Agathe SCHITTLY, directrice globale du marketing groupe et membre du general management committee, Oddo BHF

Création. Le gestionnaire de fortune Lombard Odier et l’université d’Oxford (photo) ont annoncé le 10 septembre un partenariat de cinq ans pour soutenir la recherche sur la finance et l’investissement durables. Cette collaboration s’articulera autour de plusieurs volets. Lombard Odier et l’université d’Oxford créeront le premier poste universitaire senior doté en finance soutenable au sein d’une grande université de recherche mondiale ; il sera confié à Ben Caldecott, basé à la Smith School of Enterprise and the Environment au sein du département d’études géographiques et environnementales. Le gestionnaire genevois intégrera les travaux de l’université dans ses propres solutions de recherche et d’investissement. Oxford créera aussi un programme de formation continue pour les professionnels de l’investissement de Lombard Odier. Enfin, les deux établissements organiseront ensemble un forum de recherche annuel, ouvert à l’ensemble des professionnels et de la communauté universitaire.

Le plus gros véhicule européen jamais levé

Les fonds de « supply chain » proposent des rendements intéressants, mais ne sont pas sans risques.

... milliard d’euros d’investissements en dette infrastructure : devant la demande des investisseurs, Swiss Life Asset Management a annoncé qu’il allait élargir son offre de financement aux projets d’infrastructures. La filiale de Swiss Life a décidé d’installer à Paris un département et une équipe de gestion de portefeuille dédiée au sujet. Les 1,5 milliard seront déployés sous forme de prêts et d’obligations seniors au cours des trois prochaines années. « Ce développement organique est une étape logique de la stratégie de Swiss Life AM et témoigne de son engagement sur le marché de la dette infrastructure où elle a déjà investi 700 millions d’euros dans des fonds gérés en externe et des fonds gérés en ‘joint-venture’ », explique un communiqué.

La distanciation sociale n’empêche pas le théâtre, lieu du face à face par excellence, d’aller de l’avant. L’équipe des Bouffes du Nord vient de signer la reprise de L’Athénée - Louis Jouvet, en pleine période de jauges réduites de spectateurs. Quelle réjouissance de savoir que le théâtre dirigé par Patrice Martinet trouve son salut auprès d’une scène innovante comme celle où Peter Brook a trouvé ses grandes inspirations. Quoi de plus suggestif que ses murs lézardés et sa voûte sombre pour monter Shakespeare, Tchekhov ou Debussy… L’Athénée échappera donc aux appétits d’autres « groupes de divertissements », de fabricants de « panels de services autour du spectacle » qui se sont mis à racheter les théâtres parisiens ces dernières années. Or les démarches de financiers qui voient dans le « secteur culturel » une opportunité d’affaire comme une autre ne sont pas même forcément couronnées de succès commercial. Les biens de l’esprit ne sont pas ceux qui conviennent à leur logique de croissance, dirait-on. On vient de le voir, une fois encore, avec la dégringolade dans les classements de l’école de commerce EM Lyon, ex-numéro 4 du secteur en France, suite aux objectifs de développement à marche forcée que lui ont donnés des fonds d’investissement…

Le gestionnaire d’actifs H2O AM, qui a annoncé fin août le gel temporaire de certains de ses fonds pour en cantonner les actifs illiquides, a donné quelques précisions mercredi sur ce processus dans un communiqué aux investisseurs. L’affilié de Natixis y révèle que la valorisation des instruments liés au groupe Tennor, du financier allemand Lars Windhorst, «est déjà décotée d’environ 60% par rapport à leur valeur nominale.»

Les vents puissants et les fortes précipitations causés par l’ouragan Sally ont provoqué des inondations et des coupures de courant touchant des centaines de milliers de logements et d’entreprises situés à proximité des côtes de Floride et d’Alabama. Plus de 500.000 foyers et entreprises étaient privés mercredi matin d'électricité. Pour l’heure, les dégâts engendrés par Sally pourraient être compris entre 2 et 3 milliards de dollars, selon une estimations d’Enki Research, une société spécialisée dans l'évaluation du coût des intempéries. Cette estimation pourrait être revue à la hausse si les précipitations les plus fortes se produisaient dans les terres.

