For first quarter 2009, the Blackstone Group announced ?economic? losses on Wednesday of USD93m, compared with USD827m in October-December, and USD94m in the corresponding period of last year. By US GAAP accounting standards, the private equity investor posted a loss of USD232m, of which USD192m are related to transactions, compared with USD251m in January-March 2008, which included transaction-related charges of USD226m. The quarterly dividend will be 30 cents per ordinary share.Revenues from management and advising totalled USD344.6m, compared with USD389.2m for fourth quarter 2008, and USD320.8m in the corresponding period of last year, on assets of USD92.2bn as of 31 March, compared with USD91bn at the end of December, and USD92.9bn twelve months previously.

Long-term bonds from the US Treasury are one of the asset classes showing the worst performance this year, but several renowned bond managers think this stretch of poor performance is nearing its end, the Wall Street Journal reports. The Barclays Capital Long-Term Treasury index shows losses of 10.2% since the beginning of the year as the ?fear factor? dominates the markets. In the same period, returns on 10-year Treasury bonds passed the psychologically significant 3% mark last week (it was 3.152% on Wednesday night). But many specialists estimate that the rate will stabilise between 2.75% and 3.25% until the end of the year: each time it passes above 3%, alarm bells go off for Tim Geithner, jokes Warren Pierson, senior portfolio manager at Baird Advisors.

Au premier trimestre 2009, Och-Ziff Capital Management Group a enregistré une perte nette de 81,9 millions de dollars, soit 1,07 dollar par action, contre une perte de 268,1 millions de dollars, ou 3,62 dollars par action au premier trimestre 2008. La société se propose de distribuer un dividende de 0,07 dollar au titre du premier trimestre.Au premier avril 2009, les actifs sous gestion s'élevaient à 20,3 milliards de dollars, sous l’impact de rachats pour un montant de 2,3 milliards de dollars. Au premier mai, les actifs sous gestion atteignaient 20,6 milliards de dollars, sous l’impact de rachats pour un montant de 84,8 millions de dollars, et d’une appréciation liée aux performances de 391,7 millions.

Fortress Investment Group, la société cotée de hedge funds et de private equity, a publié une perte nette de 67 millions de dollars au T1, soit 71 cents par action, contre une perte de 68,9 millions sur la période correspondante de 2008, rapporte le Financial Times. Ses encours sous gestion ont chuté de 10 % à 26,5 milliards de dollars, principalement en raison de rachats.

A la suite d’un LBO, le capital de la société new-yorkaise Neuberger Berman Group LLC est passé sous le contrôle majoritaire de ses dirigeants, de ses gestionnaires de portefeuille et d’un groupe de salariés. Une part minoritaire reste détenue par le précédent propriétaire, Lehman Brothers Holdings Inc. Comptant 70 ans d’existence, Neuberger Berman gère un encours d’environ 158 milliards de dollars d’actifs et emploie 1600 salariés, dont 250 gérants d’actifs. Environ la moitié de ses actifs sont investis en actifs monétaires et obligataires, spécialité de base de la maison, 40% en actions et 10% en produits de gestion alternative.

Pour le premier trimestre 2009, the Blackstone Group déclare mercredi une perte «économique» de 93 millions de dollars contre 827 millions pour octobre-décembre et 94 millions pour la période correspondante de l’an dernier. En données comptables US GAAP, le capital-investisseur a enregistré ujne perte de 232 millions de dollars, dont 192 millions de dollars liés à des transactions, contre 251 millions en janvier-mars 2008, montant qui comprenait des charges de transactions de 226 millions de dollars. Le dividende trimestriel sera de 30 cents par action ordinaire. Les recettes de gestion et de conseil se sont situées à 344,6 millions de dollars contre 389,2 millions pour le quatrième trimestre 2008 et 320,8 millions pour la période correspondante de l’an dernier sur des actifs de 92,2 milliards de dollars au 31 mars contre 91 milliards fin décembre et 92,9 milliards douze mois auparavant.

Selon des sources proches du dossier, AIG pourrait afficher des pertes de 5 milliards de dollars au titre du premier trimestre, suite à de nouvelles dépréciations d’actifs notamment, indique le Wall Street Journal. Les résultats seront publiés ce jeudi.

