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Asset Management
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05/02/2010

BNY Mellon launches an anti-inflation strategy

BNY Mellon Asset Management on 3 February announced the launch of the Real Asset Strategy fund, an institutional investment strategy designed for periods of high inflation, which aims for long-term yields 5% above the United States consumer price index.The Real Asset Strategy fund invests in equities which are sensitive to inflation, inflation-linked bonds, and actively-managed commodities.
05/02/2010

State Street settles with regulators

State Street on Thursday reached a USD313m settlement with regulators over allegations that it misled investors about their exposure to subprime mortgages. The Securities and Exchange Commission had accused the bank of providing some investors in its USD3bn Limited Duration Bond Fund with more information than others, allowing the better-informed investors to sell their holdings before the fund plunged in value.
05/02/2010

UK wants to be more competitive with European funds

The Investment Management Association (IMA) is calling on the UK government to make two practical changes which could help improve the competitiveness of the UK funds industry, in its representations for the 2010 Budget. The abolition of stamp duty on funds would enable the UK to compete on equal terms with other EU countries The introduction of a new type of fund structure called a ‘contractual fund’ would bring new opportunities for UK fund managers and investors. Richard Saunders, chief executive of the IMA, said: «This will allow the UK to compete effectively when the new UCITS IV Directive comes into force. It would give out a strong signal that the UK is serious about providing cross border funds - and would deter business from going to other EU countries». He adds: The UK asset management industry is in a strong position to attract new business, as it has the skills and resources to do so. For every GBP1 billion of funds that domicile abroad, we stand to lose around GBP720,000 in employment and corporation taxes. These two changes would both prevent further losses and provide further opportunities.»
05/02/2010

Invesco PowerShares launches 3 ETFs in Milan

Invesco PowerShares is launching three new ETF FTSE Rafi funds on the Milan stock exchange, Bluerating reports. The funds are the PowerShares Ftse Rafi Emerging Markets Fund, the PowerShares Ftse Rafi Asia Pacific Ex-Japan Fund, and the PowerShares Ftse Rafi Switzerland Fund.
05/02/2010

Year begins well for Italian funds

The year 2010 has begun well for mutual funds on sale in Italy. In January, these funds had net inflows of EUR260m, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset managers. Inflows were led by flexible funds (EUR914m), bond funds (EUR801m), diversified funds (EUR419m) and equities funds (EUR168m). However, money market funds saw outflows of EUR1.6bn, and hedge funds lost EUR421m. This growth brings total assets under management in the sector of EUR427.7bn as of the end of January, compared with EUR428.8bn one month earlier. Three major banking groups account for nearly 50% of assets (46.8%): Intesa Sanpaolo, Pioneer Investments (UniCredit Group), and Unibanca. The firms which saw the strongest net subscriptions in the month of January are also Italian: Azimut (EUR261.3m) and Unibanca (EUR170m). The heaviest net redemptions in January were at Amundi, which takes eleventh place in Italy by asset volume, and which saw outflows of EUR198.9m, followed by Pioneer Investments (EUR196m). Another French firm stands out with large redemptions: BNP Paribas, the eighth largest manager in this market, with outflows of EUR110.4m.
05/02/2010

Another departure at Sal. Oppenheim

Following Frank Wieser, who has left the firm for Vontobel, and Hoachim von Arnim, who is joining Hartz, Reger & Partner, another big name is leaving the board at Sal. Oppenheim just before the firm passes into the control of Deutsche Bank at the end of February: Dirk van den Berg, director of Oppenheim Vermögenstreuhand and thus of asset allocation activities, is joining the wealth management firm Flossbach & von Storch (FvS). He will be head of FvS Family Office GmbH, a multi-family office management firm.
05/02/2010

Asset and wealth management at Deutsche Bank return to profitability

For 2009, Deutsche Bank has announced net profits of EUR5bn, compared with losses of EUR3.9bn for the previous year. The asset and wealth management division (AWM) has seen a fall in its earnings to EUR2.7bn, compared with EUR3.3bn, which reflects a decline in revenues from wealth management and management commissions, due to write-downs on portfolios in the first nine months of the year, as well as increased amortisations on investments by the real estate affiliate RREEF. These declines were partly offset by a reduction in bailout spending to support money market funds. Notwithstanding these negative developments, the AWM division generated pre-tax profits of EUR202m, compared with losses of EUR525m the previous year. As of 31 December, invested assets represented EUR686bn, EUR58bn more than one year previously. Of this total, assets in asset management increased by EUR33bn, of which EUR9bn were due to net subscriptions. For wealth management, assets increased by EUR25bn, of which EUR7bn were related to net inflows.
05/02/2010

