Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
17/02/2009

Europe - Bruxelles consulte sur le statut de la fondation

Faut-il établir un statut de la fondation européenne ? Quel serait le contenu d’un tel statut ? La Commission européenne lance une consultation publique sur les difficultés que rencontrent les fondations qui ont des activités à l'étranger, sur le contenu d’un éventuel statut de la fondation européenne et sur la manière dont un tel statut pourrait influer sur le comportement des donateurs et des fondateurs. Dans le cas où une proposition serait élaborée concernant un statut de la fondation européenne, l’objectif serait identique à celui poursuivi avec la création d’autres formes juridiques européennes: il s’agirait de permettre le recours à une forme juridique unique qui remplacerait les 27 formes juridiques nationales existantes. La fondation européenne coexisterait avec les formes juridiques nationales et son utilisation serait facultative. Les réponses sont attendues d’ici au 15 mai 2009.
17/02/2009

Suède - La gestion d'actifs de Kaupthing vendue à une banque finlandaise

La banque finlandaise Alandsbanken Abp va payer 414 millions de couronnes suédoises pour acquérir les activités de banque privée, de gestion d’actifs et de marché de capitaux de Kaupthing Bank Sweden AB, la branche suédoise de la banque islandaise Kaupthing, rapporte le Wall Street Journal.
17/02/2009

France - Contrôle interne : l'AMF publie la liste des sociétés en défaut de publication

Belvedere, Immobilière Hotelière et Tesfran sont les trois sociétés françaises cotées sur Euronext prises, selon l’AMF, en défaut de publication de rapport sur les procédures de contrôle et de gouvernement d’entreprise relatif à l’exercice 2007. L’AMF précise que cette liste constitue #un état factuel des absences de publication constatées à la date limite légale de publication et non régularisées à la date du présent communiqué, l’AMF n"examinant pas l"origine ou les motifs des retards constatés#.
17/02/2009

Europe - Directive MIF : le CESR relève de nombreuses disparités

Dans la mise en ?uvre de la directive MIF, les progrès en matière de convergence sont bien réels mais de nombreuses disparités demeurent. C"est en substance ce qui ressort d» un rapport publié le 16 février par le CESR (Comité européen des marchés de valeurs mobilières) qui a étudié les pratiques et les pouvoirs de supervision mis en place dans le cadre de la directive MIF ainsi que les régimes de sanctions pénales et administratives.Les auteurs du rapport soulignent ainsi que l"harmonisation du cadre de la supervision et de la supervision en vigueur pour les marchés régulés et les plates-formes multilatérales de négociation, (les MTF), est beaucoup plus grande que celle concernant les firmes d"investissement et les établissements de crédit. Ce qui n"empêche pas le CESR de relever quelques petites différences, par exemple dans le calendrier d"agrément : six mois pour 16 autorités et 3 mois pour quatorze d"entre elles. Le rapport n"a en revanche observé aucune convergence en ce qui concerne les pratiques d"évaluation, inspections sur site ou auditions. C"est sur le chapitre des sanctions pénales et administratives que les disparités sont les plus marquées. Les montants des sanctions administratives sont ainsi échelonnés entre 12.500 euros au Luxembourg et l"absence de plafond au Danemark et au Royaume-Uni en passant par un maximum de 5 millions en Suède. La même remarque s"applique au pénal (de 5.000 euros à l"infini selon les pays) avec des peines d"emprisonnement de 4 mois (Danemark) à 10 ans (Irlande et Bulgarie).
17/02/2009

