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11/12/2009
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UBS lance deux fonds ISR

Le 4 décembre, UBS a obtenu l’agrément de commercialisation en Allemagne des compartiments Climate Change P-acc et Sustainable Global leaders (EUR) P-acc de sa sicav luxembourgeoise UBS (Lux) Equity lancé le 27 novembre et assortis d’un «all-in fee» de 2,04 %.Le premier investira dans des entreprises des secteurs énergies renouvelable et alternatives ainsi que de l’efficience énergétique, mais aussi du transport de l'énergie, de la gestion d’immeubles à faible consommation énergétique et du développement de formes d'éclairage économisant de l'énergie. Son portefeuille comprendra entre 40 et 70 lignes sur un univers de 500 valeurs dans le monde.Le fonds Sustainable Global Leaders, avec 40-60 lignes sur un univers de 1.000 sociétés, investira principalement sur quatre thématiques : le changement climatique (38 %), la démographie (25 %), le développement (25 %) et l’eau (12 %).
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11/12/2009

Goldman Sachs renforce son maillage en Asie

Selon Asian Investor, Chris Keogh quitte Pékin pour s’installer à Tokyo en tant que co-responsable de Goldman Sachs Asset Management, une nouvelle responsabilité qui comprend la coordination des activités entre le Japon, la Corée du Sud et la Chine.L’intérêt de la clientèle pour l’intégration de ces marchés est à l’origine de la décision de Goldman Sachs, selon Oliver Bolitho, dont la fonction de managing director responsable de l’Asie hors Japon comprend désormais le Japon. Oliver Bolitho, qui va contrôler l’activité de Chris Keogh, relève notamment une augmentation des flux d’investissement et d’affaires entre le Japon et la Corée du Sud.Chris Keogh était précédemment conseiller du président chez Goldman Sachs Gao Hua Securities à Pékin.
11/12/2009

En Belgique, objectif deux fois plus pour BNP Paribas

Présente seulement en gestion privée à Anvers et Bruxelles, BNP Paribas va ouvrir 35 centres supplémentaires à travers la Belgique en s’appuyant sur le réseau de Fortis pour constituer sa base de clientèle, indique la Tribune. Actuellement, la banque de la rue d’Antin y compte 42 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Son objectif est de doubler de taille à moyen terme, avec dès 2012, un montant de 50 milliards d’euros pour Fortis Private Banking.
11/12/2009

En Belgique, objectif deux fois plus pour BNP Paribas

Présente seulement en gestion privée à Anvers et Bruxelles, BNP Paribas va ouvrir 35 centres supplémentaires à travers la Belgique en s’appuyant sur le réseau de Fortis pour constituer sa base de clientèle, indique la Tribune. Actuellement, la banque de la rue d’Antin y compte 42 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Son objectif est de doubler de taille à moyen terme, avec dès 2012, un montant de 50 milliards d’euros pour Fortis Private Banking.
11/12/2009

Immobilier : Franklin Templeton prône la diversification

Franklin Templeton Real Estate Advisors (FTREA) n’est pas franchement optimiste pour 2010. «Sur le court terme, peu d’indicateurs signalent un redressement significatif du marché», estimait hier Marc Weidner, membre du comité d’investissement et du management committee de la structure dédiée à l’immobilier de Franklin Templeton. Et si reprise il y a, elle interviendra plutôt dans la seconde partie de l’année.Cette entité, qui se concentre sur des activités de sélection de fonds de fonds (un tiers) et des mandats séparés (deux tiers), affichait au 30 septembre dernier 3,9 milliards de dollars d’investissements dans quelque 80 transactions (un tiers aux Etats-Unis, un tiers en Europe et un tiers en Asie).Comment tirer parti de cette conjoncture toujours très difficile ? «Nous pensons que la tendance de long terme est à la diversification géographique et à la diversification en termes de classes d’actifs immobiliers.» Marc Weidner insiste sur l’importance de la diversification pour la gestion des risques. «Trop peu de gérants parlent gestion des risques en immobilier», relève-t-il."Notre stratégie sur le marché européen est d’entrer dans des transactions qui ne vont pas forcément impliquer une reprise du marché pour être rentables», explique-t-il. Ses équipes essaient d’identifier les possibilités de création de cash flow, tant en termes quantitatifs que qualitatifs. Après avoir investi quelque 300 millions de dollars en 2007, FTREA a engagé moins de 150 millions par an les deux années suivantes. Pour 2010, Marc Weidner indique que le cycle est peut-être en train de se terminer en Asie, avec des opportunités de sortie intéressantes. «Nous allons probablement nous repositionner sur les marchés américain et européen sur les deux ou trois prochaines années»,
11/12/2009

