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08/07/2009

Ecofact obtient un mandat du Conseil éthique du fonds de pension gouvernemental

Spécialiste du conseil en gestion du risque environnemental, social et de réputation, l’agence zurichoise Ecofact a été adjudicataire du mandat pour l’analyse éthique durant quatre ans des entreprises figurant dans le portefeuille du fonds de pension gouvernemental norvégien, l’ex-Fonds pétrolier devenu le Norwegian Government Pension Fund – Global. Pour ce faire, Ecofact met à disposition du Conseil éthique de ce fonds géré par Norges Bank Investment Management (NBIM) son outil en ligne RepRisk pour iédentifier les entreprises du portefeuilles qui seraient impliquées dans des violations graves ou systématiques des droits de l’homme, des atteintes à l’environnement, des cas de corruption avérées et des violations particulièrement graves des normes éthiques fondamentales.Le RepRisk est utilisé par un certain nombre de banques commerciales et d’investissement, des gestionnaires d’actifs, des fonds de pension, des banques de développement et des agences de notation pour gérer les risques ESG et mettre en œuvre des procédures de dépistage. Parmi les clients mentionnés sur le site d’Ecofact figurent Pictet, Vontobel, le Credit Suisse, l’UBS, la Deutsche Bank, la Commerzbank, Fortis, JP Morgan, Goldman Sachs, oekom research, RiskMetrics, The Ehtical Funds Company ou ethix.Selon Ecofact (un spin-off de la SBS créé en 1998), RepRisk a, jusqu'à présent, identifié plus de 10’000 entreprises et de 2.000 projets considérés comme controversés, à l'échelle mondiale.
08/07/2009

Les Qataris détiennent 10 % de Barclays

Selon la Tribune, la banque britannique Barclays a déclaré que le fonds souverain qatari Qatar Investment Authority (QIA) détenait 7,38 % de son capital contre 2,84 % pour Challenger Universal, un fonds d’investissement détenu par le Qatar. Au total, les actionnaires qataris détiennent 10,22 % du capital de Barclays.
08/07/2009

Partenariat entre A&G et U1st Sports

La banque privée espagnole A&G a conclu selon Funds People un accord qui lui donne l’exclusivité de la gestion de fortune pour les clients de la mutinationale U1st Sports. Cette dernière, présente dans 22 pays, compte comme clients 388 sportifs de haut niveau, notamment dans le basket et le football.
08/07/2009
Fonds

Le HFRX fait du sur-place pour juin

L’indice mondial des hedge funds de Hedge Fund Research est demeuré inchangé pour juin, mais il gagne presque 6 % pour le premier semestre contre une perte de l’ordre de 25 % pour la période correspondante de l’an dernier, rapporte la Börsen-Zeitung. Pour juin, les meilleures performances ont été enregistrées par les hedge funds d’arbitrage de valeur relative et les événementiels (event driven) avec des gains respectifs de 3 % et 2 %.Pour janvier-juin, les meilleures stratégies ont été le relative value arbitrage avec 16 % et surtout le multistratégies avec 17 %.
Fonds
08/07/2009

Les gagnants de la crise : fonds monétaires, dépôts à vue et ETF

La crise financière a eu un impact considérable sur l’industrie de la gestion d’actifs. Selon une étude réalisée par le Boston Consulting Group (Conquering the Crisis, Global Asset Management 2009), la valeur globale des actifs gérés a fondu l’an dernier de 18% à 48.600 milliards de dollars. Ce repli marqué fait suite à une croissance moyenne annuelle de 12% entre 2002 et 2007. Le résultat moyen des sociétés de gestion a chuté de 38% des revenus nets à la fin 2007 à 34% à la fin 2008, son plus bas niveau depuis cinq ans. Ce repli moyen dissimule des écarts substantiels entre sociétés, dont certaines ont vu les bénéfices diminuer de 30% ou plus. Globalement, 80% des sociétés de gestion ont enregistré un recul de leurs bénéfices alors que 70% d’entre elles ont fait état d’une baisse de leurs revenus. Selon l'étude, les fonds monétaires, les dépôts à vue ainsi que les ETF ont été les grands gagnants de la crise. Entre la fin de 2007 et décembre 2008, les allocations actions ont perdu 9 points de pourcentage. Parallèlement, les actifs sous gestion des instruments monétaires et obligataires ont réalisé des gains de respectivement 3 et 6 points. Les autres classes sont demeurées stables, y compris la gestion alternative. Tout en relevant que de nombreuses sociétés de gestion ont déjà réagi à la crise pour pérenniser leur activité et se positionner pour l’après-crise, l'étude souligne que ce contexte de crise constitue «une opportunité unique pour les sociétés de gestion de voir ce qu’elles font le mieux afin d’ajuster leur business model et de consolider la vialibilité de leurs établissements».
08/07/2009

