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08/10/2009

GSAM renforce son équipe commerciale

Hendrik Pfiester a rejoint au 1er octobre Goldman Sachs Asset Management (GSAM) Allemagne comme executive director sous la direction de Michael Gruener, directeur de la distribution. Auparavant, Hendrik Pfiester a travaillé chez Nomura International à Londres, chez DZ Bank à Francfort et New York et chez Union investment à Francfort.Michael Gruener a rappelé que l’ambition de GSAM est de compter d’ici à cinq ans parmi les cinq premiers gestionnaires d’actifs étrangers en Allemagne.
08/10/2009

Sauren Fonds-Research augmente son effectif d'un quart

Sauren Fonds-Research AG, filiale du groupe de gestion Sauren (1,8 milliard d’euros d’encours dans 12 fonds de fonds), a recruté Sascha Schuster chez Carlson Fund Management ; l’intéressé avait auparavant travaillé pour DWS (groupe Deutsche Bank). L'équipe de Sauren Research est en quelque sorte le laboratoire à idées de Sauren pour la gestion des fonds de fonds (ses quatre membres sont eux-mêmes gérants) et pour la notation de gérants de fonds. Les quatre membres de Sauren Research, que rejoint Sascha Schuster, constituent l'état-major du groupe : il s’agit d’Eckhard Sauren, Ansgar Guseck, Matthias Weinbeck et Hermann-Josef Hall.
08/10/2009

Le fonds souverain norvégien critique Ferdinand Piëch

Dans une lettre adressée à Ferdinand Piëch, président du conseil de surveillance de Volkswagen, Anne Kwam, directrice du gouvernement d’entreprise de la Banque de Norvège, critique au nom du Government Pension Fund - Global (GPFG, 310 milliards d’euros d’encours) le projet de fusion de Volkswagen avec Porsche. Le GPFG a détient pour 270 millions d’euros d’actions Volkswagen et il reproche à Ferdinand Piëch de graves conflits d’intérêt ainsi que des infractions aux règles de la bonne gouvernance, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.Anne Kwam soupçonne que l’opération est surtout destinée à faire valoir les intérêts des familles propriétaires de Porsche au détriment de l’entreprise Volkswagen et des autres actionnaires de Volkswagen. La Norvégienne souligne aussi qu’il n’y a aucun motif raisonnable pour justifier que Volkswagen aide les familles Porsche et Piëch en leur achetant le réseau de distribution de Porsche Holding Salzburg. Elle juge aussi que l’achat des activités productives de Porsche par Volkswagen va s’effectuer à un prix trop élevé. De plus, il n’y a aucune justification à faire supporter les dettes de Porsche par Volkswagen.
08/10/2009

BNP Paribas: le Luxembourg souscrira à l’augmentation de capital

Selon L’Echo, le Luxembourg va participer à l’augmentation de capital de BNP Paribas, à l’issue de laquelle il détiendra 1 % du capital. Il va vendre une partie de ses droits de souscription préférentiels et, avec les rentrées, souscrira de nouvelles actions. Il emboîte ainsi le pas à la Belgique, qui a annoncé la semaine dernière qu’elle participerait à l’augmentation de capital de 4,3 milliards destinée à rembourser les 5,1 milliards injectés durant la crise par l’Etat français.
08/10/2009
Fonds

T. Rowe Price lance sa première stratégie obligataire absolute return

La société de gestion T. Rowe Price vient d'étendre sa gamme obligataire en lançant une stratégie Global Fixed Income Absolute Return, disponible par le biais de sa sicav domiciliée au Luxembourg ou d’un compte séparé. La T. Rowe Price Funds sicav- Global Fixed Income Absolute Return Fun est en cours d’homologation pour être distribuée notamment au Danemark, en Estonie, en Finlande, au Luxembourg, aux Pays-Bas, en Norvège, en Suisse et au Royaume-Uni et attend l’autorisation pour les autres juridictions dans lesquelles la sicav est enregistrée.La stratégie se propose de délivrer de la performance absolue positive dans tous les cylces de marché au moyen de sources d’alpha diversifiées, une gestion prudente de la liquidité et un contrôle des risques rigoureux. Elle sera pilotée par Ian Kelson, gérant de portefeuille global fixed income.Les actifs sous gestion fixed income de T. Rowe Price s'élevaient au 30 juin dernier à 89,6 milliards de dollars.
Fonds
08/10/2009

