Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
08/06/2009

Postbank : la Deutsche Bank accélère l'allure

Selon les milieux financiers, la Deutsche Bank aurait profité de la basse du cours de l’action Deutsche Postbank ces derniers jours pour se renforcer ; elle en détenait déjà 25 % plus une action depuis le 25 février et doit en reprendre 27,4 % supplémentaires en février 2012 auprès de la Deutsche Post, rappelle le Handelsblatt. Mais il se pourrait qu’elle n’attende pas aussi longtemps et qu’elle franchisse dès cette année le seuil des 30 % déclenchant une OPA. Probablement pas avant août, toutefois, parce qu’il lui faudrait alors payer le même prix que celui versé en février, soit 22 euros par action, alors que le titre Postbank se traite aux alentours de 17 euros. Il resterait cependant à régler le problème du ratio prudentiel : les analystes estiment qu’en cas de reprise de la Postbank, la Deutsche Bank aurait besoin de lever entre 3 milliards et 4 milliards d’euros de fonds propres.
08/06/2009

Augmentation de capital dopée chez Arcandor

Vendredi, Arcandor a sollicité du gouvernement fédéral un crédit de 437 millions d’euros, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung ; Berlin statuera ce lundi. De plus, lors d’une réunion de crise qui réunissait les représentants du groupe de distribution, du Bund, de Metro, de Goldman Sachs (dont les fonds possèdent les immeubles abritant les magasins Karstadt), les deux actionnaires de référence, la famille von Oppenheim et Madeleine Schickedanz, auraient accepté de suivre une augmentation de capital de 150 millions d’euros, au lieu des 100 millions prévus. Les banques créancières (notamment Commerzbank, BayernLB et RBS) pourraient aussi apporter une aide pour éviter aux von Oppenheim de franchir le seuil de 30 % du capital. Leurs crédits, qui arrivent à échéance le 12 juin, sont nantis sur la participation de 52 % que détient Arcandor dans Thomas Cook.
08/06/2009

Le SoFFin prend 25 % plus une action de la Commerzbank

La Commerzbank a annoncé vendredi que le Fonds spécial de stabilisation des marchés financiers (SoFFin) a concrétisé sa prise de participation dans la banque en souscrivant environ 295 millions d’actions à 6 euros par titre. L’Etat fédéral a ainsi pris possession pour près de 1,8 milliard d’euros de 25 % plus une action dans le capital de la Commerzbank. Le SoFFin a par ailleurs versé à cette dernière un second «dépôt silencieux» de 8,2 milliards d’euros.
08/06/2009

GSAM renforce son équipe de distribution

Depuis le 1er juillet, Alessandro Reggi occupe les fonction d’excutive director chez Goldman Sachs Asset Management (GSAM) en Allemagne. Il sera chargé du suivi de la clientèle de banques privées, de CGPI et de gérants de fonds de fonds. Il était jusqu'à présent responsable de la distribution de produits structurés chez Nomura International à Londres.Michael Grüner, directeur de la distribution tierces parties de GSAM, a annoncé que le gestionnaire américain compte recruter dans le domaine de la distribution retail cette année, après s'être déjà renforcé dans ce domaine en 2008.GSAM a déjà signé plus de 140 conventions de distribution pour les 75 fonds offerts au public de sa gamme qui bénéficient d’un agrément de commercialisation en Allemagne.
08/06/2009

Nomura recrute un dirigeant de DWS

Alan Crutchett, qui a été managing director de DWS Investments, a été recruté comme COO par Nomura Allemagne, rapporte le Handelsblatt. L’intéressé sera subordonné aux deux country-heads Koichi Katakawa et Patrick Schmitz-Morkramer.
08/06/2009

Des liquidités pour AIG

Selon la Tribune, l’assureur américain AIG pourrait retirer environ 1 milliard de dollars de la vente d’une partie des actions qu’il détient dans le réassureur Transatlantic Holdings.
08/06/2009

Un prêt pour Monier

Selon la Tribune, les créanciers de Monier, dont Apollo, TowerBrook Capital et York Capital accorderaient un prêt « super-senior » d’au moins 150 millions d’euros à la société au bord de la cessation de paiements, détenue par le fonds PAI. Ce prêt très rémunérateur pour les créanciers serait remboursé en priorité par rapport aux autres dettes en cas d faillite.
08/06/2009