L'équipe multi-manager de Henderson a un nouveau patron

Selon Investment Week, Henderson vient de nommer Mark Harris en tant que responsable de ses activités multi-manager qui pèsent un peu plus de 1,1 milliard de livres sterling. Il prend la succession de Bill McQuaker, appelé à se concentrer sur sa fonction de responsable equities au niveau du groupe.Bill McQuaker continuera d’assurer la gestion des fonds Income & Growth (194,3 millions de livres), Distribution (30,6 millions de livres) et Growth (91 millions de livres). Il devrait aussi continuer d’assurer la supervision de tous les actifs actions de Henderson.
11/12/2009
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Commerz Real boucle le placement d'un fonds immobilier fermé

Commerz Real a annonxé avoir placé «en quelques mois malgré un environnement difficile» pour 32,1 millions d’euros de parts du fonds immobilier fermé CFB-Fonds 173 qui a investi au total 93 millions d’euros dans le siège de l’opérateur de téléphonie mobile E-Plus (groupe KPN) à Düsseldorf. Les distributions annuelles devraient être comprises entre 6 et 6,5 %. Cet actif affiche environ 30.000 mètres carrés et il est loué pour 10 ans à E-Plus. L’acquisition elle-même a porté sur 86,5 millions d’euros.
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11/12/2009

EQT Partners achèterait Springer Science

Selon les milieux financiers londoniens, le capital-investisseur suédois EQT Partners (groupe Wallenberg) serait le mieux placé pour acheter à Cinven et Candover la maison d'édition allemande spécialisée Springer Science, pour un montant de 2,3 milliards d’euros, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Sur ce total, plus de 2 milliards d’euros correspondraient à la reprise de dette, la société ne valant que 150 millions d’euros.
11/12/2009

D'autres participations de BlackRock sortent du bois

Jeudi, d’autres sociétés allemandes, après celles qui se sont déclarées mardi et mercredi, ont dévoilé le montant des participations que BlackRock détient dans leur capital. Ainsi, le gestionnaire américain détient-il 5,46 % de la Deutsche Börse, 4,18 % d’infineon technologies, 3,92 % de Siemens et 6,69 % de Merck KGaA. Depuis l’acquisition de Barclays Global Investors, BlackRock contrôle également 4,72 % de la Deutsche Bank et 4,97 % de Bayer.
11/12/2009
Fonds

Barclays Cap fait coter les deux premiers ETN à Francfort

La Deutsche Börse élargit sa palette de produits sur Xetra, puisque -depuis jeudi- les investisseurs peuvent y négocier des Exchange Traded Notes (ETN). Il s’agit en l’occurrence de deux iPath de Barclays Capital qui répliquent les indices de volatilité S&P 500 VIX Short Term Futures Index TR et S&P 500 VIX Mid-Term Futures Index TR. Les deux produits correspondants, de droit allemand, le iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures Index ETN et le iPath S&P 500 VIX Mid-Term Futures Index ETN, sont chargés à 0,89 %.Ces deux ETN forment avec les ETC une nouvelle classe de produits à Francfort, celle des Exchange Traded Products ou ETP. Actuellement, la cote de la Deutsche Börse comporte 543 ETF, 141 ETC et donc 2 ETN.
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11/12/2009
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Aegon AM arrive en Suisse avec des fonds obligataires

