Selon L’Agefi suisse, un rapport publié mercredi par les autorités de la principauté montre que les actifs sous gestion au Liechtenstein ont reculé de 19% à 225,44 milliards de francs suisses en 2008, sous l’effet conjugué des attaques contre son secret bancaire et de la crise financière. Les 15 banques enregistrées en 2008 dans la principauté ont vu leurs résultats reculer de 60% à 336,8 millions de francs suisses.

Fortis se retrouve une nouvelle fois au tribunal, cette fois pour un dossier de suspicion de délits d’initiés, selon les informations du Tijd, rapportées par L’Echo. «Des membres de l’encadrement supérieur de Fortis auraient utilisé l’information relative à une vente imminente de Fortis Banque à BNP Paribas pour encore mettre la main en vitesse sur des actions Fortis», précise le quotidien belge.

Ignacio Pedrosa, directeur général pour l’Espagne, le Portugal et l’Amérique latine depuis 2006 chez Allfunds Bank (Santander et Sanpaolo Intesa), a été recruté par Bestinver, la société de gestion d’Acciona, comme directeur commercial, rapporte Funds People.

Le Santander a l’intention de lancer une émission de titres préférentiels pour 2-2,5 milliards d’euros, rapporte Cinco Días. Sur les six derniers mois, 13 banques et caisses d'épargne ont demandé à la CNMV l’autorisation de commercialiser ce genre de papiers. En décembre, le BBVA a ouvert le bal avec 1 milliard d’euros. Depuis, il s’est placé presque 6,5 milliards d’euros et 5,4 autres milliards sont dans la file d’attente. Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM), pour sa part, est en train de sonder ses clients en vue d'émettre des titres participatifs qui comporteraient une rémunération de 7,25-7,50 % pour la première année.

La société immobilière espagnole Realia va lancer une augmentation du capital de SIIC de Paris, qu’elle considère comme le joyau de sa couronne, annonce Cinco Días. Son apport sera de 143 millions d’euros, mais l’opération est ouverte à un éventuel nouvel associé.

Cette semaine, la Bourse espagnole a admis à la négociation le Lyxor ETF Euro Corporate Bond, alors que cette filiale de la Société Générale s’apprête à lancer le premier ETF qui permet de miser sur la baisse de l’indice Ibex, rapporte Cinco Días. Ce fonds répliquera l’Ibex 35 Inverso. L’agrément a été demandé à l’AMF cette semaine. Ensuite, la CNMV aura deux mois pour donner son feu vert.Pour son premier jour de cotation à Madrid, le Lyxor ETF Euro Corporate Bond a affiché un volume de transactions de 400.000 euros, soit plus qu'à Paris, a souligné Adrián Juliá, directeur des produits cotés chez Société Générale en Espagne.

Le Santander a affecté pour l’instant 265 salariés à son nouveau pôle d’excellence Santander Back Office Globales de Mercados, en attendant d’y affecter 53 autres qui seront des recrutements externes, indique Expansión. Cette nouvelle filiale regroupe des activités qui étaient dispersées dans le groupe. Elles étaient logées dans la banque de gros à l'échelon mondial, dans les anciens départements de trésorerie du Santander ainsi que du Banesto et dans les services de soutien pour la banque privée et l’assurance et, enfin, dans le comité de gestion actif/passif (Alco).D’autre part, le Santander a intégré dans cet ensemble de back-office sa société de courtage Integrated Securities Services (ISS), qui fournit des services d’administration à de clients externes.

Richard Wohanka, le CEO de Fortis Investments, quitte la société de gestion, alors que cette dernière est en passe d'être fusionnée avec l’activité de gestion d’actifs de BNP Paribas.L’information a été dévoilée mardi et a été confirmée par un porte-parole de Fortis Investments. BNP Paribas a indiqué de son côté qu’un successeur serait nommé. Mais on ne sait pas encore bien si cette personne chapeautera uniquement Fortis Investments, ou bien l’ensemble formé par BNP Paribas Investment Partners et Fortis Investments. Sachant qu’aujourd’hui, c’est Jacques d’Estais qui assume les fonctions d’administrateur directeur général de BNP Paribas Investment Partners, depuis la disparition de Gilles Glicenstein en avril . Le départ de Richard Wohanka, dont on ne connaît pas encore les projets, fait suite à celui de Saker Nusseibeh qui était global head of equities et CIO global equities de Fortis Investments, et qui vient de rejoindre Hermes Fund Managers. Richard Wohanka avait été nommé CEO de Fortis Investments en 2001, après avoir occupé le poste de CEO de West LB Asset Management. Il avait dans sa carrière déjà croisé le chemin de BNP Paribas, en quelque sorte, puisqu’il avait notamment été patron de Paribas Asset Management. En rachetant Fortis Banque, BNP Paribas a pris le contrôle de Fortis Investments. Lors de la présentation de ses derniers résultats, au 31 mars, la banque française a indiqué que la fusion permettrait de créer le numéro 4 en gestion d’actifs dans la zone euro, avec 475 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