Barclays vient de nommer Gérald Mathieu au poste de directeur Europe, Monaco et Suisse pour sa banque privée. Il était jusqu’ici directeur général de la banque Barclays en Suisse. Arrivé en 2010 dans l’entreprise, il fut également directeur de la banque privée à Monaco. Avant de rejoindre Barclays, Gérald Mathieu a été directeur de la banque privée d’UBS pour la région parisienne, directeur des ventes chez Merrill Lynch, ou encore directeur de la clientèle privée et d’entreprise chez BNP Paribas.

La firme américaine MSCI a annoncé ce 16 septembre le lancement d’un nouvel outil d’analyse, destiné à évaluer le degré d’exposition et d’alignement des investissements avec les Objectifs de Développement Durables (ODD) des Nations unies. Dénommé MSCI SDG Alignment Tool, avec SDG pour «Sustainable Development Goals», l’outil de scoring évaluera la contribution nette aux ODD des entreprises couvertes par le MSCI, tant de manière opérationnelle que sur les produits, les services, les politiques et les pratiques. Après avoir fait tourner une première fois l’outil, le MSCI a remarqué que les objectifs 7 (énergie propre), 12 (consommation et production responsables) et13 (mesures contre le changement climatique) étaient les moins suivis par les sociétés. Environ 8 à 9% des compagnies couvertes par le MSCI sont ainsi non-alignées sur ces objectifs, principalement en raison de leur dépendance aux énergies fossiles.

Le gérant californien Pimco vient de recruter plusieurs professionnels pour renforcer ses relations commerciales en Suisse. Au sein de l'équipe dédiée aux conseillers en gestion de patrimoine, Marc Schmacher est nommé senior vice-président et responsable de la relation client. Ancien d’AllianceBernstein, il sera chargé d’accompagner les banques cantonales, régionales et privées et les gestionnaires d’actifs indépendants. Dans le même temps, Robert Eugster est promu responsable de comptes. Pour son équipe commerciale institutionnelle, Pimco a recruté Diana Truong au poste de responsable de la relation client. Elle était dernièrement multigérante chez Julius Baer, où elle a également géré des mandats multi-classes d’actifs pour les investisseurs institutionnels.

La plateforme de BtoB dédiée aux CGP Alpheys veut prendre son envol... seule ou presque en profitant du souhait du groupe de private equity Apax Partners de racheter la majorité du capital du groupe Crystal.Alpheys est née au sein du groupe Crystal, du rapprochement entre Crystal Partenaires, Finaveo et CD Partenaires. Elle est détenue en majorité par les dirigeants du groupe Crystal (Bruno Narchal, Jean-Maximilien Vancayezeele, Philippe-Michel Labrosse et Sisouphan Tran) ainsi que les groupes OFI et Apicil. Concrètement, Sisouphan Tran et Philippe-Michel Labrosse, les deux dirigeants d’Alpheys devrait racheter, avec OFI et Apicil, les 33 % du capital détenus par le groupe Crystal. «L’objectif de cette opération est de couper tout lien entre Alpheys et le Groupe Crystal. Le mélange initial du BtoB avec le BtoC apportait de la valeur en conférant à Alpheys une expérience et un ADN métier très forts. Cependant, suite à la très forte croissance d’Alpheys, l’articulation entre les deux activités montre aujourd’hui ses limites et représente davantage un frein à notre développement», explique à la rédaction Sisouphan Tran. Très enthousiaste à propos de ce mouvement, le dirigeant estime qu’il permettra à la plateforme «de poursuivre et d’accélérer son développement en tant que pure player au service exclusif des CGP et autres professionnels du patrimoine». Alpheys a profité de l’opération en cours menée par Apax Partners, qui souhaite acquérir la totalité du groupe Crystal, pour mener ses propres négociations. Si la répartition capitalistique exacte à l’issue de l’opération n’a pas encore dévoilé, elle devrait permettre aux deux dirigeants effectifs de reprendre une part significative de la participation de Crystal dans Alpheys. «C'était une demande de nos partenaires et une volonté de notre part car les CGP préfèrent toujours avoir affaire à des chefs d’entreprise qui leur ressemblent et qui comprennent leurs besoins et leurs contraintes», indique Sisouphan Tran. L'émancipation d’Alpheys devrait permettre à la plateforme de concentrer ses efforts sur son développement informatique. «Notre but est de continuer à améliorer l’offre de solutions en architecture ouverte aux CGP. Cela passera forcément par de nouveaux investissements en technologie, qui avaient été quelque peu freinés par la dualité BtoB/BtoC par le passé», souligne le dirigeant. Côté croissance, Alpheys devrait surtout miser sur la croissance organique dans les mois à venir, car, comme le rappelle Sisouphan Tran : «aujourd’hui, le marché des plateformes BtoB est déjà très concentré, contrairement au BtoC où la consolidation va se poursuivre activement». Dans tous les cas, cette opération devrait définitivement enteriner la course à deux qui se dessine depuis deux ans entre Nortia et Alpheys.

