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02/02/2010
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Invesco PowerShares propose deux nouveaux ETF actions

Invesco PowerShares a annoncé le 1er février le lancement de deux ETF PowerShares FTSE Rafi cotés sur Nyse Euronext Paris permettant ainsi de couvrir de nouvelles zones géographiques.Il s’agit de l’ETF PowerShares FTSE RAFI Emerging Markets Fund reposant sur l’indice de stratégie FTSE RAFI Emerging Markets dont l’objectif est de représenter les performances des valeurs de grande capitalisation d’une vingtaine de pays émergents d’Asie, d’Amérique Latine et d’Europe de l’Est. L’ETF PowerShares FTSE RAFI Asia Pacific Ex-Japan Fund réplique pour sa part l’indice de stratégie FTSE RAFI Developed Asia Pacific Ex-Japan. Caractéristiques : ETF PowerShares FTSE RAFI Emerging Markets . Code Isin : IE0082309570. Indice sous-jacent : FTSE RAFI Emerging Markets. Univers : valeurs de grande capitalisation d’une vingtaine de pays émergents d’Asie, d’Amérique Latine et d’Europe de l’Est.. Composition de l’indice : 356 valeurs au 27/01/2010. Mode de réplication : physique par détention de la plupart des titres composant l’indice. Frais de gestion : 85 points de baseETF PowerShares FTSE RAFI Asia Pacific Ex-Japan. Code Isin : IE0082309463. Indice sous-jacent : FTSE RAFI Developed Asia Pacific ex Japan. Pays couverts : pays développés de la zone Asie Hors Japon. Composition de l’indice : 129 valeurs au 27/01/2010. Mode de réplication : physique par détention de la plupart des titres composant l’indice. Frais de gestion : 80 points de base
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02/02/2010

Le Grand Prix du Patrimoine à l'heure des récompenses

La cérémonie de remise des récompenses du Grand Prix du Patrimoine organisée par l’Agefi Actifs et l’Association Française des Conseils en Gestion de Patrimoine Certifiés (CGPC) s’est déroulée lundi 1er février à Paris. Au cours de cette sixième édition, dix-huit prix ont été remis. Outre les trois premiers du classement général, les trios de tête présents au sein de cinq catégories distinctes (UV) ont été distingués.Dans le détail, les lauréats du Grand Prix du Patrimoine 2010 sont : 1er Prix : Pascale Tardieu, Conseiller en gestion de patrimoine indépendant (CNAF)2ème Prix : Isabelle Schmitt, Conseiller (GAN Patrimoine)3ème Prix : Xavier Chevallier, Conseiller en gestion de patrimoine indépendant (cabinet Agepa)De la même façon, dans les cinq catégories, le classement est le suivant :Droit et fiscalité du patrimoine1er Florence Rocchi, conseiller OPCVM, Lazard Frères Banque2e Yvan Viallon, CGPI, VYP Finance3e Michel Raguin, expert-comptableMarchés financiers1er Yves Pitois, CGPI, Orléans Finance2e Nicolas Chabanne, CGPI3e Isabelle Schmitt, conseiller, Gan PatrimoineInvestissement immobilier1er Laëtitia Roy, chargé d’affaires, Société Générale2e Bruno Guillaume, gérant privé, CIC-Banque Privée3e Pascale Tardieu, CGPI, CNAFAssurances et retraites1er Aurélie Leconte-Lambert, consultant chargé d’affaires, Le Conservateur2e ex aequo Sébastien Loeuil, conseiller, AllianzJean-Paul Yvrenogeau, expert-comptable, FicamexDiagnostic et conseil patrimonial global1er Pascale Tardieu, CGPI, CNAF2e Marc Pawlusik, CGPI, Isis Finance Consulting3e ex aequo Jean-Michel Manceau, conseiller, AllianzDamien Kreider, conseiller, AllianzElsa Obadia, chargée d’affaires professionnelles, BNP Paribas
02/02/2010

