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Asset Management
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03/07/2009

Arrow Hedge awards a mandate to RBC Dexia

RBC Dexia Investor Services has announced that it has been selected as a provider of shareholder relations services by the alternative management firm Arrow Hedge Partners, for a range of single hedge funds and funds of hedge funds in Canada.
03/07/2009

Lupus alpha launches an absolute return fund

The independent management firm Lupus alpha has announced the launch on 2 June of the absolute return fund Lupus alpha LS Duration Corporates Invest, its second bond product. The fund, which complies with UCITS III, combines a long/short concept for the duration of the investments with a passive corporate bond investment strategy. The goal is to take advantage of the potential performance of corporate bonds while protecting investors against interest rate risks. The active management of investments for their duration (-6/+6 years) makes it possible to generate performance even when the bond market is falling, says Ralf Lochmüller, chairman of the partners’ committee at Lupus alpha. The goal in the mid-term is to outperform the Euribor 6 month by 250 basis points, with volatility of 5%. The fund is managed by Egbert Sauer, a partner at Lupus alpha and director of bond management. The new fund has been created in cooperation with State Street Global Advisors, who are in charge of the passive replication of more than 1,000 investment grade corporate bonds of the iBoxx € Corporates index. Lupus alpoha states that it already manages nearly EUR1bn in duration strategies, of which nearly EUR250m are for the new strategy, using corporate bonds as an underlying. Characteristics: Name Lupus alpha LS Duration Corporates Invest ISIN Code DE000A0RDTA6 Initial value of shares EUR100 Front-end fee 4% maximum Management fee 0.75% Performance commission 15% on performance exceeding the Euribor 6-month +250bp with high watermark Withdrawal penalty 1% except on the 15th and the last day of each month
03/07/2009

Funds die like flies

Professionals expect that as much as one fifth of the total 6,276 funds (at end-2008) registered for sale in Germany will be shut down, and that even ETFs will suffer, Die Welt reports. Over the first four months of this year, 131 funds have disappeared and experts reckon that the all-time high of 2003 (347 closures or mergers) will be matched. As far as the twelve bigger fund companies are concerned, half of their 3,500 funds show AUM under EUR50m. Universal Investment shows the biggest proportion of dwarf-funds (see table) but this company actually established a platform for smaller wealth managers, which means that the break-even point should be considerably lower than EUR50m. Fund management company AUR in Germany EUR millions Number of funds Number of funds < EUR50m Total DWS/db x-trackers 127.452 463 948 Deka 102.417 161 384 Union Investment 77.604 34 164 Allianz Global Investors 73.645 287 596 Barclays Global Investors 17.913 44 81 Oppenheim Group 9.910 144 204 Pioneer 9.539 115 364 Universal Investment 9.063 170 205 Franklin Templeton 8.591 25 69 Fidelity 7.075 37 229 Frankfurt Trust 6.526 82 97 UBS Group 4.249 18 145
03/07/2009

Gottex wins a mandate from Nestlé

The manager of the fund of hedge funds Gottex, based in Lausanne, has won a major mandate from Nestlé Capital Advisers, the firm in charge of the management of the pension fund for the global food industry giant Nestlé, Le Temps reports. The mandate covers funds of hedge funds following two strategies: event driven and relative value.
03/07/2009

Harcourt launches a recovery fund

The Swiss alternative management firm Harcourt Investment Consulting AG (Harcourt, USD4bn in assets) has announced the launch on 1 July of the diversified fund of hedge funds Belmont (Lux) Recovery, which will specialise in distressed credit. The objective is to provice stabel annual outperformance 800 basis points above the Libor after fees, with a Sharpe ratio of about 1.4. The Belmont Recovery will be invested in 15 to 20 funds.
03/07/2009

Hewitt purchases BodeHewitt

Hewitt Associates has purchased from HypoVereinsbank the remaining 73 % of pensions consultant BodeHewitt it didn’t own for an undisclosed sum. The company will be merged with Hewitt Germany.
03/07/2009

