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23/10/2009

Baisse du bénéfice de Raymond James Financial

Raymond James Financial a accusé une baisse de 13 % de son bénéfice net du quatrième trimestre au 30 septembre par rapport à l’année dernière à 42,97 millions de dollars. Les revenus nets ont baissé de 4 % à 667,16 millions de dollars, tandis que les revenus totaux ont reculé de 11 % à 678 millions. Le niveau des encours financiers sous gestion à fin septembre est resté stable par rapport à juin dernier à 28,9 milliards de dollars, mais est inférieur par rapport à l’année passée (33,5 milliards de dollars).
23/10/2009

Baisse du bénéfice de Janus Capital Group

Janus Capital Group a annoncé un bénéfice net de 8,2 millions de dollars au titre du troisième trimestre, en baisse par rapport aux 15,8 millions du deuxième trimestre et aux 26 millions du troisième trimestre 2008. Les revenus du troisième trimestre ont pourtant augmenté de 13,7 % à 227,6 millions de dollars par rapport au deuxième trimestre, grâce à la hausse des encours. Mais les dépenses ont augmenté de 29,2 % à 44,8 millions de dollars, notamment en raison de charges opérationnelles liées au départ de l’ancien CEO totalisant 32,6 millions de dollars.S’agissant des encours, ils ont augmenté au troisième trimestre de 12,9 % à 143,1 milliards de dollars contre 126,7 milliards au deuxième trimestre 2009. Au 30 septembre 2009, le total des encours sous gestion de Janus est ressorti à 151,8 milliards de dollars, soit plus que les 132,6 milliards au 30 juin 2009 mais moins que les 160,5 milliards au 30 septembre 2008.La hausse des encours s’explique uniquement par l’effet de marché, puisque la société a accusé des sorties nettes de 0,6 milliard d’euros. Dans le détail, les sociétés Janus et Perkins ont enregistré des souscriptions nettes, de respectivement 1,3 milliard de dollars et 0,6 milliard, mais elles ont été effacées par les rachats nets de 2,5 milliards de dollars de la filiale Intech.
23/10/2009
Fonds

Nouveau fonds chez Direxion Funds

Direxion Funds vient de déposer auprès du régulateur américain, la SEC, une demande d’agrément pour un fonds dont l’objectif est de tirer profit des inefficiences du marché lors des introductions en Bourse (IPO). Le nouveau fonds prendra des positions longues et courtes sur les nouveaux marchés en partant du constat que lors de l’introduction en Bourse, les titres sont initialement surévalués avant de baisser.
Fonds
23/10/2009

SEI Investments publie une hausse de son bénéfice net

SEI Investments a publié au titre du troisième 2009 un bénéfice net en hausse de 53 % à 52,72 millions de dollars, contre 34,49 millions il y a un an. Le chiffre d’affaires est quant à lui en baisse de 13 % à 275,93 millions de dollars.Les actifs sous gestion de la société américaine s'établissent en baisse sur un an glissant, à 156,12 milliards de dollars (contre 161,84 milliards à la fin du troisième trimestre 2008). Les encours sous administration ont chuté sur la période, de 268,85 milliards à 227,16 milliards de dollars.
23/10/2009

Entre Invesco et Morgan Stanley, les équipes se constituent maintenant

Morgan Stanley a d’ores et déjà séparé son équipe de gérants après le rachat d’Invesco. La société de gestion a précisé que dix-sept membres de ses équipes rejoindront Invesco dès lors que l’opération entre les deux établissements sera réalisée à la mi 2010 tandis que quatorze membres resteront chez MSIM.
23/10/2009

Nomination chez RiverPark Advisors

Tom Winnick, 45 ans, qui est resté président de DWS Investments Distributors au cours des quatre dernières années, vient de rejoindre RiverPark Advisors comme associé responsable du marketing et distribution. Il s’agit d’une création de poste, Tom Winninck étant sous la responsabilité de Mortty Schaja, CEO.
23/10/2009