Monde - Les Iles Vierges durcissent leur réglementation anti-blanchiment

Selon le cabinet d’avocats Harney Westwood & Riegels, la British Virgin Islands Financial Services Commission a l’intention de metre en place à compter du 22 février un ensemble de nouvelles dispositions qui durcissent la réglementation applicable dans le cadre de la lutte anti-blanchiment et anti-terrorisme, rapporte Hedge Week. Le texte du régulateur des Îles Vierges britanniques crée entre autre le statut de #juridiction reconnue#, des instances à l'étranger qui seront considérées comme l'équivalent de l’autorité locale en matière de lutte contre le blanchiment. De plus, les fonds enregistrés sur place seront habilités à sous-traiter leur conformité anti-blanchiment auprès d’administrateurs ou d’autres fonctionnaires dans les juridictions reconnues.D’autre part, le nouveau code impose des contrats écrits de sous-traitance sur la manière dont la conformité anti-blanchiment sera assurée. Le texte oblige également les dirigeants et les administrateurs à impartir à leur personnel une formation adéquate en matière de lutte contre le blanchiment. De plus, il impose un audit indépendant pour le KYC (la connaissance du client) et la lute contre le blanchiment.
17/02/2009

Allemagne - Eurex élargit son offre de dérivés matières premières

Le marché à terme germano-suisse Eurex a annoncé lundi qu’il lancera le 30 mars la négociation sur sa plate-forme de quatre nouveaux futures sur indices de matières premières, le Dow Jones AIG Commodity Index ainsi que ses sous-indices agriculture, énergie et métaux industriels. Les quatre contrats s’appuient sur la variante «excess return» des indices, ils sont libellés en dollars avec règlement en numéraire.
17/02/2009

Allemagne - cominvest dépasse le bénéfice prévu

Pour 2008, cominvest bank affiche un bénéfice avant impôt de 77,8 millions d’euros contre 90,5 millions pour 2007, mais ce résultat est supérieur aux 70 millions d’euros prévus. Quant au bénéfice net, il demeure inchangé à 57,92 millions d’euros. Le nombre de clients s’est accru durant l’exercice écoulé de 35 % à presque 1,35 million et les actifs sous conservation à fin décembre ressortaient à 20,3 milliards d’euros contre 20,4 milliards un an plus tôt. Les dépôts de la clientèle auprès de la banque en ligne de la Commerzbank ont gonflé de 36 % à 10,47 milliards d’euros.Les investissements de 2008 ont permis d’atteindre en février 2009 l’objectif d’un gain de 450.000 clients (dont plus de 348.500 l’an dernier) avec un an d’avance.
17/02/2009

Allemagne - Thyssen séduit le marché des capitaux

ThyssenKrupp a placé mardi deux emprunts à 4 et 7 ans pour un total de 1,5 milliard d’euros. Ces émissions ont été sursouscrites six fois, indique le Handelsblatt. Mais, pour le géant sidérurgique dont un emprunt de 500 millions d’euros arrive à échéance en mars, cela a un prix. Il a dû offrir des taux de 6,9 % sur 4 ans et de 8,68 % sur 7 ans, quand Siemens -mieux noté- a payé la semaine dernière 4,18 % pour des titres à 4 ans et 5,24 % pour une tranche à 8 ans.
17/02/2009

Allemagne - Le marché des certificats rétrécit de 40 %

A fin 2008, le marché allemand des certificats ressortait à 80,2 milliards d’euros contre 135 milliards un an auparavant, rapporte le Deutscher Derivate Verband (DDV). Les produits dits de placement représentaient 98,8 % du total contre 1,2 % pour ceux à effet de levier. Le sous-jacent le plus répandu est celui des actions, avec une part de marché de 73,6 %.
17/02/2009

Espagne - Bruxelles donne son feu vert à l'acquisition d'Itinere par Citigroup

Lundi, la Commission européenne a autorisé sans conditions la vente d’Itinere, filiale de concessions de Sacyr Vallehermoso, au fonds Citi Infrastructure Partners, cette opération n’ayant aucun impact négatif sur la concurrence dans le marché communautaire, rapporte Cinco Días. La transaction porte sur près de 7,89 milliards d’euros, dette comprise. Sacyr ne conservera qu’une partie des actifs d’Itinere, valorisés à 420 millions d’euros, qui seront regroupés au sein de Sacyr Concesiones.
17/02/2009

Chine - La bourse de Shangai en plein boom

Selon La Tribune, dopée par le plan de relance chinois, la Bourse de Shanghai a gagné 31,2 % depuis le 1er janvier. Lundi, 721 des sociétés cotées à Shanghai ont, par exemple, progressé, alors que 197 ont reculé. " Pourtant, les analystes précisent que rien ne permet aujourd’hui de dire que les bases de cette hausse boursière sont saines», précise La Tribune en indiquant que des prises de bénéfice sont possibles.
17/02/2009