Macquarie buys up another chunk of Sal. Oppenheim

After buying the equity derivatives activities of the Sal. Oppenheim investment bank on December 23, the Australian Macquarie group on Thursday announced that it had acquired the research, equity sales, trading and execution unit of the German private bank. The price of the acquisition, which will be completed in second quarter 2010, has not been disclosed, but specialists estimate that Sal. Oppenheim will have wound up paying the buyer to take it off their hands. More than 50 Sal. Oppenheim staff will be transferred to Macquarie.
05/02/2010

Aviva Investors: Net inflows of GBP900m in 2009

Net inflows at Aviva Investors last year totalled GB P900m. Aviva says in a statement that investors outside the group subscribed for a total of GBP4.2bn, which were more than enough to offset redemptions by firms within the group totalling GBP1.5bn. In continental Europe, the Sicav product range was a major contributor to growth in sales, particularly tactical allocation and convertible funds.
04/02/2010

Neuberger Berman se renforce en Asie

La société de gestion Neuberger Berman a annoncé le 2 février la nomination de Jason Henchman au poste de chief operating officer et Chris Gunns au poste de responsable des relations avec les consultants pour la région. Tous deux seront basés à Hong Kong pour mettre en œuvre ces nouvelles fonctions.Jason Henchman était précédemment responsable des affaires juridiques et de la compliance chez Legg Mason. De son côté, Chris Gunns était regional manager pour la distribution institutionnelle et le développement des activités chez ING Investment Management Asia Pacific.Au 31 décembre 2009, l’encours des actifs sous gestion de Neuberger Berman s'élevait à quelque 173 milliards de dollars.
04/02/2010

Lazard tombe dans le rouge en 2009

Selon Les Echos, les performances de Lazard se sont améliorées au second semestre. Mais la banque d’affaires a revu ses méthodes de rémunération, ce qui l’a contrainte à publier des pertes de 142 millions de dollars sur le dernier trimestre et de 130 millions sur l’année pour un chiffre d’affaires en baisse de 5% par rapport à 2008, à 1,6 milliard de dollars. Lazard relève que sur la seconde moitié de l’année, les revenus du conseil ont augmenté de 38% et ceux de la gestion d’actifs de 54%. Les actifs sous gestion sont en hausse de 42% par rapport à 2008 à 129,5 milliards de dollars.
04/02/2010

Skandia rétrécira progressivement son réseau de banque privée

«Pour des motifs stratégiques», Skandia (groupe Old Mutual) va diminuer progressivement le nombre de ses conseillers financiers en Espagne, ce que le marché interprète comme une sortie ordonnée de l’activité de banque privée, malgré les dénégations de José Ramón Morso, le responsable de Skandia pour l’Espagne, rapporte Expansión. Skandia emploie entre 20 et 30 de ces conseillers.Skandia Global Funds et Skandia Seguros de Vida ne seront pas affectés par ce retrait de l’activité de gestion de fortune.
04/02/2010
Fonds

L'encours d'ETFX dépasse 350 millions de dollars

ETF Securities a indiqué que sa plate-forme dédiée aux ETF d’actions, ETF Exchange (ETFX), a franchi au 20 janvier la barre des 350 millions de dollars. ETFX a été lancée l’an dernier (lire notre article du 7 avril 2009).
Fonds
04/02/2010

Baisse de la collecte nette de Royal London AM

Royal London Asset Management a vu ses souscriptions nettes chuter de 20 % à 589 millions de livres sur les 12 mois au 31 décembre l’année dernière, indique Investment Week.
04/02/2010

Barclays n'a pas informé les clients du changement de catégorie de risque des fonds

Barclays a reconnu ne pas avoir informé ses clients après avoir augmenté la catégorie de risque d’un certain nombre de fonds, révèle Money Marketing. Mi-2007, la banque avait introduit un nouveau système d'évaluation de l’appétit au risque des clients et dans le même temps réévalué tous les produits qu’elle conseillait conformément au nouveau système.
04/02/2010

