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28/04/2009

AGI Deutschland va supprimer au moins 150 emplois

Dans une interview à la Börsen-Zeitung, le deux co-CEO d’Allianz Global Investors Deutschland (AGI), Horst Eich et Thomas Wiesemann, annoncent qu’après l’acquisition de cominvest début 2009 il y aura plus de 150 suppressions d’emplois sur 1.600. l’objectif est de réduire les coûts pour ramener le coefficient d’exploitation à 60 % contre 70 % en 2008. Les souscriptions nettes, essentiellement en provenance d’investisseurs institutionnels, ont déjà dépassé les 2 milliards d’euros depuis le début de l’année. Horst Eich et Thomas Wiesemann indiquent aussi que la joint-venture avec DekaBank, Dealis, peut accueillir des partenaires supplémentaires.
28/04/2009

Schroders muscle sa force de vente

Schroders Allemagne a recruté deux assistants pour sa force de vente. Gülcan Elmas, rejoint l'équipe clientèle privée dirigée par Clemens Bertram ; elle était auparavant chez F&C Asset Management à Londres. D’autre part, au 1er mai, tobis Eppler rejoint en fonction support l'équipe des grands comptes en soutien de Joachim mareike et Alexander Prawitz. Il était auparavant dans le service de distribution des produits structurés chez BHF-Bank.
28/04/2009

Perte pour la gestion d'actifs et de fortune de la Deutsche Bank

Pour janvier-mars 2009, la division asset & wealth management (AWM) de la Deutsche Bank accuse une perte avant impôt de 173 millions d’euros contre un bénéfice avant impôt de 188 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Les #invested assets# de la division se montaient fin mars à 627 milliards d’euros, soit un niveau voisin de celui de fin décembre. L’effet de change positif a permis de compenser des sorties nettes de 3 milliards d’euros pour l’asset management et d’un milliard pour le wealth management, ainsi que la dépréciation des portefeuilles lié à la baisse des marchés.Le chiffre d’affaires de la division AWM s’est contracté de 49 % à 515 millions d’euros en raison d’une baisse des recettes de courtage et de gestion liées à la baisse des marchés et au ralentissement des transactions effectuées par la clientèle. En outre, l’activité a été freinée par des dépréciations sur l’activité de RREEF.
28/04/2009

Goldman Sachs AM a de grandes ambitions

Axel Hörger, qui dirige Goldman Sachs Asset Management (GSAM) en Allemagne et en Europe continentale, vise pour l’Allemagne un encours de 30-40 milliards d’euros, à terme. C’est très ambitieux, car, souligne le Handelsblatt, la première étape sera de remonter aux 18 milliards d’euros d’avant la crise, alors que les actifs sous gestion sont tombé à moins de 10 milliards (les investisseurs institutionnels ont retiré en net 2,2 milliards d’euros en 2008). GSAM a réduit son effectif et fermé sa KAG, sa société de gestion d’actifs de droit allemand. A présent, Axel Hörger constate une reprise de la demande de produits simples et transparents. GSAM compte maintenant s’intéresser aussi aux fonds pour la clientèle privée par l’intermédiaire des banques et des assurances. Cela se traduit déjà par quelques recrutements : bientôt, près d’un tiers des 29 personnes de l'équipe seront dédiés à cette activité.
28/04/2009

Ouverture imminente de la concurrence pour l?assurance santé des enseignants

La procédure d’appel d’offres pour couvrir la complémentaire santé et la prévoyance des 1,9 million de fonctionnaires de l'Éducation nationale aura finalement lieu «fin mai ou début juin», a indiqué le ministère à La Tribune. Outre la Mutuelle générale de l'Éducation nationale (MGEN) qui en assure actuellement plus des trois quarts, l’assureur Axa et le groupe de retraite et prévoyance Aprionis auraient posé leur candidature.
28/04/2009
Fonds

