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Asset Management
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21/12/2009

Aviva Gestión aims to double assets in two years

Funds People reports that José Caturla has announced that the team at Aviva Gestión is aiming for EUR500m in assets under management in Spain within a two-year time frame. As of the end of October, the asset management firm had assets of EUR225m, according to Inverco. The new objective for the firm comes following a reshuffle of the management at Aviva Gestión last year, and a decision to release Aviva products for sale in Spain, beyond portfolio management on behalf of the firm itself, as previously. Aviva funds are now available on the Inversis platforms, and have more recently become available on Allfunds. The product range on offer includes five funds (short-term bonds, bonds, Aviva valor Preferente, Spanish equities, and Euro zone equities), and José Caturla, who is also chief investment officer at Aviva España, says this range is enough for the time being.
21/12/2009

Edrim bets on guided architecture

In an interview with Cinco Días, Guillaume Poli, chairman of the executive board, explains that Edmond de Rothschild Investment Managers (Edrim) has opened an office in Serrano street in Madrid, because, after four years of serving the Spanish market from offices in Paris, clients demanded more direct service. Edrim predicts that Spain will transition from an open architecture to a guided architecture market, and hopes to be one of the 10 to 12 providers relied on by the major networks. Its product range consists of controlled risk and low-volatility products, which are in demand for Spanish clients. Currently, Edrim already has 12 products on offer in Spain, and its objective is to reach 30 products in the short term. Though the range includes a wide variety of products, Edrim is only planning to register those products in Spain which sell best there.
21/12/2009

Natixis Global Asset Management wholly taken over by Natixis

Natixis announced on Friday, December 18, that it has become the 100% owner of Natixis Global Asset Management, which includes the asset managers of Natixis, after buying a 11.34% stake which CNP Assurances has held in Natixis Global Asset Management by CE Participations. The transfer of shares in Natixis Global AM from CNP Assurances to CE Participations was approved by the board of directors of CNP Assurances on October 20, 2009, and was undertaken in the form of an exercise of a sell option in which CE Participations was the receiving party. Natixis Global AM had assets totalling EUR494bn as of September 30, 2009.
21/12/2009

Dublin lays out welcome mat for hedge funds

The Irish government has passed legislation to make it easier for hedge funds based in the Cayman Islands and other tax havens to move to Dublin, says the Financial Times.
21/12/2009

High-level layoffs at Skandia

According to Money Marketing, Skandia Investment Group has laid off Steve Kowal, head of open architecture, and Tom Berger, head of investment research. Two others are reported to have been laid off from the open architecture team. Investment Week reports that COO John Tomlins and CFO Simon Lloyd have also been laid off.
21/12/2009

Jubilee selects BNY Mellon Asset Servicing

BNY Mellon Asset Servicing has been selected by Jubilee Financial Products LLP to provide custody and fund administration services for its range of structured investment products.
21/12/2009

FRR selects US credit managers

The French national pension fund, the Fonds de réserve pour les retraites (FRR), at the end of last week announced the results of its third round of a restricted call for tenders to renew a portion of its bond mandates. In the third round, which covered investment grade securities denominated in US dollars (active management), the FRR has selected the following three asset management firms: Axa IM Paris, BlackRock International, Conning AM, Deutsche AM International, Schroder IM. The mandates will be awarded for a 5-year period. The indicative total amount of funds allocated to management in this round is estimated at EUR1.5bn.
21/12/2009

Bill Gross increases cash allocation

Allocation to liquidity for the Total Return Fund (USD199.4bn) from Pimco, a fund managed by Bill Gross, has been increased to 7%, its highest level since the Lehman crisis in 2008. The level was negative by 7%, via derivatives, futures and short strategies, in November. To increase this allocation, the Pimco homepage states, Bill Gross lowered exposure to government bonds (govies) to 51%, from 63% in November, as the management team shares the opinion that United States GDP in 2010 will increase sufficiently to allow the Federal Reserve to raise interest rates. The Pimco star manager has also lowered exposure to mortgage-backed securities to 12% from 16%, bringing them to their lowest level since 2000.
21/12/2009

