Dans son rapport annuel 2008, le Conseil éthique des fonds de pension publics AP indique que treize enterprises demeurent sur sa liste de surveillance, rapporte IPE. Six d’entre elles y figurent uniquement pour des problèmes environnementaux : Chevron Corporation (en Equateur), Duke Energy Corporation (aux Etats-Unis), Freeport-McMorran Copper & Gold (en Indonésie), Grupo Ferrovial (en Pologne), PetroChina (en Chine) et Rio Tinto (en Indonésie). Vedanta Resources est mis en cause à la fois pour des questions environnementales et de droits de l’homme en Inde. AES Corp et Yahoo! se voient reprocher des manquements aux droits de l’homme respectivement au Panama et en Chine. Trois sociétés sont mises en cause pour des questions de droit du travail : Bridgestone au Libéria, Toyota Motor aux Philippines et Wal-mart Stores aux Etats-Unis. Enfin, Thales figure sur la liste à cause de la corruption en Afrique du Sud.L’an dernier, le Conseil d'éthique a radié de la liste Sodexo, BHP Billiton et la filiale nigériane de Chevron grâce aux améliorations intervenues depuis 2007. L3 Communications a été sorti de la liste parce que les fonds AP ont décidé de liquider leurs participations en raison des violations des droits de l’homme dans une prison irakienne et du fait que deux filiales du groupe participent à la fabrication de bombes à sous-munitions (cluster bombs).

Dans un entretien au Temps, l"universitaire Rajna Gibson, pressentie pour accéder au directoire de la Banque nationale suisse, estime que «les établissements financiers doivent créer une vraie culture de la gestion du risque. Ils ne doivent pas considérer cette dernière comme une gêne, mais comme une opportunité de gagner de l"argent. C"est la gestion du risque qui permet de réduire les pertes.»

#Les actionnaires du gestionnaire de fonds britannique Henderson ont approuvé jeudi à une majorité écrasante l’acquisition de son concurrent New Star Asset Management, dont le prix a par ailleurs été revu en baisse#, indique une dépêche de l"AFP.

Bank of New York Mellon a annoncé le lancement du Euro-Pacific Select ADR Index qui est selon elle le premier indice d’ADR équipondérés couvrant une sélection d’ADR d’entreprises de pays développés d’Euro et d’Asie-Pacifique (Allemagne, Australie, Belgique, Danemark, Espagne, Finlande, France, Grèce, Hong-Kong, Irlande, Italie, Norvège, Nouvelle-Zélande, Pays-Bas, Portugal, Royaume-Uni, Singapour, Suède et Suisse). Il s’agit d’un sous-indice du The Bank of New York ADR IndexSM, le seul indice à répliquer l’ensemble des ADR, des New York shares et des global registered shares (GDR) cotés sur le New York Stock Exchange, sur NYSE Alternext US et sur le Nasdaq.

Legg Mason a annoncé avoir remboursé sa dette et modifié les accords avec ses créanciers, ce qui lui a permis de vendre les 49 millions de dollars de SIV qui restait sur son bilan depuis qu’il avait sorti tous les SIV de ses fonds monétaires le 5 mars 2009. Le gestionnaire compte du fait de ces opérations bénéficier d’un crédit d’impôt d’environ 520 millions de dollars. Au bouclage de ces transactions, la liquidité de Legg Mason serait de 1,5 milliard de dollars, dont 600 millions de fonds de roulement (working capital). En outre, le gestionnaire reportera à nouveau 450 millions de dollars de remboursements fiscaux.

Dans le cadre du passage à la marque unique BNP Paribas Real Estate d"ici à la fin du 1er semestre 2009, l"activité de gestion d"actifs immobiliers s"organise à l"échelle européenne au sein de la ligne de métier Investment Management de BNP Paribas Real Estate. Sous la responsabilité de François Benfeghoul, directeur général délégué de BNP Paribas Immobilier, cette ligne de métier compte aujourd"hui 185 collaborateurs dans 4 pays européens : France (BNP Paribas REIM, BNP Paribas REIS), Italie (BNP Paribas REIM Italy SGR), Royaume-Uni (BNP Paribas REIM UK et BNP Paribas Real Estate Investment Services UK) et Belgique (BNP Paribas Real Estate Investment Management Belgium). La ligne de métier Investment Management de BNP Paribas Real Estate comporte 50 véhicules d’investissement, réglementés ou non, représentant 8 milliards d’euros d’actifs, gérés tant pour le compte d’institutionnels que pour le compte de particuliers.