Etats-Unis - Les banques durcissent leur étreinte sur les hedge funds

Face aux difficultés financières, les banques et les maisons de courtage tendent actuellement à classer les hedge funds dans deux catégories, les «sûrs» et les autres. C’est le cas notamment chez Goldman Sachs, qui a une «tail list» avec les clients les plus petits et les moins bénéficiaires, chez JP Morgan, qui a une liste «platinum» de clients bénéficiant d’un service «high touch» ou chez Credit Suisse, qui a placé dans sa liste CS 400 les 400 fonds avec lesquels sa division de courtage principal est disposée à travailler, rapporte The Wall Street Journal. Sur la liste «A» figurent des gestionnaires comme Moor Capital Management, Tudor Investment et SAC Capital Advisors.En revanche, les banques de Wall Street ont placé plus de 200 hedge funds en catégorie «B» (risquée). JWM Partners de John Meriwether, dont le fonds Relative Value Opportunity a perdu 42 % en 2008, a subi une baisse de ses financements, tout comme Citadel Investment Group de Kenneth Griffin, dont les plus grands fonds ont perdu 54 % l’an dernier. Et Goldman Sachs a durci les conditions de financement de Glenview Capital Management dont un des fonds a perdu 49 % à cause d’un mauvais pari sur Volkswagen.
17/02/2009

Espagne - Le Popular émet des obligations revêtues de la garantie de l'Etat

Lundi, le Banco Popular a annoncé avoir bouclé avec succès le placement d’un emprunt obligataire de 1,5 milliard d’euros garanti par le Trésor, indique Cinco Días. La demande a porté sur 4,5 milliard d’euros. Les titres sont assortis d’un taux d’intérêt de 3,12 %, ce qui représente un spread de 77 sur les midswaps.
17/02/2009

Europe - JPMorgan et Barclays en tête du palmarès des souscriptions

JPMorgan, grâce à ses fonds monétaires et Barclays, grâce à ses ETF, se sont classés pour 2008 en tête des sociétés de gestion en Europe pour les souscriptions nettes enregistrées par leurs fonds offerts au public, avec respectivement 32,8 milliards et 20,8 milliards d’euros, selon les statistiques Lipper FMI. Le tableau publié par le Handelsblatt fait aussi ressortir que BNP Paribas, Société Générale et La Poste occupent les 5ème, 6ème et 9ème rangs avec respectivement 6,3 milliards, 5,1 milliards et 3,9 milliards.Dans le palmarès transeuropéen (fonds dont moins de 80 % de l’encours proviennent du pays d’origine), Barclays arrive en tête avec 18,3 milliards d’euros, devant Société Générale (9,2 milliards), Deutsche/DWS (7 milliards) et Carmignac (3,3 milliards).
17/02/2009

Europe - Fonds : les remboursements nets ont atteint ? 300,4 milliards en 2008

D’après les statistiques de Lipper FMI, les fonds offerts au public ont accusé en Europe des sorties nettes de 300,4 milliards d’euros en 2008, ce qui est leur plus mauvais résultat historique, rapporte le Handelsblatt. Quant à l’encours, il a diminué de 1,3 billion pour revenir à 3,9 billions d’euros fin décembre.Seuls les fonds monétaires ont enregistré des souscriptions nettes (54,6 milliards d’euros contre 112,1 milliards pour 2007). Les plus fortes hémorragies ont été subies par les fonds obligataires (177,3 milliards contre 73,1 milliards) et les fonds d’actions (119,1 milliards contre 14,4 milliards), les diversifiés accusant des remboursements nets de 42,4 milliards d’euros après des souscriptions nettes de 32,5 milliards en 2007. Quant aux fonds immobiliers, ils ont affiché des sorties de 6,3 milliards après des rentrées de 5,2 milliards.
17/02/2009

