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30/04/2009

BBK achète la société de gestion Fineco

Bilbao Bizkaia Kutxa (Caja de Ahorros de Bilbao y Vizcaya) a finalisé l’acquisition de 60% du capital de la société de gestion Fineco, qui devient désormais la banque privée de BBK. Fineco gère actuellement 20 fonds d’investissement pour un encours de 345 millions d’euros et 25 sicav. A la fin 2008, l’encours total de ses actifs sous gestion s'élevait à 1 milliard d’euros.
30/04/2009

Deux dirigeants quittent Caja Madrid pour créer un family office

Fuite des cerveaux de chez Caja Madrid : deux directeurs, celui de la gestion de portefeuille Juan Fernández Jaquotot et celui de la division obligataire Carlos Barceló Mendiguchía, ont quitté la caisse d'épargne pour créer la family office Attitude, selon des proches du dossier cités par Expansión. Ils démarreront avec un encours voisin de 100 millions d’euros.Attitude va demander à la CNMV son agrément comme conseiller financier (EAFI).
30/04/2009
Fonds

SIA Group ferme ses fonds à la souscription et en crée de nouveaux

SIA Group, une société de gestion indépendante helvético-suisse, a décidé de fermer certains de ses fonds à la souscription, qui continueront à être gérés, tout en en ouvrant de nouveaux du même type. La société se rémunère en effet au moyen de commissions de performance, qui s'élèvent par exemple à 15% pour son fonds Clasic, dont la performance a chuté de 67% l’an passé. Continuant dans leur style de gestion «value», les dirigeants Carlos Jarillo et Walter Scherck assurent que cette opération, autorisée par l’autorité de marché CNMV, n’entraînera aucun préjudice pour leur clientèle.
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30/04/2009
Fonds

Hedge funds : la consolidation sans effet sur la croissance de l?industrie

Selon L"Agefi suisse, la croissance à long terme de l"industrie des hedge funds reste intacte alors que 40% des acteurs risquent de disparaître d"ici l"année prochaine. Après des retraits de fonds de 152 milliards dollars au 4ème trimestre 2008 et de 103 milliards au 1er trimestre 2009, les actifs gérés pourraient se stabiliser aux alentours de 1000 milliards de dollars, avant de repartir à la hausse, notamment en termes d"afflux nets de capitaux.
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30/04/2009
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Mubadala emprunte $ 2 milliards

Le fonds souverain d’Abou Dhabi, Mubadala est sur le point d'émettre un emprunt de $ 2 milliards sur le marché international, ce qui est une première pour un fonds souverain. La première tranche (5 ans) est rémunérée à 400 points de base au-dessus des Treasuries américains et la seconde, sur 10 ans, offre un rendement supérieur de 470 points de base au papier américain, rapporte le Handelsblatt. L'émission a été arrangée par Citigroup, Goldman Sachs et Royal Bank of Scotland. Parmi les 14 milliards investis par Mubadala figurent des participations dans Ferrari et AMD. Mubadala a aussi des partenariats avec EADS, General Electric et Rolls-Royce.
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30/04/2009

Generali abandonne ses projets dans l?alternatif

Il y a un an, Giovanni Perissinotto, administrateur délégué de Generali, annonçait un investissement de 8 milliards d"euros dans les hedge funds et le private equity. L"assureur envisageait même de lancer un hedge fund de droit italien. Crise oblige, ce projet a été annulé, annonce Il Sole ? 24 Ore. La joint venture créée à cet effet en partenariat avec Mangart, Mangart Capital Partners, s"est retirée de la liste des sociétés de gestion.
30/04/2009

Nordea Bank confirme ses perspectives

Nordea Bank a publié une baisse de 8,7 % de son bénéfice net à 627 millions d"euros au premier trimestre, rapporte le Wall Street Journal. Ses résultats se sont avérés meilleurs que prévu et la banque nordique a confirmé ses perspectives annuelles.
30/04/2009

BCE : De l'audace !