AllianceBernstein Holding LP et AllianceBernstein LP (dont Axa détient environ 65,1 %) ont annoncé jeudi que ses mesures d'économies se sont traduites par une réduction de son effectif mondial à environ 4.760 personnes fin mars contre 4.997 fin décembre, ce qui correspond à une baisse de 4,7 %. Le nombre de professionnels de l’investissement (analystes, gérants de portefeuilles, directeurs de l’investissement, directeurs de la recherche et traders) a diminué à 540 contre 571. Pour le deuxième trimestre, l’effectif total devrait encore diminuer de 75 personnes, pour l’essentiel des collaborateurs qui ne sont pas des professionnels de l’investissement.L’an dernier, l’encours du gestionnaire a plongé de 42 % à 462 milliards de dollars fin décembre. Sur les 338 milliards de cette baisse, 294,2 milliards ont été imputables à l’effet de marché et 44,2 milliards à des remboursements nets.

A fin 2008, les actifs sous gestion du Church Pension Group (CPG) avaient baissé à 7,45 milliards de dollars contre 8,89 milliards douze mois plus tôt, essentiellement en raison de la baisse des marchés d’actions. L’allocation de 33 % aux obligations a permis au fonds de pension de l’Eglise épiscopalienne.de limiter quelque peu la baisse, indique Global Pensions. Sur les dix dernières années, le fonds affiche néanmoins une performance moyenne de 9,3 %.

ING a destitué Ángel Rodríguez Campos, le patron de l’activité immobilière en Espagne (ING Real Estate Development), officiellement pour des motifs de réorganisation mais probablement aussi pour des raisons de mauvaise gestion, croit savoir Cinco Días. Le groupe néerlandais, qui conserve des activités de financement et de gestion d’actifs dans le domaine immobilier, avait déjà fermé voici trois semaines l’activité actions au sein de la banque de gros en Espagne.

Le néerlandais Robeco a musclé sa distribution tierces parties avec le recrutement au 1er avril de Bernd Riedel comme directeur Third Party Distribution Key Accounts ainsi que directeur de la région sud de l’Allemagne. L’intéressé, qui est subordonné à Kai Röhrl, head of third party distribution pour l’Allemagne de Robeco Deutschland, vient d’UBS Global Asset Management, où il avait entre autres la responsabilité de la clientèle des banques et des fonds de fonds dans le cadre de la distribution tierces parties.

Dans un communiqué boursier, The Children’s Investment Fund (TCI) de Christopher Hohn a annoncé jeudi avoir ramené le 1er avril sa participation dans la Deutsche Börse de 10,06 % à 0,96 %.

Selon L"Echo, la 49e chambre du tribunal correctionnel de Bruxelles entame ce vendredi l’examen du dossier KB Lux, considéré comme un des plus vastes dossiers de fraude fiscale qu’ait connu le pays.

La Commission des valeurs espagnole (CNMV) a lancé jeudi un avertissement aux investisseurs au sujet du risque qu’il prennent à placer de l’argent dans des titres participatifs préférentiels, des émissions qui ont ces derniers temps la faveur des banques espagnoles auxquelles elles permettent de renforcer leurs ratios prudentiels, rapporte Expansión. Il s’en est placé pour plus de 3,5 milliards d’euros ces quatre derniers mois. Dès lors, la CNMV vient de publier un guide qui met en évidence que ces titres sont des instruments complexes et présentant des risques élevés, notamment d’illiquidité.

Selon L"Agefi suisse, la direction de la Banque Cantonale Vaudoise (BCV) vient d"achever sa réorganisation avec l"arrivée de Stefan Bichsel au poste de directeur général de la division Asset Managment et Trading. Stefan Bichsel, âgé de 54 ans, est un ancien associé de Lombard Odier et ex-président de la Swiss Funds Association (SFA). Avec la mise en place de cette division Asset Managment et Trading, regroupant la gestion d"actifs institutionnels, la politique d"investissement ainsi que le négoce, la BCV a pour objectif de développer ses activités orientées vers la clientèle institutionnelle. En onze mois, pas moins de quatre changements stratégiques majeurs sont intervenus au sein du directoire de la BCV. Le précédent date de mars dernier, quand l"établissement vaudois avait annoncé la nomination de Gérard Haeberli, en provenance de Credit Suisse, à la tête d"une nouvelle division de private banking.

