Les Echos reports that central bankers on Sunday, 6 September agreed on new measures to strengthen supervision of banks, including the adoption by 2011 of a leverage limit, previously used primarily by US banks, which ties banks’ overall balance sheets to their levels of capital. French bankers have made two suggestions toward the new leverage rules: the inclusion in the numerator of assets not included on the balance sheet, which have previously not been included in the American ratio, and a clear definition of assets not included on the balance sheet on both sides of the Atlantic. .

As its new head of product & sales, Beatrix Purchart becomes the new head of strategic development of distribution and products at the Swiss asset management firm Rising Star. She was previously head of institutional distribution in Germany and set up a distribution network in France for RMF Investments, since the acquisition of that firm by UK-based Man Group.

HSBC is reported to have offered more than GBP1bn to acquire the private banking activities of ING, according to the Sunday Times. The British group is reported to be one of five candidates to acquire the business, alongside the Singapore fund DBS and Julius Baer. The buyer will be selected in the next six days. In Asia, AUM for the business represent USD16bn, while in Switzerland, they total about USD15bn.

The asset management affiliate of Banco Espirito Santo (Bes) has registered the ES Etico y Solidario fund with the CNMV, a global ethical and solidaristic product, all of whose investments will comply with principles and values corresponding to the social doctrine of the Catholic church, Funds People reports. This means that the management team will exclude shares in companies involved in the manufacture of weapons, alcohol, tobacco, and all products detrimental to health. It will also abstain from investment in the capital of companies which do not recognize the rights of workers, or which inflict damage on the environment. In government bonds, the ES Etico y Solidario will invest only in debt issued by countries that have signed the Kyoto protocol, and which have laws to prevent child labour and promote equality. In addition, the manager will contribute 0.25% of assets to charities which apply the social doctrine of the Catholic church and which respect human dignity. Currently, the charities are Cáritas Española and La Bruixa D’Or.

L’Agefi Switzerland reported that Switzerland and India will soon conclude a revised double taxation agreement. Negotiations will begin by the end of the year. The ruling Congress Party in India is under pressure from the opposition to provide precise information about Indian holders of Swiss bank accounts.

The French national pension fund, the Fonds de réserve pour les retraites (FRR), on 7 September declared its support for the initiative for transparency in the mining industries (ITIE), in keeping with its investment strategy, adopted in April 2008. As signatories of the initiative, it joins other institutional investors, as well as several governments, including France, businesses, representatives of civil society and international organisations The ITIE aims to strengthen transparency and responsibility of actors in the mining industries through verification and complete publication of payments made by these businesses and revenues earned by governments from the exploitation of mineral, oil and gas resources. “By supporting the ITIE, the FRR invites all businesses in sectors directly or indirectly concerned in which it is currently a shareholder to participate, and those businesses who are already involved to suppose the inititative by taking an active role in putting it into action,” the Fund says in a statement.

Where is the best place to stash one’s money? In the past, money market funds were the best solution. But now, money market rates are below 1%, and partly for this reason, Germans withdrew EUR19.4bn from money market funds in the first seven months of the year, Financial Times Deutschland reports. After fees, these funds are not highly lucrative, and money market ETFs are not any better. Werner Hedrich, director of fund research for Morningstar Germany, says that investors now have a reason to take advantage of promotional offers from retail direct banks of savings accounts: Santander Direkt Bank is offering 2.25%, and ING Diba is paying 1.5% interest on deposits. DWS (Deutsche Bank) is the largest manager of money market funds in the country, with more than EUR20bn in assets. But it is cutting back its product offerings: at the end of the year, the DWS Geldmarktfonds and the DWS Vario Rent will be merged with the DWS Geldmarkt Plus. These products will disappear as, with 0.6% annual management fees, they are too expensive considering the current level of returns. The DWS Geldmarkt Plus charges fees of 0.37%.

The Telegraph claims to have information that Schroders has contacted Prince Andrew, the second son of Queen Elizabeth II of Great Britain, to offer him a potential role as ambassador for its international activities, particularly in its interactions with sovereign funds. The prince is the special representative of the British government for international commerce and development.