Selon L’Agefi suisse, le pôle gestion d’actifs du groupe d’assurances Aegon, présent surtout au Royaume-Uni, aux Pays-Bas et aux Etats-Unis, vient de faire son entrée sur le marché suisse. La première tranche autorisée comprend des fonds en obligations. Une petite équipe se partage la gestion des quatre fonds distribués en Suisse, soit David Roberts (Investment Grade Global Bond et Strategic Global Bond), Phil Milburn (High Yield Global Bond et Strategic Global Bond) et Euan McNeil (Euro Bond). Le Strategic Global Bond peut investir dans des obligations investment grade (dont la part a été poussée jusqu’à 90% il y a six mois, se situant actuellement à environ 70%), mais également ajouter des dettes spéculatives comme des titres indexés sur l’inflation. Il vise ainsi à créer sa performance à partir de six sources : l’allocation d’actifs, la gestion des durations, le positionnement sur la courbe de rendements, l’allocation sectorielle, la sélection de titres et les préférences de notation.
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11/12/2009

Le juriste Urs Rohner sera le prochain président de CS Group

Selon L’Agefi suisse, l’avocat d’affaires Urs Rohner, 50 ans, vice-président de CS Group depuis ce printemps, a été désigné pour succéder à la présidence (actuellement Hans-Ulrich Doerig) du Conseil d’administration du groupe à partir de 2011. Une nomination qui vise à assurer «la continuité et un transfert ordonné des responsabilités», facteurs jugés «décisifs pour le succès du groupe», selon le conseil d’administration.
11/12/2009

Pictet Asset Management renforce son équipe marchés émergents

Pictet Asset Management annonce la nomination de Klaus Bockstaller au poste de responsable de l'équipe actions émergentes EMEA (Europe, Proche Orient et Afrique) et d’Amérique latine. Il occupait auparavant un poste similaire chez Baring Asset Management. La société de gestion indique également avoir nommé Hugo Bain au poste de gérant senior du fonds PF (Lux) Eastern Europe. L’impétrant vient de chez Merrill Lynch.
10/12/2009

Sail Advisors ouvre un bureau à New York

Le fonds de hedge funds Sail Advisors, base à Hong Kong, a decidé d’ouvrir un bureau aux Etats-Unis, plus précisément à New York, indique Asian Investor. L'équipe sur place, composée de Jeff Tomlinson, Chris Solarz et Shaunak Amin, sera chargée d’analyser les hedge funds basés dans la grande pomme. L’activité sera lancée en janvier 2010. A partir de mars 2010, Mike Tomlinson rejoindra ses collègues à New York. Tous sont d’anciens membres de l'équipe de fonds de hedge funds d’ING.
10/12/2009

T. Rowe Price veut lancer des ETF actifs

Selon Mutual Fund Wire, T. Rowe Price a déposé vendredi auprès de la SEC une demande d’exemption pour pouvoir émettre des ETF actifs sur des actions américaines et étrangères ainsi que sur l’obligataire.
10/12/2009
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Pimco aura bientôt le plus gros fonds du monde

D’après Morningstar, le Total Return Fund de Pimco (Allianz Global Investors) pourrait battre avant la fin du mois le record historique de 202,3 milliards de dollars d’encours (137 milliards d’euros) établi en 2007 par le Growth Fund of America, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung, relayant Bloomberg.Durant les onze premiers mois de l’année, les fonds obligataires ont enregistré des souscriptions nettes de 297 milliards de dollars contre 12 milliards pour les fonds d’actions. A fin novembre l’encours du Total Return Fund, géré par Bill Gross, se situait à 199 milliards de dollars contre 153 milliards pour le Growth Fund of America.
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10/12/2009