Brian Finn prend les rênes de Asset Management Finance

Selon Hedge Week, Brian D Finn a été nommé chief executive officer de Asset Management Finance LLC (AMF). Il prend la succession du fondateur de la société, Norton H Reamer, qui devient Vice-Chairman du board. Depuis l’acquisition de la société par Credit Suisse en août 2008, Brian Finn assumait déjà les fonctions de chairman du board de AMF. Il va abandonner ses fonctions de chairman d’Alternative Investments au sein du pôle Asset Management de Credit Suisse mais continuera de jouer un rôle actif au sein du groupe en tant que senior advisor, sur les questions stratégiques touchant à la gestion d’actifs et sur certains partenariats stratégiques.
08/06/2009

Fidelity et KKR nouent un partenariat

Fidelity s’allie avec Kohlberg Kravis Roberts, rapporte le Financial Times. En vertu de cet accord, les clients particuliers de Fidelity auront accès aux futures introductions en Bourse des sociétés détenues par KKR. C’est la première fois qu’un tel accord est noué, même si Fidelity avait par le passé des arrangements similaires avec des banques d’investissement.
08/06/2009
Fonds

Global X lance bientôt un ETF sur le Pérou

Global X Funds lancera vers le 15 juin sur le New York Stock Exchange le premier ETF sur le Pérou, battant ainsi iShares qui compte toujours lancer un produit similaire, rapporte Funds People. Le fonds Global X répliquera l’indice FTSE Peru 20, qui comprend les actions des principaux producteurs péruviens de matières premières comme Maple Energy Plc., Austral Group SA et Cia. de Minas Buenaventura SA.
Fonds
08/06/2009
Fonds

Reyl AM retire à Comgest la gestion de son Reyl Asian Equities

Reyl Asset Management, structure dédiée à la gestion de la gamme Reyl Funds, annonce qu’elle a repris, depuis le 5 mai 2009, la gestion du fonds Reyl Asian Equities, déléguée jusqu’alors à la société de gestion française Comgest. N'étant pas satisfaite des performances obtenues, Reyl AM a préféré confier la gestion du fonds en interne à Thomas de Saint-Seine, gérant senior et directeur général associé de Reyl Asset Management, Maxime Botti et Emmanuel Hauptmann. La société de gestion basée en Suisse rappelle par ailleurs qu’elle a renforcé ces derniers mois sa gamme de fonds, pour ne pas rater le train de la reprise. «Nous voulions absolument être parés pour le jour où les marchés allaient se reprendre», insiste Thomas de Saint-Seine, senior fund manager et directeur général associé de Reyl Asset Management. Elle s’est enrichie d’un fonds obligataire investi principalement en emprunts d’entreprises investment grade, d’un fonds de fonds alternatifs et de deux fonds monétaires en euros et en dollars. Ces fonds ne sont pas encore autorisés à la commercialisation en France, où Reyl Asset Management dispose d’un bureau, précise la société de gestion.
Fonds
08/06/2009
Fonds

Lipper critique la proliferation des fonds

La tendance du secteur européen de la gestion d’actifs à lancer continuellement de nouveaux fonds compromet les intérêts des investisseurs, estime une nouvelle étude de Lipper FMI citée par le Financial Times. L’Europe compte un fonds pour 1.000 investisseurs, et la taille moyenne de chaque produit est de 25 millions d’euros. Cela coûte cher aux investisseurs.
Fonds
08/06/2009

Un nouveau président pour l'Evca

A l’occasion de son assemblée générale annuelle, l’association européenne du private equity (Evca) a proposé à sa présidence Richard Wilson, senior partner chez Apax Partners au Royaume-Uni, pour succéder à Jonathan Russell, selon Financial News. La nomination de Richard Wilson sera formalisée à l’automne, date à laquelle Jonathan Russell envisage de quitter ses fonctions.L’association a aussi proposé une structure de gouvernance simplifiée qui permettra aux Etats membres d'être mieux représentés au niveau européen et par conséquent de mieux défendre ses intérêts au moment où Bruxelles veut encadrer les activités du capital investissement.
08/06/2009