Ralentissement des rachats chez Legg Mason

Au deuxième trimestre de son exercice, entre juillet et septembre, Legg Mason a encore accusé des rachats nets, à hauteur de 8 milliards de dollars. Mais cela constitue une amélioration par rapport aux 30 milliards qui étaient sortis au cours du trimestre précédent. Les remboursements ont concerné les taux à hauteur de 10 milliards de dollars et les actions pour 2 milliards. En revanche, les fonds de liquidités ont collecté 4 milliards de dollars.Malgré tout, la société de gestion américaine a vu ses encours sous gestion augmenter de 7 % sur la période à 702,7 milliards de dollars par rapport au 30 juin, grâce à la hausse des marchés. Cet accroissement des encours a permis à Legg Mason d’augmenter ses revenus de 8 % à 659,9 millions de dollars sur la période. Les dépenses ont aussi progressé de 5 % à 582 millions de dollars notamment en raison d’une revalorisation des rémunérations pour les plus hauts revenus. Au total, le bénéfice net ressort à 45,8 millions de dollars, en léger retrait par rapport aux 50,1 millions du premier trimestre.
22/10/2009

Les sociétés de gestion suédoises collectent en 2009

Entre janvier et septembre, Swedbank Robur, la première société de gestion suédoise, filiale de la banque Swedbank, a enregistré pour ses fonds des souscriptions nettes de 10,3 milliards de couronnes suédoises, alors qu’elle avait accusé des rachats nets de 7,5 milliards de couronnes l’année dernière. Dans la gestion d’actifs institutionnelle, l’entité a engrangé 33,7 milliards de couronnes. De son côté, la division Wealth Management de la concurrente SEB, incluant les clients institutionnels et la banque privée, a obtenu sur la période une collecte nette de 21 milliards de couronnes, contre 33 milliards un an avant. Ses encours augmentent de 7 % à 1.220 milliards de couronnes. Cela s’inscrit dans le cadre d’un contexte porteur pour le secteur suédois des fonds, qui a vu rentrer en net 69,7 milliards de couronnes suédoises depuis janvier 2009.Si les souscriptions reviennent, les deux principaux gestionnaires suédois ont en revanche vu leur rentabilité baisser. Ainsi, Swedbank Robur accuse une perte d’exploitation sur la période à 231 millions de couronnes, contre un bénéfice de 496 millions un an plus tôt, après une fonte des revenus de 60 %. SEB Wealth Management reste positif, mais voit le bénéfice fondre de 46 % sur un an à 740 millions de couronnes suédoises entre janvier et septembre 2009.
22/10/2009
Fonds

Julius Baer lance un fonds ressources naturelles

La société suisse Julius Baer vient de lancer un fonds de 85 millions de livres dédié aux ressources naturelles réservé à la clientèle britannique, selon Money Marketing.Le fonds domicilié au Luxembourg investit dans différentes ressources naturelles, y compris, l'énergie, les mines et l’agriculture. La gestion du fonds a été confiée à Wellington Management, un spécialiste des ressources naturelles.
Fonds
22/10/2009

Fitch attribue un M2+ à la gestion de fonds de hedge funds de Man Investments

Mardi, Fitch Ratings a annoncé qu’elle retire à RMF Investment Management sa note M2+ de gestionnaire de fonds de hedge funds, à la suite de l’intégration de RMF avec Man Glenwood. Mais cette même note de M2+ est simultanément attribuée à la gestion de fonds de hedge funds de Man Investments. Elle reflète la stabilisation de l’activité et la rapide consolidation des deux plates-formes de hedge funds dans un environnement de marché pourtant difficile.Le défi principal pour Man Investments sur le moyen terme sera de boucler la rationalisation de sa gamme et de démontrer que la nouvelle équipe fusionnée est capable de générer de la surperformance en mettant en œuvre un processus d’investissement élaboré. D’autre part, souligne Fitch, Man Investments devra veiller à ce que sa grande taille et des contrôle stricts n’amputent pas sa souplesse.
22/10/2009

Gartmore recrute chez Threadneedle

Gartmore a nommé Jan de Bruijn en tant que directeur des actions asiatiques. Il rejoindra la société en début d’année prochaine. Jan de Bruijn travaillait précédemment chez Threadneedle.
22/10/2009

Un nouveau CEO chez Trillium Management

Le conseil d’administration de Trillium Asset Management Corporation a annoncé le 21 octobre que Matthew Patsky rejoint le 26 octobre la firme au poste de directeur général. Matthew Patsky est un gérant de protefeuille très actif dans l’investissement socialement responsable (SRI) depuis 25 ans. Trillium Asset Management, spécialisé dans l’investissement responsable depuis le début des années 80, gère quelque 900 millions de dollars pour une clientèle institutionnelle et de particuliers.
22/10/2009