Grail Advisors a fait coter sur la plate-forme NYSE Arca le Grail American Beacon Large Cap Value ETF, un ETF géré activement comprenant au moins 80 % de grandes capitalisations américaines et dont l’objectif est, selon le site Seeking Alpha, de surperformer le Russell 1000 Value Index de 200-400 points de base en combinant les analyses quantitative et subjective. La commission de gestion sera de 0,79 % au maximum, soit 41 % de moins que la moyenne des fonds value de grandes capitalisations, indique Global Pensions.Pour ce produit, le promoteur sera Grail Advisors, avec Fort Worth comme sub-advisor. Les actifs du fonds seront répartis entre trois gestionnaires, Brandywine Global Investment Management, Hotchkis and Wiley Capital Management et Metropolitan West Capital Management.D’après Seeking Alpha, ce nouveau fonds se différenciée de l’ETF géré activement par Invesco PowerShares parce qu’il permet aux gérants un nombre illimité de transactions, au lieu de seulement trois par semaine. De plus, les gérants sont autorisés à opérer des transactions à tout moment, au lieu de devoir se restreindre au dernier jour de la semaine. Enfin, le fonds Grail utilisera des techniques de gestion active plus traditionnelles que PowerShares, qui met en ?uvre des méthodes largement quantitatives. L’ETF de Grail pourrait enfin couvrir moins de 100 actions.

L’allemand Fresenius Medical Care, filiale dialyse de Fresenius SE, a annoncé mercredi que le Parquet de l’Eastern District de New York a mis fin à son enquête sur la société et ses filiales américaines (dont Spectra Renal Laboratories et Renal Care Group) sans prendre aucune sanction ni imposer à l’entreprise le moindre changement dans ses pratiques. L’enquête s'était ouverte avec des citations à comparaître en octobre 2004.

Pour la semaine au 29 avril, les mutual funds de long terme ont affiché leur septième semaine consécutive de souscriptions nettes, avec 5,66 milliards de dollars, selon Investment Company Institute. Au total, sur ces sept semaines, les rentrées nettes ont représenté 63 milliards de dollars, rapporte The Wall Street Journal. Cependant, les souscriptions nettes enregistrées par les fonds d’actions se sont considérablement ralenties malgré la hausse du marché des actions : elles sont tombées à 183 millions de dollars contre 3,39 milliards la semaine précédente.

The Wall Street Journal rapporte qu’un des dirigeants du Private Equity Management Group de Danny Pang (société dont les avoirs ont été gelés par la SEC) a acheté pour 20 millions de dollars un terrain non développé sur la côte Pacifique du Costa Rica au travers d’une société du Nevada dont il était l’unique dirigeant. Et il a fourni à cette occasion son adresse personnelle dans l’Illinois?

Le Comptroller de l’Etat de New York, Thomas P. di Napoli, a porté plainte mercredi devant la Cour suprême de l’Etat contre Aldus Equity Partners, ses «principals» et d’autres entités pour fraude, corruption, rupture de contrat, manquement au devoir fiduciaire et conspiration, rapporte Pensions & Investments. Ces accusations sont liées à un scandale «pay-to-play» par lequel le fonds de pension New York State Common Retirement Fund (122 milliards de dollars) a investi dans un fonds de private equity sur mesure géré par Aldus. Le Contrôleur, unique administrateur du fonds, veut obtenir l’annulation du contrat et le versement de plus de 5 millions de dollars (remboursement de commissions, plus dommages et intérêts).

Le 22 avril, AmpegaGerling a lancé un fonds éthique de droit allemand investissant en conformité avec la règle des Franciscains, le terrAssisi Renten I AMI P. Le portefeuille se compose principalement d’obligations d’une échéance résiduelle maximale de 24 mois ou dont la rémunération peut être actualisée durant l'échéance résiduelle au moins une fois tous les 24 mois. Bien entendu, le choix de valeurs s’effectue en fonction de critères écologiques, environnementaux et de développement durable en tenant compte des principes ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) de manière équipondérée. Le fonds est géré par Bernd Feldhaus et AmpegaGerling impose une souscription minimale de 500 euros. Le droit d’entrée et la commission de gestion sont fixés à un maximum de 1 % et 0,6 % respectivement, mais actuellement le gestionnaire pratique des taux de frais de 0,5 % et 0,455 %.

Selon les informations de la Börsen-Zeitung, la Commission européenne donnera jeudi son feu vert aux aides gouvernementales allemandes à la Commerzbank ainsi qu'à l’entrée de l’Etat fédéral dans le capital de la banque. De plus, ce nihil obstat ne sera pas assorti de conditions.

3i Deutschland a annoncé que le group partner et managing director pour la zone germanophone, Stephan Krümmer, a quitté «pour raisons personnelles» la direction de l’entreprise au 30 avril. Il sera remplacé par Ulf von Haacke et Peter Wirtz, tous deux associés à l'échelon mondial dans le domaine des «buy-outs».

La société allemande de conseil en investissement responsable versiko indique mardi que le fonds ISR ÖkoVision Classic de sa filiale luxembourgeoise Ökoworld Lux vient d’accomplir son treizième anniversaire. Le fonds, qui a franchi les 500 millions d’euros d’encours en 2007, ne pèse plus que 250 millions actuellement, mais reste l’un des plus gros fonds ISR destribués en Allemagne. Il investit dans le monde entier dans des petites et moyennes capitalisations, avec un tiers de grandes capitalisations et fonctionne par exclusion du nucléaire, de l’armement, de la chimie du chlore, des expérimentations animales et des atteintes aux droits de l’homme. Sa performance sur 10 ans est de 2,72 %.