Royal Mail chairman threatens to shut pension fund

Donald Brydon, chairman of the Royal Mail, has announced that if plans to partially privatise the British mail are not successful, its pension fund, which currently has 150,000 members, will have to be closed, in a move similar to what took place at Barclays, the Sunday Times reports. The government will not bail out the pension fund if its plan to partially privatise the postal service is not approved. It is seeking to sell a part of the Royal Mail’s postage activities, but there is currently only one potential buyer, the private equity investor CVC, still in the running.It is likely that at a quarterly review of the company’s books thus summer, the pension fund’s deficit will be estimated at more than GBP10bn, which would require the Royal Mail to pay an additional annual sum of GBP500m, meaning that the amount it drains from the firm’s annual profits would increase to more than GBP1bn, up from GBP800m this year.
08/06/2009

Global X to launch a Peru ETF

Global X Funds will launch the first ETF based on Peru on the New York Stock Exchange on 15 June, ahead of iShares which is still at work on a similar product, Funds People reports. The Global X fund will replicate the FTSE Peru 20 index, which includes shares in the largest Peruvian commodities companies, such as Maple Energy Plc., Austral Group SA, and Cia. de Minas Buenaventura SA.
08/06/2009

MFS registers new products with CNMV, bringing total to 36

Boston-based asset management firm MFS has registered a bond fund, the MFS Meridian Emerging Markets Debt Local Currency Fund, and four equities products (MFS Meridian China Equity Fund, MFS Meridian Hong Kong Equity Fund, MFS Meridian Latin America Equity Fund and MFS Meridian Global Energy Fund) with the Spanish market regulator (CNMV), Funds People reports. MFS now has 36 products licensed for sale in Spain, says Juan Martín, director of the management firm for Spain.
08/06/2009

Segurfondo Inversión offers to sell apartments to tenants

To raise liquidity, the property fund Segurfondo Inversión (EUR544m in assets and 477 mostly institutional subscribers) is offering tenants in properties in its real estate portfolio an opportunity to buy their flats, Expansión reports. The fund from Inverseguros, launched in 1995, encountered difficulties in March, when investors submitted demands to redeem an amount equivalent to 97% of its assets. At that time, the asset management firm obtained permission from the CNMV to freeze redemptions for two years.
08/06/2009

Crilllon hotel put up for sale by Starwood Capital

The US-based fund Starwood Capital has selected the real estate consultant Eastdil Secured to find an eligible buyer who would be willing to pay more than EUR300m for the Crillon hotel in Paris, the Sunday Times reports.
08/06/2009

Crédit Agricole Suisse prepared to make acquisition

In an interview with L’Agefi Switzerland, Christophe Gancel, director of Crédit Agricole Suisse, says that “the Crédit Agricole group would like to see us grow more quickly, particularly in wealth management activities, and particularly in Asia, where we would like to strengthen our presence, and also in the Gulf and Eastern Europe. We could grow through acquisition of teams, or - why not? - even of companies. But we think that we should still wait a little longer. 2009 will be a difficult year for asset management entities, and prices for these firms may fall. There will undoubtedly be opportunities in 2010 and 2011. Whatever the case, we will seek to acquire an entity of a certain size. It takes just as much work to run a bank with CHF3bn or CHF10bn in assets under management.”
08/06/2009

BlackRock in a hurry to conclude acquisition of BGI

The Financial Times reports that BlackRock on Sunday was scrambling to conclude its acquisition of Barclays Global Investors, to prevent Bank of New York Mellon from entering the running. Barclays is supposed to take a decision early this week about who will be chosen to buy BGI. If BlackRock is selected, Barclays would acquire a stake of up to 20% in the US management firm, the FT reports.
08/06/2009

Nomura recruits a director from DWS

Alan Crutchett, who was previously managing director of DWS Investments, has been recruited as COO of Nomura Germany, Handelsblatt reports. He will report to the firm’s two country heads, Koichi Katakawa and Patrick Schmitz-Morkramer.
08/06/2009

GSAM adds to distribution team

From 1 July, Alessandro Reggi will become executive director of Goldman Sachs Asset Management (GSAM) for Germany. He will be in charge of assisting private banking clients, IFAs, and fund of fund managers. He was previously in charge of distribution of structured products at Nomura International in London.Michael Grüner, director of third-party distribution at GSAM, has announced that the US-based management firm is planning to recruit new staff in retail distribution this year, after adding personnel in this area in 2008.GSAM has already signed more than 140 distribution agreements for the 75 open-ended products of its range which have a sales license in Germany.
08/06/2009