Avec le SI Ökoselect-Fonds lancé le 2 juin 2009, Hanseatische Investment (Hansainvest) lance un fonds de technologies environnementales (énergies renouvelables, traitement et infrastructures pour l’eau, efficacité énergétique, dépollution, etc) dont le portefeuille comportera initialement entre 10 et 15 % de private equity, encore qu’il puisse investir jusqu'à 20 % dans cette classe d’actifs. Le nouveau fonds, de droit allemand, est conseillé par Olaf Köster, qui dirige la gestion de fonds chez VCH Investment Group, une filiale d’Altira Group. Le nouveau fonds sera géré par sélection de valeurs (bottom-up) en choisissant d’abord les actions en fonction de leurs potentiel de croissance puis en filtrant le résultat en fonction de critères d’exclusion d’ordre environnemental et social. Cet «overlay» de développement durable doit permettre d'éviter les entreprises dont la gouvernance d’entreprise responsable n’est pas convaincante ainsi que les sociétés des secteurs de l'énergie nucléaire, des jeux de hasard, de la prostitution et de la production d’armements.Ensuite, le gérant procède à une analyse des perspectives sectorielles et s’attache à limiter ou à couvrir les risques de change. Caractéristiques Code ISIN : DE000A0NEKV8 Commission de souscription : 5 % Frais de gestion fixes : 1,95 % Montant minimum à la souscription : 50 euros.

Plombé par 9 milliards d’euros de dette parce qu’il a présumé de ses forces en voulant avaler Volkswagen, Porsche vient de demander à la banque publique KfW un crédit de 1,75 milliard d’euros, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Parmi les bailleurs de fonds potentiels avec lesquels le constructeur de Stuttgart continue de négocier figurent notamment des investisseurs qataris. Les pourparlers se dérouleraient «dans une très bonne atmosphère», ce qui vaut aussi pour ceux concernant la participation des familles Porsche et Piëch à l’augmentation du capital.

Rolf Kiefer, directeur de la communication de DekaBank, a annoncé à Die Welt que le gestionnaire d’actifs des caisses d'épargne allemandes a l’intention de fusionner le Deka-Immobilienfonds (2,5 milliards d’euros) avec le Deka-ImmobilienEuropa (7,4 milliards d’euros). D’autre part, le fonds Westinvest 1 (1,6 milliard d’euros) serait fusionné avec le Westinvest Interselect (3,2 milliards d’euros).Le projet est en négociation avec les caisses d'épargne et une décision devrait être prise fin juin. En cas d’accord, les deux fusions de fonds immobiliers offerts au public seraient bouclées au 30 septembre. Les demandes d’autorisation correspondantes ont déjà été déposées auprès de l’Autorité de surveillance des services financiers (BaFin).Après la fusion, le nouveau fonds Deka afficherait des liquidités disponibles de 2,28 milliards d’euros, celles du nouveau Westinvest se montant à 800 millions d’euros.

L’association de défense DSW des porteurs de valeurs mobilières révèle mercredi qu’en 2008 la qualité de l’information fournie aux souscripteurs par les sociétés de gestion d’actifs allemandes s’est tendanciellement détériorée.Une étude (http://www.dsw-info.de/uploads/media/DSW_Fondsumfrage_2009.pdf) réalisée en coopération avec Feri Finance und Research GmbH ainsi que la Fachhochschule Kaiserslautern/Zweibrücken (Deux-Ponts) auprès de 17 gestionnaires représentant environ 46 % des encours totaux sur le marché allemand montre que 50 % du panel indiquent ne pas fournir d’information sur leur politique de vote en assemblée générale, contre 35 % en 2007.D’autre part, 63 % des sociétés de gestion ont précisé qu’elles ne donnent pas de renseignements sur la manière dont elles exercent leurs droits de vote, contre 47 % l’année précédente. 13 % déclarent informer les souscripteurs a posteriori et 24 % à l’avance (sur leur site Internet).Enfin, 64 % des gestionnaires contre 92 % en 2007 rapportent avoir voté au moins une fois contre les résolutions présentées par la direction de l’entreprise.

