La boutique suisse Patrimonium AM vient de lancer une stratégie d’investissement dans les infrastructures climatiques. Cela couvrira les énergies renouvelables, les infrastructures pour voitures électriques, le smart network, ainsi que des infrastructures sociales (éducation, santé et logement social). La zone géographique comprendra l’Europe et l’Amérique du Nord. La firme de Zurich a par ailleurs recruté deux professionnels pour mener à bien ce projet. Il s’agit de Corneliu Dehelean et Bigna Berchtold, qui arrivent d’EBG Investment Solutions, un spécialiste de l’alternatif et de la finance durable. Patrimonium AM, qui est désormais dirigée par Reto Schwager, ex-patron de Schroder Avoq, gère 3,2 milliards de francs suisses (3 milliards d’euros) d’encours.

La banque patrimoniale d’Axa vient de développer une nouvelle offre de gestion sous mandat multi-gestionnaires sur compte titres et PEA. Elle comprend cinq profils de risques, et trois styles d’investissement (indiciel, gestion de conviction, gestion thématique). La gestion a été déléguée à quatre sociétés françaises externes au groupe : Amundi AM, CPR AM, La Financière de L’Echiquier, et Rothschild & Co AM. La formule est accessible aux clients dès 100.000 euros de placements en PEA ou compte titres.

La société de gestion en non-coté Trocadero Capital Partners vient de recruter quatre nouvelles collaboratrices, dont une directrice associée. Il s’agit, pour ce dernier poste, de Valérie Bouilhet-Ferri, qui arrive de Stags Participations, où elle occupait des fonctions similaires depuis 2018. Auparavant, elle a été directrice de participations chez BNP Paribas pendant dix ans, et conseillère en stratégie chez McKinsey. La firme a également recruté une directrice de participations, Marine Cuadra, qui arrive d’EY où elle a passé cinq années dans les services aux transactions. Le troisième recrutement se situe au niveau d’associate, avec Elisabeth Preyer, qui arrive de PwC, également en services aux transactions. Enfin, Trocadero a recruté une analyste, Pauline Lekieffre, qui a effectué plusieurs stages en capital investissement chez Amundi PE et Ardian, ainsi qu’en banque d’investissement chez Nomura, au Royaume-Uni.

Le spécialiste de l’infrastructure Ardian vient de recruter Joseba Echave pour prendre la direction du financement, basé au Luxembourg. Sur ce poste nouvellement créé, il sera chargé de la négociation et de la sécurisation des solutions de financement de la dette pour la plateforme Infrastructure d’Ardian en Europe et en Amérique. Joseba Echave arrive de Cintra, où il était directeur du financement de projet, chargé de la clôture des transactions d’infrastructure en Europe et en Amérique du Nord, pendant près de huit ans.

Indétrônable

TABLE RONDE

Chemin de croix. Tout récemment, une autre mauvaise nouvelle est venue frapper H2O AM : Crédit Agricole Assurances a décidé de suspendre jusqu’à la fin de l’année tout versement à destination des véhicules H2O AM référencés sous forme d’unités de compte au sein de ses contrats d’assurance-vie. La filiale de Natixis avait annoncé il y a un mois le gel, pour environ quatre semaines, de huit de ses fonds, dont trois sur ordre de l’Autorité des marchés financiers, soit le temps estimé nécessaire à la vente de leurs titres illiquides. Les investisseurs devaient ainsi attendre jusqu’à fin septembre afin de pouvoir, le cas échéant, décider d’acheter ou de vendre leurs parts de fonds. Finalement, les délais ne pourront pas être tenus, a annoncé en substance la société de gestion, qui s’était dite prête à céder par tous les moyens possibles ces lignes de dettes privées relevant pour une très large partie des entreprises du même homme d’affaires, Lars Windhorst. Le nouveau délai est fixé à mi-octobre.

« Dans les situations désespérées, la seule sagesse est l’optimisme aveugle. » La formule mordante de l’Académicien Jean Dutourd colle aux grandes conclusions tirées par une récente étude de Schroders. Selon le gestionnaire britannique, les investisseurs particuliers attendent, au cours des cinq prochaines années, des rendements supérieurs à 10 %, et ce malgré le Covid-19. Champions toutes catégories de l’insouciance sans borne, les Américains, qui espèrent un rendement de 15,4 %. Les Français réputés pour leur ignorance financière visent un plus timide 8,3 %. Côté arbitrage, l’étude révèle : « L’impact de la pandémie mondiale a (...) amené de nombreux investisseurs à modifier considérablement leur portefeuille d’investissement, 28 % d’entre eux (et 25 % en France) déclarant en avoir déplacé une proportion importante vers des investissements à moindre risque ». Allez, encore un peu plus de fonds monétaires et le pactole est à portée de main.