Les ex-employés de Madoff ont du mal à se recaser

Un an après l’éclatement du scandale Madoff, le Wall Street Journal constate qu’il est difficile pour les anciens employés de l’homme d’affaires, à commencer par ses fils Mark et Andrew, de retrouver un emploi. Eleanor Squillari, l’assistance de Bernard Madoff pendant des années, tente une reconversion dans la coiffure, jugeant qu’elle ne retrouvera jamais un emploi dans la finance.
10/12/2009

Hennessy Advisors accuse une perte

Pour l’exercice au 30 septembre, Hennessy Advisors Inc. déclare une perte nette de 195.349 dollars contre un bénéfice net de plus de 1,61 millions pour les douze mois à fin septembre 2008, sur un chiffre d’affaires de 5,81 millions contre 10,27 millions.Bien que l’encours ait augmenté de 5,4 % à 923,4 millions de dollars fin septembre contre 876 millions douze mois plus tôt, la baisse des actifs sous gestion a pesé sur les résultats, parce que cet encours a plongé à 475 millions de dollars en mars.Le gestionnaire indique avoir acquis durant l’exercice écoulé quatre «mutual funds» dont les actifs représentaient 232 millions de dollars. Il a par ailleurs lancé les mutual funds Hennessy Select Series, des produits à gestion active faisant appel à des sub-advisors confirmés et «hautement qualifiés».
10/12/2009

Hedge fund assets top USD2trn

According to statistics by HedgeFund.net, published on Tuesday, 8 December, assets in hedge funds increased by 3.39% in November to over USD2trn, a level not seen since November 2008. The increase in assets is due to performance effects and to new inflows. Returns on assets are responsible for an increase of USD40.5bn in assets, while investors allocated USD26.3trn to funds of this type. The HedgeFund.net study also found that November was the 7th consecutive month in which hedge funds posted net subscriptions. In this period, USD119.91bn were allocated to hedge funds. Lastly, the performance of hedge funds was positive in November, led by strategies focused on base materials and emerging markets. Long/short equity strategies, for their part, underperformed the S&P 500 index by more than 450 basis points.
10/12/2009

HFRI Fund Weighted Composite Index gains 1.75% in November

Hedge funds are looking set to celebrate their best year of the decade, Hedge Week reports. In November, according to data from Hedge Fund Research, the HFRI Fund Weighted Composite index gained 1.75%, putting its performance at 18.8% since the beginning of the year. The Macro strategy earned the strongest performance (+2.54%), compared with gains of 0.73% for relative value strategies, the weakest result in November.
10/12/2009

T. Rowe Price to launch actively-managed ETFs

Mutual Fund Wire reports that T. Rowe Price on Friday submitted an exemptive relief application to the SEC to be permitted to issue actively-managed ETFs based on US and international equities as well as bonds.
10/12/2009

Sail Advisors opens an office in New York

The fund of hedge funds Sail Advisors, based in Hong Kong, has decided to open an office in the United States, in New York, Asian Investment reports. The local team will consist of Jeff Tomlinson, Chris Solarz and Shaunak Amin, who will provide analysis of hedge funds in the Big Apple. The activity will be launched in January 2010. Mike Tomlinson will join his colleagues in New York in March 2010. All four are former members of the ING fund of hedge fund team.
10/12/2009

Maif, Macif and Matmut found second-largest French mutual insurer

Les Echos reports that Maif, Macif and Matmut yesterday unveiled Sferen, their joint mutual insurance group (SGAM), which was officially founded on Tuesday evening. The three mutuals have created the second-largest French mutual entity, after Covéa. They will now appoint a CEO for their SGAM. The partners have identified seven top-priority activities (insurance for lenders, life insurance, reinsurance, purchasing in external professions related to insurance, asset management, and personal services). Macif and Matmut, which are partners in OFI AM, are also considering centralising their asset management, though they are hesitant to “put all their eggs in one basket,” says the president and CEO of Matmut, Daniel Havis. Maif is an “observer” in that area, he adds.
10/12/2009

