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17/11/2009

Banque Heritage accélère son développement à l’international

Selon L’Agefi suisse, Banque Heritage, qui était un family office à l’origine, tisse fermement sa toile au plan international dans ses trois métiers distincts mais reliés entre eux: private banking, asset management et merchant banking. Elle a notamment ouvert récemment une succursale à Zurich, qui est sa troisième implantation en Suisse, avec Genève et Lugano (une agence). Elle est par ailleurs présente à l’international, en mettant l’accent sur les marchés émergents, avec des filiales à Londres, Guernesey, Paris, Lisbonne (un bureau de représentation), Singapour, Sao Paulo, Montevideo et les Iles Caïmans. La gestion de fortune demeure son métier principal. A fin septembre 2009, Heritage avait des actifs sous gestion consolidés de 7 milliards de francs, dont 5 milliards relatifs au private banking. Heritage a pour objectif de doubler cette masse sous gestion, d’ici 2 à 3 ans, indique Roland Knecht, global head of Private Bank et membre du comité exécutif.
17/11/2009

Mirabaud prospecte le marché fribourgeois

Selon L’Agefi suisse, Mirabaud a monté une équipe qui prospecte le marché institutionnel de Fribourg. Une présence encore discrète qui pourrait à terme se matérialiser par l’installation d’une succursale en bonne et due forme. Les fonds institutionnels gérés en Suisse par Mirabaud s’élèvent à 1 milliard de francs. «Notre action est axée sur plusieurs pôles entre Genève et Zurich. Fribourg est l’un d’eux. Le processus d’implantation est long, c’est pourquoi nous privilégions une approche progressive, en nous appuyant sur l’organisation d’événements locaux ou de séminaires», explique au quotidien Pierre Lingiaerde, responsable des relations institutionnelles en Suisse romande.
17/11/2009
Fonds

Mother Earth va lancer un fonds de matières premières

Le gestionnaire suisse Mother Earth Investments a l’intention de lancer dans environ trois semaines un fonds destiné aux investisseurs institutionnels et aux particuliers haut de gamme qui sera investi physiquement dans 20 matières premières, rapporte le Handelsblatt. Roland Jansen, de Mother Earth craint la formation d’une bulle sur les matières premières, parce que la spéculation représente désormais 50 % du marché contre 20 % il y a dix ans. Les swaps, les futures, les ETF et les produits structurés sur les matières premières représenteraient selon ce spécialiste environ 95 milliards de dollars.
Fonds
17/11/2009
Fonds

ETF Securities fait coter 9 ETC devises longs et 9 courts

ETF Securities a précisé que sa plate-forme d’ETC devises annoncée récemment (lire notre dépêche du 6 novembre) va comporter dans un premier temps 18 ETC devises cotés sur le segment des ETC du London Stock Echange (LSE) et qui répliqueront l’indice MSFX de morgan Stanley. Ces ETC permettront une exposition longue et/ou courte aux monnaies du G10 contre dollar (AUD, CAD, CHF, EUR, GBP, NOK, NZD, SEK et JPY). Ces nouveaux produits seront entièrement collatéralisés pour diminuer le risque de contrepartie.
Fonds
17/11/2009

Les gestionnaires britanniques recrutent

Selon Financial News Online, les sociétés de gestion britanniques recrutent à nouveau. Certaines envisagent d’accroître leurs effectifs jusqu'à 7 %. Parmi ces sociétés qui embauchent, Financial News cite Standard Life Investments, Hermes, Schroders, State Street Global Advisors, Edinburgh Partners, Fidelity International, Aviva Investors, Marshall Wace et The Children’s Investment Fund Management.
17/11/2009

Le fonds de réserve des retraites coréen achète le siège de HSBC

HSBC Bank Plc, filiale de HSBC Holdings, vend sa filiale à 100 % Projet Maple II BVà NPS 8CS Holdings Sarl, filiale du National Pension Service (NPS) de Corée du Sud pour 772,5 millions de livres. Cette transaction, qui se traduira pour HSBC par une plus-value de 350 millions de livres, concerne la cession du siège du groupe bancaire britannique situé au 8 Canada Square, dans le quartier de Canary Wharf. HSBC continuera d’occuper les lieux pendant les 17,5 ans restants du bail, sur la base de 46 millions de livres par an.En fin d’année dernière, HSBC avait racheté son siège pour 838 millions de livres à l’espagnol Metrovacesa auquel il l’avait vendue en mai 2007 pour 1,09 milliard de livres (lire notre article du 8 décembre 2008).
17/11/2009
Fonds

Diminution de l'encours des fonds à prestations définies

D’après les calculs d’Aon Consulting, l’encours des fonds de pension britanniques à prestations définies s'était contracté fin octobre à 489 milliards de livres contre 507 milliards un mois plus tôt, essentiellement en raison de la baisse des marchés d’actions, rapporte The Independent. Les actifs de ces fonds avaient en fait atteint leur niveau le plus élevé depuis 16 mois début octobre, avec 520 milliards de livres.
Fonds
16/11/2009