Le gestionnaire d’actifs H2O AM, qui a annoncé fin août le gel temporaire de certains de ses fonds pour en cantonner les actifs illiquides, a donné quelques précisions mercredi sur ce processus dans un communiqué aux investisseurs. L’affilié de Natixis y révèle que la valorisation des instruments liés au groupe Tennor, du financier allemand Lars Windhorst, «est déjà décotée d’environ 60% par rapport à leur valeur nominale.»

Le Medallion Fund, le véhicule destiné aux collaborateurs du hedge fundquantitatif Renaissance Technologies, a gagné 58% au premier semestre, a rapporté Les Echos. Un résultat qui contraste avec les fonds ouverts aux investisseurs. Sur les huit premiers mois, le fonds actions a, lui, perdu 12,7% et le fonds diversifié 22,7%. Un contraste qui met la pression sur James Simons, le mathématicien-fondateur du fonds, pour ouvrir le véhicule à ses clients. Celui-ci refuse pour l’instant de dépasser les 10 milliards de dollars d’encours, afin de protéger la performance.

Dans une interview accordée aux Echos, Thierry Deau, le fondateur de Meridiam, a dévoilé ses soutiens financiers dans le cadre de la potentielle reprise des activités eaux de Suez. Il explique ainsi que l’ accord avec Veolia prévoit la reprise de l’eau France de Suez avec une dette soutenable (équivalant à trois à cinq fois le résultat brut d’exploitation ou Ebitda) et compatible avec une notation « investment grade ».Meridiam prévoit de créer un véhicule dédié à l’acquisition, de droit français, géré et totalement contrôlé par Meridiam, qui regroupera des investisseurs «au profil adéquat» et dont le principal «sera certainement la CNP». Au total les capitaux français, notamment des mutuelles, représenteront 60 % à 70 %. Le reste sera européen. Meridiam s’est engagée à investir 800 millions d’euros sur cinq ans pour le développement de l’activité.

Banca March a annoncé le lancement de son premier fonds de fonds de capital-risque et compte investir entre 200 et 250 millions d’euros sur le segment. La banque espagnoleentend sélectionner 12 à 15 sociétés de gestion de capital-risque focalisées sur le financement des entreprises américaines non-cotées et des européennes excepté espagnoles. Le fonds de fonds d’une durée de vie estimée à 10 ans, sera investi sur le marché primaire au minimum à 65% des actifs nets du véhicule et vise une rentabilité maximale de 15%. Banca March a déjà repéré deux gestionnaires, l’un, pan-européen, orienté sur le marché des entreprises de moyenne taille dans le secteur industriel; l’autre, britannique, spécialisé sur la santé, rapporte le journal espagnol Cinco Dias.

La société de capital investissement Ardian a finalisé une levée de 2 milliards d’euros sur son fonds Expansion 5. Les investisseurs historiques des fonds de précédente génération d’Ardian représentent la moitié de la taille du fonds 5. La société a aussi attiré de nouveaux investisseurs étrangers, notamment d’Asie et du Moyen-Orient. Par ailleurs, le type de clientèle s’est élargi pour la première fois aux fonds souverains, aux côtés des traditionnelles compagnies d’assurances, des clients privés et des fonds de pension. Sur les fonds Expansion, les gérants d’Ardian peuvent investir avec les équipes de direction des sociétés aussi bien en minoritaire qu’en majoritaire et accompagnent les sociétés sur les enjeux digitaux et de développement durable.