The British wealth management firm Brooks Macdonald Group on 7 September announced its acqusition of the Canterbury-based business Lawrence House Fund Managers Limited. This is the first external growth operation undertaken by Brooks Macdonald, the group says in a statement. Assets under management at Lawrence House total about GBP60m, distributed between an OEIC with three sub-funds and a number of dedicated portfolios. These funds will be integrated into Brooks Macdonald Asset Management, the management firm of the group specialised in assisting independent financial advisors. As a part of the transaction, two members of staff will move to the offices of the business recently opened in Tunbridge Wells: Alan Stokes, who will be a fund manager, and Carol Evans, as a member of the new activities development team. The former parent company of Lawrence House, the independent financial advisory firm Pharon Independent Financial Advisers Limited, is not included in the transaction and will remain independent. But Pharon will form a strategic alliance with Brooks Macdonald Asset Management to provide management services to its clients. Assets under management at the Brooks Macdonald group, which has offices in London, Manchester, Winchester and Tunbridge Wells, totalled nearly GBP1.4bn as of the end of June 2009, an increase of 17% in twelve months.

A shake-up at Scottish Widows Investment Partnership has led to the departure of Graham Wood, the chief investment officer of equities, Scotland on Sunday reports. He will be temporarily replaced by Dean Buckley, managing director of SWIP.

The Advanced Technology Investment Company (ATIC), which is wholly owned by the government of Abu Dhabi, has announced its acquisition of Charered Semiconductor Manufacturing (Chartered) for SGD2.68 per share, which represents about SGD2.5bn (USD1.8bn). The amount of the transaction, which is expected to be concluded during fourth quarter, is about SGD5.6bn, or USD3.9bn, when outstanding debt is included. The agreed price represents a markup of 14.2% over the trading price in the past 30 periods on the Singapore stock exchange (SGX), and of 44.6% over its trading price in the past six months. Currently, Singapore sovereign wealth fund Temasek owns 62% of Chartered. The acquisition of Chartered will allow ATIC to exploit synergies with the Global Foundries platform, a joint venture created in March with AMD. Pending the necessary regulatory approval, Doug Grose, CEO of Global Foundries, would become CEO of the business born of the merger, while Chia Song Hwee, CEO of Chartered, would become COO, with particular responsibility for overseeing the integration process.

DB Platinum, a platform from Deutsche Bank, has teamed up with Millennium Global, a manager specialised in currencies and alternative assets (USD11bn in assets) to launch the Millennium Global Systematic Alpha fund, a product which complies with the UCITS III directive and offers daily liquidity. The open-ended product aims to generate returns related to those of the Millennium Global Systematic Alpha program, which is based on a systematic diversified approach involving eight investment strategies including currencies, bonds, equities, and commodities. This fund management method combines market neutral and short-term directional approaches.

Lloyds Banking Group veut réduire sa dépendance vis-à-vis du gouvernement britannique, précise l’Agefi. La banque cherche en effet à diminuer sa participation dans le plan gouvernemental de garantie des actifs (Asset Protection Scheme ou APS) qui lui coûterait 15,6 milliards de livres de commissions payables en actions pour faire assurer 260 milliards de livres de créances douteuses.

Rathbones lance un nouveau service dédié à destination des conseillers en gestion de patrimoine qui souhaitent externaliser tout ou partie de la gestion des actifs de leurs clientèle. Ce service sera disponible pour les groupes de clients disposant de 25.000 livres ou plus à investir. Les conseillers auront ainsi accès à deux nouveaux fonds de fonds multi classe d’actifs. Ces véhicules incluent un portefeuille strategic growth multi classe d’actifs visant l’inflation plus 5% et un portefeuille total return visant le taux du marché monétaire plus 2%.Rathbones, qui va présenter sa nouvelle offre courant septembre, gère actuellement quelque 10 milliards de livres par le biais de sa gestion discrétionnaire pour le compte de 150 gérants.

Selon L’Agefi suisse, USS (Universities Superannuation Scheme), le principal fonds de pension des retraites universitaires et académiques au Royaume-Uni et deuxième fonds de pension britannique, confie l’administration de ses hedge funds au groupe bancaire helvétique. Sur un portefeuille de 23 milliards de livres, 20 à 25% sont destinés à des investissements alternatifs, dont une moitié aux hedge funds. USS sélectionnera vingt-cinq gérants dans les deux ans à venir, dotés chacun de 50 millions de livres.

Selon Les Echos, le conseil scientifique des indices de Nyse-Euronext a annoncé le 4 septembre qu’Air France-KLM sortait du CAC 40 au profit de Technip. Le mouvement inverse a lieu au sein du CAC Next 20. Ces modifications entreront en vigueur le lundi 21septembre. Aucun changement n’a été décidé pour les autres indices de valeurs françaises.