World - BarclayHedge index in the red for January

While most other hedge fund indexes have shown slight gains for January, the BarclayHegde index is in the red by 0.08% (on the basis of results from 1,341 funds available as of 16 February). The heaviest losses were for the emerging markets strategy (224 funds), which has lost 2.48%, and equity long bias (169 funds), at -1.16%. However, the 24 convertibles arbitrage and the 8 equity short bias funds on the index have posted average returns of 4.86% and 3.44%, respectively.
17/02/2009

United States - Banks toughen conditions for hedge funds

Banks and brokerage firms, facing financial difficulties of their own, are now tending to classify hedge funds into two categories, the ?safe? funds, and the rest. This is particularly the case at Goldman Sachs, which has a ?tail list? of its smallest and least profitable clients; at JP Morgan, where there is a ?platinum? list of clients who receive a ?high touch? service; and at Credit Suisse, which has put the 400 funds with which its prime brokerage division is disposed to work with on a special ?CS 400? list, the Wall Street Journal reports. On the ?A? list are managers such as Moor Capital Management, Tudor Investment, and SAC Capital Advisors.However, Wall Street banks have placed more than 200 funds in the ?B? (risky) category. JWM Partners from John Meriwether, whose Relative Value Opportunity fund lost 42% in 2008, has seen his lines of credit shortened, as have Citadel Investment Group from Kenneth Griffin, whose largest fund lost 54% last year. Goldman Sachs has also toughened the financing conditions for Glenview Capital Management, one of whose funds lost 49% due to a bad bet on Volkswagen.
17/02/2009

United States - Paulson makes USD67m in 25 minutes

According to the FSA, the US alternative management firm Paulson short-sold nearly 130 million shares in Lloyds on Friday, and made USD67m in gains in 25 minutes, as the share price of the bank plummeted 43% following the announcement of losses of more than USD10bn at Lloyds affiliate HBOS, Das Investment reports.
17/02/2009

Italy - 5,000 new Madoff victims

The list of Italian victims of Bernard Madoff has grown by 5,000 names, Il Sole - 24 Ore has learned. The individuals in question are employees of the Deutsche Bank group who joined the complementary retirement fund reserved for them. The vehicle made three investments of EUR1m each, between January 2005 and September 2006, in the Fairfield Sigma fund. Exposure to Madoff represented 1.3% of assets in the pension fund, or EUR3.8m.
17/02/2009

United Kingdom - Odey takes long positions on British banks

The hedge fund manager Crispin Odey, famous for short-selling British banks, has adopted long positions on several British banking establishments, such as Barclays and Royal Bank of Scotland, the Financial Times reports. The manager predicts that the two institutions will avoid being nationalised.
17/02/2009

Spain - Santander improves on its offer to Madoff victim clients

In January, Banco Santander offered to reimburse a portion of the money lost by some of its clients in the Madoff scandal. According to the Wall Street Journal, some private clients are being offered improved conditions, beyond the initial offer, which include the opportunity to use the preferential shares issued by the bank as guarantee for loans at 3% interest.
17/02/2009

Spain - Santander begins liquidation of Banif Inmobiliario

Subscribers to the Santander Banif Immobiliario fund are stuck in a trap. Santander Real Estate has applied to the CNMV for permission to suspend redemptions from the largest real estate fund in Spain for two years, and to undertake sales of the fund’s assets, which will allow it to gradually meet redemption demands from investors, Cinco Días reports. The Banif Inmobiliario fund has more than 51,000 subscribers and assets of more than EUR3.26bn. Redemption demands added up to EUR2.62bn as of 13 February, which represents 80% of assets under management, and the bank has opted for a staged liquidation, confronted with a situation where the management firm lacks sufficient liquidity to meet redemption demands of this scale. Investors who have already applied for redemptions, or who do so before 27 February, will initially receive only a portion of their investment, probably about 10%. The redemptions will be served on the basis of the fund’s revised net asset value, which will depend on extraordinary valuations of the portfolio undertaken in January and February, which may result in a downward revision of 9-10%. The first pro rata redemption payments will be made on 9 March and 5 May.
17/02/2009