SGAM victime d'une fraude interne

Le contrôle interne de la Société Générale a mis au jour une fraude au sein de SGAM Banque, l’une des filiales du pôle de gestion d’actifs SGAM, a appris l’Agefi de sources concordantes. Cette fraude, réalisée sous forme de fausses factures de frais généraux, porterait sur un montant de 1,8 million d’euros dont une partie aurait été récupérée depuis.
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16/11/2009

Nuveen Investments recrute une grosse pointure chez AllianceBernstein

David Levi, senior managing director et head of global business development & marketing chez AllianceBernstein, a rejoint Nuveen Investments comme managing director for global business development à New York, où il sera à la fois co-head de la national accounts team et head of global business development. Il sera l’alter ego du managing director Anthony Ciccarone, qui était head of SMA product management et qui devient co-head of national accounts.La mission de David Levi sera de développer les relations avec la clientèle à niveau élevé ainsi que de développer Nuveen à l’international ainsi que dans le domaine de l'épargne retraite à contributions définies.
16/11/2009
Fonds

Neuberger Berman lance un fonds d'emprunts bancaires

Neuberger Berman prépare le lancement de Floating Rate Income Fund, un fonds investi dans de la dette bancaire senior garantie. Il sera géré par Tim Van Kirk. Neuberger espère mettre le produit en vente avant décembre, précise Mutual Fund Wire.
Fonds
16/11/2009
Fonds

BGI va lancer un ETF "sans génocide"

La gamme des iShares «responsables» de Barclays Global Investors (BGI) sera bientôt complétée du iShares Genocide-Free ETF. L’objectif est de proposer sur la base d’un indice calculé par un fournisseur externe réputé la possibilité d’exclure tout investissement dans des sociétés du monde entier qui pourraient s’avérer fortement impliquées dans un génocide. La date de lancement n’est pas encore fixée.Noel Archard, head of iShares resserach & development chez BGI, a precisé avoir été convaincu qu’il peut y avoir une demande pour ce genre de produit à la suite de conversations récentes avec Investors Against Genocide, notamment.
Fonds
16/11/2009
Fonds

Van Eck Global lance un ETF sur les mines d'or

Van Eck Global lance un deuxième ETF sur les mines d’or. Le Market Vectors Junior Gold Miners ETF est coté depuis mercredi sur le NYSE Arca, suit les petites et moyennes capitalisations du secteur des mines d’or. Au 30 septembre, Van Eck propose 22 ETF et gère 9,7 milliards de dollars d’encours.
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16/11/2009
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John Paulson fait un don de 20 millions de dollars à son université

John Paulson, fondateur et président de la société de gestion alternative Paulson & Co, a fait un don de 20 millions de dollars à la New York University Stern School of Business dont il est diplômé, rapporte Hedge Week. Ce montant servira pour partie à financer des travaux de modernisation du campus, le reliquat étant affecté à la création des chaires Alan Greenspan et John A. Paulson.
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16/11/2009

28% of management firms lost money in 2008

According to quarterly statistics from the CNMV, 34 out of 120 Spanish asset management firms made losses in 2008, of whom four have assets under management of over EUR1bn (Barclays, Credit Suisse, Urquijo and UBS). Net profits for the sector totalled EUR348m, or 0.17% of assets, of which EUR65m were for BBVA Asset Management, and EUR49.6m for Santander Asset Management. Bestinver, the asset management firm of the Acctiona group, has earned profits of EUR27.8m, which represents a margin of 1.42%, compared with 0.19% for BBVA AM and 0.14% for Santander AM.
16/11/2009

Emotional Assets launches first product

The London-based asset management boutique Emotional Assets Management & Research has launched its first fund, the Emotional Assets Fund I, which will invest in 15 “emotional assets,” including art, photography, contemporary design, antique rugs, musical instruments, antique jewelry, ceramics, architecture, rare coins, diamonds, rare stamps, maps and atlases, rare manuscripts, and rare antiquities. The objective for the closed fund is to achieve a five-year investment duration and returns of 15% per year, with regular volatility, while also conserving the initial investment. The product will be domiciled in Guernsey, and will use no leverage. The minimal investment for the product is GBP100,000.
16/11/2009

Assets in SRI funds down

According to statistics from Vigeo, assets in British SRI funds as of the end of June were down, due to a strong exposure to equities (74%) to EUR10.5bn, compared with EUR12.5bn one year earlier, while average assets under management come to EUR107m per fund, Investment Week reports.
16/11/2009

Van Eck Global launches a gold mining ETF

Van Eck Global is launching a second ETF fund of shares in gold mining firms. The Market Vectors Junior Gold Miners ETF has been listed on the NYSE Arca exchange since Wednesday, and tracks small and midcaps of the gold mining sector. As of 30 September, Van Eck had 22 ETF funds on sale, and managed USD9.7bn in assets.
16/11/2009

John Paulson donates USD20m to his alma mater

John Paulson, founder and president of the alternative management firm Paulson & Co, has donated USD20m to the New York University Stern School of Business, his alma mater, Hedge Week reports. The donation will be used partly to finance renovations on campus, and partly to endow chairs named after Alan Greenspan and John Paulson.
16/11/2009