Apollo joins bidding for Gala Coral

The American private equity firm Apollo has offered GBP250m to the board at Gala Coral for a 50% stake in the firm, which has debt of GBP2.6bn, the Sunday Times reports. Blackstone is already in the running to acquire Gala Coral, which operates 2,000 betting shops, 148 bingo clubs and 227 casinos, as is a group of junior creditors to the group.
21/12/2009

BNY Mellon appoints new heads of client management for United States and Europe

BNY Mellon has announced the appointment of two new heads for the United States and Europe. For the United States, Frank Froud, executive vice president, has been appointed head of client management. He was previously head of client management for Europe. In his new role he will be based in New York. For Europe, Hani Kablawi, executive vice president, will become head of client management. He will retain his role as chairman for the Middle East and Africa, and will relocate from Dubai to London. Frank Froud and Hani Kablawi will both report directly to Tim Keaney, senior executive vice president and head of Global Client management.
21/12/2009

ETF Securities launches an ETC fund of physical gold stored in Zurich

With the ETFS Physical Swiss Gold fund, ETF Securities is launching an ETC which replicates the evolution of the price of gold, backed by a stock of the metal held in Zurich by the custodian JP Morgan Chase Bank. Each lingot is packaged, individually labelled, and deposited with the Trust. The product, denominated in US dollars and domiciled in Jersey, has been listed on the London Stock Exchange under the acronym SGBS since December 16, but is not subject to British stamp tax, and is also listed as Sharia-compliant. Management commission is 0.39%.
21/12/2009

Fidelity appoints a new head of Asia

Fidelity has appointed Arne Lindman as president and CEO for the Asia-Pacific region, following the departure of Brett Goodin, who held the same position, in May, Asian Investor reports. Lindman, who has recently left the British Prudential group, will join Fidelity in his new role on 19 April next year. He had previously been chief executive of asset management activities at Prudential, since May 2008.
21/12/2009

Credit Suisse in talks to buy Prime Fund Solutions

Credit Suisse has entered exclusive negotiations with Fortis Bank Nederland to buy Prime Fund Solutions, a unit specialised in prime brokerage and fund administration for hedge funds and sovereign funds, Agefi reports.
21/12/2009

Jupiter AM to launch a European absolute returns fund

Jupiter Asset Management is to launch a UCITS III fund for investors seeking to capture returns from investing in pan-European equities. The Jupiter European Absolute Return (Sicav), which launches in January, will seek to generate an absolute return independent of market conditions. In seeking to meet the objective, the manager will aim to limit volatility. The Fund, a sub-fund of the Luxembourg-domiciled Jupiter Global Fund, will be managed by two of Jupiter’s fund managers - Cédric de Fonclare and Stephen Pearson. This marks the first time that the long/short investment capabilities of Stephen Pearson will be made available to investors in a regulated environment. The managers’ investment process will be based upon fundamental ‘bottom up’ stock-picking. They will look to build a portfolio of 50-80 long and short positions in individual companies in the European markets. Directional exposure to the equity markets will therefore be more a function of decisions taken on individual companies rather than top down positioning based on macro economic views.
21/12/2009

Retour en grâce précoce du billet vert

Les chiffres de l'emploi américain et les craintes sur la Grèce ont favorisé la hausse, depuis fin novembre, de 5,6 % du dollar vis-à-vis de l'euro
18/12/2009

La cession de Banca Depositaria est imminente

L’offre de State Street pour Banca Depositaria sera examinée ce vendredi par le conseil de surveillance et le directoire d’Intesa Sanpaolo, la maison mère, rapporte Il Sole – 24 Ore. La cession pourrait être annoncée dès aujourd’hui. Quoi qu’il en soit, les deux organes donneront mandat aux dirigeants de la banque italienne de boucler la vente avant la fin de l’année. L’opération devrait tourner autour de 1,8 milliard d’euros. Par ailleurs, s’agissant de Banca Fideuram, la solution privilégiée semble être celle de l’introduction en Bourse.
18/12/2009