L’annonce de la nomination du nouveau patron de DWS (Deutsche Bank) a déjà été reportée deux fois. C’est peut-être le signe que Kevin Parker, le patron de la gestion d’actifs du groupe Deutsche Bank, est lui-même dans le collimateur, indique le Handelsblatt. Les deux favoris pour le poste chez DWS sont deux revenants : d’une part, Ingo Gefeke, qui avait été COO et qui est maintenant chief administrative officer de la division gestion d’actifs de la Deutsche Bank ; de l’autre, Axel Schwarzer, qui était patron de la distribution chez DWS à Francfort avant d'être envoyé aux Etats-Unis pour redresser Scudder.

comdirect bank (groupe Commerzbank) a annoncé qu’elle propose désormais 20 fonds sans droit d’entrée, mais sous réserve que le client souscrive un plan d'épargne. L’offre couvre 10 fonds profilés de «gestion de fortune», de BlackRock, Veritas Investment Trust, Ethna Capital, Sauren, DWS, Sal. Oppenheim, Cominvest et GS&P. Les dix autres sont trois fonds à horizon Sauren Zielvermögen et sept Target Click Funds de Fortis Investments.

Au premier trimestre, le chiffre d"affaires du prestataire allemand de services financiers AWD a diminué de 21% à 130 millions d"euros. AWD a enregistré les plus grosses pertes en Grande-Bretagne et en Autriche, deux marchés particulièrement touchés par la crise financière, indique Swiss Life, qui contrôle en totalité AWD. Le chiffre d"affaires d’AWD s"est aussi contracté de 11% à 85 millions d"euros en Allemagne. En raison de ces baisses du chiffre d"affaires, le groupe AWD accuse une perte avant charges financières et impôts (ebit) de 6 millions d"euros. «Devant la persistance de l"environnement de marché difficile et l"aggravation de la situation conjoncturelle, AWD a pris des mesures en vue d"améliorer la situation en termes de recettes et de bénéfice», précise Swiss Life.

American Century Investments (70 milliards de dollars d’encours) a annoncé mardi la nomination de Tony Archer au poste nouvellement créé de business head, Asia Pacific. L’intéressé vient de Morgan Stanley Investment Management (MSIM), où il était managing director for Asia sales et head of the institutional advisory group pour l’Asie Pacifique. Parallèlement, American Century, spécialiste de la gestion active? d’actions, indique qu’elle ouvre un bureau commercial (sales office) à Hong-Kong. Autrement dit, toutes les activités de gestion proprement dites continueront d'être assurées par les équipes d’American Century basées à New York, Kansas City et Mountain View.

Les sociétés de gestion anticipent une croissance de l’appétit des investisseurs pour les fonds devises, analyse Ignites Europe. Schroders s’apprête à lancer son premier fonds devises en juin après avoir recruté Clive Dennis, de Morgan Stanley. SEB Asset Management, Fidelity ou encore Investec Asset Management ont déjà une offre dans ce domaine.

Carmignac Gestion a indiqué que le nouveau compartiment Market Neutral de sa Sicav luxembourgeoise Carmignac Portfolio (lire notre article du 30 avril), géré par Keith Ney et Maxime Carmignac, a reçu l’agrément de la CNMV espagnole voici deux semaines. D’autre part, le gestionnaire a annoncé mercredi qu’il entame la commercialisation de ce fonds en Allemagne.

Alors que toutes les autres catégories de mutual funds affichaient des souscriptions nettes de 16,6 milliards de dollars pour les deux premiers mois de l’année, les ETF ont à eux seuls drainé 10,4 milliards, selon les statistiques de Strategic Insight relayées par iShares (Barclays Global Investors). L’encours à fin mars des 672 ETF de 29 émetteurs cotés 1.706 fois sur 21 Bourses se situait selon iShares à 135,6 milliards de dollars, marquant ainsi une baisse de 5 % au premier trimestre alors que l’indice MSCI Europe en dollars chitait de 15,8 %. Le nombre df’ETF s’est accru de 6,3 % ou de 39 unités. Trois émetteurs continuent de se partager l’essentiel des actifs sous gestion dans les ETF, avec à eux seuls 78,5 % de l’encours total. Il s’agit d’iShares, avec 51,91 milliards de dollars et une part de marché de 38,3 %, de Lyxor Asset Management (Société Générale) avec 29,93 milliards de dollars et 22,1 % du marché ainsi que db x-trackers (Deutsche Bank) avec 24,52 milliards de dollars et 18,1 % du marché.