SGSS remporte un contrat en Irlande

Société Générale Securities Services (SGSS) a indiqué le 1er février avoir été choisie par la National Asset Management Association (Nama), basée à Dublin, pour fournir des services de valorisation sur différents types de dérivés (options, swaps sur taux d’intérêts, swaptions, caps et floors). L’association a été créée mi-2009 par le gouvernement irlandais afin d’acquérir les emprunts et dérivés immobiliers de certaines institutions financières du pays et ainsi leur permettre d’assainir leurs bilans.
02/02/2010

Benoit Glorieux rejoint la Compagnie Financière Jacques Coeur

Benoit Glorieux rejoint la Compagnie Financière Jacques Cœur, société française de third party marketing, en qualité de secrétaire général. L’intéressé a passé les 25 dernières années de sa carrière au sein du Groupe Malakoff puis Malakoff Médéric. Lors de la fusion des deux groupes, il a pris les fonctions de directeur général adjoint, directeur des investissements et des risques (21 milliards d’euros de capitaux sous gestion) puis de président du directoire de Fédéris Gestion d’Actifs (FGA), filiale de gestion d’actifs du groupe, qu’il a quitté dans le courant du mois de janvier.
02/02/2010
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La Banque d'Orsay lance un fonds diversifié flexible

La Banque d’Orsay a annoncé le 1er février le lancement d’un fonds diversifié d’allocation flexible qui sera géré par Vincent Lequertier.Le FCP, qui s’adresse à une clientèle patrimoniale (CGPs, plateformes, banques privées, family offices), a pour objectif d’obtenir, au moyen d’une gestion discrétionnaire de ses actifs, une performance annualisée supérieure à celle de l’indice composite suivant : 50% MSCI World en euros, 50% JP Morgan Global Euro Hedged sur un horizon de placement recommandé de 2 ans au minimum. L’exposition sera gérée activement entre 0% et 110% en fonction des anticipations du gérant.Vincent Lequertier gère déjà le fonds Orsay Opportunités Monde selon la même approche d’allocation flexible Top Down, avec une exposition actions toujours supérieure à 60% puisque classé en Actions internationales. Orsay Opportunités Monde s’est classé huit années consécutivement dans le premier quartile de sa catégorie Morningstar et bat le MSCI World de près de 80% sur 5 ans au 31 décembre 2009. CaractéristiquesCode ISIN : FR0010019034Frais de gestion : 2% par an (HT, non soumis) + 10% TTC de la performance du FCP excédant celle de l’indice
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02/02/2010

Hedge funds : les investisseurs expriment de nouveaux besoins

Le métier d’intermédiaire est revenu au goût du jour dans le domaine des hedge funds rapporte l’Agefi, en lien avec le besoin de conseil et d’accompagnement des investisseurs. A ce titre, quatre anciens collaborateurs de Natixis - Mike Tauby, Henry Enthoven, François Selles et Guillaume Monarcha - viennent de créer en novembre dernier leur société, Orion Financial Partners. Le but de l’entreprise est notamment d’identifier les stratégies alternatives spécifiques au budget de risque des clients. La société cherche à anticiper la demande des investisseurs en identifiant des fonds.Dans la même logique, ajoute le quotidien, Morgan Stanley a mis en place une équipe de six personnes basées à New York, Londres, Dubaï et Hong-Kong en vue de repérer des produits alternatifs et de les promouvoir auprès d’acteurs tels que les fonds de pension.
02/02/2010
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Fortes pertes pour les hedge funds

Selon la dernière livraison du Hedge Fund Monitor de Merrill Lynch, les hedge funds ont accusé la semaine dernière des pertes qui ont annulé les gains qu’ils avaient enregistrés depuis le début de l’année, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Ils ont réduit leur risque et sont sortis des positions euro/yen tout en diminuant leur exposition aux actions, où ils sont désormais vendeurs nets, et en s’allégeant sur le pétrole et l’essence.
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02/02/2010
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Le private equity va se concentrer

