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12/03/2010

Korean Investment Trust Company to return to alternative management

The Korean sovereign fund Korean Investment Trust Company (KITC), with about USD20bn in assets under management, is planning to renew its engagement to alternative management, which it abandoned due to the financial crisis, Asian Investor reports. Currently, Korean investors have about USD400m invested in hedge funds. According to Suh Jong-Doo, managing director of international activities at KITC, investment in hedge funds is expected to approach USD2bn in the next two to three years, bringing it back to its pre-crisis levels.
12/03/2010

EFG International sets up shop in Florida

EFG Capital, the main affiliate of EFG International in charge of wealth management in the United States, announced on 11 March that it is setting up in Key Biscayne, in Florida. The new team will work in close collaboration with the main office of EFG Capital in Miami. EFG Capital is already present in New York and Los Angeles. The number of employees in the United States now totals 145, a 65% increase since 2007. The Key Biscayne office will be managed by Mario E. Fernández, who has over 20 years of experience in financial services, and extensive knowledge in advising international families.
12/03/2010

Slight increase in assets at Axa IM in 2009

In 2009, assets under management at AXA IM were up slightly to EUR499bn, compared with EUR485bn at the end of December 2008. The management firm saw redemptions of EUR18.5bn, due to “a fall in average volumes under management in certain asset classes which investors have move away from, and non-recurrence of one-time earnings in 2008,” Axa IM says in a statement. Results for various asset classes are contrasted. Fixed income (EUR325bn) has seen a 10% increase in assets. Net inflows are EUR2bn higher than in 2009. Equities management, for its part, has total assets of EUR81bn. Axa IM did not disclose details of subscriptions for this asset class. For alternative activities at AXA IM (EUR76bn), assets in the Funds of Hedge Funds strategies and expertise area, are up to EUR3.7bn.
12/03/2010

Philipp Hensler resurfaces at Oppenheimer Funds

The former US head of distribution at DWS Investments (see Newsmanagers of 28 August 2009), Philipp Hensler, will join Oppenheimer Funds on 1 April as head of distribution, replacing Bill Carey, who arrived at Bank of America as recently as the beginning of September (see Newsmanagers of 7 September), and who left the firm at the end of January.
12/03/2010

EFA wins a new mandate

The Luxembourg-based firm EFA, a specialist in administrative professions, announced on 11 March that it has won a new administration mandate for a microfinance fund entitled Luxembourg Microfinance and Development Fund. EFA now administers eight microfinance sub-funds valued at over EUR40m. EFA manages more than 2,500 funds, with a total of about EUR80bn in assets, on behalf of over 200 clients.
12/03/2010

Goldman loses a hedge fund manager

Pierre-Henri Flamand, the head of Goldman Sachs’ largest internal hedge fund, is leaving the Wall Street giant to start his own hedge fund, a Goldman Sachs spokeswoman in London confirmed to the Wall Street Journal.
12/03/2010

France and Germany in favour of rapid action on CDS

Les Echos reports that Nicolas Sarkozy, Angela Merkel, Jean-Claude Juncker and Georges Papandréou are calling in an open letter to the European Union for the Spanish presidency to open an enquiry into the role of derivative products in the Greek crisis, and to forbid speculative transactions. They are calling for rapid action on CDS, which could involve “imposing a minimal time period for CDS to be retained by investors, and to forbid speculative transactions on CDS to ensure that the acquisition of these assets is not used as a means to hedge.” They are convinced, however, that the United Kingdom will continue to be opposed to toughening legislation.
12/03/2010

France and UK seek compromise on hedge funds

According to the Financial Times, Gordon Brown and Nicolas Sarkozy will on Friday try to hammer out a compromise deal over European Union reforms that the US and UK believe could damage the hedge fund and private equity industries.
12/03/2010

CESR publishes prospectus data

The Committee of European Securities Regulators (CESR) on 11 March released its statistics on outlooks for the second half of 2009. The total number of prospectuses approved by member nations of the CESR in the period under consideration was 1,702, of which 489 were in the United Kingdom, 535 in Italy, 356 in Luxembourg, 329 in Ireland, 237 in Germany, 161 in Spain, and 101 in France.
12/03/2010

Large-scale data theft at HSBC Private Bank Suisse

HSBC Private Bank Suisse on Wednesday announced that it has fallen victim to a “serious data theft” affecting 15,000 accounts in Switzerland, but it thinks that the data “did not and will not allow” third parties to access client accounts. Bloomberg reports that the data was stolen by a former colleague in the IT department about three years ago. All the accounts affected were opened before October 2006. The bank has also announced that its clients last year withdrew GBP4.1bn, mostly to deposit the funds at other establishments which offer better returns.
12/03/2010