Roberta RUDELLI, head of fund selection, Cordusio Sim, Unicredit Group (Italy)* (Italy) et Cédric FONTANILLE, head of external strategies, Unigestion*

Les programmes de la banque centrale pèsent sur ces fonds destinés à placer de l’argent à court terme.

Maxime Alimi, responsable de la recherche et de l’allocation chez Silex

Amundi et BOC Wealth Management, la filiale de Bank of China (BoC), ont donné mercredi le coup d’envoi à leur société commune dans la gestion d’actifs en Chine, après avoir obtenu une licence de la Commission chinoise de réglementation des banques et des assurances. Amundi BoC Wealth Management Company Limited, la joint-venture, commencera ses activités dès le mois d’octobre. Elle est détenue à 55% par Amundi et à 45% par Bank of China. Amundi avait annoncé la création de cette joint-venture fin 2019. Amundi BoC Wealth Management a d’abord vocation à proposer des produits à des particuliers, en priorité ceux déjà clients de BoC. La société élargira ensuite son offre à d’autres distributeurs et des plateformes, avant de proposer ses offres au marché institutionnel. La présidence de la société a été confiée à Liu Huijun, une dirigeante de Bank of China.

Alors que la taxonomie verte est devenue réalité, le président de la commission de l'Environnement au Parlement européen revient sur les avantages de ce texte et les futurs projets en matière de finance durable.

M&G va créer un nouveau département dédié à la gestion de fortune, appelé M&G Wealth Management. Il regroupera Ascentric, la plate-forme acquise à Royal London en septembre, Prudential Financial Planning, The Advice Partnership (TAP) et l’activité de fonds M&G Direct. Les encours de ce nouveau pôle totalisent 28 milliards de livres. David Montgomery, anciennement COO clients et distribution de M&G, en a été nommé managing director. «La création de ce nouveau département s’inscrit dans le cadre de notre stratégie d’expansion de notre offre de services aux conseillers, leurs clients et notre base de clientèle au Royaume-Uni», explique David Macmillan, directeur de la clientèle et de la distribution de M&G.

Amundi, et son partenaire BOC Wealth Management (filiale de Bank of China), ont annoncé ce 30 septembre avoir reçu une licence pour leur joint-venture chinoise Amundi BOC Wealth Management Company Limited. Ils pourront développer et commercialiser des produits d’investissement du régime des produits de «gestion de patrimoine». La joint-venture servira en priorité les clients de BOC puis proposera son offre à d’autres distributeurs locaux ainsi qu’aux plateformes en ligne. Elle ciblera ensuite progressivement les investisseurs institutionnels. Les premiers produits devront voir le jour d’ici la fin de l’année. Cette joint-venture va «permettre d’accélérer le développement d’Amundi en Chine, un pays dont nous pensons qu’il deviendra l’un de nos principaux marchés dans la décennie à venir», adéclaréYves Perrier, directeur général de la filiale du Crédit Agricole, qui se trouvaitce mercredi à Shanghai. Amundi se trouve être la première société de gestion étrangère à détenir de façon majoritaire un gérant local, à hauteur de 55%, et à recevoir ce précieux sésame. La firme, dont la création avait été annoncée fin 2019, est enregistrée dans la nouvelle zone franche de Lingang à Shanghai. La présidence a été confiée à Liu Huijun, une dirigeante de Bank of China, et la direction générale à Bao Aili, jusqu’ici directrice générale d’Everbright Pramerica à Shanghaï.

Amundi et BOC Wealth Management, la filiale de Bank of China (BoC), ont donné mercredi le coup d’envoi à leur société commune dans la gestion d’actifs en Chine, après avoir obtenu une licence de la Commission chinoise de réglementation des banques et des assurances. Amundi BoC Wealth Management Company Limited, la joint-venture, commencera ses activités dès le mois d’octobre. Elle est détenue à 55% par Amundi et à 45% par Bank of China.

Le gérant français Axiom AI, spécialistedes dettes financières, vient de recruter Tom Conquest comme directeur commercial pour le Royaume-Uni. L’intéressé, qui arrive de Merian Global Investors, où il était directeur commercial senior (2014-2020), sera basé à Londres. A fin août, Axiom AI gérait 1,6 milliard d’euros d’encours.