Nomination chez GLG Partners

Le gestionnaire d’actifs GLG Partners LP vient de nommer Raffaele Costa co-responsable du marketing mondial (co-head of Global Marketing). Agé de 40 ans, l’impétrant travaillera en collaboration avec Emmanuel Roman, co-CEO de la société, afin d'élaborer et d’exécuter la stratégie produits et distribution de la société de gestion spécialisée dans les hedge funds.
04/02/2010

Alcentra remanie son équipe dirigeante

Paul Hatfield, actuel directeur des investissements (CIO) et responsable des activités américaines d’Alcentra, est promu directeur des investissement monde (global CIO), basé à Londres. L’intéressé avait rejoint la société de gestion en 2003 en tant que gérant de portefeuilles des fonds CLO européens. Il endossera ses nouvelles fonctions en avril 2010. Pour le remplacer, Julian Colville, directeur du développement, et Ron Grobeck, gérant de portefeuilles US senior, ont été nommés co-responsables de l’activité américaine. En Europe, Simon Perry est de son côté promu directeur du développement de la zone Europe, Moyen-Orient et Afrique hors Japon. Alcentra, société de gestion détenue à 91 % par BNY Mellon, gère un encours de 18 milliards de dollars. Elle se spécialise dans les marchés de dette à haut rendement.
04/02/2010

TIAA-CREF compte délocaliser en Inde

Abby Cohen, porte-parole de TIAA-CREF, a confirmé que le fonds de pension a l’intention de délocaliser certaines des fonctions de traitement de back-office en Inde, ce qui devrait affecter moins d’une centaine de postes aux Etats-Unis, rapporte Mutual Fund Wire. Un contrat correspondant a été signé avec Tata Consultancy.
04/02/2010

Nouveau CIO chez Banque Profil de Gestion

Selon L’Agefi suisse, Banque Profil de Gestion, l’ex-SBP, qui a changé son nom et son identité visuelle en fin d’année dernière, a nommé hier Patrizio Merciai au poste de Chief Investment Officer. Le nouveau responsable des investissements occupait la fonction de directeur de la gestion de patrimoine chez Merrill Lynch Bank (Suisse) SA.
04/02/2010

Le patron de SAM démissionne

Sander van Eijkern a démissionné de son poste de CEO de SAM et du comité exécutif (management board) de Robeco, le groupe auquel appartient SAM, le 1er février, en raison de «divergences de vues concernant la stratégie future de Robeco», selon un communiqué du 3 février. Ses fonctions chez SAM, société de gestion dédiée à l’investissement responsable, seront reprises par Stephanie Feigt et Michael Baldinger, respectivement directeur des investissements et directeur global des clients et du marketing de SAM, en attendant la nomination d’un successeur. Leni Boeren représentera SAM au comité exécutif de Robeco, tandis que les responsabilités de Sander van Eijkern en tant que membre de cette instance seront assumées par les cinq autres membres. En revanche, Sander van Eijkern reste membre du conseil de surveillance de la filiale Transtrend de Robeco.
04/02/2010

Un départ chez Man Investments

Après avoir passé 16 mois chez Man Investments, Philippe Gougenheim quitte la société où il occupait le poste de gérant de portefeuilles senior. Il a notamment contribué à l’idée du produit AHL + Gold qui devrait être lancé début février. Son remplacement n’a pas été mentionné.
04/02/2010

Andrew Balls va gérer cinq fonds supplémentaires chez Pimco

Le gérant de Pimco Andrew Balls se voit confier la gestion de cinq fonds obligataires européens supplémentaires, rapporte Fondsprofessionell. Il s’agit des fonds suivants : Allianz Pimco Euro Rentenfonds, Allianz Pimco Europazins, Allianz Pimco Europa Renten T, Adirenta et Adiropa. L’encours total de ces produits représente 1,5 milliard d’euros.
04/02/2010

AMP et AXA ouvrent une brèche à National Australia Bank

Selon la Tribune qui s’appuie sur des sources proches citées par Reuters, le gérant de fortune australien AMP ne cherchera pas à proroger son accord exclusif avec Axa dans le cadre de leur offre commune de 11,4 milliards de dollars (8,19 milliards d’euros) sur la filiale australienne du français, Axa Asia Pacific. De quoi permettre à National Australia Bank de relancer son offre de 11,8 milliards de dollars, note le quotidien.
04/02/2010
Fonds