La gestion ISR dans les produits de taux fait débat

Selon la Tribune, l"ISR n"est que faiblement représentée dans les produits de taux, en dépit de sa récente et forte progression dans l"univers de la gestion monétaire. Sa présence dans ce type d"offre fait effectivement débat dans certaines sociétés de gestion. Chez HSBC Global Asset Management par exemple, on s"interroge sur l"intérêt de marier l"ISR dont l"intérêt ne peut se juger que sur le long terme, avec une gestion dont l"horizon de placement est, par définition, de l"ordre de quelques mois.
Fonds
28/04/2009

Un nouveau bureau pour la Mutualité Française

La Fédération nationale de la Mutualité française (FNMF) a élu vendredi un nouveau bureau, indique La Tribune. Parmi les élus, le bureau comprend le président de la FNMF, Jean-Pierre Davant, dont le mandat court jusqu’en décembre 2010. Deux changements interviennent aux fonctions de secrétaire général avec l'élection de Jean-Philippe Huchet (par ailleurs vice-président de la Mutuelle générale de l'éducation nationale) et l'élection de Patrick Brothier comme trésorier général de la FNMF. Cette fédération regroupe la quasi-totalité des mutuelles santé qui comptent 18 millions d’adhérents et couvrent les frais de soins de 38 millions de personnes.
28/04/2009

Carrefour devrait vendre des parts de Carrefour Property

Selon La Tribune, Carrefour relance son projet de vendre auprès d’investisseurs institutionnels des parts du capital de Carrefour Property, la société détenant les murs de 1000 sites dans le monde. Le placement devrait être achevé d"ici septembre. Préalable à une introduction en Bourse, l’opératon devrait être annoncée aujourd"hui aux actionnaires de Carrefour réunis en assemblée générale.
28/04/2009

Autriche - Libération de Michael Berger

Selon #profil#, Michael Berger, fondateur du hedge fund américain Manhattan Investment Fund, a été relâché après 21 mois de détention préventive à la prison de Vienne-Josefstadt, rapporte Fondsprofessionell. L’intéressé avait été condamné à 6 ans et demi de prison aux Etats-Unis en 2002 pour avoir escorqué 300 personnes de 400 millions de dollars.
28/04/2009

Valorisation produits dérivés : AXA Hedging Services choisit Pricing Partners

Pricing Partners, l’expert en valorisation indépendante de produits financiers dérivés et l"éditeur de la librarie financière de modèles mathématiques, indique qu"AXA Hedging Services a choisi Price-it ® Excel pour valoriser une partie de ses produits dérivés de taux d’intérêt. La solution de valorisation de Pricing Partners est disponible sous Excel et sur Internet et permet d"évaluer rapidement l’impact d’un changement d"hypothèses de modélisation ou de données de marché dans un portefeuille de produits dérivés.
28/04/2009

BNP Paribas IP : Jacques d'Estais nommé DG

Les fonctions de Gilles Glicenstein, administrateur directeur général de BNP Paribas Investment Partners, disparu la semaine dernière, seront dans l’immédiat assumées par Jacques d’Estais, responsable du pôle Investment Solutions de BNP Paribas, secondé par Philippe Marchessaux et Pascal Biville, directeur généraux délégués de BNP Paribas Investment Partners.
28/04/2009

Daimler coupe ses liens avec Chrysler

Daimler a annoncé lundi être parvenu avec Chrysler, le capital-investisseur Cerberus et la Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) à un accord sur les dernières questions en suspens relatives à la participation de l’allemand dans le constructeur américain. Ils sont convenus que Daimler abandonne sa participation de 10,0 % dans Chrysler et qu’il renonce au remboursement des prêts qu’il avait consenti à ce dernier et qui avaient été passés totalement passés par profits et pertes dans les comptes de 2008. En outre, Daimler se déclare disposé à verser 200 millions de dollars aux fonds de pension de Chrysler au jour de la signature de l’accord ainsi qu'à chacun des deux anniversaires suivants de cette date. La garantie de retraites d’un milliard de dollars vis-à-vis due la PBGC est ramenée à 200 millions de dollars et se prolonge jusqu'à août 2012. D’autre part, Chrysler et Cerberus renoncent à faire valoir les éventuelles créances résultant des garanties prévues par la transaction du 3 août 2007. Cerberus retire également sa plainte selon laquelle Daimler n’aurait pas correctement rempli sa mission de gestion durant la période écoulée entre la signature de l’accord et la conclusion de la transaction. Après cette conclusion, les relations entre Daimler et Chrysler se résument à une relation client-fournisseur qui couvre aussi les aides au réseau de concessionnaires jusqu'à fin septembre 2009. Daimler estime que l’impact de cet accord sur ses comptes du deuxième trimestre 2009 se situe à environ 0,7 milliard de dollars. Les versements pour les années 2009 à 2011 se situent à chaque fois à 200 millions de dollars.
28/04/2009