TPG offers investors reduction of exposure to financial sector fund

TPG is offering its investors an opportunity to reduce their commitments to its financial sector fund, in a sign of the trouble that private equity firms are having in acquiring distressed banks, the Financial Times reports. TPG Financial Partners had initially received commitments for a USD6bn funds in february 2008. The size of the fund was reduced to USD4.6bn in January. Now, investors may reduce their commitments to USD2.5bn.
16/11/2009

Money market funds take more risk

Some money-market funds are moving into longer-duration instruments, the Wall Street Journal observes. The average weighted maturity of the 100 largest money-market funds was 47 days in August 2008, then dipped to 43 days for two months, according to Crane. By February it was back up to precrisis levels and, currently, the weighted average maturity of the 100 largest money-market funds is 52 days. That’s the highest since April 2006.
16/11/2009

BGI to launch a "genocide-free" ETF fund

The range of socially responsible iShares products from Barclays Global Investors (BGI) will soon grow by one product with the addition of the iShares Genocide-Free ETF. The objective will be to offer investors a means to exclude all investments in firms worldwide who may be implicated in genocide, on the basis of an index calculated by a third-party provider. The date for the launch of the fund has not yet been set. Noel Archard, head of iShares research & development at BGI, says he was convinced that there may be demand for such a product following recent conversations with Investors Against Genocide and others.
16/11/2009

Efama creates advisory committee to assist president

Jean-Baptiste de Franssu, president of Efama, the European asset management association, has created a consulting committee attached to the president, consisting of ten eminent figures in the asset management sector. The board will serve as a forum for the exchange of opinions and the definition of the priorities Efama is to set for itself in years to come, Funds People reports. The committee includes Dominique Carrel-Billiard, CEO of Axa Investment Managers, Alain Dromer, CEO of Aviva Investors, Philippe Marchessaux, PDG of BNP Paribas Investment Partners for France, Joachim Faber (Allianz Global Investors), John Fraser, president and CEO of UBS Global Asset Management, Dario Frigerio (CEO of Pioneer), Rederick Munster (Robeco), Allan Polack (Nordea Savings & Asset Management, and Juan Alcaraz, deputy director of Allfunds Bank.
16/11/2009

Good quarterly results for Dexia asset management

Dexia, which has earned net profits of EUR274m in third quarter, compared with losses of EUR1.5bn one year earlier, has seen the contribution of its Asset Management and Services (AMS) unit increased from EUR9m in second quarter to EUR96m in third quarter. Net results for the Asset Management division totalled EUR16m, compared with EUR6m previously, and EUR4m in third quarter 2008, while the Insurance division earned profits of EUR73m, compared with losses of EUR2m the previous quarter. Assets under management in the Asset Management section increased by EUR5.5bn (+7%), largely due to positive market effects. Inflows to institutional funds continued (EUR1.2bn), while retail funds continued to show outflows (-EUR1.2bn in third quarter, compared with -EUR2.1bn in second quarter). Revenues increased by 24% over the quarter, thanks to growth in management fees (+14%) and performance commissions (x5).
16/11/2009

Advent in takeover bid for Matalan

Richard Baker, the former head of Boots, will this week launch a GBP1.5bn takeover bid for Matalan, with the private equity investor Advent International, at which he has been appointed operating partner. Matalan is the owner of the discount retail business Poundland, the Sunday Times reports. Matalan, which has been put up for sale by its founder and owner, John Hargreaves, is expected to attract rival bids from TPG, Blackstone, and CVC.
16/11/2009

Natixis Global Associates appoints a head of retirement strategies

Matt Raynor, director of global sales at Natixis Global Associates, is changing positions within the group, He will now be head of the retirement strategies unit. His former responsibilities will now be filled by his former colleagues Ed Farrington, Dan Santanello, and Josh Bogen. They will report to David Guinta, president and CEO of Natixis Global Associates.
16/11/2009

Barclays Capital continues to strengthen presence in Asia

After several recruitments last summer, Barclays Capital has recruited Kevin Ho, previously at UBS (where he was head of futures in Hong Kong), as head of futures activities for Asia-Pacific, Asian Investor reports. BarCap has also added to its futures product management team with the recruitment of Seng Mow Leong. Rod Banus, the former head of futures in Hong Kong, becomes head of futures products, and will continue to develop the Asia product range, in which role he will report to Ho.
16/11/2009

Nuveen Investments recruits a high-profile managing director from AllianceBernstein

David Levi, senior managing director and head of global business development & marketing at AllianceBernstein, has joined Nuveen Investments as managing director for global business development in New York, where he will be both co-head of the national accounts team and head of global business development. He will be the alter ego of managing director Anthony Ciccarone, who was previously head of SMA product management, and who will now become co-head of national accounts. Levi’s mission will be to develop relations with high-level clients as well as to develop Nuveen’s presence internationally and in the defined-contribution retirement savings market.

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