Fitch lowers rating for Sal. Oppenheim

Fitch Ratings has lowered its long-term rating of the Sal. Oppenheim bank from A to A-, and has placed the rating under negative watch, in case the firm does not succeed in reducing its risks and increasing its capital, Handelsblatt reports. The ratings agency predicts that the firm will increase its capital in second half, which the firm declined to confirm on Thursday. According to reports in Handelsblatt, the rating was originally slated to be reduced even further, which would have provoked the intervention of BaFin representatives and government actors. Fitch says the lowered rating is the result of the deteriorating financial and profit situation at the business. Market turbulence has revealed the weakness of risk management; in addition, transparency about outsourcing of some participations and divisions is less than ideal.
03/07/2009

GAM applies for single hedge fund distributor status

Nora O’Mahony, head of product development at GAM, has told Citywire that the manager has obtained clarification from HMRC (the British tax authorities) about the tax status of leveraged derivatives in offshore funds. As a result, GAM will seek to benefit from the preferential tax status of a “fund distributor,” which will apply to the Global Macro Hedge and GAM Delphic funds, as well as to some of its externally-managed hedge funds.
03/07/2009

Threadneedle recruits an IMF economist

Agnès Belaisch, who for the past ten years has been a senior economist at the International Monetary Fund (IMF), where she was responsible for monitoring emerging economies and advising several governments in Latin America and Asia, is joining the emerging markets debt team at Threadneedle as an emerging market strategist.
03/07/2009

Ignis takes over funds outsourced to Maia

In a statement entitled «Important news about Maia Capital Partners», Ignis Asset Management has announced that it has agreed with Maia Capital Partners to end their joint activities. Multi-managed funds with growth, balanced and cautious profiles will now be managed internally by Ignis. Simon Mungall, partner at Maia Capital, will join Ignis. Ignis, for its part, is considering the recruitment of Vincent Ropers, another partner at Maia Capital, while Chris Ralph and Jason Collins, the other two partners at Maia, are leaving the firm effective immediately.
03/07/2009

UBS WM closes Brighton office

MoneyMarketing reoprts that UBS Wealth Management has closed its Brighton office, following the departure of two investment managers, and transferred its clients to the London branch.
03/07/2009

Alan Porter promoted at Martin Currie

Martin Currie has promoted Alan Porter to co-manager of its retail fund Martin Currie Global (GBP35m) and Martin Currie Global Alpha (GBP23m), effective from 1 July. Porter joined Martin Currie in September 2008, as a senior member of the global equities team. Martin Currie is a management firm specialised in the active management of equities, based in Edinburgh (GBP9.2bn).
03/07/2009

Inverco launches a platform to promote funds

Ángel Martínez Aldama, CEO of the Spanish Inverco association of management firm, is in charge of the Obervatorio Inverco project, a platform which will aim to serve retail investors in the collective investment, investment funds, and pension fund sectors. The program will include information days and training courses for small investors as well as added-value information (conjuncture and market notes), along with an active participation in the investment forums. There is a website for the initiative at http://www.observatorioinverco.es/.
03/07/2009

BNY Mellon AS wins two mandates

BNY Mellon Asset Servicing has announced that it has been awarded mandates for custody, accounting and administration of mutual funds from Cullen Funds Trust, and the administrion of hedge funds from Schafer Cullen. Assets managed by these funds represent about USD500m.
03/07/2009

FRR withdraws a mandate from Robeco Institutional AM

The French national pension fund, the Fonds de réserve pour les retraites (FRR), on Thursday announced that it has withdrawn a mandate from Robeco Institutional Asset Management, awarded in November 2005 for a duration of four years, which covered a portfolio of government bonds and credit denominated in Euros (EUR1.475bn as of 29 May). The withdrawal of the mandate is said to be the result of “continued unsatisfactory financial performance” compared with objectives and the benchmark.
03/07/2009

Parisian market actors sign SRI charter

The French association of asset managers (AFG), the French association of institutional investors (AF2I), the French federation of insurance companies (FFSA), the French bankign federation (FBF) and Paris Europlace on Thursday evening signed a responsible investment (SRI) charter at the Paris Europlace financial sector conference. Representatives of institutional investors, asset management firms and banking and financial businesses pledged to follow three major principles: develop SRI; develop extra-financial information about businesses, and to favour dialogue between issuers and investors; and to favour long-term financing.
03/07/2009