BNP Paribas nomme un responsable pour l'Inde

Chez BNP Paribas, Jacques Michel a été nommé au poste de responsable pays en Inde, succédant à Frédéric Amoudru. Auparavant, l’intéressé était, depuis janvier 2008, CEO adjoint et Chief Risk Officer de Fortis Asia Pacific à Hong Kong.Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Jacques Michel «développera et renforcera les partenariats locaux de BNP Paribas». Dans la gestion d’actifs, la banque française a développé une association avec Sundaram Group.
18/12/2009

Un nouveau patron pour l'Asie chez Prudential

Selon Asian Investor, Graham Mason devrait quitter l’Afrique du sud pour s’installer à Hong Kong en tant que CEO gestion d’actifs sur l’Asie pour le compte de Prudential. Il remplacera à ce poste Arne Lindman, qui a quitté la société pour poursuivre d’autres intérêts. A compter du mois de janvier, il aura en charge une dizaine de marchés en Asie, un encours d’actifs sous gestion de plus de 42 milliards de livres pour le compte d’investisseurs «retail» et institutionnels.Guy Strapp, qui a rejoint en 2007 Prudential Asset Management en tant que responsable de la gestion de l’investissement, devient le bras droit de Graham Mason, en tant que deputy chief executive. Il garde ses précédentes fonctions et restera basé à Singapour.Graham Mason est actuellement chief executive et co-chief investment officer de Prudential Portfolio Managers South Africa. Son successeur n’a pas encore été désigné.
18/12/2009

China Universal recrute deux pointures pour son nouveau bureau

Sheldon Gao, directeur exécutif du bureau de Shroders à Shanghai, et Doris Wong, directrice des investissements de Standard Life Investments à Hong-Kong, devraient diriger le nouveau bureau de Hong Kong de China Universal Asset Management, selon les informations d’Asian Investor. Sheldon Gao sera CEO, sous la responsabilité d’Andy Lin, CEO à Shanghai.
18/12/2009
Fonds

Think Capital lance cinq ETF sur Euronext Amsterdam

Jeudi, NYSE Euronext a annoncé avoir admis à la négociation cinq nouveaux ETF destinés spécifiquement au marché néerlandais et émis par Think Capital. Il s’agit des fonds Think AEX® Tracker (0,30 % de commission de gestion), Think AMX® Tracker (0,45 %) et de trois Total Market Trackers, des fonds diversifiés profilés : Think TMT Defensief (0,30 %), Think TMT Neutraal (0,30 %) and Think TMT Offensief (0,30 %).A noter que le tracker sur l’AMX est le premier produit à répliquer l’indice des moyennes capitalisations d’Amsterdam
Fonds
18/12/2009

La Deutsche Bank lance une plate-forme de cantonnement pour les hedge funds

La division «prime finance» de la Deutsche Bank à Londres a annoncé le lancement d’une structure de courtage principal hybride, DB Integrated Prime Custody, qui s’adresse initialement à des clients basés en Europe. Cette plate-forme permet aux hedge funds de détenir des actifs non gagés qui étaient auparavant sur des comptes de conservation séparés auprès de BNY Mellon ou de la Deutsche Bank. De surcroît, la Deutsche Bank s’engage à pratiquer un système d’architecture ouverte pour cette plate-forme de cantonnement (asset segragation platform) si les clients venaient à souhaiter les services d’un conservateur spécifique.Pour la Deutsche Bank, la caractéristique principale de cette formule est qu’elle n’exige que de minimes modifications des processus opérationnel, de reporting et de contrôle. La banque, qui indique avoir été conseillée par Clifford Chance et Hengeler Mueller, PwC et Lehman Brothers International (Europe), souligne qu’elle va supporter l’essentiel du fardeau opérationnel, sous le contrôle journalier des gérants de fonds.
18/12/2009
Fonds