Plus des quatre cinquièmes des dirigeants travaillant dans le capital investissement s’attendent à une vague de fermetures ou de fusions dans le secteur, selon un sondage mené par Private Equity News et cité par le Wall Street Journal. Les difficultés pour lever des fonds, les craintes sur la santé de l’économie et le renforcement de la réglementation devraient continuer à hanter le private equity.
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02/02/2010

Amati Global Partners rachète Noble Fund Managers

Suite au rachat de Noble Fund Managers par Amati Global Partners, la société de gestion change de nom et s’appellera dorénavant Amati Global Investors. Amati assurera donc la gestion des fonds Noble AIM VCT et CF Noble smaller companies. Dans le futur, la société de gestion compte étoffer sa gamme de fonds, précise Money Marketing.
02/02/2010

JPMorgan AM retrouve les 4 milliards d'euros d'encours

JP Morgan Asset Management France a terminé 2009 avec un encours de l’ordre de 4 milliards d’euros contre 3,7 milliards un an auparavant. Les souscriptions se sont surtout concentrées sur le quatrième trimestre, avec un succès commercial centré sur les obligations convertibles mondiales, les marchés émergents ainsi que, dans une moindre mesure, sur les actions américaines, a indiqué à Newsmanagers Karine Szenberg, directeur général. Les souscriptions nettes ont porté sur 40 millions d’euros. Pour 2010, l’antenne parisienne du gestionnaire américain compte mettre l’accent sur les produits spécialistes des actifs «réels» comme les infrastructures et l’immobilier européen. Elle souhaite mettre aussi en exergue la dette émergente, avec un fonds géré par Pierre-Yves Barreau (lire notre dépêche du 28 août), sans négliger les actions émergentes.
02/02/2010

L’organisation d’AXA IM évolue

Selon Les Echos, AXA Investment Managers va décliner son offre autour de nouvelles marques. La société devrait ainsi lancer des produits d’actions internationales sous la marque AXA Framlington. La promotion de sept marques fortes : AXA Fixed Income pour les obligations, AXA Rosenberg et AXA Framlington pour les actions, et enfin AXA Funds of Hedge Funds, AXA Private Equity, AXA Real Estate, AXA Structured Finance pour l’alternatif, constitue d’ailleurs un des axes de communication du groupe autour de ses expertises. La société de gestion va également mettre en place une nouvelle organisation commerciale afin de renforcer sa proximité avec les clients.
02/02/2010
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Apollo va lancer un fonds immobilier Asie Pacifique

Apollo Management lance un fonds immobilier Asie Pacifique, avec un encours compris entre 500 millions et 1 milliard de dollars, pour cibler des biens immobiliers en difficulté dans la région, rapporte le Financial Times. Le fonds sera géré depuis Hong Kong par une équipe dirigée par Grant Kelley, qui était directeur général de Colony Capital Asia jusqu’à il y a un an.
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02/02/2010

FTSE and Borsa Italiana launch two indices

FTSE Group and Borsa Italiana (London Stock Exchange group) have announced that they are extending their range of Italian indices with the FTSE MIB Dividend Index and the FTSE Italia All-Share Capped Index. The first of these two funds represents the cumulative value of ordinary dividends from firms which belong to the FTSE MIB index. The product is primarily intended to serve as a basis for derivatives, tracker funds, ETFs and other structured products. The FTSE Italia All-Share Capped index replicated the performance of Italian companies traded on the MTA electronic platform from Borsa Italiana. For the moment, the shares in the index are are capped at the time of the quarterly reviews in order to reduce concentration on some shares which are currently overrepresented.
02/02/2010

Sustainable investment shows strong rebound

According to statistics from the Sustainable Business Institute (SBI) at Oestrich-Winkel, the number of sustainable development funds in the German-speaking countries in 2009 increased 14%, to a total of 313 products, the Börsen-Zeitung reports. Assets increased 43% to about EUR30bn, following a contraction of 38% in 2008.
02/02/2010