Ruth Madoff gets her passport back

The wife of Bernard Madoff, Ruth, on Tuesday regained her passport, the Wall Street Journal reports. She was required to surrender the document when her husband was released on bail in December.
08/07/2009

Partnership agreement between A&G and U1st Sports

The Spanish private bank A&G has concluded a partnership agreement which makes it the exclusive wealth management firm for the multinational firm U1st Sports, Funds People reports. U1st, present in 22 countries, has 388 high-level professional athletes as clients, many of them basketball and football players.
08/07/2009

Harcourt gets a new CIO

Harcourt Investment Consulting has appointed Georg Wessling as its chief investment officer. Wessling, who joined Harcourt in 2005, was promoted to become head of portfolio management in 2006, and then a member of the investment committee in 2008. In the position of CIO, Wessling replaces Christophe Grünig, who will now join Harcourt Asia to develop activities in the region.
08/07/2009

Hugh Langmuir appointed Managing Partner at Cinven

The European private equity firm Cinven has today announced the appointment of Hugh Langmuir as Managing Partner. Robin Hall will now become Executive Chairman. Hall will continue to manage the company operationally, and will continue to conduct investments and realisations for the current fund (Fonds 4). The new Managing Partner will initially provide a transition, by reducing Hall’s involvement in new transactions, as well as advising mandates for companies in the portfolio. He will then lead business development in the mid-to long term.
08/07/2009

Barclays recrute

Selon la Tribune, après la reprise de Lehman Brothers, barclays. prévoit de recruter 20 traders sur les matières premières l’an prochain dans le cadre du développement de ses activités de marchés .
08/07/2009

Barclays is hiring

La Tribune reports that, following the revival of Lehman Brothers, Barclays is planning to recruit 20 commodities traders next year to develop its market activities.
08/07/2009

Veritas AM recruits a senior analyst from Brevan Howard

The director of strategy for the Asia team at the alternative management firm Brevan Howard Asset Management, Raymond Foo, has been recruited as a senior analyst in the Asia team at Veritas Asset, alongside Ezra Sun. Foo will be in charge of the Irish-registered funds Veritas Asian Fund and Veritas Real Return Asian Fund.
08/07/2009

Claus Thomas promoted at LaSalle

The CEO of LaSalle GmbH in Munich and head of client services for the German-speaking countries at LaSalle Investment Management, Claus Thomas, has been appointed head of client services EMEA at LaSalle IM, a newly-created position. He will also retain his current responsibilities, and will continue to be based in Munich.
08/07/2009

Vornado seeks to raise USD1bn

Vornado Realty Trust, one of the largest REITs in the United States, is currently seeking to raise USD1bn for a private equity fund, Vornado Capital Partners, which will aim to profit from a wave of bankruptcies in real estate in the next few years, the Wall Street Journal reports. The move is a sign that Vornado is confident in its ability to raise funds discreetly from private investors at more advantageous conditions than on the market. But this may make shareholders unhappy, as they may have hoped that Vornado would use its investment expertise to conduct deals on its own behalf. The performance objective for Vornado Capital Partners is over 20%, and Vornado itself is supplying 20% of the capital.
08/07/2009

Natixis AM in search of a profitable management firm

Few are indifferent to the charms of the world of independent financial advisors - certainly not a major management firm such as Natixis AM, which is now kicking off a major campaign to win over some of them and to enter the capital of Dorval Finance. Louis Bert, highly regarded by independent financial advisors and one of the heads of Dorval, achieves strong performance with his “star” fund Dorval Convictions, a flexible fund composed of equities and money market investments. The success of the Natixis AM - Dorval Finance partnership may also lead the management firm for the French co-operative banks and savings banks, to repeat the experiment elsewhere. When asked about the intentions of Natixis AM, Philippe Zaouati, director of development, confirms that the firm is “looking at” several - many - candidates on the market currently, with several specific requirements. “As at Dorval finance, we are only looking for profitable management firms, which are complementary in terms of expertise and distribution channel,” he explains.
07/07/2009