Dans son rapport annuel, DWS Investments (groupe Deutsche Bank) a indiqué que les sept membres de son comité de direction ont perçu au total pour 2008 environ 6,9 millions d’euros contre 15,8 millions pour 2007, rapporte le Financial Times Deutschland. L’encours à fin décembre affichait une contraction de 20 % sur un an, à 122 milliards d’euros, en raison à la fois de l’effet de marché et de remboursements nets.

Suite au départ de Barbara Rega, Udo Rosendahl a été nommé directeur des fonds de fonds chez DWS, rapporte fondsprofessionell en citant Citywire. L’intéressé conserve par ailleurs ses fonctions de directeur de l’investissement en actions européennes.

La Deutsche Börse a annoncé mercredi avoir admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra un 452ème ETF, en l’occurrence le Lyxor ETF Euro Corporate Bond de Lyxor Asset Management (groupe Société Générale).Ce fonds de droit français réplique le Markit iBoxx Liquid Corporate Overall Index qui couvre 40 emprunts d’entreprises notées entre AAA et BBB. La commission de gestion se situe à 0,20 %.

Karl-Heinz Heuß, qui dirige Credit Suisse Asset Management Immobilien, a annoncé à la Frankfurter Allgemeine Zeitung que le fonds immobilier offert au public CS Euroreal reprendra ses remboursements, gelés fin octobre, d’ici à la fin du mois. On s’attend pour juillet à une mesure analogue pour le KanAm grundinvest ,et les spécialistes prévoient que l’Axa Immoselect ne tardera pas à suivre cet exemple.

Fortress Investment Group a indiqué que les investisseurs dans D.B. Zwirn avaient donné leur feu vert pour qu’elle prenne en charge la gestion des fonds et comptes de D.B. Zwirn. Les fonds seront renommés Fortress Value Recovery Funds I. La transaction représente un encours supplémentaire de l’ordre de 2 milliards de dollars pour Fortress dont les actifs sous gestion s'élevaient à quelque 26,5 milliards de dollars au 31 mars dernier. Certains dirigeants de D.B. Zwirn ainsi qu’une centaine de professionnels de la firme ont rejoint Fortress ou devraient lui fournir des services.

Selon L’Agefi suisse, Credit Suisse va créer une entité «Investment Strategies and Solutions» au sein de sa division d’Asset Management. «Ce groupe travaillera en collaboration avec l’équipe de l’Asset Management’s Global Institutional Distribution, en soutien à la clientèle qui souhaite développer des solutions d’investissement en utilisant toutes les possibilités du portefeuille de produits», indique la banque. La nouvelle entité créée au sein d’Asset Management sera dirigée par David Russ. A 56 ans, cet ancien responsable des investissements de Darmouth College’s Office of Investments devient ainsi Managing Director et Chief Investment Strategist de cette cellule de quatre personnes. Le groupe bénéficiera des compétences de Mark Baumgartner, ancien Senior Portfolio Strategist and Head of Portfolio Architecture au sein du groupe Global Portfolio Solutions de Morgan Stanley. Il y aura aussi Yogi Thambiah (Credit Suisse’s U.S.Multi Asset Class Solutions-MACS), et Nicolo Foscari, ancien Senior Portfolio Manager dans les affaires MACS de Credit Suisse aux Etats-Unis.

RWC Partners a annoncé le recrutement de Mike Corcell qui devrait notamment lancer au troisième trimestre 2009 un fonds long/short sur les actions américaines. Mike Corcell travaillait précédemment chez Threadneedle où il avait géré avec succès Threadneedle American Crescendo, figurant l’an dernier parmi les 75 meilleurs hedge funds du monde chez Barron’s. Mike Corcell restera basé à Londres et devrait recruter une équipe complète qui travaillera à ses côtés dès le lancement du nouveau fonds. Les actifs gérés par RWC Partners s'élèvent actuellement à environ 2,3 milliards de dollars.

Selon Investment Week, J O Hambro Investment Management a nommé Jeff Keen au poste de directeur, co-responsable du pôle fixed income. Il rejoint David Gibbs, qui va continuer de diriger et de développer les activités de fixed income au sein de JO Hambro Investment Management. Jeff Keen travaillait précédemment chez TriAlpha Investment Advisors, où il exerçait les fonctions de CIO.