IASB and FASB publish a survey and report

The IASB, which establishes international accounting standards, and the FASB, the US accounting standards body, on 11 March announced the publication of a survey and report on the reporting equity concept. The proposals in the document are part of a joint project on the part of the two authorities to set up a conceptual framework to provide a solid basis to develop future accounting standards. The consultation will remain open until 16 July this year.
12/03/2010

Matrix and Lazard team up for a UCITS III fund

According to Citywire, Matrix is to offer Lazard Asset Management’s convertible arbitrage hedge fund strategy to the wider market with the launch of a Ucits III fund based in Dublin. The Lazard Rathmore fund is managed by Sean Reynolds, former SAC Capital hedge fund manager and Lazard’s current head of convertibles.
12/03/2010

Long-term funds get a good start in January

For the first month of this year, net subscriptions to long-term funds (excluding money market funds) were higher than in any month of 2009, the EFAMA association reports. UCITS funds saw net inflows of EUR32bn, compared with net redemptions of EUR12bn in December, because net subscriptions to long-term funds were up sharply to EUR35bn, compared with EUR18bn the previous month, and net redemptions from money market funds were down to EUR3bn from EUR29bn. The strongest net subscriptions among long term UCITS funds were for bond products, at EUR15bn, compared with EUR2bn, while equity funds held steady with subscriptions of EUR8bn. Diversified funds saw net inflows of EUR11bn, compared with EUR6bn in December. Among non-UCITS funds, which saw inflows of EUR19.6bn, institutional funds attracted EUR17bn, compared with EUR11bn in December. As of the end of January, assets in UCITS funds represented EUR5.244trn, 1.2% more than one month earlier, while non-UCITS funds had EUR1.685trn (+1.1%).
11/03/2010
Fonds

Citi recrute un gérant de hedge funds

Selon Finance Asia, Citi vient de recruter John Liptak qui avait rejoint il y a seulement neuf mois Tribridge Investment partners pour lancer un fonds asiatique dédié aux situations spéciales.John Liptak aura la responsabilité des situations spéciales et distressed sur la zone Asie-Pacifique (trading, market making, structuration, origination et distribution). Il sera basé à Hong Kong.
Fonds
11/03/2010

Vega rouvre ses trois fonds aux souscriptions

Après avoir enregistré la meilleure année de son histoire, le gestionnaire alternatif Vega, qui affichait fin décembre quelque 400 millions de dollars d’encours, a décidé de rouvrir aux souscriptions ses trois fonds Vega Global (123 millions), Vega Select Opportunities (94,5 millions) et Vega Credit Opportunities (14 millions), rapporte Expansión. Selon les proches du dossier, Ravi Mehra, le gérant, n’acceptera pas de souscriptions d’investisseurs états-uniens.Vega, qui gère par ailleurs 150 millions de dollars dans des mandats, avait atteint 12 milliards de dollars d’encours en 2004. Depuis des difficultés dues à ce volume trop important ainsi qu’au départ de certains gérants, Vega s’est transformé en 2007 et 2008 en le family office de ses deux dirigeants, Ravi Mehra et Jesús Saá Requejo.
11/03/2010
Fonds

Les Suédois se détournent des fonds actions en février

Pour la première fois depuis octobre 2008, les fonds actions commercialisés en Suède ont accusé en février des rachats nets mensuels. Ils ont vu sortir 2,9 milliards de couronnes suédoises (soit 300 millions d’euros), indique l’association suédoise des fonds d’investissement, Fondbolagens Förening.Cela ne représente néanmoins que 0,3 % des encours des fonds actions, qui ressortaient fin février à 988 milliards de couronnes (102 milliards d’euros). Au total, les encours des fonds suédois s'établissent à 1.691 milliards de couronnes (174 milliards d’euros). Les rachats subis par les fonds actions en février ont aussi été largement contrebalancés par les souscriptions nettes de 4,9 milliards de couronnes enregistrées par les fonds monétaires. Au total, l’ensemble des fonds a vu entrer, en net, 4,6 milliards de couronnes suédoises (473 millions d’euros).
Fonds
11/03/2010