Russell Investments launches Russell-Jadwa Shariah indexes

Russell Investments and the Saudi Arabian bank Jadwa Investment on 24 June in London signed an agreement, in the presence of the president of Jadwa Investment, Prince Faisal Bin Salman, and Andrew Doman, CEO of Russell, to launch a new Sharia compatible product range of Russell-Jadwa Shariah indexes. The family of Sharia-compatible indexes will be divided into regions, countries, emerging and developed markets, cap size and sector, to provide fully modular benchmarks, representing major opportunites in each segment. The Russell-Jadwa Shariah indexes will include about 2,700 of the 10,000 shares in the global Russell indexes, in more than 60 countries.
07/07/2009

Merseyside pension fund signs up four transition managers

Global Pensions reports that the Merseyside pension fund (GBP3.7bn in assets) has awarded transition management mandates to BlackRock, JPMorgan, State Street and Legal & General. The contracts are part of a four-year agreement and are renewable for two years.
07/07/2009

L&G planning to sell asset management activities

The British insurer Legal & General is planning to sell all or part of its asset management arm, MoneyMarketing reports, citing the Daily Mail. Tim Breedon may sell off Legal & General Investment Management, whose assets under management total about GBP260bn, and use the proceeds of the sale to increase the group’s tier 1 equity. At the end of last month, L&G announced plans to cut 200 personnel.
07/07/2009

Chris Hohn more generous than ever

The head of the hedge fund TCI, Chris Hohn, well known for his sometimes devastating activism, is also a generous donor to charities. Last year, he gave more than GBP499m to the charity led by his wife, Jamie Cooper-Hohn, which develops projects for underprivileged children in developing countries, the Daily Telegraph reports. Hohn has beat his own record, set last year, of GBP323m, and has donated GBP1.1bn in the space of only four years. For the year from the end of August 2008, TCI’s annual profits have risen 73% to GBP555.9m.
07/07/2009

Julius Baer accused of having 'Madoffed' Spanish investors

The Spanish law firm Cremades & Calvo-Sotelo has accused advisors at Julius Baer of flying in from Zurich without the necessary permission to sell Spanish investors investment funds that were involved in the Madoff scandal, the Börsen-Zeitung reports. A spokesperson for the bank refutes the accusations, which he says are of a defamatory character. Julius Baer never sold Madoff products.
07/07/2009

FSA gets tougher on financial violations

The British Financial Servies Authority (FSA) on 6 July unveiled a new grid to calculate financial sanctions which will triple some penalties. The initiative aims to alter the behaviour of those who violate regulations, by imposing adequate sanctions to cancel out any potential benefits of infraction, the FSA says in a statement. The British market authority says the move will create “credible” deterrents. “By affecting individuals and companies in the portfolio where it hurts, the fines will create a serious warning for others who may be considering breaking the rules,” says Margaret Cole, in charge of applying the FSA’s regulations. As part of the proposed reforms, companies which admit to having broken the rules will pay a fee of up to 20% of profits from the activities concerned by the infraction. For an employee, the fine may be up to 40% of pay (including bonuses) for an infraction outside the market. For market violations, the minimal fee will be GBP100,000 (EUR116,000) for an individual. The FSA’s proposals are subject to a consultation until 21 October. The new fee grid would apply to all violations committed after February 2010.
07/07/2009

Morningstar introduces new classifications for funds

On Monday, Morningstar announced the launch of eleven new categories of mutual funds domiciled in the United States. They include six commodities categories (agriculture, broad basket, energies, industrial metals, miscellaneous and precious metals), four sectors (discretionary consumer products, inelastic consumer products, energy equities, and industrial shares) and one large commodities asset class, which includes the six new categories, and which will be benchmarked against the Morningstar Long-Only Commodity Index.
07/07/2009