Les fonds fermés perdent du terrain

Selon la fédération VGF des fonds fermés, les souscriptions nettes de 2009 ont chuté de 37 % à 5,23 milliards d’euros, ce qui constitue le second recul consécutif alors qu’en 2007 le secteur avait encore drainé plus de 11 milliards d’euros, rapporte la Börsen-Zeitung. Au total, les 122 promoteurs de fonds fermés ont investi l’an dernier 9,46 milliards d’euros, contre 15,4 milliards en 2008. Le portefeuille total à fin décembre représentait 163,6 milliards d’euros.En matière de collecte, toutes les catégories ont accusé des baisses à deux chiffres en pourcentage, sauf les fonds immobiliers allemands, les fonds d’infrastructures et les fonds énergie, ces derniers attirant même 556,5 millions d’euros, soit 151,9 % de plus qu’en 2008.
Fonds
04/02/2010

Les produits d'ING ont un urgent besoin de nouveau départ

ING Investment Management gère 414 milliards d’euros, dont 137 milliards en Europe et 1 milliard en Allemagne, indique le Handelsblatt. Depuis la mi-2009, le gestionnaire s’est réorganisé en boutiques autonomes, un peu comme BNY Mellon Asset Management et, d’après le patron de la stratégie Europe, Jan Straatman, la performance commence à s’améliorer.Mais d’après le classement de Feri EuroRating, ING IM est tout en queue du classement des grands gestionnaires de fonds. Seulement deux des 36 fonds ING commercialisés en Allemagne obtiennent une note supérieure à la moyenne, ce qui est le plus mauvais résultat par rapport à tous les grands concurrents.
04/02/2010
Fonds

Deka lance un fonds obligataire marchés émergents

Le gestionnaire des caisses d'épargne allemandes, DekaBank, a annoncé le lancement d’un nouveau fonds à échéance - le 23 décembre 2014 - de droit allemand sur les obligations de 30 Etats et sociétés de pays émergents, le Deka-RentSpezial EM 12/2014 qui est géré par Oliver Kastner. Les investissements en devises sont couverts du risque de change.Caractéristiques : Dénomination : Deka-RentSpezial EM 12/2014ISIN : DE000DK1CMK0Droit d’entrée : 1,75 %Commission de gestion : 0,5 %Autres frais forfaitaires : 0,2 %
Fonds
04/02/2010

Feri : Union Investment a été la meilleure société de gestion

Le classement trimestriel de Feri EuroRating Services au 31 décembre 2009 a couronné Union Investment comme la meilleure société de gestion alors qu’elle était encore quatrième au classement de fin 2008 : la proportion de fonds notés A et B chez Union (banques populaires allemandes) a été de 62 % (50 sur 80) contre 48 % environ douze mois auparavant. L’amélioration provient surtout de la gestion obligataire, avec 64 % de fonds biens notés contre 31 %.Feri EuroRating Services précise que Threadneedle arrive deuxième avec 52 %, suivi de State Street (48 %). Deka Investment (caisses d'épargnes, 45/103 ou 43 %) et BlackRock (5ème avec 49 %) ont également réussi l’an dernier à faire leur entrée dans le «top 10". Fidelity se classe quatrième avec 46,5 %.Parmi les «petites» sociétés de gestion (entre 8 et 24 fonds notés), Vitruvius est demeuré le numéro un avec un taux de 88,9 % de fonds biens notés, suivi de StarCapital, avec 87,5 % et de Baring AM, avec 71,4 %.
04/02/2010

Le trésorier de Deka rejoint Prime Capital

DekaBank a refusé mercredi de commenter l’information interne selon laquelle son trésorier, Thomas Keller, part rejoindre Prime Capital, une société de conseil en gestion du risque et de constitution de portefeuilles créée en 2006 par Wolfgang Stolz, ancien membre du directoire de la banque d’investissement d’UBS, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Thomas Keller serait chargé chez Prime Capital du développement de la branche restructuration des bilans et gestion du risque.
04/02/2010
Fonds

DJE Investment reprend la gestion de son fonds en interne

La société de gestion DJE Investment a décidé de gérer son fonds or Gold Port Stabilitätsfonds P en interne, rapporte Fondsprofessionnel. Le conseiller en investissement Wilhelm Peinemann demeure consultant en investissement sur le fonds, qui garde la même stratégie qu’auparavant. La taille du fonds demande davantage de capacités de recherche et d’analyse, explique DJE Investment.
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