United Kingdom - Concerns over capital positions at L&G

Shares in Legal & General lost 11% of their value on Monday against a background of concerns over the firm’s capital positions, the Financial Times reports. On Saturday, the FT revealed that L&G was in negotiations with the Financial Services Authority in relation to a sum of money which the bank would ordinarily be required to set aside in order to cover possible losses on its corporate bond portfolio of GBP22.5bn.
17/02/2009

Germany - Profits down at MLP

The financial services provider MLP on Monday announced net profits from ongoing activities of EUR31.1m in 2008, compared with EUR77.5m in 2007. In total, profits total EUR24.8m, compared with EUR62.1m. Dividends will be reduced to 28 cents per share from 50 cents, for a total of EUR30.2m to be paid out in dividends, down from EUR49m. Revenues have fallen to EUR597.7m from a record EUR629.8m the previous year.In terms of strategy, MLP has announced that it plans to focus its activities on the German market, which will mean selling off its affiliates in Austria and the Netherlands, which contributed less than 2% of total revenues and occasioned losses of EUR6.3m last year. However, the group is planning to develop the activities of its affiliate Feri on the continental European market.
17/02/2009

United Kingdom - Skandia adds eight Pictet funds to its platform

Skandia has announced that it has added eight Pictet products to the range of products available on its Scandia Investment Solutions platform. The new funds are the Pictet Water, Pictet Timber, Pictet Clean Energy, Pictet USA Index, Pictet Japan Index, Pictet Pacific Ex Japan Index, Pictet Euroland Index and Pictet Emerging Markets Index. These bring the number of funds available on the platform to more than 900, from 77 management firms. Skandia plans to add a selection of Pictet funds to the Royal Skandia and Skandia Life Ireland platforms by the end of the month.
17/02/2009

Germany - Kepler CM advises an absolute performance bond fund

The KCM Fund -RiskProtect I has been available in Germany since 3 February from Alceda Fund Management SA. It is a Luxembourg-registered product managed by Cornelius Schulte-Noelle of Kepler Capital Markets. The UCITS III-compliant bond fund aims to provide absolute returns through the use of a trend-tracking system which allows the manager to actively vary the target duration from +6 to -2, in order to provide a ?stop-loss? when trends reverse and to capture gains when the price objective has been met. The portfolio will include bonds denominated in Euros from top-rated issuers.Front-end fee and management commission will total a maximum of 5% and 0.555%, respectively. A 15% commission will also be charged on outperformance of the benchmark index (EB.REXX Government Bond 1,5-2,5), with high watermark, on a half-yearly basis.
17/02/2009

Germany - Axa IM launches a real estate fund specialised in residential properties

Axa Investment Managers Deutschland on Monday announced the launch on 5 February of the German-registered fund Immoresidential, its second open-ended real estate product aimed primarily at institutional investors. While the Immosolutions fund is focused on commercial properties, Immoresidential, managed by Ulf-Harald Koepke, will be focused on residential property. The management firm is aiming for assets of EUR1.8bn for the new fund, with payouts of 4.25% and total performance of at least 5%. Minimal subscription is set at EUR1m.The portfolio will initially be 80-90% invested in Germany, while the horizon will be extended to include the entire Euro zone in a second phase.The fund has spent EUR24m on the purchase of its first two properties, both of them residential complexes under construction in Munich.
17/02/2009

France - Promotion for Sofia Merlo at BNP Paribas Banque Privée

Sofia Merlo, who has spent all of her career at BNP Paribas, and was promoted in June 2004 to become head of career development for the group as a whole, has been appointed head of sales for BNP Paribas Banque Privée in France. She will report to Marie-Claire Capobianco, director of the private bank. According to a statement, her duties will include ?the leveraging and realisation of various existing synergies between private, professional and corporate clients,? in collaboration with specialists from the private bank and teams within the group’s various professions (insurance, real estate, asset management, etc).
17/02/2009

Switzerland - Assets in funds up in January

For the first time in several months, according to Lipper, Swiss funds in January posted an increase to their assets under management, Funds People reports. Assets are reported to have increased by CHF9.1bn since the end of December, to a total of about CHF528bn.

Sujets d'actualité

Tous les sujets