Les fonds d'AGI ont du mal à s'imposer dans le réseau Commerzbank

Allianz Global Investors (AGI) est peut-être le gestionnaire numéro un en Allemagne avec 248,4 milliards d’euros d’encours, mais il n’est que le numéro quatre pour les fonds offerts aux particuliers, les plus lucratifs, avec 79,1 milliards, souligne le Handelsblatt.Depuis qu’Allianz a vendu la Dresdner Bank à la Commerzbank, AGI a perdu un réseau de distribution captif, parce que la Commerzbank pratique l’architecture ouverte. Ses conseillers sont tenus de mettre en avant les meilleurs fonds… qui se trouvent souvent être actuellement ceux de Carmignac, comme le reconnaît James Dilworth, le CEO d’AGI Deutschland. Dès lors, AGI s’efforce de mettre au point des produits en commun avec la Commerzbank. James Dilworth reconnaît par ailleurs que certains partenaires de distribution ont eu un résultat négatif l’an dernier. Il ne veut pas dire lesquels, mais les proches du dossier affirment que le réseau d’Allianz fait partie du lot.
11/03/2010
Fonds

Meridio lance un fonds diversifié islamique

Le gestionnaire de fortune colonais Meridio a ouvert initialement du 10 au 19 mars la souscription d’un fonds diversifié conforme à la charia, le Meridio Global Islamic Multi Asset Fonds. Ce produit à gestion active de droit luxembourgeois sera lancé le 24 mars. Il pourra investir dans le monde entier en actions et en sukuks sous la surveillance d’une commission éthique composée de trois spécialistes reconnus du droit islamique.Le fonds, à liquidité journalière, est géré d’un côté par Rashad Khourshid, head of private banking de la Federbank of Libanon et gérant du Meridio ArabWorld Fund, et de l’autre par Antoine Salamé, fondateur d’Optimum Invest Libanon et head of trading chez Middle East Capital Group Libanon.Meridio estime le marché potentiel en Allemagne (où vivent 4,3 millions de musulmans) pour des produits financiers islamiques à environ 1,2 milliard d’euros par an. Caractéristiques Dénomination : Meridio Global Islamic Multi Asset Fonds ISIN : LU 0442310859 (part en euros) LU 0442311071 (part en USD) Droit d’entrée : 5 % maximum Commission de gestion : 1,5 % maximum Commission de performance : 15 % avec taux butoir de 5 % et all time high watermark
Fonds
11/03/2010

Grapevault Wine Fund No.1 prend une participation dans le vignoble Baron Knyphausen

Le fonds Grapevault Wine Fund No.1 de Grapevault Wine Investments annonce avoir signé une prise de participation dans le vignoble Baron Knyphausen situé à Eltville en Allemagne. Le vignoble a le projet de renforcer sa distribution dans les restaurants et les canaux de distribution spécialisés, notamment en Europe, précise un communiqué.
11/03/2010
Fonds

Credit Suisse fait coter 13 ETF supplémentaires à Francfort

La Deutsche Börse a annoncé que 13 ETF de la marque Xmtch (Credit Suisse) ont été admis à la négociation mercredi sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra. Cela porte à 30 le nombre des Xmtch cotés à Francfort, et à 589 le total des ETF sur le segment XTF. Le lancement et la première cotation de ces produits ont eu lieu en janvier sur la Bourse suisse SIX.Sur les treize fonds nouvellement cotés, sept sont libellés en euros, quatre en dollars et deux en livres sterling. Credit Suisse l’intention d'élargir encore son offre d’ETF, une classe de produit dans laquelle il gère actuellement environ 10 milliards de francs suisses. Nom de l’ETF ISIN Frais Monnaie Xmtch (IE) on DJ EURO STOXX 50 IE00B53L3W79 0,06% EUR Xmtch (IE) on DJ Industrial Average IE00B53L4350 0,22% USD Xmtch (IE) on FTSE 100 IE00B53HP851 0,22% GBP Xmtch (IE) on FTSE MIB IE00B53L4X51 0,20% EUR Xmtch (IE) on MSCI Canada IE00B52SF786 0,36% EUR Xmtch (IE) on MSCI EMU IE00B53QG562 0,20% EUR Xmtch (IE) on MSCI Europe IE00B53QFR17 0,20% EUR Xmtch (IE) on MSCI Japan IE00B53QDK08 0,36% EUR Xmtch (IE) on MSCI Pacific ex Japan IE00B52MJY50 0,35% USD Xmtch (IE) on MSCI UK IE00B539F030 0,21% GBP Xmtch (IE) on MSCI USA IE00B52SFT06 0,22% USD Xmtch (IE) on NASDAQ 100 IE00B53SZB19 0,17% USD Xmtch (IE) on Nikkei 225 IE00B52MJD48 0,38% EUR
Fonds
11/03/2010