Schroders va lancer un fonds devises ayant pour objectif de surperformer le Global Currency Index de 3 %, rapporte Citywire. Le Schroder ISF Global Managed Currency sera un fonds monétaire, multi-devises, géré activement par Clive Dennis.

Le spécialiste des marchés émergents Ashmore Investment Management Limited annonce le lancement de parts libellées en sterling dans ses deux sicav luxembourgeoises. Ces deux véhicules investissent en priorité dans de la dette libellée en dollar (Ashmore Sicav Emerging Market Debt Fund ou EMDF) et dans de la dette libellée en monnaie locale (Ashmore Sicav Local Currency Fund ou LCF). Les deux fonds disposent désormais de parts institutionnelles et retail en sterling, ainsi qu’en dollar et en euro.A fin avril 2009, EMDF affichait un rendement brut de 11,9% (dividendes réinvestis) par an depuis sa création en janvier 2003 et LCF, 3,6% pour un lancement en août 2006.

Selon Les Echos, le hedge fund britannique Brevan Howard a dégagé un résultat opérationnel de 503 millions de livres durant l’’exercice fiscal clos le 21 juillet 2008, contre 216 millions un an plus tôt. Son fonds global macro a progressé en 2008 de 21%. Les actifs sous gestion s’élèvent à 16 milliards de livres.

La Tribune précise que Lloyds Banking Group va supprimer 510 postes supplémentaires dans la banque de détail au Royaume-Uni.

Newsmanagers : Votre société, Addax Asset Management, qui a tout juste cinq ans d'âge, a-t-elle digéré l’impact de la crise financière?Jean-Jacques Joulié : Nous avons été très sérieusement touchés puisque, en termes d’encours, nous sommes passés de 200 millions à 80 millions d’euros. Mais c’est aussi parce que nous avons décidé très tôt, immédiatement après la déconfiture de Lehman, à l’automne 2008, de liquider nos positions les plus exposées et de restituer par anticipation à nos investisseurs une partie de leurs actifs. La situation est désormais stabilisée. Il ne reste que 2 % à 3 % de lignes qui peuvent encore poser des problèmes de liquidité.NM : Vous n’avez jamais envisagé un adossement?J.-J. J. : Nous avons déjà été approchés début 2008 mais nous n’avons pas cherché activement un partenaire. Si une telle situation devait encore se présenter, nous serions amenés à considérer une proposition de ce type même si nous pouvons très bien continuer à fonctionner en partnership avec l’équipe actuelle.NM :Quelles leçons avez-vous tiré de la crise?J.-J. J. : Il ne faut pas hésiter à le dire, la gestion alternative a déçu. Notamment parce qu’on s’est aperçu que dans le contexte d’une crise de cette ampleur, elle n’était pas décorrélée, ce qui est pourtant sa raison d’être et cela a véritablement surpris. Deuxième grosse déception, les gérants alternatifs ont été confrontés à de gros problèmes de liquidité et beaucoup n’ont pas pu respecter leurs engagements dans ce domaine. Troisième point critique, le manque de transparence. Certes, on le savait, mais la crise a souligné le phénomène. Enfin, quatrième point, on a observé des comportements pas toujours très éthiques, et ce largement en raison du manque de coercition lié a une régulation insuffisante. NM : Sur ce dernier point, l’encadrement des activités des hedge funds est sur les rails… J.-J. J. : Oui, mais on ne peut que déplorer la trop grande discrétion, pour ne pas dire le silence assourdissant, de tous les professionnels concernés. Après tout, une forte majorité de gérants n’ont pas démérité et devraient s’impliquer davantage dans ce débat qui est aujourd’hui monopolisé par les politiques. NM : En quoi votre nouvelle offre Addax Trading peut-elle séduire les investisseurs?J.-J. J : C’est un fonds de fonds de droit français qui nous semble bien adapté pour répondre aux problèmes soulevés par la crise financière. Il prend en compte tous les déficits que je vous signalais plus tôt. Par exemple sur le thème de la décorrélation. Le fonds est investi principalement sur des gérants systématiques court terme qui interviennent sur les marchés à terme. Historiquement, les CTA sont décorrélés avec l’évolution des actifs traditionnels. La corrélation moyenne entre les fonds composant Addax Trading n’est que de 0,12. Le fonds peut donc bien viser une performance décorrélée supérieure a l’Eonia +3% sur cinq ans. Les marchés à terme sur lesquels nous intervenons offrent par ailleurs une liquidité incomparable, de ce fait il est prévu de pouvoir sortir du produit tous les 15 jours avec un préavis de seulement 5 jours et un règlement sous 3 jours.NM : Pourquoi avoir associé une plate-forme étrangère au nouveau fonds?J.-J. J : AlphaMetrix ne nous est pas étrangère puisque la société a été fondée par un ancien de Carr Global, une ancienne filiale du groupe Credit Agricole dont les associés d’ Addax sont issus, et utilise pour le clearing majoritairement Newedge, issue de la fusion de Calyon Financial et Fimat, deux sociétés que nous connaissons bien. La plate-forme, qui donne accès à plus d’une soixantaine de gérants CTA, va nous permettre un plus grand contrôle des opérations réalisées en comparaison avec un investissement sur des fonds alternatifs traditionnels. AlphaMetrix contrôle elle-même les opérations et peut très bien couper des positions en cas de dépassement des limites de risques. De plus nous sommes en mesure de donner l’accès à nos investisseurs en temps reel (24 heures sur 24,avec des mises en jour plusieurs fois par minute), par une liaison sécurisée, au portefeuille d’ Addax Trading, à sa valorisation, à ses expositions et à une analyse des risques. Ce niveau de transparence est exceptionnel et permet a chacun de suivre la gestion dans les conditions des gérants eux-mêmes, et donc de se faire une opinion sur leur efficacité.NM : Quand comptez-vous démarrer effectivement le fonds?J.-J. J : Nous allons démarrer dans les toutes prochaines semaines avec une dizaine de fonds sous-jacents. Nous devrions fonctionner à plein régime d’ici à la rentrée avec un maximum de 15 à 18 fonds.Caractéristiques du fonds Code Isin FR 0010743104 Commission de souscriptions et rachat néant Frais de gestion : - Fixes 2% maximum TTC - Variables 20% au-delà de l’eonia +300 points de base Souscription minimale 10.000 euros Préavis pour souscriptions et rachats : J-5