BlackRock pourrait noter le risque des assureurs

BlackRock pourrait aider les régulateurs à mesurer les risques des investissements des assureurs, rapporte le Wall Street Journal. Le gestionnaire d’actifs fait partie d’une poignée de sociétés ayant discuté avec des représentants de la National Association of Insurance Commissioners dernièrement concernant la reprise en main d’une partie du travail réalisé aujourd’hui par les grandes sociétés de notation.
08/10/2009

Convergent Wealth Advisors recrute une grosse pointure chez Schroders

Le nouveau CIO de Convergent Wealth Advisors (10 milliards de dollars d’encours), qui a rejoint la société lundi, est Ron Albahary. Il est directement subordonné au CEO Steve Lockshin. Le nouveau directeur des investissements aura finalement passé à peine plus d’un an chez Schroder Investment Management North America, où il avait pris le poste nouvellement créé de head of strategic investment solutions.
08/10/2009
Fonds

Grail va lancer deux ETF obligataires actifs

Grail Advisors a déposé un dossier à la SEC en vue de lancer deux ETF obligataires gérés activement qui seront délégués à McDonnell Investment Management, rapporte The MutualFundWire.com. La filiale de la banque d’investissement Grail Partners prévoit de lancer un autre ETF obligataire actif dans les deux semaines qui viennent, mais qui sera conseillé par une autre société, indique Bill Thomas, le CEO, dans un entretien à The MFWire.
Fonds
08/10/2009

La filiale grecque du Crédit Agricole à nouveau sous perfusion

Selon Les Echos, Emporikia annoncé hier un quatrième plan de restructuration depuis sa reprise par le Crédit Agricole en 2006. Il projette d’augmenter ses fonds propres Tier-1 de 1 milliard d’euros, quatre mois après une augmentation de capital de 850 millions d’euros et le même jour que l’annonce d’une perte estimée de 570 millions d’euros sur l’exercice 2009. Crédit Agricole SA va déprécier sa participation de 500 millions d’euros au troisième trimestre.
08/10/2009
Fonds

Quatre acteurs de la micro-finance lancent un fonds solidaire de micro-crédit

Le fonds commun de placement de droit français Babyfund Taux Fixe 2013 est un fonds solidaire de micro-crédit né de la rencontre de quatre acteurs majeurs de la micro-finance en France, le site internet de micro-crédit Babyloan, le Crédit Coopératif et sa société de gestion Ecofi Investissements ainsi que la société de conseil Seeds Finance.Il s’agit d’un fonds obligataire moyen/long terme, taux fixe horizon 2013 qui est entièrement géré selon un processus de gestion ISR et ouvert à tous les souscripteurs. Composé pour l’essentiel de titres obligataires (90 % à 95 % du fonds), il sera géré par Ecofi Investissements.L’orientation micro-crédit est donnée à travers la partie solidaire (5 % à 10 %) du portefeuille qui permet l’investissement dans des organismes solidaires français, engagés dans les pays du Sud et ayant reçu l’agrément préfectoral d’entreprise solidaire.Caractéristiques techniques Code Isin : Part Institutionnelle (I) FR0010756049/Part Particulier (P) FR0010766113 Objectif : rendement actuariel supérieur à OAT 4% 25 octobre 2013Composition : 90% du portefeuille investi en obligations européennes et titres assimilés, sélectionnés en fonction de critères éthiques : encadrement du risque crédit, transparence et simplicitéSélection : pour identifier et suivre les IMF auxquelles le FCP prête son concours, Ecofi Investissements s’appuie sur les travaux du réseau Babyloan.orgTaux indicatif à la souscription le 7 octobre 2009: (I) 2,34% - (P) 1,94%Frais de rachat : 0,30% TTC de l’actif net au maximum
Fonds
08/10/2009

La Matmut joue les francs tireurs

En annonçant mercredi 7 octobre un taux de revalorisation de 4,65 % en 2009 pour son contrat d’asssurance vie en euros Matmut Vie Epargne, la Matmut a surpris, note la Tribune. En fixant son taux si tôt, la mutuelle s’expose au risque de devoir puiser dans ses réserves si les marchés, qui sortent d’un rally historique, se retournent d’ici à fin décembre. Cette annonce ressemble également à un défi à l’Autorité de contrôle des assurances et mutuelles (Acam) qui prône la plus grande prudence sur les rendements pour 2009.
08/10/2009

RBS supprime un emploi sur quatre en France

Près de deux ans après le rachat d’une partie des activités d’ABN Amro par Royal Bank of Scotland, un plan social va être lancé, qui se traduira par le départ d’une centaine de personnes sur les 400 que comptent les équipes issues de la fusion dans le domaine de la banque de financement et d’investissement, selon Les Echos. La réduction d’effectif concerne principalement les services support, comme le précisait le site du magazine «Challenges». L’affacturage, qui emploie plus d’une centaine de personnes à Paris et en province, fait par ailleurs l’objet d’une réflexion stratégique dans le groupe RBS.
08/10/2009