Il faut être sourd pour ne pas entendre les avertissements répétés des membres de la BCE, annonçant que le taux repo trouverait bientôt un plancher à 1 %. Les voix qui justifient un tel niveau sont bien rares en revanche. Seul Axel Weber, le président de la Bundesbank, a énuméré publiquement les inconvénients de taux plus bas (rémunération des fonds monétaires et des assureurs) et en a dit l’inutilité (taux de marché monétaire actuellement plus bas que le taux repo).
29/04/2009

Andreas Wolfer prendrait la tête de la banque privée chez UniCredit

Selon les informations du Handelsblatt, Marina Natale quitte la semaine prochaine la tête de la banque privée d’UniCredit (5.000 salariés, 200.000 clients) pour prendre en charge la direction financière. Et elle laissera son poste à Andreas Wölfer, membre du directoire de la HypoVereinsbank (HVB). Ce sera le second Allemand au management board du groupe bancaire italien, à côté de Theodor Weimer. Andreas Wölfer conservera la direction de la gestion de fortune en Allemagne, un secteur qui a généré l’an dernier un bénéfice avant impôt de 132 millions d’euros, même s’il a baissé d’un tiers dans un environnement difficile.
29/04/2009

La Deutsche Borse ouvre un bureau de représentation à Tokyo

Le groupe Deutsche Börse a annoncé mardi avoir procédé à l’inauguration d’un bureau de représentation à Tokyo. Il servira également de guichet unique pour Eurex et Deutsche Börse Market Data & Analytics (MD&A). Cette implantation est dirigée par Nagayoshi Miyata, qui a rejoint Eurex en 2007. L’entreprise de marché a ouvert en décembre un autre bureau de représentation à Pékin et en février une antenne d’Eurex à Hong-Kong. Clearstream, filiale post-marché de la Deutsche Börse, possède pour sa part un bureau au Japon depuis 2007.
29/04/2009

Jean-Michel Godeffroy nommé président du Comité T2S

Le Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE) a nommé le 23 avril Jean-Michel Godeffroy président du Comité pour le programme T2S (T2S Programme Board) qui assurera la réalisation du programme TARGET2-Titres (T2S) en 2013. Parmi les membres du Comité se trouve également le Français Yvon Lucas (Banque de France). T2S offrira un gisement unique sans frontières de titres à l'échelle de l"Europe et un processus de règlement central, neutre et à l"état de l"art. Les intervenants de marché pourront avoir accès à ces actifs via les dépositaires centraux de titres selon des modalités permettant de prendre en compte les différences nationales et régionales au lieu de les perpétuer, et qui intègrent déjà des mesures d"harmonisation convenues dans plusieurs domaines importants.
29/04/2009

Sal. Oppenheim remonte la pente après sa première perte depuis la guerre

L’exercice 2008 s’est soldé pour le groupe Sal. Oppenheim par sa première perte depuis la guerre, avec 117 millions d’euros contre un bénéfice net de 255 millions pour 2007, mais le capital a été augmenté en décembre de 200 millions par les associés et le quotient de fonds propres à fin avril 2009 ressort à 12 %.L’encours au 31 décembre se situait à environ 132 milliards d’euros contre 152 milliards d’euros, les souscriptions nettes d’environ 10 milliards d’euros n’ayant pas suffi à compenser l’impact de la baisse des marchés. La perte est notamment imputable à un solde négatif de 295 millions d’euros sur les opérations en compte propre, mais les positions à risque ont été considérablement réduites (le portefeuille de certificats a été ramené de 7,5 milliards à 2 milliards d’euros, note la Börsen-Zeitung) et le groupe a mis en oeuvre un programme d'économies portant sur plus de 100 millions d’euros. Désormais pratiquement toutes les activités opérationnelles sont «stables et rentables». L’effectif a été accru à une moyenne de 4.330 personnes contre 3.769 pour 2007.
29/04/2009
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Barings commercialise son fonds agriculture

Barings a entamé la commercialisation en Allemagne de son Baring Global Agriculture Fund (lire nos dépêches du 20 mai 2008 et du 15 janvier 2009). La commission de gestion se situe à 1,5 %, selon Das Investment et la souscription minimale à 3.000 euros. Le droit d’entrée se situe à 5 %.
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29/04/2009
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Le HSBC GIF Global Currency peut désormais être distribué sur le marché local

HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH a annoncé mardi qu’elle distribue désormais en Allemagne également le compartiment HSBC GIF Global Currency de sa Sicav luxembourgeoise GIF. Ce produit lancé le 6 avril 2009 est géré par Halbis Capital Management et dont l’objectif est de surperformer de 500 points de base le libor 3 mois, avec une volatilité annuelle comprise entre 5 et 10 %. Bill Maldonado, head of alternative investments chez Halbis précise que pour générer un tel rendement l'équipe utilise des positions longues et courtes et combines les stratégies de portage d’alpha, de suivi de tendance et de volatilité en utilisant des dérivés. L’univers de gestion de ce fonds conforme à la directive OPCVM III couvre les principales monnaies du G 10 (USD, EUR, GBP et JPY), la monnaie du fonds étant le dollar américain.La commission de gestion se situe à 1,5 % et la commission sur la surperformance par rapport au libor se situe à 20 %.
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29/04/2009
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ETFlab lance un ETF sur le DJ Stoxx 50

Mardi, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra s’est allongée d’un nouvel fonds, le ETFlab DJ STOXX 50, lancé par ETFlab Investment GmbH, filiale spécialisée de DekaBank. Ce produit en réplication physique est assorti d’une commission de gestion de 0,19 % #all-in# et s’adresse surtout, comme les autres fonds de la gamme, aux investisseurs institutionnels. Les dividendes sont réinvestis dans le fonds. Depuis mars 2008, date de son lancement opérationnel, ETFlab a drainé 3 milliards d’euros dans 24 ETF cotés sur la Deutsche Börse. LETFlab DJ Stoxx 50 est le 443ème ETF à être coté sur le segment XTF, indique de son côté, la Deutsche Börse. le volume mensuel moyen de transactions excède les 9 milliards d’euros.
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29/04/2009

Allianz et American Express réduisent leurs participation dans ICBC

Mardi, à peine le lock-up levé, Allianz et American Express ont vendu respectivement 3,2 milliards et 638 millions d’actions ICBC pour 1,9 milliard de dollars américains, a indiqué la banque chinoise. La Frankfurter Allgemeine Zeitung croit savoir que l’opération s’est faite sur la base de 3,86 dollars de Hong-Kong, soit une décote d’environ 4 % sur le cours boursier qui a augmenté de 7 % mardi. Allianz et American Express ne détiennent plus respectivement que 0,97 % et 0,2 % d’ICBC, participations qui sont gelées jusqu’au 20 octobre.
29/04/2009

Permira reconnaît que les temps sont difficiles

Damon Buffini, le président de Permira, estime que le secteur du private equity n"a jamais fait face à autant d"incertitudes qu"actuellement, et reconnaît qu"il faudra du temps avant de revoir de grosses opérations, rapporte le Financial Times. L"an dernier, Permira a déprécié la valeur de son portefeuille de 36 %.
29/04/2009
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Julius Baer lance un fonds énergie

Selon Investment Week, Julius Baer vient de lancer sur le marché britannique son fonds énergie, Energy Transition fund, une sicav luxembourgeoise qui investit dans des moyennes et grandes capitalisations américaines, canadiennes et européennes de l’ensemble du secteur énergie , avec la possibilité de détenir une poche de 10% en matières premières et certificats d'émission de CO2. Le fonds a une approche bottom-up, sans indice de référence dans la mesure où les zones les plus intéressantes du secteur ne figurent pas dans les grands indices. Parmi les principales participations figurent Quanta Services, Wellstream Holdings, Iberdrola Renovables et EDP Renovaveis. Le fonds, lancé sur le marché offshore il y a six mois, affiche une commission de gestion de 1,60%.
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29/04/2009

Threadneedle Latin America fund : Julian Thompson remplace Katy Dobson

Julian Thompson, head of global emerging markets chez Threadneedle, devient gérant du fonds Latin America en remplacement de Katy Dobson, qui a quitté l’entreprise à l’issue d’une restructuration des activités d’analyse entre les marches émergents mondiaux et les actions asiatiques. Jules Mort, qui avait été le gérant du fonds à l’origine, reste co-gérant. La stratégie et les objectifs du fonds demeurent inchangés.
29/04/2009
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Les investisseurs du "Cornichon" trouvent la note salée