KanAm indique avoir investi 35,6 millions de francs suisses dans l’acquisition de l’hôtel trois étoiles Holiday Inn Zürich Messe qui a été ouvert le 19 mars 2009 et qui entre dans le portefeuille du fonds institutionnel KanAm Spezial grundinvest. Cet actif, qui est le premier dans le secteur hôtelier pour ce fonds, est loué pour 20 ans à Holiday Inn (InterContinental Hotels Group).

Selon L’Agefi suisse, a Banque Privée Edmond de Rothschild a publié hier un bénéfice net consolidé de 201 millions de francs pour 2008, en repli de 18% par rapport à l"année précédente. Les actifs sous gestion ont diminué de 17,9 %, à 82,3 milliards de francs, avec des afflux net de 5,4 milliards. La banque, qui a recruté 142 nouveaux employés l"an dernier, faisant passer ses effectifs à 1517 personnes, se veut résolument optimiste concernant l"année en cours. Près de 1,7 milliard de francs d"argent frais a rejoint la banque depuis janvier et cette tendance devrait se poursuivre.

D’après Les Echos, le G20 s’est mis d’accord jeudi pour que l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) publie une liste des pays fiscalement non coopératifs - c’est-à-dire qui n’acceptent pas de publier la liste des particuliers et des entreprises qui pratiquent l'évasion fiscale - a annoncé le Premier ministre Gordon Brown. «Le temps du secret bancaire est révolu», a estimé le président français Nicolas Sarkozy

Selon Les Echos, les parlementaires ont voté hier un amendement au collectif budgétaire pour mieux encadrer la rémunération des patrons. S’il ne va guère plus loin que le décret gouvernemental, il apporte une victoire politique aux centristes et à l’opposition.

D"après Les Echos, Les pays du G20 se sont mis d’accord pour mettre en oeuvre de «nouvelles règles» sur les salaires et les bonus au niveau mondial. Les «hedge funds» et les agences de notation de crédit devraient être de leur côté mieux encadrés. Nicolas Sarkozy a indiqué que le G20 avait décidé de réintégrer le «hors-bilan» dans le calcul des ratios prudentiels. Selon le président français, le forum de stabilité financière va en outre être remplacé par un «Conseil de stabilité financière», incluant les pays du G20, don les pouvoirs seront accrus.

Suite à l"audit réalisé en décembre 2008 par l"AFAQ-AFNOR, l"obtention de la norme environnementale ISO 14001 pour Barclays France a été reconduite pour l"année 2009. Cette norme certifie la capacité d’une entreprise à maîtriser son impact sur l’environnement.

Selon Les Echos, le siège de BNP Paribas a été perquisitionné le 26 mars dans le cadre d’une des trois enquêtes préliminaires ouvertes en France à la suite de plaintes d'épargnants considérant avoir été lésés par la fraude de Bernard Madoff. Cette perquisition a bien été menée dans un service de la banque par des policiers de la brigade financière qui se sont fait remettre des documents, selon une source citée par l’Agence France-Presse, confirmant ainsi une information du site du «Parisien».

Le Parquet américain a déposé sa première plainte au pénal contre un client américain d"UBS, Steven M. Rubinstein, suite à l"accord passé avec la banque, rapporte le Wall Street Journal. L"homme est accusé d"avoir rempli une fausse déclaration d"impôts sur le revenu.