Axa IM to make funds available via Calastone

Axa Investment Managers in the UK has signed an agreement with Calastone to make its funds (which include the Axa Framlington fund range) available via the global Calastone transaction network.
08/10/2009

Fitch downgrades Arca

Fitch Ratings has downgraded Arca SGR’s Asset Manager Rating to ‘M3' from ‘M3+'. The rating applies to the Milan-based investment activities of Arca, but excludes alternative investments. The downgrade reflects the ongoing difficulties experienced by Arca’s shareholders in agreeing common strategic objectives to drive Arca’s asset management business forward. A previously considered share increase and integration project by three of Arca’s key shareholders - Banco Popolare Societa Cooperativa, Banca Popolare dell’Emilia Romagna and Banca Popolare di Sondrio - to merge Aletti Gestielle SGR S.p.A, an investment management company of BPSC, into Arca has to date not been realised. Further plans to open the shareholder base to domestic and foreign institutions outside the group remain under review. As a result, Arca’s senior management are constrained in their business options and future investment capacity. The downgrade also takes into account Arca’s deteriorating financial standing. Net profits fell 20% at end-2008 and a further sharp decrease is expected for 2009. This evolution reflects the crisis in Italy’s mutual fund industry which recorded unprecedented outflows exceeding EUR150bn in the 18 months to June 2008. Arca’s AUM shrank by EUR11.0bn to EUR19.1bn over the same period.
08/10/2009

Azimut plans to acquire Fideuram

According to Dow Jones Newswires, the Italian asset management firm Azimut SpA may be planning to launch a bid for Banca Fideuram, the asset management affiliate of Intesa Sanpaolo SpA. The announcement was made by Pietro Giuliani, founder and CEO of Azimut.
08/10/2009

Grail to launch two active bond ETFs

Grail Advisors has filed papers with the SEC to launch two actively managed bond ETFs that will be sub-advised by McDonnell Investment Management, says The MutualFundWire.com. The subsidiary of investment bank Grail Partners plans to file for another active bond ETF within the next two weeks, this time sub-advised by a different firm, said CEO Bill Thomas in an interview with The MFWire.
08/10/2009

Neuberger Berman recruits a senior portfolio manager from AllianceBernstein

Tony Edwards, a senior portfolio manager in Hong Kong in charge of about USD15bn in assets, on 5 October began in his new position as head of Asia-Pacific at Neuberger Berman (USD168bn in assets as of the end of September), also in Hong Kong. He replaces Brad Okita, who becomes director fo client relationship management. According to Asian Investor, Edwards will report directly to CEO George Walker, who is based in New York.
08/10/2009

Former BlackRock director joins Impax

Impax Asset Management Group has announced the appointment of Allan McKenzie as chairman of Impax Asian Environmental Markets upon completion of the company’s IPO in mid-October. Allan has been a director of Edinburgh Dragon Trust plc since 1 September 2006 and he was the Chief Operating Officer and a Managing Director of Blackrock International Limited prior to his retirement in 2006.
08/10/2009

Banif launches Innova portfolio management service

The private bank from Santander, Banif, is launching a portfolio management service entitled Innova, “focused on the preservation of capital with absolute performance objectives,” Funds People reports. The system will give more flexibility to managers to better adapt the composition of the portfolio of market conditions. This provides more active management; the primary goal is not to capture new clients with this service.
08/10/2009

Optimism of managers at highest levels since December 2007

According to the “fund barometer” survey closed on Sept. 30th and published by Lipper, on the basis of responses from 14 major Spanish asset management firms, the percentage of managers who are overweight in equities (30.77%) is considerably higher than the percentage who are underweight (15.38%), and the difference between the two is now at its highest since December 2007, Cinco Días reports. On average, equities account for 41.07% of portfolios. But the proportion of assets held in cash remains high, at 22.08%, though it is lower than the level of 24.62% observed in the previous survey, in July.
08/10/2009

Europe: defaults in speculative category rose in Q3

The default rate for European businesses in the speculative category continued to rise in third quarter, to 9.3%, compared with 6.4% at the end of second quarter, and 0.7% in third quarter 2008, according to Moody’s. In the United States, the default rate rose from 11.5% in second quarter to 12.9% in third quarter, while it was 3.2% one year ago. Moody’s reports that the default rate could peak in fourth quarter at 10.9% in Europe and 13.5% in the United States. The default rate is expected to fall back after that to 6% in Europe and 4.4% in the United States by third quarter 2010.
08/10/2009