Comme annoncé par Manooj Mistry, responsable de la structuration des db x-trackers actions dans un récent entretien à Newsmanagers, Deutsche Bank complète sa gamme d’ETF cotés sur Euronext Paris par 14 nouveaux produits, portant le nombre total de ses ETF accessibles en France à 37. Parmi les nouveaux produits, db x-trackers propose 7 ETF short, notamment sur le FTSE, le S&P 500 ou encore des secteurs comme la santé, les télécommunications ou les matières premières.

Mercredi, OFI Private Equity Capital et Fondis Electronic, qui se veut le leader français du marché de l’équipement portatif à destination du contrôle de l’environnement, des matériaux et du diagnostic immobilier, ont annoncé l’acquisition - via la Holding Européenne d’Instrumentation (holding de contrôle de Fondis Electronic) - de Bioritech auprès des dirigeants fondateurs de la société. Depuis juin 2008, OFI Private Equity Capital est l’actionnaire majoritaire de Fondis Electronic.Bioritec (2,2 millions d’euros de CA) commercialise des appareils d’analyse, principalement de l’eau, et des services de maintenance destinés aux laboratoires d’analyses chimiques, biologiques, ou physico-chimiques, des instituts de recherche, industries agroalimentaires et pharmaceutiques.

Selon Les Echos, le groupe né début 2008 du rapprochement entre le paritaire AG2R et le mutualiste La Mondiale veut faire passer son chiffre d’affaires de 13,3 milliards à 16 milliards d’euros entre 2008 et 2011. Le gros de la croissance proviendra des activités d’assurances dites « concurrentielles », c’est-à-dire épargne, retraite, santé et prévoyance.

Directeur délégué de SGAM et Directeur général de SGAM AI depuis juin 2008, Olivier Lecler, 41 ans, vient d’être nommé chief operating officer de GIMS, le pôle de gestions d’actifs et des services aux investisseurs du groupe Société Générale. Il succède à Sylvie Rucar qui a quitté le groupe. Membre du comité exécutif de GIMS, Olivier Lecler est rattaché à Jean-Pierre Mustier, Directeur du pôle gestions d’actifs et services aux investisseurs.

Des actionnaires, associés et dirigeants, ont vendu pour 4 millions d’actions Lazard, précise la Tribune, ce qui correspond à environ 5 % du capital. Les associés de Lazard détiennent toujours 50 % de son capital. La banque, indique également le quotidien, a racheté 1,7 million de ses propres actions.