Credit Suisse recruits in wealth management

On Friday, Credit Suisse announced that it will be creating a new team of client advisors in Mumbai for its wealth management activities in India. The team will be led by Amit Khandelwal, who joins the firm as director of Credit Suisse Wealth Management, and will report to Puneet Mattan, head of wealth management for India. He was previously director and financial advisor at DSP Merrill Lynch Ltd, India.
08/06/2009

Fidelity and KKR form partnership

Fidelity is teaming up with Kohlberg Kravis Roberts, the Financial Times reports. The agreement provides that retail clients of Fidelity will have access to futures IPOs of companies owned by KKR. This is the first time such an agreement has been signed, although Fidelity has had similar arrangements in the past with investment banks.
08/06/2009

Lipper criticises proliferation of fund products

A tendency in the European asset management industry to constantly launch new funds jeopardize the interests of investors, according to a new study from Lipper FMI, cited by the Financial Times. Europe has one fund for every 1,000 investors, and the average size of each product is EUR25m. This means high costs for investors.
08/06/2009

City offers rich real estate returns in a grim market

The value of office properties in the City in London have fallen so much that the district has become the only area in the world that offers international investors an opportunity to earn good returns, the Financial Times reports, echoing the findings of the annual “Money into Property” study from the consultant DTZ. The study covers 38 countries in Europe, Asia-Pacific, and the Americas. Outlooks for real estate investment globally remain poor, with returns expected to fall by one fifth in 2009, and prices expected to stabilise in 2010 at the soonest. In the UK, returns in 2008-2010 will be the worst since data began to be collected in 1921. Rents for the best office locations in the City and the West End have fallen 31% and 23% respectively since their peaks in 2007, and DTZ expects them to fall a further 14% and 20% in the next two years.
08/06/2009

One in five funds will close

As the markets collapsed, assets in German open-ended equities funds last year fell by EUR155bn, and in addition, subscribers withdrew a net total of EUR28bn. The result, the Frankfurter Allgemeine Sonntagszeintung reports, is that one fund out of every two has less than EUR20m in assets. In the first quarter, the fund population declined by 80 funds, compared with an increase of 97 products in January-March 2008.Stephan Schrödel, an analyst at Fondsconsult, says that one fund out of every five products in Germany may be expected to disappear, meaning a total of 300 to 400 funds will close. This will include half of all IFA funds which were launched in 2008 ahead of the new withholding flat tax, as two thirds of these products have less than EUR10m in assets under management. 130/30 funds will also be affected, as they are too complicated, and have not attracted a sufficient client base.André Härtel of Feri Research predicts that there will also be depopulation in the world of hedge funds and funds of hedge funds; DWS plans to close its hedge funds. Closures are also to be expected in sectors which were previously trendy and are now going out of style, such as biotech.
08/06/2009

Traditional style equities funds outperform the market

Maybe we have been too quick to bury good old traditional equities funds. Since the turnaround on the markets on 6 March, DekaFonds, the largest German equities fund, with nearly EUR3bn in assets, has earned 42%, compared with 38% for the Dax. It has gained 8.4% since the beginning of the year, 3 points more than the index, Die Welt reports. The same goes for the DWS Investa, which has gained 43.3% since the beginning of March, and has been bringing in double-digit performance since the beginning of the year.Fondak from cominvest has also done very well, while ETFs, which are currently very much in fashion, are doing less well. The iShares product based on the Dax is a percentage point behind the index which it is supposed to replicate. The DWS Deutsche Aktien 130/30 has earned only 2.6% this year; it has lost 37% in the past twelve months, 10 points more than the Dax.
08/06/2009

Strong performance in emerging markets

The resurgence of emerging markets this year has given new strength to the decoupling - the theory that these economies are becoming more independent of the developed world, the Financial Times reports. Jim O’Neill, chief economist at Goldman Sachs, predicts that China and India will grow strongly this year. He argues that these countries benefit from growth in domestic consumer spending.

Sujets d'actualité

Tous les sujets