Bpifrance ouvre à la souscription des particuliers une tranche de 95 millions d’euros de son portefeuille de capital-investissement constitué avant 2016. Le prix de ce bouquet composé de 5% des actifs détenus par la Bpifrance au travers de fonds partenaires a été fixé lors de la cession simultanée en secondaire d’un portefeuille miroir de 100 millions à un fonds spécialisé et un institutionnel franco-allemand. Les épargnants testant le produit distribué par 123IM pourront espérer un rendement annualisé de 5 à 7% bruts.

Un deuxième assureur-vie va-t-il déréférencer les fonds H2O AM de ses contrats ? Spirica, le réseau du Crédit Agricole dédié aux CGP, fut le premier à suspendre la semaine dernière la commercialisation des véhicules gelés. Et aujourd’hui, Allianz France pourrait lui emboîter le pas. «Nous sommes clairement en train de regarder [la question] de déréférencer ces fonds pour tous les nouveaux versements potentiels sur les contrats», a ainsi déclaré ce mercredi aux Echos Françoise Heckmann, la directrice des produits épargne chez Allianz France. Interrogé en début de semaine par la plateforme Nortia sur le risque de voir ses fonds déréférencés par les assureurs, Bruno Crastes s'était montré pourtant confiant. «A ce jour et à notre connaissance, [Spirica est] le seul assureur à avoir pris cette décision. Il peut s’agir d’une disposition temporaire qui pourrait être levée par la suite», avait-il ainsi déclaré. Le gérant est par ailleurs soutenu par le directeur général de Nortia, Philippe Parguey, qui a déclaré dans ce même article des Echos : «pour un assureur, il est un peu tard pour arrêter la commercialisation des fonds H2O, sauf à ce qu’il y ait eu une faute de gestion, ce qui reste à démontrer». Le risque d’effet domino pourrait cependant se matérialiser prochainement...

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) a annoncé mardi avoir trouvé un accord pour l’acquisition du sponsoring exclusif de l’ETFPerth Mint Physical Gold garanti par le gouvernement australien. Ce produit est le premier ETF matières premières de GSAM et sera renommé Goldman Sachs Physical Gold ETF. Il est actuellement coté sur le segment Arca à la bourse de New York. Ses encours s'élèvent à 481,4 millions de dollars.

La progression des encours des fonds d’investissements luxembourgeois n’aura été interrompue que trois petits mois. Depuis avril, elle a repris sa marche pour atteindre fin août 4.696,8 milliards d’euros (+1,72% sur un mois), un chiffre proche du record de janvier, avant le début de la crise du Covid-19. Mais, contrairement aux précédents relevés de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), le régulateur luxembourgeois, celui du mois dernier est principalement marqué par un effet de marché, à hauteur de 66,1 milliards d’euros, contre 13,3 milliards d’euros de collecte. Depuis la crise, les fonds luxembourgeois ont déjà récupéré 600 milliards d’euros, et il leur reste 93 milliards pour tutoyer à nouveau leur record.

Cela fait dix ans que la société de gestion américaine Franklin Templeton administre et gère les investissements du fonds Fondul Proprietatea en Roumanie. Ce fonds avait été établi en décembre 2005 par le gouvernement roumain et avait pour objectif initial de verser une compensation financière aux citoyens roumains dont les propriétés avaient été confisqués sous l’ancien régime communiste du pays.