Newton IM se réorganise après le départ de Rayward

Le départ de Rayward - passé chez Veritas - après vingt trois ans passés chez Newton IM conduit la société à restructurer sa division «clientèle privée», rapporte Citywire. L’intéressé ne sera pas remplacé et l’entreprise va en profiter pour restructurer son activité de façon à faciliter sa croissance. Dans les prochains mois, elle va mettre en place un plan d’action plus ciblé pour renforcer sa position actuelle. Newton a ajouté que des membres de l'équipe dédiée à la clientèle privée seront chargées de la révision de l’activité, avec, pour responsable du développement d’affaires, Matt Duncan, co-coordinateur du projet. Il a également été décidé que les activités de charité, qui, auparavant étaient traités dans le département «clientèle privé» vont être désormais considérée comme une activité distincte. Enfin, l'équipe des organismes de bienfaisance sera désormais rattachée directement à Helena Morrissey, directeur général de Newton IM.
22/10/2009

Hausse de 10% des actifs de State Street au troisième trimestre

State Street a fait état au titre du troisième trimestre d’une progression de 10% de ses actifs sous conservation et sous administration à 18.000 milliards de dollars contre 16.400 milliards au deuxième trimestre. Les commissions marquent toutefois un recul de 14% par rapport au troisième trimestre 2008 à 833 millions de dollars.Les commissions générées par State Street Global Advisors se sont élevées à 219 millions de dollars, en recul de 16% par rapport au troisième trimestre 2008. Cette évolution est due à une baisse de 16% de valorisations actions, ainsi qu'à une modification dans la composition des actifs sous gestion, avec l’adoption de stratégies passives au détriment des stratégies actives.La banque a été bénéficiaire au troisième trimestre, à hauteur de 516 millions de dollars mais compte tenu des charges exceptionnelles (3,7 milliards de dollars après impôts) du deuxième trimestre, elle affiche pour les neuf premiers mois de l’année, une perte de 2,2 milliards de dollars contre un bénéfice de 1,6 milliard de dollars précédemment.
22/10/2009

Nouveau départ chez Fidelity International

Selon Asian Investor, Chris Ryan, managing director Asie-Pacifique depuis près de deux ans pour Fidelity International, a décidé de quitter la société pour raisons personnelles et de poursuivre d’autres intérêts.Le départ de Chris Ryan est programmé pour le 31 décermbre. Récemment, le président Asie-Pacifique de Fidelity International, Brett Goodin, a également annoncé sa démission. Fidelity ne va pas remplacer Chris Ryan dans l’immédiat alors qu’il continue de chercher un remplaçant pour Brett Goodin. Thomas Balk, président des activités de Fidelity au Japon, devrait assurer l’intérim.
22/10/2009

Andbanc achète la filiale espagnole de la BSI

La deuxième banque andorrane, Andbanc, a annoncé mercredi l’acquisition de la filiale espagnoàle de la Banca della Svizzera Italiana (BSI) du groupe Generali. L’ancienne Banca del Gottardo (Banque du Gotthard) est dirigée à Madrid par Luis Sánchez de Lamadrid qui devrait continuer de dirigéer son équipe de 14 personnes, mais le montant de la transaction n’a pas été rendu public.
22/10/2009

Fortes souscriptions pour le suisse Gottex

Selon L’Agefi suisse, les actifs sous gestion du gestionnaire alternatif lausannois Gottex s’élèvent désormais à 8,23 milliards de dollars (+0,9%). Au cours du dernier trimestre, Gottex a une nouvelle fois diminué la charge des rachats en attente de 350 milllions. Le solde des flux a été positif, malgré de nouveaux retraits pour 440 millions. La plateforme de comptes gérés pour institutionnels GSS a quasiment triplé ses avoirs (à 260 millions), et les nouvelles souscriptions aux fonds de Gottex ont atteint 500 millions. «Nous sommes impliqués dans un plus grand nombre de demandes de mandats, et nous avons vu une nette augmentation de la demande de la part des investisseurs institutionnels», a commenté hier le président Joachim Gottschalk. Les stratégies phare, «market neutral» et «portable alpha», ont contribué à une performance globale positive de 170 millions.
22/10/2009