Heavy losses for hedge funds

According to the most recent release of the Hedge Fund Monitor from Merrill Lynch, hedge funds last week underwent losses which wiped out the entirety of the gains they had accumulated since the beginning of the year, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. The funds reduced their risk and pulled out of Euro/Yen positions, and also reduced their exposure to equities, where they now have a net short position overall. They also sold investments in oil and petrol.
02/02/2010

Franklin Templeton assets up

Following a decline in its assets to EUR8bn from EUR15.6bn in 2008, Franklin Templeton Investment has posted a rebound in assets in its open-ended funds in Germany in 2009 to EUR10.2bn, the CEO of the local affiliate, Reinhard Berben, states. This increase is primarily due to positive market effects. Subscriptions were concentrated in second half, but overall, the asset management firm shows slight net outflows.
02/02/2010

Warren Buffett increases stake in Munich Re

On Monday, Munich Re announced that Berkshire Hathaway, the portfolio management firm owned by Warrenn Buffett, had increased its stake in the capital of the firm to 3.278% as of 22 January, up from 3.08%. In light of options which may be exercised up until 11 March, via OBH Inc and National Indemnity Co, Berkshire Hathaway may increase its stake in the German reinsurer as far as 5.224%. On 17 January, Munich Re announced that Buffett had passed the 3% threshold, with 3.045% of voting rights (see Newsmanagers of 18 January).
02/02/2010

Fidelity controls over 3% of Deutsche Börse

In a filing on Monday, Deutsche Börse announced that on 29 January it received notification that Fidelity Investment Trust on 27 January passed the 3% threshold in its capital. On that date, the asset management firm held 3.02% of voting rights, or nearly 5.9 million shares.
02/02/2010

Apollo Management to launch an Asia Pacific property fund

Apollo Management is launching an Asia Pacific property fund with an expected USD500m to USD1bn under management, to target distressed real estate in the region, says the Financial Times. The fund will be run from Hong Kong by a team headed by Grant Kelley, who was chief executive officer of Colony Capital Asia until a year ago.
02/02/2010

Fund assets down in January

According to the Inverco association of asset management firms, assets in securities funds on sale in Spain declined by nearly EUR911m, or 0.56%, in January, to EUR161.65bn; net redemptions totalled EUR435m.
02/02/2010

Nomura creates an MTF dark pool

The Nomura group announced on 1 February that it has launched NX MTF, the first MTF to offer dark pool services from an investment bank. The platform, founded on 25 January, allows for trading of shares listed on 14 European stock markets. Nomura points out in a statement that NX MTF is the only MTF dark pool to be regulated by the British financial services authority (FSA). Each transaction will be visible on Markit BOAT immediately. These transactions will then be visible via Bloomberg and Thomson Reuters, as well as via monitoring tools such as those offered by Nomura, such as TradeSpex Liquidity Monitor and the Fidessa Fragulator.
02/02/2010

Aberdeen appoints head of European business development

Aberdeen has appointed Hans Benenga to the newly created role of head of business development, Europe ex UK. Rik Brouwer, senior business development manager, succeeds Hans Benenga as head of business development, Benelux. Hans Benenga will report to Patrick Walker, head of European business development. With EUR102 billion under management, the region (Europe including UK) accounts for over 63% of Aberdeen’s worldwide assets under management.
02/02/2010

Robeco strengthens commitment to responsible investment

The Dutch group Robeco announced on 1 February that it has decided to launch “a global, structured campaign in the area of responsible investment.” Robeco will intensify its activism at businesses to incite them to improve their practices, and will also apply exclusionary investment criteria, which will require it no longer to invest in some businesses. With this move, the firm hopes to “set an example and to show the type of responsible behaviour which it would like to see businesses it invests in to adopt.” In the future, firms which are unwilling to take into account the points raised in discussions with the investment firm may find themselves excluded. “We will now be excluding firms which do not respect international treaties that regulate the sale and production of controversial weapons, particularly cluster bombs and land mines.” The names of the businesses excluded may be found on the website http://www.robeco.com. Responsible investment also involves attention to transparency of investment costs, risks and returns for Robeco clients. In the future, Robeco websites will include a ranking of responsible investments (calculated in partnership with Sustainalytics, an independent agency) for each Robeco fund. On the basis of these rankings, clients will be able to decide whether or not to take certain factors into account in the formation of a portfolio. The listings will include Robeco funds as well as funds from third parties. Robeco will no longer advise third-party funds which invest in businesses that produce controversial weapons.
02/02/2010

