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29/04/2009
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JP Morgan AM lance un fonds obligataire global

Selon Investment Week, JP Morgan Asset Management lance un fonds obligataire global le 6 mai prochain. Le JPM Strategic Bond vise un rendement de 3% au-dessus de l’indice de référence, le Merrill Lynch GBP Broad Market. Le véhicule sera piloté par Bob Michele, global CIO of fixed income, avec le concours de Lisa Coleman et Stephen Lear.
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29/04/2009
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Les rachats nets ralentissent

En mars, les organismes de placement collectif et les fonds d’investissement spécialisés au Luxembourg ont accusé des rachats nets de seulement 226 millions d’euros, selon les dernières statistiques de la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Cela constitue un ralentissement par rapport à février, où les sorties s'étaient élevées à 4,375 milliards d’euros. Avec un effet de marché de 3,501 milliards d’euros, les encours se sont tassés de 0,24 % à 1.526,563 milliards d’euros à fin mars.
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29/04/2009
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Robert Morse prend la tête de Primus Financial Holdings

Robert Morse, qui était CEO du Asian institutional clients group de Citigroup devient le co-CEO d’un nouveau fonds de private equity, Primus Financial Holdings à Hong-Kong. Il sera rejoint par d’ancien collègues de Citi et se focalisera sur le secteur des services financiers. Il a indiqué avoir déjà levé $ 1 milliard de dollars auprès d’une famille asiatique, rapporte The Wall Street Journal. Le fonds succède au Primus Pacific Partners, un fonds de $ 500 millions également focalisé sur les services financiers en Asie, précise Wing-Fai Ng, l’autre co-CEO.
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29/04/2009

Tassement du bénéfice de Robeco

Pour 2008, Robeco affiche un bénéfice d’exploitation de 270,2 millions d’euros contre 276,6 millions pour l’année précédente pour des recettes d’exploitation de 889,8 millions contre 819,6 millions. En net, le bénéfice a diminué à 171,2 millions d’euros contre 200,1 millions. A fin décembre et malgré les souscriptions nettes de 600 millions d’euros, l’encours ressortait à 110,7 milliards d’euros contre 145,8 milliards. La baisse de 24 % est imputable à un effet de marché négatif de 29,1 milliards d’euros après un gain de change de 1,9 milliard sur l’appréciation du dollar américain. Le recul des actifs sous gestion est aussi dû à la cession des activités obligataires aux Etats-Unis.
28/04/2009

Carmignac and Threadneedle finish top in rankings

According to the most recent rankings by Feri Fund Rating, Carmignac, Vitruvius and Dr. Jens Erhardt Kapital all succeeded in having the entirety (100%) of their funds on sale in Germany (9, 8, and 9 funds, respectively) ranked in the top category, which includes only A and B-rated products. The rankings concern managers with fewer than 25 funds on sale in Germany. The next two firms in the rankings are Star Capital and State Street, with ratios of 87.5% and 70.8%.In the rankings of management firms with more than 25 funds on sale, the top three finishers are Threadneedle with 67.9% of its funds rated A or B (19 out of 28), followed by BNY Mellon Asset Management with 58.5% (31 funds out of 53) and Union Investment (co-operative banks) with 50% (44 out of 88).
28/04/2009

Losses for asset and wealth management at Deutsche Bank

For January-March 2009, the asset and wealth management (AWM) division of Deutsche Bank has posted pre-tax losses of EUR173m, compared with pre-tax profits of EUR188m in the corresponding period of last year. Invested assets for the division at the end of March totalled EUR627bn, close to their levels at the end of December. Positive currency effects compensated for net outflows of EUR3bn from asset management and EUR1bn from wealth management, as well as for depreciation of the value of portfolios due to falling markets. Earnings for the AWM division contracted by 49% to EUR515bn, due to falling revenues from brokerage and management due to falling markets and a slowdown in client transactions. Activities were also negatively affected by write-downs for RREEF activities.
28/04/2009

L'offre des banques sur LCH.Clearnet se précise

Selon le Wall Street Journal, le groupe de banques emmené par Deutsche Bank, JP Morgan Chase et Icap s’apprête à faire une offre sur le britannique LCH.Clearnet Group d"ici à la fin du mois, ce qui pourrait faire capoter le projet du Depository Trust & Clearing Corp de créer une chambre de compensation transatlantique pour les actions, les obligations et les dérivés. Le consortium serait maintenant composé de 12 membres, contre 9 précédemment.
28/04/2009

bfinance reprise par ses dirigeants

Selon Les Echos, les dirigeants de la société de conseil indépendante, et son président fondateur, David Vafai, ont achevé un MBO (« management buy-out ») aux termes duquel les capital-investisseurs Carlyle Group et Net Partners ont cédé leurs participations respectives dans le cabinet de conseil. Selon David Vafai, cette opération arrive à point nommé après une année 2008 en demi-teinte. « Rien qu’en France, nous gérons ou avons géré une vingtaine de missions de sélection de gérants sur toutes les classes d"actis », indique-t-il au quotidien.
28/04/2009