L'encours sous gestion de Gottex FM bondit à 8,23 milliards de dollars

L’encours sous gestion de Gottex Fund Management Holdings Ltd a progressé à la fin du troisième trimestre 2009 à 8,23 milliards de dollars, contre 8,16 milliards de dollars au deuxième trimestre. Le fonds alternatif a particulièrement bénéficié de la demande des clients institutionnels, indique romandie.com.
22/10/2009

High yield : Standard & Poor's appelle à la vigilance

Standard & Poor’s s’inquiète. Malgré les appels répétés à la discipline de marché, entre autres du côté des banquiers, le comportement des marchés n’est pas forcément des plus raisonnables. «L’histoire est-elle en train de se répéter sur le marché européen du high yield ?» , s’interroge Standard & Poor’s dans une note publiée le 21 octobre. L’agence estime que la faiblesse des rendements sur les marchés monétaires et sur l’obligataire en catégorie d’investissement pourrait pousser les investisseurs à se lancer sur le marché du high yield. Selon Standard & Poor’s, les données de marchés suggèrent toutefois que ces investisseurs ne prennent pas vraiment en compte le risque de crédit dans leurs décisions d’investissement, compte tenu des prix très serrés des nouvelles émissions et de la réapparition de modalités de transactions peu accommodantes pour les créanciers. Depuis le début de l’année, les emprunteurs high yield ont émis pour 17 milliards d’euros d’obligations, à comparer à un montant de 19 milliards en 2007 avant que le marché ne soit paralysé par la crise. Le marché était au point mort l’an dernier après un montant d'émissions records de plus de 30 milliards d’euros en 2006.Sur les onze émissions cotées depuis juillet sur lesquelles Standard & Poor’s dispose de statistiques, neuf se négociaient à la hausse et sept se traitaient au-dessus du pair au 20 octobre 2009. La forte demande se reflète également dans le resserrement de l’indice iTraxx qui s’inscrivait à 279 points de base le 15 octobre dernier. A noter que c’est en juin 2008 que l’indice, pour la dernière fois, se traitait à ce niveau. Avant la faillite de Lehman Brothers...
22/10/2009

Henderson acquiert un parc immobilier outre-Manche

Henderson Global Investors a annoncé que sa joint venture allemande Warburg-Henderson Kapitalanlagegesellschaft für Immobilien mbH avait acquis un parc immobilier à Watford pour 41 millions d’euros au maximum, le prix définitif étant subordonné à une partie variable.Le rendement brut initial se situe autour de 7,5%.
22/10/2009

Hausse du bénéfice de comdirect

Pour les neuf premiers mois de l’année, le bénéfice avant impôt de comdirect bank est ressorti à 66,4 millions d’euros, contre 60,8 millions pour janvier-septembre 2008. La filiale de banque directe de la Commerzbank a précisé jeudi matin que le nombre de ses clients s’est accru de 59 % tant par croissance organique que du fait de l’acquisition de ebase pendant que le nombre de comptes en conservation passait de 722.282 à 1 420 088. Quant aux actifs sous conservation, ils ont gonflé de 70 % à 34,51 milliards d’euros.Michael Mandel, président du directoire, a annoncé que comdirect bank lancera son nouveau service de conseil en investissement Anlageberatung PLUS en novembre. Ce sera un service indépendant avec un tarif forfaitaire qui ne comportera aucune commission liée aux (3 000) produits. L’offre sera focalisée sur les ETF, les ETC, des actions, des obligations et des fonds. Les clients paieront chaque mois une commission de 0,05 % du portefeuille, avec un minimum de 24,90 euros et les transactions seront facturées au tarif habituel de comdirect.
22/10/2009

Les difficultés de Sal.Oppenheim pourraient profiter aux banques suisses

Selon L’Agefi suisse, les énormes soucis de la banque luxembourgeoise d’origine allemande, Sal Oppenheim, pourraient faire le bonheur de ses concurrents suisses. Officiellement, les filiales suisses implantées en Allemagne font profil bas mais la déconfiture de Sal Oppenheim devrait néanmoins permettre aux banques suisses, qui ne cessent d’ouvrir de nouveaux bureaux en Allemagne, de gagner des clients supplémentaires sur ce marché très concurrentiel.
22/10/2009