Altitude Infrastructure a annoncé avoir levé plus de 500 millions d’euros en fonds propres et en dette junior auprès de la division actifs réels et marchés privés d’UBS Asset Management.Ces nouveaux moyens doivent permettre à l’opérateur de télécoms de financer son plan d’investissement dans la fibre optique. Le groupe prévoit de déployer 2,5 milliards d’euros sur 3 ans.

Le groupe espagnol Beka Finance poursuit la structuration de sa nouvelle unité de banque privée, qu’elle espère opérationnelle d’ici la fin de l’année. Après avoir procédé à plusieurs recrutements ces dernières semaines, Beka Finance s’est choisi un directeur général pour sa nouvelle activité, à savoirJosé Luis Blázquez. L’intéressé est connu pour avoir créé les activités de conseil indépendant d’Andbank en Espagne ainsi qu’en Amérique latine. Il a également travaillé au sein d’Inversis, où il dirigeait le réseau de conseillers financiers indépendants et le développement de l’activité de la firme.

Le groupe financier suisse UBS a nommé Anja Heuby-Egli au poste nouvellement créé de responsable des solutions d’investissement durable pour sa division de gestion de fortune (conseil, mandats discrétionnaires et de conseil, fonds), rapporteCitywire Selector. Dans les faits, Anja Heuby-Egli, présente depuis 2005 au sein d’UBS, sera rattachée à l'équipe du contenu desmandats internationaux et des investissements dirigé par Bruno Marxer au sein de l’unité de direction des investissements du groupe. Elle siégera aussi au comité de gestion de l’unité. Ses nouvelles fonctions se limiteront néanmoins à la gestion de fortune. Selon Citywire, Andrew Lee demeurera responsable de l’investissement durable et d’impact du groupe.

Allianz Global Investors a recruté Enzo Corsello en tant que responsable pour l’Italie. Il sera responsable de la succursale italienne et sera rattaché à Barbara Rupf Bee, responsable Europe, Moyen-Orient et Afrique, et à Christian Finckh, responsable de Global Allianz Business Development à compter du 1er octobre. Il fera partie du pôle European Distribution Management. Il succède à Thomas Linker, qui a pris d’autres fonctions au sein du groupe allemand. Enzo Corsello vient de Deutsche Bank où il était responsable Global Markets Italy au sein du pôle Investment Banking. Il était aussi «branch manager» pour l’Italie.

Le numéro deux mondial de la gestion d’actifs Vanguard a annoncé ce 15 septembre la nomination d’un nouveau directeur mondial de l’engagement («Global Head of Investment Stewardship») en la personne de John Galloway. Il remplace Glenn Booraem, qui occupait ce poste depuis deux décennies. Ce dernier conserve un poste de conseiller senior auprès de John Galloway. Le nouveau directeur sera notamment chargé de promouvoir les meilleures pratiques en matière de gouvernance, du dialogue avec les conseils d’administrations, et du vote. Cet ancien collaborateur de Barack Obama à la Présidence des Etats-Unis d’Amérique (2014-2016) a rejoint l'équipe d’engagement de Vanguard en 2017.

Co-fondateur et ancien directeur général de Beyond Ratings, Rodolphe Bocquet vient de rejoindre le suisse Qontigo comme directeur de l’ESG. Il avait quitté la firme française de notation souveraine en mars dernier. Dans son nouveau rôle, Rodolphe Bocquet sera chargé de développer les offres indicielles et analytiques de la firme de Zug. Qontigo, qui appartient à Deutsche Börse, est issue du mariage d’ Axioma, de DAX et de STOXX en mai 2019. Elle fournit entre autres des outils d’analyse du risque, de la performance, d’optimisation du portefeuille et de gestion indicielle.

La société de gestion Zencap AM, filiale du groupe Ofi, a annoncé ce 15 septembre le lancement d’un fonds d’investissement dédié aux PME françaises impactées par le Covid. Dénommé «Rebond Tricolore», le véhicule vise à soutenir la solvabilité de long terme des entreprises françaises affectées par la crise sanitaire mais disposant d’un modèle économique sain. Les entreprises cibles devront en général avoir un chiffre d’affaires 2019 supérieur à 50 millions d’euros. La firme, spécialisée dans la dette, va proposer de la dette unitranche, de la dette junior ou subordonnée ou encore des obligations convertibles, des ORA ou des OBSA par exemple, en fonction des besoins spécifiques de chaque entreprise. «Ces financements pourront être utilisés par exemple pour la mise en place de nouveaux investissements, ou encore pour des opérations de rapprochement industriel ou de consolidation permettant de maintenir l’indépendance industrielle des groupes français et de faire émerger les champions de demain», précise Zencap AM dans un communiqué. Ce fonds s’inscrit dans le Programme d’investissements Assureurs-Caisse des dépôts Relance Durable France coordonné par la FFA et a été sponsorisé par le groupe Macif à hauteur de 40 millions d’euros, pour un encours cible de 120 millions d’euros. Son premier investissement est prévu dès septembre.