La société de conseil bfinance rachetée par ses dirigeants

Spécialisée dans le conseil aux directions financières et aux investisseurs instiutionnels, la société bfinance vient de faire l"objet d"un rachat par son management (management buy-out, MBO), au terme duquel le P-DG et fondateur David Vafai et le management détiennent 100% du capital. Financée par BMS Finance, cette opération conduit à la sortie des actionnaires actuels, Carlyle Group et Net Partners, dont la participation au capital remonte à la création de bfinance en 1999 . La société, qui comporte une ligne de métier Investment Consulting dédiée à la gestion d"actifs et à la sélection de gérants, connaît une croissance annuelle moyenne de plus de 30% et opère dans plus de vingt pays.
28/04/2009

Carmignac et Threadneedle réalisent les meilleurs tirs groupés en matière de performances

Selon le dernier palmarès établi par Feri Fund Rating, Carmignac, Vitruvius et Dr. Jens Ehrhardt Kapital ont placé respectivement la totalité (100 %) de leurs fonds commercialisés en Allemagne (respectivement 9, 8 et 9) dans la catégorie supérieure où n’entrent que les produits notés A et B. Ce classement concerne les gestionnaires ayant moins de 25 fonds vendus en Allemagne. Les deux suivants sont Star Capital et State Street avec des ratios de 87,5 % et 70,8 %. Dans le palmarès des gestionnaires alignant plus de 25 fonds, les trois meilleurs sont Threadneedle avec 67,9 % de fonds notés A et B (19 sur 28), devant BNY Mellon Asset Management avec 58,5 % (31 fonds sur 53) et Union investment (banques populaires) avec 50 % (44 sur 88).
28/04/2009

Stanchart ouvre à Francfort

Standard Chartered Bank a annoncé lundi l’inauguration d’un bureau de représentation à Francfort. La capitale financière allemande est le centre nerveux de Stanchart en Europe pour les virements. L’implantation à Francfort fait suite à l’acquisition en mars 2008 de l’American Express Bank. Les locaux sont occupés depuis décembre par environ 140 salariés de 20 nationalités. Standard Charterd Bank Allemagne est dirigée par Clemens Frech, country executive officer.
28/04/2009

La DZ Bank va supprimer 450 emplois

La DZ Bank change de stratégie et va notamment réduire sa présence à l'étranger, selon un document interne obtenu par le Handelsblatt. Cela va se traduire par la suppression de 450 emplois en Allemagne et à l'étranger. Parallèlement, la caisse centrale des banques populaires allemandes compte se renforcer dans la banque de transactions, la desserte des PME et la banque privée.
28/04/2009

La Deutsche Bank éponge au T1 près d'un tiers de sa perte de 2008

Pour le premier trimestre 2009, la Deutsche Bank déclare mardi un bénéfice net légèrement supérieur à 1,18 milliard d’euros contre des pertes de 141 millions pour la période correspondante de l’an dernier et de presque 3,9 milliards pour l’ensemble de 2008. Avant impôt, le bénéfice se situe à plus de 1,81 milliard d’euros contre des pertes respectives de 254 millions et 5,74 milliards. Le rendement des fonds propres, avant impôt , se situe -selon les définitions- entre 22 % et 25 %. Le quotient de fonds propres de premier rang se situe à 10,2 % et dépasse ainsi l’objectif que l'établissement s'était fixé pendant que le ratio total de bilan/fonds propres a été réduit à 25 fois. Les recettes d’exploitation ont gonflé de 56 % en glissement annuel à 7,2 milliards d’euros, compte tenu de dépréiciations d’actifs d’un milliard d’euros dont 841 millions pour des provisions liées à des rehausseurs de crédit. De plus, la banque a passé par profits et pertes 500 millions d’euros sur l’immeuble The Cosmopolitan Resort and Casino.
28/04/2009