Les souscripteurs de fonds fermés allemands investis dans l’immobilier britannique connaissent des temps difficiles parce que les actifs et la livre se déprécient en même temps, ce qui pèse sur la performance, souligne le Handelsblatt. Les 9.000 investisseurs du IVG-Fonds Euroselect 14 (350 millions de livres) qui est propriétaire de la moitié du Gherkin (cornichon) à Londres doivent payer une rallonge d’intérêts de 183 millions de livres et renoncer à toute distribution pour l’instant au lieu de toucher 5,5 % par an. Le fonds s'était engagé auprès de la Bayerische Landesbank de ne pas prendre de crédit pour plus de 67 % de la valeur de l’actif. Mais cet immeuble de bureaux de 50.000 mètres carrés s’est déprécié de 22 % depuis le début de la crise et le taux d’endettement a largement dépassé les 67 %. Le même problème pourrait se poser pour le IVG-Fonds Euroselect 12 (350 millions d’euros également), qui a emprunté 200 millions de livres pour acheter le siège d’ING à Lodnres. Cela peut aussi concernant les gestionnaires CFB, Doric Asset Finance et Real IS (filiale de la Bayerische Landesbank).
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29/04/2009

S&P dégrade la maison-mère de Fidelity

S&P a abaissé à A+/A-1 contre AA-/A-1+ la note de FMR LLC, la maison-mère de Fidelity Investments à cause d’une baisse de rentabilité liée aux turbulences de marché, rapporte The Wall Street Journal. Les encours ont diminué l’an dernier de 22 % à $ 1,25 billion.
29/04/2009

Les résultats de plusieurs gestionnaires s'améliorent

Comme Franklin Resources, BlackRock, T. Rowe Price et Invesco ont enregistré une amélioration de leurs résultats pour le premier trimestre, tandis Janus Capital Group et AllianceBernstein ont accusé une baisse plus forte de leurs bénéfices par rapport au T4 de 2008, rapporte the Wall Street Journal. Federated Investors a accusé une contraction de 37 % de son bénéfice à $ 35,1 millions après une progression de 3 % à 54,3 millions pour octobre-décembre. De son côté, Waddell & Reed Financial annonce un bénéfice net de $ 15,5 millions contre 28,3 millions pour le trimestre correspondant de l’année dernière, mais après une perte de 0,73 million en octobre-décembre.
29/04/2009

Brooke Harlow, nouveau responsable marketing de The Managed Funds Association

D. Brooke Harlow a été nommée vice-présidente executive et directeur du marketing et de la communication de The Managed Funds Association, une association commerciale américaine dédiée au secteur de la gestion alternative. Brooke Harlow était précédemment la directrice de la communication et des relations publiques de Highbridge Capital Management, un fonds new-yorkais de hedge funds détenu par JP Morgan.
29/04/2009

La détérioration des résultats de Franklin Templeton se ralentit

Franklin Resources Inc connu sous le nom de Franklin Templeton Investments a déclaré mardi un bénéfice net de $ 110,8 millions ou 48 cents par action sur un chiffre d’affaires de $ 912,3 millions pour le trimestre au 31 mars. Pour le trimestre à fin décembre, le bénéfice net avait été de 120,9 millions ou 52 cents par action, pour un chiffre d’affaires de 969,3 millions. En janvier-mars 2008, le bénéfice net et le chiffre d’affaires s'étaient situés à 366,1 millions ($ 1,54 par action) et $ 1,5 milliard. La détérioration du bénéfice et du chiffre d’affaires en glissement annuel (yoy) s’est ralentie. Le bénéfice a ainsi baissé de 70 % contre 77 %.Concernant l’encours, il ressortait à $ 391,1 milliards fin mars contre 416,2 milliards fin décembre et 591,1 milliards un an plus tôt. La part des actions ressortait à 44 % contre 47 % et 55 % respectivement.Les remboursements nets ont diminué de 10 % pour ressortir à 5,5 milliards contre 6,1 milliards durant la période correspondante de l’an dernier, avant réinvestissement des dividendes distribués. Ils avaient atteint 18,2 milliards le trimestre précédent.L’effectif a diminué de 4 % durant le trimestre sous revue, à 8.233 personnes (il était de 8.916 personnes un an auparavant).
29/04/2009
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State Street lance le premier ETF sur les obligations convertibles

