAM ISR Total Return Credit

Credit Suisse a nommé Alexandre Bouchardy en tant que responsable de la stratégie d’investissement de gestion d’actifs pour la Suisse, l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, rapporte Citywire. Il deviendra membre du comité d’investissement mondial de Credit Suisse et présidera le comité allocation d’actifs de Suisse et de la région EMEA. Dernièrement, Alexandre Bouchardy était basé à Singapour, où il a bâti l’activité obligations asiatiques sur les sept dernières années.

Olivier Dacquin sera responsable d’une équipe d'une vingtaine de personnes

SearchLight Capital s’apprête à boucler sa troisième génération de fonds. Une étape majeure pour la société de gestion new-yorkaise, qui a déjà réuni 3 milliards de dollars pour ce véhicule d’investissement, selon un document de la SEC. Sobrement baptisé SearchLight Capital III, ce dernier s’est attiré les faveurs de près de 150 investisseurs institutionnels et prend la suite de SearchLight Capital II – lequel avait levé 1,9 milliard de dollars en décembre 2015. Tout comme son prédécesseur, il est en mesure d’intervenir dans des opérations de spin-off, de P-to-P ou bien encore dans des cas de restructurations. L’année dernière, le gérant s’était fait connaître en France en menant l’offre publique d’achat sur l’équipementier aéronautique Latécoère, alors valorisé 365 millions d’euros. Avec son nouveau véhicule, le gérant compte injecter entre 100 et 200 millions de dollars par deal, que ce soit sur le continent américain ou européen.

Le gérant d’actifs écossais Baillie Gifford vient d’ouvrir un bureau à Zurich afin d’y développer une clientèle institutionnelle et Wholesale. Il s’agit de la troisième implantation post-Brexit en Europe, après Dublin et Francfort. La direction du nouveau bureau a été attribuée à Anna Bretschneider, ex-directrice de Macquarie IM pour la Suisse, qui travaille à l’ouverture de cette antenne suisse depuis septembre 2019.

La société de gestion britannique BlueCove Asset Management a obtenu, le 19mai,le feu vert de l’Autorité des marchés financiers pour la commercialisation de deux fonds domiciliés en Irlande, a appris NewsManagers. Il s’agit d’un fonds obligataire high yield international et d’un fonds de performance absolue obligataire. La boutique quantitative a été fondée en 2018 par Hugh Willis et Alex Khein, respectivement anciens co-fondateur et directeur général de BlueBay Asset Management.

Ce marché connaît son premier véritable test. Sa flexibilité devrait lui permettre de franchir le cap.