Josef Ackermann voit son contrat prolongé

Lundi soir, le conseil de surveillance de la Deutsche Bank a annoncé avoir voté à l’unanimité une prorogation de 3 ans (à 2013) du contrat de Josef Ackermann, président du directoire, qui a accepté. L’intéressé a de surcroît était félicité par avance pour les résultats du premier trimestre 2009.
28/04/2009

AGI Deutschland va supprimer au moins 150 emplois

Dans une interview à la Börsen-Zeitung, le deux co-CEO d’Allianz Global Investors Deutschland (AGI), Horst Eich et Thomas Wiesemann, annoncent qu’après l’acquisition de cominvest début 2009 il y aura plus de 150 suppressions d’emplois sur 1.600. l’objectif est de réduire les coûts pour ramener le coefficient d’exploitation à 60 % contre 70 % en 2008. Les souscriptions nettes, essentiellement en provenance d’investisseurs institutionnels, ont déjà dépassé les 2 milliards d’euros depuis le début de l’année. Horst Eich et Thomas Wiesemann indiquent aussi que la joint-venture avec DekaBank, Dealis, peut accueillir des partenaires supplémentaires.
28/04/2009

Schroders muscle sa force de vente

Schroders Allemagne a recruté deux assistants pour sa force de vente. Gülcan Elmas, rejoint l'équipe clientèle privée dirigée par Clemens Bertram ; elle était auparavant chez F&C Asset Management à Londres. D’autre part, au 1er mai, tobis Eppler rejoint en fonction support l'équipe des grands comptes en soutien de Joachim mareike et Alexander Prawitz. Il était auparavant dans le service de distribution des produits structurés chez BHF-Bank.
28/04/2009

Perte pour la gestion d'actifs et de fortune de la Deutsche Bank

Pour janvier-mars 2009, la division asset & wealth management (AWM) de la Deutsche Bank accuse une perte avant impôt de 173 millions d’euros contre un bénéfice avant impôt de 188 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Les #invested assets# de la division se montaient fin mars à 627 milliards d’euros, soit un niveau voisin de celui de fin décembre. L’effet de change positif a permis de compenser des sorties nettes de 3 milliards d’euros pour l’asset management et d’un milliard pour le wealth management, ainsi que la dépréciation des portefeuilles lié à la baisse des marchés.Le chiffre d’affaires de la division AWM s’est contracté de 49 % à 515 millions d’euros en raison d’une baisse des recettes de courtage et de gestion liées à la baisse des marchés et au ralentissement des transactions effectuées par la clientèle. En outre, l’activité a été freinée par des dépréciations sur l’activité de RREEF.
28/04/2009

Goldman Sachs AM a de grandes ambitions

Axel Hörger, qui dirige Goldman Sachs Asset Management (GSAM) en Allemagne et en Europe continentale, vise pour l’Allemagne un encours de 30-40 milliards d’euros, à terme. C’est très ambitieux, car, souligne le Handelsblatt, la première étape sera de remonter aux 18 milliards d’euros d’avant la crise, alors que les actifs sous gestion sont tombé à moins de 10 milliards (les investisseurs institutionnels ont retiré en net 2,2 milliards d’euros en 2008). GSAM a réduit son effectif et fermé sa KAG, sa société de gestion d’actifs de droit allemand. A présent, Axel Hörger constate une reprise de la demande de produits simples et transparents. GSAM compte maintenant s’intéresser aussi aux fonds pour la clientèle privée par l’intermédiaire des banques et des assurances. Cela se traduit déjà par quelques recrutements : bientôt, près d’un tiers des 29 personnes de l'équipe seront dédiés à cette activité.
28/04/2009

Les banques britanniques devront avoir davantage de fonds propres

Selon le Financial Times, Alistair Darling, le chancelier britannique, devrait annoncer le mois prochain que les grandes banques telles que Royal Bank of Scotland, Lloyds Banking Group et Barclays pourraient être obligées de détenir davantage de capital que la moyenne du secteur.
28/04/2009

Fortis Investments : Wael Elkhouly prend la tête de l'équipe Global Infrastructure Fund

Fortis Investments vient de nommer Wael Elkhouly responsable de la gestion d"actifs au sein de l"équipe GlobalInfrastructure Fund, basée à Londres, et comptant 19 collaborateurs sous la responsabilité de Hans Meissner. Bénéficiant de la double nationalité britannique et égyptienne, Wael Elkhouly a travaillé précédemment cinq ans chez Citigroup, où il participait au groupe consultatif pour l"infrastructure. Avant Citigroup, il a passé plus de dix ans dans le pôle dédié à la banque d"investissement du groupe Bechtel.
28/04/2009