NN Investment Partners vient de recruter Elena Locatelli en tant que senior client servicing manager à Milan. L’intéressée rejoint l’équipe italienne dirigée par Simona Merzagora, managing director. Elle sera chargée de développer les canaux wholesale et institutionnels. Elena Locatelli provient de Legg Mason Global Asset Management (racheté par Franklin Templeton), où elle était client relationship manager depuis 2016. Avant cela, elle travaillé au support commercial chez M&G.

Carmignac accueille Christof Kutscher au sein de son conseil d’administration. Il est actuellement président de HSBC Pollination Climate Asset Management, une «nouvelle société de gestion d’actifs visant à préserver, protéger et renforcer la nature sur le long terme et à lutter contre le changement climatique», indique un communiqué. Il est également président de Bergos Berenberg, une banque privée Suisse indépendante. Par le passé, il a notamment occupé les fonctions de directeur des investissements de LGT Capital Management avant de diriger les activités d’UBS Global Asset Management dans la région Asie-Pacifique puis de présider le conseil d’administration d’Axa Investment Managers. Il s’agit d’un renforcement du conseil d’administration. Les deux fondateurs de Carmignac, Edouard Carmignac et Eric Helderlé précisent dans le communiqué que Christof Kutscher doit «contribuer à la mise en œuvre de la stratégie de développement et l’amélioration de l’expérience clients».

Le fournisseur d’ETF obligataires Tabula Investment Management a lancé un nouvel ETF conçu pour tirer parti de la pente des courbes de crédit investment grade. L’ETF Tabula iTraxx-CDX IG Global Credit Steepener UCITS (EUR) bénéficie aussi d’une pentification plus accrue de ces dernières, ce qui signifie que la différence des spreads de crédit entre les indices de CDS investment grade 5 ans et 10 ans augmente. «Les stratégies Steepener sont un moyen bien connu de générer des rendements à partir des courbes de taux d’intérêt, explique Michael-John Lytle, directeur général de Tabula. Cette opportunité existe également sur les marchés crédit, mais elle est plus difficile d’accès, nécessitant une infrastructure et des capacités d’exécution spécialisées en matière de credit default swap. Nous avons travaillé avec IHS Markit pour créer un indice liquide et transparent accessible via un ETF UCITS». L’indice iTraxx-CDX IG Global Credit Steepener est conçu pour capturer un rendement issu de la pente des courbes de crédit investment grade en Amérique du Nord et en Europe. Il prend une exposition sur deux indices liquides de CDS, l’iTraxx Europe et le CDX North American Investment Grade, en vendant de la protection sur les points 5 ans (long credit) et en achetant de la protection sur les points 10 ans (short credit). Le ratio entre l’exposition 5 ans et 10 ans est ajusté pour minimiser l’exposition aux mouvements des spreads de crédit. L’ETF a été coté sur Deutsche Börse Xetra le 10 septembre 2020, avec des frais courants de 0,40%.

Steven A. Cohen a passé un accord pour acquérir l'équipe de Baseball les Mets de New York aux familles Wilpon et Katz, rapporte le Wall Street Journal. L’opération valorise l’équipe entre 2,4 milliards et 2,5 milliards de dollars, selon une source proche du dossier. Si la vente se concrétise, Steve Cohen détiendra 95 % de l’équipe, et les familles Wilpon et Katz garderont 5 %, selon ces sources.

Le groupe financier brésiliencotéXP Investimentos a nommé Artur Wichmann au poste de responsable des investissements pour son unité de gestion de fortune et de conseil, XP Private, rapporte Citywire Americas. Il est rattaché à Beny Podlbuny, directeur général d’XP Private, et travaillera aux côtés de Paulo Leme, président du comité d’allocation d’XP.