Blackstone recrute Tom Kelly

Managing director chez KEMA Partners, une société de conseil et de services de banque d’investissement spécialiste des jeunes entreprises de croissance, Tom Kelly a été nommé managing director au sein du corporate advisory group de The Blackstone Group. Il sera chargé de piloter une nouvelle initiative destinée à fournir des services de levée de fonds privés à des entreprises sous forme de placements privés et de dette pour une clientèle d’entreprises cotées ou non.
28/04/2009

Invesco orchestre sa participation au PPIP

Invesco Ltd et sa filiale WL Ross ont annoncé lundi qu’ils envisagent d’investir jusqu'à 1 milliard de dollars dans le Public-Private Investment Program (PPIP) destiné à l’assainissement du marché hypothécaire aux Etats-Unis. Invesco apporte le savoir-faire de son équipe obligataire forte de 120 personnes et gérant des encours de 159 milliards de dollars tandis que WL Ross fournira ses compétences en matière d’investissement dans des actifs «accidentés» (distressed). Ils bénéficieront du soutien de la Le Frak Organization, ainsi que de plusieurs développeurs et propriétaires d’immeubles qui seront co-investisseurs. Assured Guaranty Ltd, une entreprise de service pour les subprime, et American Home Mortgage Servicing Inc, un rehausseur de crédit (monoliner), deux sociétés dans lesquelles le groupe détient des participations, apporteront le concours de leurs connaissances spécifiques de ce genre de dossiers. De plus, des partenariats stratégiques ont été conclus avec la securities firm #féminine# (woman-owned) Muriel Siebert and Co ainsi qu’avec la société de conseil en investissement Williams Capital Group et une filiale d’Atlanta Life Financial Group, Jackson Securities.
28/04/2009

Germany - Goldman Sachs AM has high ambitions

Axel Hörger, head of Goldman Sachs Asset Management (GSAM) for Germany and continental Europe, is aiming for assets of EUR30-40bn in Germany in the long term. This is an ambitious goal, since, as Handelsblatt observes, the first step will be to regain a level of EUR18bn in assets, their peak before the crisis. Assets have now fallen below EUR10bn (institutional investors withdrew a net total of EUR2.2bn in 2008). GSAM has cut staff and closed its German-registered KAG format management firm. Hörger says there is now rising demand for simple and transparent products. GSAM is now planning to focus on funds for private clients via banks and insurance firms. This will mean some recruitments: soon, nearly one third of the firm’s 29 staff will be dedicated to this activity.
28/04/2009

World - Cash management to become a strategic profession

La Tribune reports that cash management has become a strategic financial profession, in a world where liquidity has become scarce. The profession is profitable, the newspaper observes, citing the example of Citigroup, which has seen 15% growth in its net profits for this activity to USD843m in first quarter.
28/04/2009

Switzerland - Reyl AM recruits Maximilian Tomei

Maximilian Tomei, managing partner and CEO of INOKS Capital in Geneva since 2004, has been appointed CEO of Reyl Asset Management (RAM). He will oversee and develop operations related to all funds managed by RAM. The Reyl Funds product range includes directional equities funds, decorrelated equities funds, bond funds, and hedge funds.
28/04/2009

France - BNP Paribas IP: Jacques d'Estais appointed CEO

The responsibilities of Gilles Glicenstein, director and CEO of BNP Paribas Investment Partners, who died last week, will be assumed in the interim by Jacques d’Estais, head of the Investment Solutions unit at BNP Paribas. He will be assisted by Philippe Marchessaux and Pascal Biville, deputy CEOs of BNP Paribas Investment Partners.
28/04/2009