"Prudence à court terme sur les marchés, confiance pour la fin de l'année"

Pour Vincent Guenzi, le pire de la crise économique est passé et les plans de relance commencent à donner des résultats. La Bourse a anticipé ce sursaut avec un peu d'exagération. Une bonne allocation d'actifs ne peut négliger les actions, mais elle doit rester prudente et les investisseurs ne doivent pas attendre de plus-values mirobolantes.
03/07/2009
Fonds

Un fonds d'infrastructures chez les investisseurs de long terme

Le Club des investisseurs de long terme lance ces jours-ci un fonds d’infrastructures, l’une des premières illustrations des partenariats que souhaitent promouvoir les acteurs de l’investissement de long terme. Outre la Caisse des dépôts, ce fonds d’infrastructures, baptisé Marguerite, réunit notamment la KfW allemande et la Cassa depositi e prestiti. Il a un objectif d’investissement de 2 milliards d’euros, a indiqué hier Augustin de Romanet, directeur général de la Caisse des Dépôts, à l’occasion d’une table ronde organisée dans le cadre de la conférence annuelle de Paris Europlace.
Fonds
03/07/2009

Credit Suisse reconstitue une équipe de gestion de transition

En mai 2008, le Credit Suisse avait fermé sa gestion de transition en Europe, concentrant cette activité à New York. A présent, l'établissement a recruté Steve Webster, qui a occupé le poste de head of transition management de Royal Bank of Scotland (RBS) pour diriger une équipe de gestion de transition, avec plusieurs recrutements à venir, rapporte Professional Pensions. Steve Webster a par ailleurs confirmé que Charlie Schaffer, en provenance de Merrill Lynch a été nommé managing director et co-head de la gestion de transition aux Etats-Unis.
03/07/2009

Partenariat dans la gestion privée internationale

Piraeus Bank, la quatrième banque grecque, et BNP Paribas Wealth Management, filiale de BNP Paribas chargée des services de gestion de patrimoine à l’international, ont annoncé le 2 juillet, la réalisation d’un partenariat stratégique dans la gestion privée en Grèce et en Suisse. L’objectif est d’ offrir aux clients un accès à des solutions globales en gestion patrimoniale.Piraeus Bank et BNP Paribas Wealth Management gère actuellement environ 1,5 milliard d’euros de d’actifs client en Grèce.
03/07/2009

Nikko Asset Management bien convoité

Selon le quotidien japonais Asahi cité par L’Agefi, Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) «souhaiterait acquérir une part du capital de Nikko Asset Management après que Sumitomo Trust and Banking a racheté le gestionnaire d’actifs auprès de Citigroup, pour plus de 100 milliards de de yens (près de 750 millions d’euros)».
03/07/2009
Fonds

Le fonds de pension de l'Eglise anglicane ne fait pas de miracle

L’Eglise d’Angleterre a annoncé que l’examen de sa situation financière au 31 décembre 2008 fait apparaître un déficit de 352 millions de livres contre 141 millions fin 2006. Cette détérioration est imputable à la baisse générale du cours des actions en 2008 ainsi qu'à la diminution du rendement des titres d’Etat utilisés pour calculer les engagements du Funded Clergy Pension Scheme. L’audit a également montré que si la situation demeure inchangée jusqu'à la fin de 2009, il faudra augmenter de manière significative le taux de cotisation.
Fonds
03/07/2009

Threadneedle recrute une économiste du FMI

Agnès Belaisch, qui a été ces dix dernières années économiste senior au Fonds monétaire international (FMI) où elle était chargée du suivi des économies émergentes et du conseil à plusieurs gouvernements d’Amérique latine et d’Asie, rejoint l'équipe dette émergente de Threadneedle en tant qu’emerging market strategist.
03/07/2009

UBS WM ferme Brighton

Money Marketing rapporte qu’UBS Wealth Management a fermé son bureau de Brighton après le départ de deux investment managers, et transféré les clients à l’agence de Londres.
03/07/2009