Deux ans après sa nomination à la tête du groupe bancaire, David Solomon continue d’imprimer sa marque. Avec des petites révolutions, et un large remaniement annoncé mardi. Stephanie Cohen, 43 ans, actuelle directrice de la stratégie de Goldman Sachs depuis 2017, a été promue mardi à la tête de la division des services bancaires aux particuliers et de la gestion de patrimoine de la banque. Pour la première fois depuis plusieurs années, une femme dirigera donc l’une des principales divisions de la banque new-yorkaise.Le poste de directeur adjoint de cette division sera occupé par Tucker York, un cadre de longue date de la banque privée de Goldman. Cette nomination est aussi un signal fort aux dirigeants du groupe, où il n’y avait pas une seule femme parmi les dizaines de dirigeants prenant des décisions majeures ou à la tête d’entités très lucratives. Le départ de la co-dirigeante du trading Isabelle Ealet, en 2018, avait coïncidé avec la fin du mandat de Lloyd Blankfein en tant que CEO. Autre changement majeur, la banque va fusionner sa branche de gestion d’actifs, Goldman Sachs Asset Management (GSAM), qui gère près de 2.000 milliards de dollars,et son activité de capital-investissement, qui a toujours investi en compte propre. Le nouvel ensemble sera conjointement dirigé par Eric Lane et Julian Salisbury, deux anciens codirecteurs des divisions combinées. La banque a également annoncé le départ de Harit Talwar, ancien patron des cartes américaines chez Discover et tout premier employé de la banque de consommation Marcus. Omer Ismail, son adjoint et vétéran de Goldman depuis 13 ans, prend la tête de Marcus. Depuisson arrivée, David Solomon a remodelé la banque pour simplifier sa structure et faciliter les comparaisons avec les géants bancaires comme JPMorgan. Il l’a réduite en quatre divisions principales : banque d’investissement, trading, gestion d’actifs et banque de consommation et gestion de fortune. En fusionnant deux de ses divisions clés, la firme cherche à attirer davantage de fonds de clients pour investir. De fait, Goldman entend ajouter 350 milliards de dollars d’actifsau cours des prochaines années, selon le Wall Street Journal, dont 100 milliardsdans des fonds dits alternatifs, qui investissent dans des domaines tels que l’immobilier, le capital-investissement et le crédit privé. La gestion d’actifs génère des commissions régulières, comporte peu de risques et absorbe peu de capital. Et procure des rendements plus élevés aux actionnaires.

Le groupe financier espagnol Abanca a clôturé l’acquisition de Crédit Agricole Bankoa, filiale de gestion d’actifs du Crédit Agricole au Pays Basque. La transaction, dont le montant n’a pas été dévoilée, avait été annoncée fin juillet. Les deux groupes ont également signé un accord de partenariat commercial qui permettra aux clients de Bankoa de bénéficier des expertises d’Abanca et de Crédit Agricole tant sur le marché espagnol qu'à l'étranger.Grâce à l’opération, levolume d’encours sous gestiond’Abanca passe la barre des 65 milliards d’euros et fait de l’entité le sixième plus gros gestionnaire espagnol en termes d’actifs.

Le fonds souverain d’Abu Dhabi, Mubadala Investment, va prendre une participation de moins de 5 % dans Silver Lake, rapporte le Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. Il rachète environ la moitié de ce que Dyal Capital Partners, du groupe Neuberger Berman Group, a acquis en 2016. Dans le même temps, le fonds va apporter 2 milliards de dollars pour aider la société de private equity à lancer une nouvelle stratégie de long terme, selon ces sources.

Le groupe bancaire espagnol BancaMarch et son homologue suisse J. Safra Sarasin ont lancé un fonds actions se concentrant sur la réalisation de quatre des 17 objectifs de développement durable (ODD) de l’ONU. Les besoins primaires (41% de l’allocation du portefeuille), la transition énergétique (17%), l'émancipation (25%) et le capital naturel (17%) sont les quatre thématiques choisies. Un filtre ESG résultant d’une analyse propriétaire de J.Safra Sarasin sera appliqué auportefeuille, composé à70% d’actions de grande et moyenne capitalisation et 30% de titres de petite capitalisation. Le fonds JSS Sustainable Equity - SDG Opportunities domicilié au Luxembourg sera distribué exclusivement par Banca Marchen Espagne et par J. Safra Sarasin dans les autres pays où Banca March n’est pas établi.

La firme franco-allemande Oddo BHF AM vient d’accueillir Nicolas Dantet comme commercial senior pour son bureau de Genève. Il est rattaché à Bertrand Levavasseur, responsable des ventes Suisse, Italie, Espagne & Moyen Orient et responsable des comptes mondiaux et des consultants. Nicolas Dantet arrive de MainFirst Asset Management, qu’il représentait en Suisse romande depuis 2016. Il a commencé sa carrière en banque privée chez HSBC Private Bank (Suisse) puis chez UBS AG comme commercial institutionnel.

Fadi al-Said a quitté Lazard Asset Management où il couvrait les actions Moyen-Orient et Afrique du Nord, a appris Citywire Selector. L’intéressé avait rejoint la société américaine en provenance d’ING en février 2014. Walid Mourad a repris le fonds Lazard Mena Equities. Fadi al-Said a pris des fonctions de direction au sein du Public Investment Fund, le fonds souverain d’Arabie saoudite.

Citigroup a annoncé dans un communiqué l’ouverture deson plus grand centre de gestion de patrimoine à Singapour. Le «Citi Wealth Hub at 268 Orchard» ouvrira ses portes en décembre avec plus de 300 chargés de relations et spécialistes de produits. La structure sera dédiée aux clients disposant de 100.000 dollars à 10 millions de dollars d’actifs financiers.