United States - SEC charges Danny Pang with fraud

The SEC has obtained a temporary freeze on the assets of the financier Danny Pang, and the companies Private Equity Management Group Inc. and Private Equity Management Group LLC. The regulator accuses Pang of defrauding investors of hundreds of millions of dollars, the Wall Street Journal reports. The PEM group claims to manage USD4bn in assets, but assets, mostly originating in Taiwan, appear to total under USD1bn.
28/04/2009

Switzerland - 70 layoffs at EIM

EIM, a fund of hedge fund management firm based in Nyon, London, and New York, saw decline of 16% in its assets in 2008, to a total of USD10.9bn, Arpad Busson, executive director of the group, has stated in an interview with Le Temps. To come to terms with these difficulties, EIM has eliminated the distinction between traditional and alternative management. Personnel at EIM will be reduced by 70, or 30%, worldwide.
28/04/2009

United Kingdom - bfinance consulting firm in management buyout

The consulting firm bfinance, specialised in advising financial officers and institutional investors, has been acquired by its own management in an MBO deal which puts the chairman and CEO of the firm, David Vafai, and the management of the company in control of 100% of its capital. The operation, financed by BMS Finance, represents an exit for the current shareholders in the firm, Carlyle Group and Net Partners, whose stakes in the capital of bfinance date back to its inception in 1999. The firm, which has an Investment Consulting division dedicated to asset management and manager selection, is growing at a rate of more than 30% per year, and has operations in over 20 countries.
28/04/2009

World - Diversified funds suffer due to market conditions in Q1

In January-March, BNY Mellon Asset Servicing reports that diversified funds have suffered average losses of 7.9%, compared with 3.4% in fourth quarter 2008. This represents the fifth consecutive quarterly loss, while the last positive result was a 1% gain in fourth quarter 2007. This prolonged period of losses has also affected results over one and three years, which come to -20.5% and -6.6%, respectively. Over five and ten years, performance works out to 3.2% and 1.4%.
28/04/2009

United States - Blackstone recruits Tom Kelly

Tom Kelly, managing director at KEMA Partners, a consulting and investment banking services firm specialised in serving young growth start-up businesses, has been appointed managing director of the corporate advisory group at the Blackstone Group. He will spearhead a new initiative to provide private fundraising services to businesses in the form of private investments and loans, for both publicly traded and privately owned client businesses.
28/04/2009

Austria - Michael Berger released

Fondsprofessionell reports, citing Profil, that Michael Berger, founder of the US hedge fund Manhattan Investment Fund, has been released after 21 months of preventive detention at Josefstadt prison in Vienna. Berger was sentenced to six and a half years of prison in the United States in 2002 for a fraud which stripped 300 victims of USD400m.
28/04/2009

Germany - Schroders adds to sales team

Schroders Germany has recruited two assistants for its sales team. Gülcan Elmas joins the private cilents team, led by Clemens Bertram; she was previuosly at F&C Asset Management in London. From 1 May, Tobias Eppler will join the major accounts team in a support position for Joachim Mareike and Alexander Prawitz. He was previously in the structured products distribution service at BHF-Bank.
28/04/2009

Europe - Second wind for convertibles

April was a good month for European convertible bonds: roughly USD3.21bn were raised, according to statistics from Dealogic reported in the Wall Street Journal. Bankers estimate that convertible issues will remain dynamic for the rest of the quarter, so long as equities markets remain stable.
28/04/2009

United Kingdom - London becoming a threat to offshore financial centres

The dominance of offshore asset management centres such as Luxembourg and Dublin may face a threat from the United Kingdom, following the passage of a series of tax relief measures, Financial Times Fund Management reports. The British government has introduced a system by which tax is paid only by investors, and not by funds. It has also created a list of financial instruments in which funds may invest without having their activities classed as ?trading,? which would make them subject to capital gains tax.
28/04/2009

Europe - Fund selection will be increasingly outsourced, says Allfunds

In an interview with Citywire, Borja Largo, CIO of Allfunds Bank, predicts that many institutions will move to outsource their fund analysis in the future. He estimates that the only fund selection entities which will prove viable in the long term will be those with more than EUR1bn to EUR1.5bn in assets.

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