State Street Global Advisors (SSgA) a lancé aux Etats-Unis le 14 avril le premier ETF sur obligations convertibles américaines, le SPDR Barclays Capital Convertible Bond Index-ETF, qui réplique le Barclays Capital Convertible Bond > $500MM Index et qui est assorti d’un taux de frais brut de 0,40 %. Le produit est coté depuis le 16 avril sur la plate-forme NYSE Arca.
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29/04/2009

Daniel Bouton démissionne de la présidence de la Société Générale

Daniel Bouton, président du conseil d"administration de la Société Générale, annonce sa démission "à compter du 6 mai», dans un message communiqué par la banque ce matin. Le conseil d"administration élira à cette date un nouveau président, indique Daniel Bouton. «Les attaques répétées qui me visent personnellement, en France, depuis 15 mois m’affectent mais surtout elles risquent de nuire à une banque de 163 000 personnes», affirme le dirigeant qui concède «comme tout dirigeant (avoir) certainement fait des erreurs». Il conclut en estimant que «la stratégie adoptée permet à la Société Générale de compter parmi les banques les plus belles de la zone euro». Dans un entretien publié ce matin par Le Figaro, Daniel Bouton assure par ailleurs quitter le groupe avec «zéro» indemnité de départ.
29/04/2009

Vers un rapprochement AG2R La Mondiale-Réunica

Selon La Tribune, les groupes AG2R La Mondiale et Réunica étudieraient la possibilité d’un rapprochement, qui donnerait naissance à un géant dans le secteur de la retraite et de la prévoyance. Sous-tendu par le projet des fédérations Agirc-Arrco de faire converger l’ensemble des systèmes informatiques existants pour les retraites complémentaires, le projet de rapprochement ferait déjà l’objet d’une étude de faisabilité qui devrait être rendue avant l'été, indique le quotidien économique.
29/04/2009
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Le FRR lance un appel d?offres produits de taux

Le FRR vient de lancer un premier appel d"offres #produits de taux# destiné à renouveler une partie des mandats obligataires existants, et composé de trois lots. Le premier est un lot #obligations indexées sur l’inflation émises en euros# (gestion à faible risque actif). Sur ce lot, le FRR souhaite attribuer 2 à 6 mandats, pour un montant global compris entre 2 et 4 milliards d"euros. Le deuxième est un lot #obligations crédit #Investment Grade# libellées en euros# (gestion active), sur lequel le FRR souhaite attribuer 2 à 6 mandats, pour un montant global compris entre 500 millions d"euros et 1,5 milliard d"euros. Enfin, le dernier est un lot #obligations crédit #Investment Grade# libellées en US dollars# (gestion active). Sur ce lot, le FRR souhaite attribuer 2 à 6 mandats, pour un montant global compris entre 500 millions d"euros et 1,5 milliard d"euros. Un second appel d"offres sera lancé ultérieurement, sur des obligations gouvernementales d"une part et sur un univers obligataire global d"autre part.
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29/04/2009

Laurent Mignon serait nommé président de Natixis

Selon Le Figaro, Laurent Mignon, 45 ans, aujourd"hui gérant de la société Oddo et Cie, serait nommé président du directoire de la banque Natixis. François Pérol aurait décidé de l"embaucher pour remplacer Dominique Ferrero, directeur général depuis la création de Natixis fin 2006. La nomination interviendrait à quelques heures de l"assemblée générale des actionnaires, jeudi matin.
29/04/2009

Vers un rapprochement AG2R La Mondiale-Réunica

Selon La Tribune, les groupes AG2R La Mondiale et Réunica étudieraient la possibilité d’un rapprochement, qui donnerait naissance à un géant dans le secteur de la retraite et de la prévoyance. Sous-tendu par le projet des fédérations Agirc-Arrco de faire converger l’ensemble des systèmes informatiques existants pour les retraites complémentaires, le projet de rapprochement ferait déjà l’objet d’une étude de faisabilité qui devrait être rendue avant l'été, indique le quotidien économique.

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