IVG réussit une augmentation de capital au pas de charge

En l’espace d'à peine quelques heures, le groupe immobilier et de gestion de fonds immobiliers IVG est parvenu mardi à augmenter son capital de 10 millions d’euros, à 126 millions, rapporte la Börsen-Zeitung. La Commerzbank et UniCredit ont placé les nouvelles actions auprès d’investisseurs institutionnels sur la base de 7,20 euros, ce qui représente une décote de plus de 8 % sur le dernier cours de clôture. Selon les milieux financiers, le holding Solidas, qui représente les familles propriétaires de Sal. Oppenheim et détient 20 % plus une action, n’aurait pas suivi l’augmentation de capital
22/10/2009
Fonds

CAAM obtient l'agrément pour les fonds indexés sur l'inflation

La BaFin a octroyé le 7 octobre son agrément de commercialisation en Allemagne aux différentes classes de parts du fonds luxembourgeois d’obligations indexées sur l’inflation CAAM Funds Global Inflation Bond dont l’ojectif est de surperformer sur trois ans le Barclays Capital World Government Inflation Linked All Maturities Hedged Euro -Index.
Fonds
22/10/2009
Fonds

TMW reconduit la fermeture de son fonds immobilier

TMW Pramerica Property Investment a annoncé mercredi qu’elle proroge pour une durée maximale de douze mois le gel des remboursements de son fonds immobilier offert au public TMW Immobilien Weltfonds, suspension qui avait été primitivement édictée fin octobre 2008.La société de gestion a l’intention d’augmenter sous quelques semaines la liquidité à 20 % de l’encours. Le fonds vient d'être repositionné en tant que produit «vert» (lire notre article du 21 septembre).
Fonds
22/10/2009

La Deutsche Bank attend un résultat net de 1,4 milliard d'euros au troisième trimestre

La Deutsche Bank table pour le troisième trimestre sur un résultat après impôts d’environ 1,4 milliard d’euros, a-t-elle indiqué le 21 octobre dans un communiqué. Le ratio Tier One de la banque devrait s'établir autour de 11,7% à la fin du trimestre. Tous les pôles d’activités de la banque ont contribué positivement au résultatt, souligne la Deutsche Bank qui doit publier ses résultats du troisième trimestre le 29 octobre prochain.
22/10/2009
Fonds

Jupiter peut commercialiser son Japan Select

Avec effet au 6 octobre, Jupiter Asset Management a obtenu l’agrément de commercialisation en Allemagne pour les différentes classes de parts du compartiment actions nippones Jupiter Japan Select de la Sicav luxembourgeoise Jupiter Global Fund.
Fonds
22/10/2009

UBP liquide un fonds créé avec New Castle

Après l’arrestation vendredi passée à New York de deux responsables du fonds New Castle, accusés de complicité dans une affaire de délit d’initié, l’Union Bancaire Privée (UBP) a liquidé un véhicule d’investissement créé en collaboration avec New Castle, indique L’Agefi suisse. Ce fonds, distribué exclusivement au sein de certains pays de l’Union européenne et répondant aux normes UCITS III, avait attiré 50 millions de dollars.
22/10/2009

High yield: Standard & Poor's calls for vigilance

Standard & Poor’s is concerned. Despite repeated calls for discipline in the market, from bankers among others, the behaviour of the markets has not necessarily been any more reasonable. “Is history repeating itself on the European high yield market?” asks Standard & Poor’s in a release published on 21 October. The agency thinks that weak returns on money markets and bonds in the investment grade category could drive investors into the high yield market. According to Standard & Poor’s, market data suggest that these investors are not genuinely taking account of the credit risks in their investment decisions, in light of the very tight prices for new issues and the reappearance of transaction terms which are unaccommodating to lenders. Since the beginning of the year, high yield lenders have issued EUR17bn in bonds, compared with EUR19bn in 2007, before the market was paralysed by the crisis. The market was on the verge of death last year after a record number of issues totalling over EUR30bn in 2006. Of the eleven issues since July on which Standard & Poor’s has statistics, nine of them are trading above their initial value, and seven are trading below it as of 20 October 2009. Strong demand is also reflected in the rise of the iTraxx index, which stood at 279 basis points as of 15 October. The last time the index was at this level was in June 2008, before the Lehman Brothers bankruptcy.
22/10/2009

Henderson acquires a real estate complex in England

Henderson Global Investors has announced that its German joint venture Warburg-Henderson Kapitalanlagegesellschaft für Immobilien mbH has acquired a real estate complex in Watford for a price of at most EUR41m. The final purchase price will be determined by a variable portion. Gross initial returns total about 7.5%.

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