Les conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) se sentent prêts à repartir à la conquête des clients malgré l’impact de la crise sur leur situation. Le 3ème baromètre du marché conduit auprès de 500CGPI par Cardif (BNP Paribas Assurance) et TNS Sofres, huit conseillers sur dix restent fondamentalement optimistes quant à l’avenir de leur profession. Mais ils restent aussi lucides: ils ne sont plus que 43% à juger leur situation aussi bonne que l’année précédente, contre 89% en 2007.

Dans un communiqué, BNP Paribas a dressé un bilan de certaines activités-clé de la banque au premier semestre 2009. Concernant la production de crédits immobiliers notamment, l’établissement précise que leur encours a augmenté de 6,2 %, soit 53,4 milliards d’euros. Dans le détail, 40 000 prêts ont été accordés sur la période à 31.000 foyers. Depuis octobre 2008, un crédit sur 15 ans a vu son taux passer en moyenne de 5.20% à 3.90% aujourd’hui.Dans un genre un peu différent, au premier semestre, les encours de crédit accordés aux étudiants ont progressé de 25.5% soit 657.4 millions d’euros. Du coté des entreprises, les encours de crédits ont augmenté de 10,31% soit 13,6 milliards d’euros à la fin du premier semestre 2009. Le communiqué précise que le dispositif de financement aux PME sera renforcé sur les 12 prochains mois. L’enveloppe de fonds propres et quasi-fonds propres mise à leur disposition sera portée de 50 à 150 millions d’euros. Enfin, la banque a confirmé cette année le recrutement d’environ 3 000 nouveaux collaborateurs en CDI en France et l’intégration de plus de 1 000 alternants.

A l’initiative d’Arkeon Finance, la première cession sur le Marché Libre de Nyse Euronext Paris des actions Green Energy 4 Seasons, s’est effectuée le 4 septembre 2009, sous la forme d’une cotation directe. Préalablement à cette inscription, il avait été procédé à un placement privé auprès d’investisseurs intéressés par une réduction d’impôt dans le cadre de la loi Tepa, dirigé par Arkeon Finance.Filiale du groupe Maniquet, Green Energy 4 Seasons est la première société belge spécialisée dans les énergies renouvelables à être cotée sur le marché parisien dans le secteur en pleine croissance de l’énergie photovoltaïque.

Le réassureur Munich Re a décidé d’unifier l’ensemble de ses activités (réassurance et marchés de capitaux) sous la marque Munich Re, rapporte la Tribune. Il fera aussi évoluer son logo.

Jupiter Asset Management vient de nommer David Conway au poste nouvellement créé de directeur des ventes (sales director) pour l’Asie Pacifique. L’intéressé vient de Royal Skandia, où il a occupé plusieurs fonctions en Asie. Il rejoindra Jupiter en octobre.Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, David Conway aura notamment pour mission de développer l’activité de Jupiter avec les banques privées, les compagnies d’assurances et des institutions de gestion de fortune à Singapour et Hong Kong. Il s’occupera aussi des partenariats noués par la société de gestion en Asie.

Nomura Fixed Income Securities Private Ltd a annoncé le 4 septembre qu’elle avait obtenu la licence de Primary Dealer ou spécialiste en valeurs du Trésor auprès de la Reserve Bank of India. L’obtention de ce statut devrait renforcer significativement le poids de Nomura sur le marché indien.

L’Agefi rapporte qu’Antoine Bernheim, président du premier assureur italien, a précisé dans un entretien publié samedi par La Stampa que Assicurazioni Generali pourrait lancer une augmentation de capital en vue de financer des acquisitions.

Pour août, les fonds d’investissement ont drainé 2,83 milliards d’euros contre 2,07 milliards en juillet, ce qui permet de réduire les remboursements nets depuis le début de l’année à 9,48 milliards d’euros, selon les statistiques d’Assogestioni. Quant à l’encours, il s’accroît de 1,25 % à 418,08 milliards fin août contre 412,9 milliards un mois plus tôt, de sorte que l’effet de marché a compté arithmétiquement pour 3,11 milliards d’euros et a représenté une fois et demie le montant des souscriptions.Hormis les hedge funds, qui accusent des sorties nettes de 127 millions d’euros, toutes les grandes catégories de fonds ont collecté en août. En revanche, depuis le début de l’année, seuls les fonds d’actions et les monétaires affichent des souscriptions nettes, à hauteur respectivement de 1,22 milliard et 1,93 milliard.Globalement, les fonds de droit italien ont enregistré des rentrées nettes de 1,46 milliard pour août et des sorties nettes de 11,4 milliards pour les huit premiers mois de l’année, tandis que ceux de droit étranger ont collecté 1,37 milliard le mois dernier et 1,92 milliard depuis le début de l’année.