Ignis reprend les fonds confiés à Maia

Dans un communiqué intitulé «Important news about Maia Capital Partners», Ignis Asset Management annonce être convenue avec Maia Capital Partners de mettre fin à leur activité conjointe. Les fonds en multigestion growth, équilibré et prudent (growth, balanced et cuatious) seront à l’avenir gérés en interne par Ignis. Simon Mungall, associé de Maia Capital, va rejoindre Ignis. De son côté, Ignis étudie le recrutement de Vincent Ropers, un autre associé de maia Capital, tandis que Chris Ralph et Jason Collins, le deux autres associés de Maia, quittent l’entreprise avec effet immédiat.De fait, Jonathan Polin, sales & marketing director d’Ignis, précise que la structure de «joint venture» mise en place avec Maia n'était plus économiquement viable pour les deux parties. L’encours drainé par les fonds concernés n’a guère dépassé les 10 millions de livres.
03/07/2009

Alan Porter promu chez Martin Currie

Martin Currie a promu Alan Porter pour cogérer ses fonds retail Martin Currie Global (35 millions de livres) et Martin Currie Global Alpha (23 millions de livres) avec effet au 1er juillet. L’intéressé avait rejoint Martin Currie en septembre 2008 en tant que membre senior de l'équipe actions monde. Martin Currie est une société de gestion spécialisée dans la gestion active des actions et base à Edimbourg (9,2 milliards de livres).
03/07/2009
Fonds

Skandia commercialise deux fonds passifs auprès du grand public

«En réponse à une demande de la part des conseillers», Skandia a lancé la commercialisation de deux fonds passifs destinés aux particuliers, le Skandia UK Index et le Skandia Gilt. Ces produits, qui existent déjà depuis quelques années sous forme de mandats, seront désormais accessibles au travers de la plate-forme Investment Solutions de Skandia, les gammes de fonds d’assurance-vie et de fonds de pension ainsi que directement auprès de Skandia Investment Management Ltd. D’une manière générale, Skandia compte augmenter la part des produits passifs dans son offre.Le Skandia UK Index est géré depuis 2004 par Barclays Global Investors (BGI) tandis que le Skandia Gilt est géré par Panayotis Ferenedinos chez BlackRock depuis 2002.
Fonds
03/07/2009

Rémunération revue dans le temps pour Stephen Hester

Selon la Tribune, Stephen Hester, directeur général de RBS, a accepté de reporter à 2011 le paiement d’un tiers de sa rémunération, soit 3,6 millions de livres sur un total de 9,6 millions de livres (11,3 millions d’euros) en 2009. Le quotidien indique que le versement de cette somme sera ensuite étalée sur trois ans.
03/07/2009

GAM demande le statut de distributor pour ses hedge funds

Nora O’Mahony, head of product development de GAM, a annoncé à Citywire que le gestionnaire a obtenu du HMRC (fisc britannique) des éclaircissements sur le traitement fiscal des dérivés et de l’effet de levier au sein des fonds offshore. En conséquence, GAM va demander à bénéficier du régime préférentiel des «fonds distributeurs», ce qui s’appliquera aux fonds Global Macro Hedge et GAM Delphic ainsi qu'à certain de ses hedge funds gérés en externe.
03/07/2009
Fonds

Nouveau fonds à capital garanti chez Federal Finance

Federal Finance, la société de gestion du Crédit Mutuel Arkéa, lance Digiteo 2, un nouveau fonds à capital garanti d’une durée de 6 ans et 17 jours dont la performance est calculée en fonction de l'évolution du DJ Euro Stoxx 50.Le 30 septembre 2015, à l'échéance, deux cas de figure se présentent : si l’indice de référence est resté stable ou a progressé par rapport à son niveau initial – quelle que soit l’importance de la hausse en question -, le souscripteur bénéficie d’un rendement, fixé à 36 %, soit un taux de rendement actuariel annualisé de 5,22 %. En revanche, si l'évolution de l’indice est négative, le souscripteur récupère 100 % du capital net investi (hors frais de souscription). Caractéristiques Code ISIN : FR0010768044 Période de souscription : du 2 juillet 2009 au 14 septembre 2009 Date d'échéance 30 septembre 2015 Commissions de souscription : 2 % (dans la période de commercialisation prévue) Frais de gestion : 2 %/an Valeur de la part : 100 euros (parts décimalisables) Montant minimum à la souscription : 45 euros
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