Two new shareholders at Source

Source, a provider of ETPs to European investors, announced on 1 February that it has two new investors in its capital, JP Morgan and Nomura. The other major partners at Source are BofA Merrill Lynch, Goldman Sachs, and Morgan Stanley. Source has also broadened the group of dealers it works with to include ten firms: Nyenburgh, AllOptions, BancaIMI, Exane, FlowTraders, IMC, LaBranche, Newedge, SG Securities, and UniCredit. Source, which was founded less than a year ago, now offers 41 ETFs, 27 ETCs based on Treasury bonds (T-ETC), and one ETC backed by physical gold.
02/02/2010

Commodity funds popular in Europe

In November 2009, assets held in commodity and raw material/energy equity funds stood 800% higher than in 2004 at over EUR60bn, according to Lipper. This growth has been fuelled by a tripling in the number of funds available to over 430. Many of the new additions since 2006 have been exchange traded funds (ETFs). As a nation, the Swiss proved the keenest commodity investors in 2009.. The Germans were enthusiastic investors too. In fact all the main European markets, except Russia, reported positive sales of commodity and raw materials funds last year.
02/02/2010

Financial crime on the rise in Switzerland

Agefi Switzerland reports that KPMG is predicting an increase in cases of economic crime due to the financial crisis. Increased attention to internal controls at businesses and stricter checks of processes may reveal many cases which had previously gone undetected. The KPMG fraud barometer catalogues 57 cases of severe economic crimes of at least CHF50,000 which came before the Swiss courts last year. The crimes represent an overall total of over CHF1.5bn. These figures are 23% down year on year in terms of the number of cases, but up sharply (54%) in terms of the amount of money involved.
02/02/2010

Challenging times for private equity in Europe

The ties between the private equity industry and the banking sector are very close in Europe, and the impact of the Obama reforms would be disastrous, La Tribune reports. Since 2006, European banks have raised EUR23bn, according to Preqin, and they still have EUR11bn to invest. Two major European players, Barclays and Natixis, are currently looking for ways to exit from a market which has become a guzzler of owners’ equity, the newspaper reports.
02/02/2010

Invesco PowerShares offers two new equities ETFs

Invesco PowerShares announced on 1 February that it has launched two ETF PowerShares FTSE Rafi funds, which will be traded on Nyse Euronext Paris, which will provide coverage of new geographical regions. The funds are the ETF PowerShares FTSE RAFI Emerging Markets Fund, which is based on the FTSE RAFI Emerging Markets strategy index, which aims to represent the performance of large caps from 20 emerging markets in Asia, Latin America and Eastern Europe. The ETF PowerShares FTSE Rafi Asia Pacific Ex-Japan Fund replicates the FTSE RAFI Developed Asia Pacific Ex-Japan strategy index.
02/02/2010

Deka Immobilien acquires a property in Bordeaux

Deka Immobilien (German savings banks) has acquired a commercial property in the rue Sainte-Catherine in Bordeaux for EUR68m, which will be added to the portfolio of its open-ended real estate fund WestInvest InterSelect. The vendor of the 16,700 square metre property, which is wholly leased for long terms to H&M, Fnac, Sephora, Go Sport and others, is Corio France, an affiliate of the Dutch firm Corio.
02/02/2010

Commerzbank liquidates Comas

A spokesperson for Commerzbank in London on Monday confirmed to Newsmanagers that the German bank is liquidating Comas, its fund of hedge fund operation. As of the end of December, Comas had redeemed about 85% of assets to subscribers; these assets were then slightly under USD1bn. The remaining 15% will be refunded in the next few months, as remaining positions are gradually unwound.

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