Physical gold available from Cortal Consors

As mining of gold is in decline at a time when demand is steadily increasing, and a return of inflation is likely in the next few years due to considerable amounts in bonds issued by governments to confront the crisis, Cortal Cxonsors is offering its clients an opportunity to buy ingots or Napoleons of physical gold via its website www.cortalconsors.fr, or by telephone. It will be possible to monitor the valuation of gold daily on the website. Purchase and sales fees are 2% per order, with no minimum. The gold may be withdrawn or retained in a high security vault for a fee of 1.6% of assets.
07/07/2009

Anti-Americanism in the banking sector at an all-time high

L’Agefi Switzerland reports that the activist attitude of the US tax authority, the Internal Revenue Service (IRS), is inciting a growing number of banks to avoid American clients. One of the roots of the problem is the IRS’ ambition to extend the application of the “Qualified Intermediary” (QI) status, whose proposed amendments impose an American auditor on foreign banks which serve American clients. In addition to the QI problem, banks need to contend with all the legal risks related to American clients.
07/07/2009

Les marges des gestionnaires ont fortement rétréci

Selon l'étude Global Asset Management 2009 du Boston Consulting Group, la marge des gestionnaires d’actifs est tombée fin 2008 à 34 % contre 38 % fin 2007, rapporte la Börsen-Zeitung. Cette contraction s’explique par une chute des encours de 18 % à 48,6 billions de dollars l’an dernier, après des hausses moyennes annuelles de 12 % durant la période 2002-2007.
07/07/2009

La gestion de fortune a l'affût des Indiens fortunés

Le nombre croissant d’Indiens fortunés n’a pas échappé à l’oeil attentif des gérants de fortune. Selon FT.FM, on compte actuellement quelque 375.000 Indiens à la tête d’un patrimoine de plus de 1 million de dollars (environ 713.000 euros), hors immobilier, et leur nombre augmente sur un rythme de plus de 15% par an. Standard Chartered Private Bank emploie ainsi 70 relationship managers à travers le monde dans le cadre de son programme mondial dédié à l’Inde. Le nombre de managers pourrait tripler au cours des toutes prochaines années, selon la banque. Lancé l’an dernier, le programme de Standard Chartered a d’ores et déjà été déployé à singapour, dubai, Hong Kong et cinq villes indiennes. Plus de 25 millions d’Indiens sont installés dans 130 pays mais 10% environ des Indiens fortunés vivent au Royaume-Uni.
07/07/2009

Russell Investments lance les indices Russell-Jadwa Shariah

Russell Investments et la banque saoudienne Jadwa Investment ont signé le 24 juin dernier à Londres, en présence du président de Jadwa Investment, le prince Faisal Bin Salman, et de Andrew Doman, CEO de Russell, un accord pour lancer une nouvelle offre Sharia compatible : les indices Russell-Jadwa Shariah.Cette famille d’indices Sharia compatibles sera divisée en régions, pays, marchés émergents et développés, taille de capitalisation et secteurs, afin de fournir des benchmarks entièrement modulaires, représentant les larges opportunités dans chaque segment. L’indice Russell-Jadwa Shariah contiendra, parmi les 10.000 titres de l’univers global des indices Russell, environ 2.700 titres répartis dans plus de 60 pays. « Alors que Russell Investments est reconnu dans le monde comme l’un des principaux fournisseurs d’indices, c’est un aspect de l’offre de prestations du groupe qui reste encore méconnu en France. Il m’est apparu indispensable de profiter de la sortie de cet indice Sharia compatible pour révéler ce qui est l’une de nos meilleures spécialités, qui s’avère fort complémentaire à la multigestion, et au moment où la finance islamique devient un enjeu stratégique pour la place financière de Paris » déclare Serge Héringer, Directeur Général de Russell Investments France. L’indice Russell-Jadwa Shariah sera surveillé et contrôlé par un comité Sharia indépendant composé d’éminents spécialistes. Il sera disponible dès cet été pour les investisseurs qui recherchent une juste mesure de la performance de leur offre Sharia.
07/07/2009

Bank of America désormais devant UBS

Selon la Tribune, avec 1.501 milliards de dollars d’actifs sous gestion, Bank of America a détrôné le suisse UBS en tête du classement des gestionnaires de fortune dans le monde, selon une étude publiée hier par Scorpio Partnership.

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