Hausse de l'indice Lyxor Hedge Fund en novembre

En novembre, l’indice “Lyxor Hedge Fund Index” a augmenté de 1,05 %. Les stratégies alternatives qui ont le mieux performé sur le mois sont les stratégies Long Term CTA Index (+3,55 %), Special Situations Index (+2,62 %), et L/S Credit Arbitrage Index (+2,07 %). A contrario, les plus mauvaises performances ont été le fait des stratégies L/S Equity Short Bias Index (-7,43 %), CTAs Short Term Index (-0,65 %) et L/S Equity Statistical Arbitrage Index (-0,56 %). Sur les dix premiers mois de l’année, l’indice global de Lyxor est en hausse de 5,49 %. Les meilleures performances sont enregistrées par les stratégie L/S Credit Arbitrage Index (+51,12 %), la stratégie L/S Equity Long Bias Index (+25,23 %) et la stratégie Special Situations Index (+16,84 %). A l’autre bout du spectre, le L/S Equity Short Bias Index perd 30,20 %.
Fonds
18/12/2009

L'indice Credit Suisse/Tremont en hausse de 2,11% en novembre

La performance du Credit Suisse/Tremont Hedge Fund Index a été confirmée à 2,11% en novembre, ce qui porte la performance depuis le début de l’année à 17,53%.Les managed futures et les global macro ont figuré parmi les secteurs les plus en vue, avec des performances de respectivement 4,94% et 3,52%.
18/12/2009

EFG renforce son équipe dirigeante en Suède

Selon L’Agefi suisse, le groupe de gestion privée EFG International renforce son équipe de direction en Suède pour accélérer son développement dans la région. «Nous estimons qu’il existe un potentiel de croissance important - si nous savons l’exploiter - de nos activités en faveur de la clientèle privée et institutionnelle», explique Martin Nilsson, le CEO d’EFG Bank AG, filiale d’EFG International dans ce pays. Ancien directeur Epargne chez Nordea et, précédemment, directeur Monde de Carnegie Private Banking, Lars Bjerrek rejoint ainsi la direction de la banque avec rang de CEO adjoint. De plus, Magnus Wretholm, ancien directeur gestion de fortune de HQ Bank, a été lui engagé en tant que directeur adjoint des Clients Relationships Officers. Avec quelque 4,2 milliards de francs d’actifs gérés en 2008, la Scandinavie représente encore une faible part des encours sous gestion du groupe, lesquels s’élevaient à 75,4 milliards de francs l’an dernier.
18/12/2009

Axa se renforce à l'Est

Axa a annoncé vendredi 18 décembre le renforcement de sa position en Europe centrale et de l’Est via le rachat des intérêts minoritaires détenus par la Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD). Cet établissement, rappelle Axa, avait une présence historique dans les entités hongroises, tchèques et polonaises achetées par l’assureur dans le cadre de l’acquisition de Winterthur en 2006. «Par cette opération, Axa compte bénéficier pleinement de ses activités dans ces trois pays, où il dispose de positions compétitives dans les marchés vie et retraite», note un communiqué du groupe. Le montant de la transaction s’élève à 147 millions d’euros. L’opération, précise Axa, sera financée en utilisant des ressources internes et devrait être finalisée, sous réserve de l’approbation des régulateurs locaux, au cours du premier semestre 2010.
18/12/2009
Fonds

GAM lance un fonds Ucits III rendement absolu

GAM a lancé le GAM Star Composite Absolute Return fund, une version Ucits III de la stratégie rendement absolue de la société qui représente environ 8,1 milliards de dollars d’encours sous gestion, rapporte Citywire. Cette stratégie est réservée aux clients privés pour le moment.
Fonds
18/12/2009
Fonds

KPMG prédit une utilisation croissante des Ucits par les hedge funds

Dans Hedge Week, Tom Brown, le responsable européen de la gestion d’actifs de KPMG, estime que 2010 va être une année d’expectative pour les gestionnaires concernant la directive AIFM. Dans le même temps, la menace de ces nouvelles règles va continuer à favoriser la création de produits Ucits par les sociétés de hedge funds. Par ailleurs, Tom Brown pense que les investisseurs pourraient reprendre leur cash et l’investir dans des produits de dépôts ou des produits d’investissement avec des garanties ou des protections contre la baisse des marchés.
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