Les gérants de fonds européens vont avoir de plus en plus de mal à conserver leurs partenariats bancaires, selon le supplément hebdomadaire du Financial Times sur l’industrie de la gestion (FTfm). Les banques pourraient limiter le nombre de leurs fournisseurs à six ou sept contre une moyenne de dix à quinze actuellement, estime ainsi Diana Mackay de chez Lipper FMI.

Selon Ignites Europe, Niall Bohan a quitté son poste de directeur du pôle asset management de la Commission européenne. Il sera remplacé en juin par Ugo Bassi, qui travaille à la direction de la politique des marchés publics. Didier Millerot assurera l’intérim.

Laurence Rivat, associée de Deloitte France spécialiste des normes comptables internationales, a été nommée à l’Ifric (International Financial Reporting Interpretations Committee), le comité d’interprétation de l’IASB. Laurence Rivat rejoindra l’Ifric le 1er juillet prochain pour un mandat de trois ans.

A fin mars, l’encours mondial des ETF (1.635 fonds de 87 émetteurs avec 2.857 cotations sur 43 Bourses) ressortait selon l'étude mensuelle de Barclays Global investors/iShares à 633,55 milliards de dollars, ce qui représente une diminution de 10,9 % en un trimestre, alors que l’indice MSCI World en dollars a perdu dans le même temps 12,5 %. Le nombre de produits s’est accru de 2,8 % avec 66 nouveaux lancements et 25 retraits de la cote. Actuellement, il existe des projets de lancement de 732 ETF. Les souscriptions nettes des fonds hors ETF ont porté sur 117,4 milliards de dollars en janvier-février, selon Strategic Insight, tandis que celle d’ETF se sont situées à 2,8 milliards. Les plus grands émetteurs d’ETF sont iShares avec 369 fonds et un encours de 296,8 milliards de dollars, ce qui représente une part de marché de 46,8 %. State Street Global Advisors (SSgA) arrive en deuxième postion avec 102 fonds et 103,5 milliards de dollars, ce qui correspond à une part de marché de 16,3 %, suivi de Vanguart avec 38 fonds et 44,2 milliards de dollars, soit 7 % de part de marché.

Selon L"Echo, Herman Daems, président de la Gimv, société d’investissement régionale flamande, serait le candidat le mieux placé pour devenir président de Fortis Banque.

Maintenant que le fonds de droit belge Equities World 3F (Foundation for the Future) est géré depuis un an par Bart Baetens, Petercam commence à communiquer sur ce produit d’actions internationales qui se veut original du fait d’une approche à la fois prospective et sélective. D’une part, le gérant de cet OPCVM de 40 millions d’euros (l’ancien Equities World, relooké) entre les valeurs en portefeuille en fonction des projections du FMI en matière de croissance du PIB à l’horizon 2020.Ce fonds intègre donc notamment la Chine et l"Inde dans son univers d’investissement. Une exposition qui passe néanmoins par le chiffre d’affaires des sociétés. Autrement dit, une entreprise américaine comme Intel qui est très présente sur les marchés émergents est comptée, à due concurrence du chiffre d’affaires correspondant, dans l’allocation marchés émergents. Autre caractéristique discriminante : le fonds ne comprend pas de financières, parce que Petercam préfère se concentrer sur les sociétés qui possèdent des actifs tangibles. A ce titre, le gérant évite aussi les start-up dans les biotechnologies par exemple. Selon Ives Hup, Senior Sales & Account Manager France, Greece, Italia, Monaco & Svizzera, Equities World 3F est plus d’un fonds c?ur de portefeuille et stratégique qu’un produit tactique. Le portefeuille de 40-50 valeurs équipondérées (45 actuellement) est composé de grandes capitalisation surtout matures et bénéficiaires sur plusieurs exercices. Bart Baetens, par ailleurs, ne conserve qu’au maximum 5 % de cash alors qu’il pourrait aller jusqu'à 10 %. Il privilégie actuellement les matériaux de construction, les biens d’investissement et les technologiques. La répartition actuelle fait la part belle aux marchés émergents (soit en direct, soit par le biais de firmes réalisant une part significative de leur chiffre d’affaires dans ces pays) avec 50 %. L’Europe et l’Amérique du Nord pèsent chacune 20 % et le Japon 10 %. L’indice de référence est le MSCI World GDP weighted. Petercam facture une commission de gestion de 1 % et le taux frais sur encours (TER) en 2008 s’est situé à 3,61 %. Depuis le début de l’année, le fonds affiche (au 30 avril) une performance de 4,8 %, la perte sur un an ressortant à 29 %. L’indice, pour sa part, affiche un gain de 3,2 % et une perte sur un an de 32,2 %.

Aberdeen Asset Management a annoncé qu"il continuait à rechercher des acquisitions, alors même qu"il digère celle d"une partie de Credit Suisse, rapporte le Financial Times.