L’Agefi rapporte qu’une source proche du dossier a révélé à Reuters samedi 5 septembre queChinatrust Financial, premier émetteur de cartes de crédit taïwanais, avait mis 2,4 milliards de dollars sur la table pour Taiwan Nan Shan Life, une filiale d’AIG, renchérissant ainsi sur les offres de ses rivaux dont celle de Primus Financial.

Confrontée à la fin du secret bancaire, la gestion de fortune suisse doit se réinventer, selon Le Temps. Les banques suisses devront gérer les avoirs de leurs clients de façon plus dynamique, notamment pour concurrencer les établissements britanniques. Cela les contraindra à abaisser les frais de transactions facturés aux clients, traditionnellement hauts en comparaison internationale. Elles devront enfin viser une clientèle moins élitaire.

La filiale de la banque privée helvétique Bank of China (Suisse) SA, BOC (Suisse) Fund Management SA vient d’obtenir le feu vert de la Finma (Autorité fédérale de surveillance des marchés) pour le lancement de 24 classes de son fonds BOCS Fund , dont une partie sera libellée en renminbi chinois.Cette gamme complète de fonds de droit suisse est dotée de 12 compartiments avec 24 classes, dont la moitié est investie en actions et l’autre partie en obligations. Chacun des douze compartiments est proposé en deux classes de devises différentes, la principale innovation étant que la plupart d’entre eux offre une classe libellée en renminbi chinois, une première mondiale, souligne un communiqué de la société.Les investisseurs chinois pourront ainsi investir dans les marchés financiers internationaux sans s’exposer au risque de change et les investisseurs internationaux pourront bâtir à travers des produits d’investissements régulés en Suisse, leur exposition stratégique à la devise chinoise et aux marchés chinois. Autre innovation majeure, relève le communiqué, BOCS Fund apporte au Groupe Bank of China une expertise et des produits dans une approche de gestion Total Return, complétant ainsi l’offre du Groupe dans les trackers et les produits benchmarkés.La gamme de fonds BOCS Fund applique à d’autres marchés et classes d’actifs la philosophie Total Return et le processus de gestion d’investissement qui caractérise le fonds existant en actions chinoises Total Return de droit suisse lancé en 2006. Celui-ci affiche une performance de 46.6% du 1er Janvier 2009 au 31 août 2009, ce qui le classe parmi les meilleurs fonds actions chinois. Le Groupe Bank of China est aujourd’hui l’un des plus importants gestionnaires institutionnels sur le marché financier chinois et l’un des rares groupes chinois à offrir ses services de gestion à l’extérieur de la Chine. C’est aussi l’un des principaux acteurs pour les trackers et pour la gestion de produits benchmarkés sur les marchés chinois.

Oppenheimer Funds a annoncé le 2 septembre l’arrivée de William Carey en tant que responsable de la distribution et de Martha Willis au poste de Chief Marketing Officer. Le premier prendre ses fonctions le 21 septembre prochain, la seconde le 1er octobre.La société veut ainsi élaborer sa stratégie de distribution et poursuivre l’amélioration de la circulation de l’information au sein de la firme ainsi que la restructuration des fonctions de distribution et de marketing dans différentes lignes de métier. William Carey travaillait précédemment à Bank of America et Martha Willis chez Fidelity.

La semaine dernière, Warren Buffett, via son fonds Berkshire Hathaway, a cédé 794.388 actions Moody’s selon les déclarations faites à la SEC, précise l’Agefi. En juillet déjà, le fonds avait réduit sa participation. Pour Jeff Matthews, auteur d’un livre sur le milliardaire, qui s’exprimait à Bloomberg en fin de semaine dernière, il n’y a désormais plus de doutes : « Il a perçu un changement dans les perspectives de l’activité ».

Roger Polani qui gère plus de 250 millions d'euros via ses fonds actions explique l'évolution de la gamme de la SPGP et revient, notamment, sur le succès de son fonds d'obligations convertibles. Sans exclure quelques a-coups à venir, il reconnait également que les marchés retrouvent désormais un comportement normal. Et compte en profiter...