Losses at Hennessy Advisors

For the fiscal year to 30 September, Hennessy Advisors Inc. has announced a net loss of USD195,349, compared with net profits of more than USD1.61m in the twelve months to the end of September 2008, on revenues of USD5.81bn, compared with USD10.27bn. Although assets increased by 5.4% to USD923.4m as of the end of September, compared with USD876m twelve months earlier, the decline in assets under management has weighed down results, as assets fell to USD475m in March. The manager says that in the past fiscal year it has acquired four mutual funds, with assets of USD232m. It has also launched the Hennessy Select Series mutual funds, actively-managed products which are contracted out to selected “highly-qualified” sub-advisors.
10/12/2009

Yves Robert-Charrue becomes director of Investment Solutions group at Julius Baer

The board of directors at the Banque Julius Baer on Wednesday appointed two new executve board members, effective from 1 January. Giovanni Flury will succeed Bernard Keller as market director for the Ticino region of Switzerland and Italy, while Yves-Robert Charrue will become director of the Investment Solutions group at the bank. He succeeds Boris F.J. Collardi, CEO of the Julius Baer group, who reorganized this “major activity” at Bank Julius Baer and directed it through the year 2009. Robert-Charrue joined Julius Baer early in 2009 as director of management for funds and products, in charge of management for the full range of investment funds worldwide. He “acquired solid experience at Credit Suisse” before joining the firm, the press release says.
10/12/2009

Merchant Capital to launch a dedicated UCITS platform for hedge fund managers

Merchant Capital is planning to launch a UCITS III fund structure which will provide an appropriate and effective vehicle for hedge fund managers to manage their own UCITS III funds, Hedge Week reports. It will take three to six months to construct and launch the fund product on the market. For funds which use the Merchant Capital platform, the delay will vary from four to six weeks, with a significant reduction in costs as a result. Hedge fund managers will not have to pay a front-end fee, and will also benefit from reduced administrative and legal costs.
10/12/2009

Franklin Mutual Series replaces two departing managers

Peter Langeman, president and CEO of Mutual Series Group, will take over the management of the Franklin Mutual Global Discovery Fund with immediate effect, replacing Anne Gudefin and Charles Lahr, who left the firm on 4 December to join Pimco (Allianz). His co-manager will be Philippe Brugère-Trélat, who manages the Franklin Mutual European Fund. The departure of Gudefin will also affect the Franklin Mutual Beacon Fund, which will now be co-managed by Steve Segal and Deborah Turner.
10/12/2009

Omega Capital to increase liquidity frequency for its funds

Alberto Ruiz, director of Omega Gestión de Inversiones, the Spanish affiliate of Omega Capital, has announced that from early 2010, the Cerrado fund will change from annual liquidity to monthly liquidity. The Fractal and Turaco funds will move from a quarterly liquidity window to a monthly opening, Funds People reports. Ruiz says Omega will seek to avoid if at all possible any investments in funds which use side pockets, as this type of activity is often destructive. However, he understands perfectly that fund managers may use gates to protect investors. Omega Gestión de Inversiones was issued a license in October 2006 by the CNMV to manage Spanish hedge funds. It launched two products, including the Laredo Inversión Libre, whose performance on one year totals 8.20%, and Alphaville, which was released on the market in October.
10/12/2009

France still lags behind in Islamic finance

Les Echos reports that the first French sukuk may be issued in 2010, according to Thierry Dissaux, known within the French government as “Monsieur Islamic Finance,” speaking yesterday at the French Islamic finance forum. Initially, a private business would be created to launch the sukuk. A public issue would come only later. The announcement did not reassure actors in the sector, and the Franco-Arab Chamber of Commerce, co-organizer of the event, publicly expressed regrets that France is still “behind” in the development of this type of finance.

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