Russell launches a new range of investment services

Russell Investments has launched a range of services entitled Russell Enhanced Asset Allocation (EAA), which seeks to identify aberrant movements in the market and to find the means to invest in order to participate in these events in order to increase performance while controlling the risk and liquidity components of the investment. To develop its range, Russell has made use of projection models developed internally, which cover 11 geographical regions and 11 asset classes. These models are founded on the postulate that asset classes sometimes offer opportunities which may be leveraged by the investor. Currently, the EAA process aims to identify investment opportunities in 114 comparisons of pairs of asset classes.
08/10/2009

Hedge funds advanced again in September

According to Barclay Hedge Fund, on the basis of results from 664 hedge funds which had already published results for September, hedge funds posted average performance of 3.22% in September,bringing their cumulative gains in the first three quarters to nearly exactly 20%. Only one strategy is in the red, both for September and for the first nine months of the year: equity short bias (though this category includes only three funds), which lost 4.07% last month and have lost 15.45% in January-September. The strongest monthly gain was 7.81% for the 7 distressed securities funds reporting results, which have gained 26.25% over nine months. The 111 emerging markets funds gained 5.38% in September and are up 36.87% in January-September. Handelsblatt remarked on Wednesday that the HFRX index has only gained 11% since the beginning of the year, while the MSCI global index gained 18.3%.
08/10/2009

Sauren Fonds-Research increases staff by one quarter

Sauren Fonds-Research AG, an affiliate of the management firm Sauren (EUR1.8bn in assets in 12 funds of funds), has recruited Sascha Schuster from Carlson Fund Management; he previously worked for DWS (Deutsche Bank group). The team at Sauren research is in some sense the think tank for Sauren for fund of fund management (its four members are themselves fund managers ) and for ratings for fund managers. The four members of Sauren Research which Schuster joins consists of the group’s board: Eckhard Sauren, Ansgar Guseck, Matthias Weinbeck and Hermann-Josef Hall.
08/10/2009

GSAM adds to sales team

Hendrik Pfiester on 1 October joined Goldman Sachs Asset Management (GSAM) Germany as executive director, and will report to Michael Gruener, director of distribution. Previously, Pfiester worked at Nomura International in London, at DZ Bank in Frankfurt and New York, and at Union Investment in Frankfurt. Gruener says GSAM’s ambition is to earn a place in the next five years as one of the top five foreign asset management firms in Germany.
08/10/2009

Invesco admits typographical error

One week after the publication of a regulatory filing (see Newsmanagers of 1 October), Invesco has admitted to an embarrassingly misplaced comma: its stake in MAN as of 11 September had not risen to 10.42%, but in fact stood at 1.04%, the Börsen-Zeitung reports.
08/10/2009

UBP launches a UCITS III fund with New Castle

According to Citywire, Union Bancaire Privée (UBP) has joined forces with US long/short equity specialist New Castle Funds to launch a Ucits III market neutral US equity fund. New Castle will be responsible for the day-to-day management of the fund.
08/10/2009

Evli Bank acquires Finnish asset management activities of Carnegie

Evli Bank signed Wednesday a share purchase agreement by which it will acquire the asset management operations of Carnegie in Finland (Carnegie Kapitalförvaltning Finland Ab). Through the transaction, Carnegie’s whole 15 member asset management team and six funds will transfer to the Finnish bank. The transaction is expected to raise Evli’s net assets under management by over EUR800m to EUR5bn. Evli has at the same time agreed on a long term co-operation agreement on the representation and sales of Carnegie’s international funds in Finland.
08/10/2009

T. Rowe Price launches its first absolute return bonds strategy

The management firm T. Rowe Price has enlarged its range of bond funds with the launch of a Global Fixed Income Absolute Return strategy, which will be available via the firm’s Luxembourg-domiciled Sicav or a separate account. The T. Rowe Price Funds sicav - Global Fixed Income Absolute Return Fund is in the process of being licensed for sale in Denmark, Estonia, Finland, Luxembourg, the Netherlands, Norway, Switzerland and the United Kingdom, and is awaiting authorisation in other jurisdictions where the sicav is registered. The strategy aims to deliver positive absolute returns in all phases of the market cycle using diversified sources of alpha, prudent management of liquidity, and rigorous control of risks. It will be managed by Ian Kelson, global fixed income portfolio manager. Assets under management in fixed income at T. Rowe Price as of 30 June of this year totalled USD89.6bn.

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