Ouverture imminente de la concurrence pour l?assurance santé des enseignants

La procédure d’appel d’offres pour couvrir la complémentaire santé et la prévoyance des 1,9 million de fonctionnaires de l'Éducation nationale aura finalement lieu «fin mai ou début juin», a indiqué le ministère à La Tribune. Outre la Mutuelle générale de l'Éducation nationale (MGEN) qui en assure actuellement plus des trois quarts, l’assureur Axa et le groupe de retraite et prévoyance Aprionis auraient posé leur candidature.
28/04/2009
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La gestion ISR dans les produits de taux fait débat

Selon la Tribune, l"ISR n"est que faiblement représentée dans les produits de taux, en dépit de sa récente et forte progression dans l"univers de la gestion monétaire. Sa présence dans ce type d"offre fait effectivement débat dans certaines sociétés de gestion. Chez HSBC Global Asset Management par exemple, on s"interroge sur l"intérêt de marier l"ISR dont l"intérêt ne peut se juger que sur le long terme, avec une gestion dont l"horizon de placement est, par définition, de l"ordre de quelques mois.
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28/04/2009

Un nouveau bureau pour la Mutualité Française

La Fédération nationale de la Mutualité française (FNMF) a élu vendredi un nouveau bureau, indique La Tribune. Parmi les élus, le bureau comprend le président de la FNMF, Jean-Pierre Davant, dont le mandat court jusqu’en décembre 2010. Deux changements interviennent aux fonctions de secrétaire général avec l'élection de Jean-Philippe Huchet (par ailleurs vice-président de la Mutuelle générale de l'éducation nationale) et l'élection de Patrick Brothier comme trésorier général de la FNMF. Cette fédération regroupe la quasi-totalité des mutuelles santé qui comptent 18 millions d’adhérents et couvrent les frais de soins de 38 millions de personnes.
28/04/2009

Carrefour devrait vendre des parts de Carrefour Property

Selon La Tribune, Carrefour relance son projet de vendre auprès d’investisseurs institutionnels des parts du capital de Carrefour Property, la société détenant les murs de 1000 sites dans le monde. Le placement devrait être achevé d"ici septembre. Préalable à une introduction en Bourse, l’opératon devrait être annoncée aujourd"hui aux actionnaires de Carrefour réunis en assemblée générale.
28/04/2009

Autriche - Libération de Michael Berger

Selon #profil#, Michael Berger, fondateur du hedge fund américain Manhattan Investment Fund, a été relâché après 21 mois de détention préventive à la prison de Vienne-Josefstadt, rapporte Fondsprofessionell. L’intéressé avait été condamné à 6 ans et demi de prison aux Etats-Unis en 2002 pour avoir escorqué 300 personnes de 400 millions de dollars.
28/04/2009

Blackstone recrute Tom Kelly

Managing director chez KEMA Partners, une société de conseil et de services de banque d’investissement spécialiste des jeunes entreprises de croissance, Tom Kelly a été nommé managing director au sein du corporate advisory group de The Blackstone Group. Il sera chargé de piloter une nouvelle initiative destinée à fournir des services de levée de fonds privés à des entreprises sous forme de placements privés et de dette pour une clientèle d’entreprises cotées ou non.
28/04/2009

Invesco orchestre sa participation au PPIP

Invesco Ltd et sa filiale WL Ross ont annoncé lundi qu’ils envisagent d’investir jusqu'à 1 milliard de dollars dans le Public-Private Investment Program (PPIP) destiné à l’assainissement du marché hypothécaire aux Etats-Unis. Invesco apporte le savoir-faire de son équipe obligataire forte de 120 personnes et gérant des encours de 159 milliards de dollars tandis que WL Ross fournira ses compétences en matière d’investissement dans des actifs «accidentés» (distressed). Ils bénéficieront du soutien de la Le Frak Organization, ainsi que de plusieurs développeurs et propriétaires d’immeubles qui seront co-investisseurs. Assured Guaranty Ltd, une entreprise de service pour les subprime, et American Home Mortgage Servicing Inc, un rehausseur de crédit (monoliner), deux sociétés dans lesquelles le groupe détient des participations, apporteront le concours de leurs connaissances spécifiques de ce genre de dossiers. De plus, des partenariats stratégiques ont été conclus avec la securities firm #féminine# (woman-owned) Muriel Siebert and Co ainsi qu’avec la société de conseil en investissement Williams Capital Group et une filiale d’Atlanta Life Financial Group, Jackson Securities.

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