Le Système européen de banques centrales (SEBC) et le Comité européen des régulateurs des marchés de valeurs mobilières (CESR) viennent de publier un document intitulé Projet de recommandations concernant les contreparties centrales, modifiées pour les produits dérivés de gré à gré aux fins de consultation publique, dans le cadre des travaux conjoints entrepris par le SEBC et le CESR dans le domaine de la compensation et du règlement-livraison de titres.Ce texte ne concerne que les produits dérivés de gré à gré. En effet, compte tenu des risques que l"ampleur croissante des expositions aux produits dérivés de gré à gré, et en particulier aux dérivés de crédit, fait peser sur la stabilité financière, le Conseil Ecofin a souligné l’an dernier la nécessité de soutenir des initiatives appropriées visant à réduire ces risques, notamment en développant une ou plusieurs contrepartie(s) centrale(s) européenne(s) au service des marchés de dérivés de gré à gré. En conséquence, lors de sa réunion du 2 décembre 2008, le Conseil Ecofin a chargé le SEBC et le CESR d"adapter les recommandations afin que les contreparties centrales puissent traiter explicitement les risques liés aux produits dérivés de gré à gré. La Banque centrale européenne souligne dans un communiqué qu’"étant donné le nombre limité de modifications introduites et compte tenu de la demande du Conseil Ecofin de finaliser le travail dans les meilleurs délais, les contributions de toutes les parties concernées (prestataires de services de compensation et de règlement, intermédiaires, banques, entreprises de services d"investissement, émetteurs, investisseurs institutionnels, associations professionnelles et commerciales), et en particulier celles des petits investisseurs et de leurs organisations, devront être reçues le 17 avril 2009 au plus tard».

Attendu sur la régulation, le sommet a agréablement surpris par les moyens donnés au FMI

Les dirigeants du G20 réunis aujourd’hui à Londres ont publié le communiqué suivant (en anglais)

La société de gestion de fortune suisse United European Bank (UEB), 11 milliards de francs suisses sous gestion, s’est effacée, mardi, devant sa maison mère, BNP Paribas Suisse. Georges Chodron de Courcel, président de la filiale de l'établissement français, a présenté «une nouvelle organisation plus compacte». Dès le 1er octobre, les activités de gestion de fortune seront regroupées sous la seule étiquette, BNP Paribas Suisse. En fait, UEB s’appuyait déjà beaucoup sur sa maison mère. Parmi les employés, seule une dizaine de personnes devraient être touchées et probablement réintégrées dans les quelque 1300 employés que compte BNP Paribas à Genève, selon Louis Bazire, directeur général pour la Suisse.Marcel Gaillard, actuel patron de UEB, rejoindra la direction générale de BNP Paribas en octobre pour s’occuper des acquisitions.

The Bank of Spain’s bailout of the Caja Castilla-La Mancha (CCM) is good news for about 60 Spanish investment funds which held preferred shares in the savings institution as of the end of December worth about EUR325m, according to statistics from the CNMV reported in Expansión. Many of its funds are reputed to be managed conservatively, particularly bond and money market products, and especially the BBVA Dinero range. Expansión observes that, the number of funds concerned in the Lehman and Madoff affairs, respectively, were 129 and 39.

After a dark year in 2008 in which assets fell by 30%, net redemptions in the first quarter for funds distributed in Spain were limited to EUR4.33bn (of which EUR1.59bn were in March), compared with EUR13.1bn in January-March last year, Cinco Días reports. This is not only due to the rebound of the stock markets: banks are putting less sales pressure on capturing savings deposits to the detriment of investment funds. According to Ahorro Corporación, the decline in assets may be limited this year to 15% to 20%, with totals of less than EUR150bn at the end of December, compared with EUR161.89bn at the end of March.

The French national pension fund, the Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR), on Wednesday announced the results of two restricted RFPs launched in 2008 to renew some of its expiring mandates.For US equities (value style management), the FRR has selected Robeco Institutional Asset Management (financial management outsourced to Robeco Investment Management, Boston), and Wellington Management International (financial management outsourced to Wellington Management Company, Boston). The mandate is for a 4-year term, and the indicative overall total capital placed under management is approximately EUR500m.For its RFP for European equities (active small caps management), the FRR has selected Allianz Global Investors France (financial management outsourced to RCM, Frankfurt), Kempen Capital Management, Montanaro Fund Managers, Scottish Widows Investment Partners, and Threadneedle Asset Management.The mandate is also for a 4-year term, and the indicative total capital placed under management is approximately EUR600m.

Investors are returning to hedge funds, the Financial Times reports. Highbridge Capital Management, which was once the largest hedge fund in the world, has posted net subscriptions of USD1bn this year, of which USD225bn have come from its majority shareholder, JPMorgan. It finished the quarter with USD20bn in assets.