Le gérant Lionel Le Maux passe la main

Lionel Le Maux s’apprête à quitter Auris Gestion Privée pour se consacrer exclusivement à son entreprise Aqua qu’il a co-fondé après son départ de Flinvest en 2007 - une société de gestion qu’il avait également crée avec Thierry Flecchia après leur départ d’Oddo Asset Management. Spécialisée dans les énergies renouvelables, en produisant de l'énergie à partir de déchets agricoles, l’entreprise Aqua a besoin d’une direction générale, a expliqué Lionel Lemaux pour justifier son départ du monde de l’asset management. De fait, l’ex co-gérant star d’Entrepreneurs chez Flinvest va cesser son activité de conseiller en gestion chez Auris Gestion aux cotés de Pierre Fournier –un autre ancien de Flinvest – qu’il a également formé.
11/03/2010

Rothschild & Cie Gestion va recruter 10 personnes

«Nous allons procéder à un recrutement important, d’environ 10 personnes, surtout dédiées au développement commercial en Suisse, en Allemagne, au Benelux, en Italie ou encore en Espagne (...) et au développement d’une expertise sur la gestion actions émergentes», a déclaré Jean-Louis Laurens, associé gérant de Rothschild & Cie Gestion, à l’occasion du forum sur la gestion d’actifs organisé par Reuters à Paris du 8 au 10 mars. Par ailleurs, la société de gestion souhaite trouver un partenaire pour sa plate-forme Sélection R et n’exclut pas d’en céder le contrôle.
11/03/2010

Neptune arrive en France

Après Jupiter, c’est au tour de Neptune Investment Management de faire son entrée sur le marché français de la gestion d’actifs. La société de gestion britannique indépendante, qui gère environ 5 milliards de livres (à fin 2009), vient en effet d’obtenir l’agrément de l’Autorité des marchés financiers (AMF) pour neuf de ses fonds. Il s’agit des Neptune Asia Pacific Opportunities, Neptune China, Neptune European Opportunities, Neptune Global Equity, Neptune India, Neptune Japan Opportunities, Neptune Russia & Greater Russia, Neptune UK Equity et Neptune US Opportunities. Tous sont des produits actions, la spécialité de Neptune, et trois d’entre eux sont gérés par Robin Geffen, le fondateur et managing director de la société de gestion : ceux couvrant la Chine et la Russie ainsi que le fonds monde, qui, selon Neptune, constitue «la plus pure expression du processus de Neptune». Sa gestion, active, s’appuie sur une recherche interne basée sur l’idée que l’univers des actions doit être considéré globalement ou par secteurs, plutôt que par régions. La société compte pour l’instant aborder le marché français via Londres, mais n’exclut aucune possibilité dans le futur. Bien évidemment, la clientèle ciblée sera avant tout celle des distributeurs. Cette incursion s’inscrit dans le cadre d’une stratégie de développement en Europe continentale pilotée par Paul Boughton.Fondée en 2002, Neptune IM est une société de gestion spécialiste de l’investissement traditionnel en actions. Sa clientèle se compose d’investisseurs privés, de conseillers et de clients institutionnels. Comme son compatriote Jupiter, la société est restée indépendante, 75 % de son capital étant aux mains des dirigeants et des employés.
11/03/2010

Les entreprises veulent préserver leurs actionnaires

Selon Les Echos, les entreprises du CAC 40 devraient verser environ 35,5 milliards d’euros à leurs actionnaires, un montant comparable à celui de l’an dernier, témoignant de la volonté des entreprises de choyer leurs actionnaires même si les bénéfices sont en recul. Le taux de distribution sur les bénéfices récurrents devrait atteindre 56 %, selon les prévisions du consensus FactSet, retraitées par PrimeView, contre une moyenne historique de 42 %.
11/03/2010

Bel exercice 2009 pour la gestion d'actifs du Crédit Mutuel Arkéa

En 2009, rapporte l’Agefi, le produit net bancaire (PNB) du Crédit Mutuel Arkéa s’est élevé à 1,35 milliard d’euros, en progression de 25% par rapport à 2008. Le résultat brut d’exploitation a doublé (à 376 millions), tandis que le résultat d’exploitation et le résultat net part du groupe ont été multipliés par cinq en passant de 200 et 154 millions respectivement. L’assurance et la gestion d’actifs, à travers Suravenir et Federal Finance, ont apporté une forte contribution aux résultats du groupe. Le bénéfice du pôle a progressé de 18%. A 111 millions d’euros, il dépasse de trois millions le précédent record, établi en 2007, précise le quotidien.
11/03/2010

Allianz France et l'IDI signent la cession d'AGF Private Equity

L’Agefi rapporte qu’Allianz France et l’IDI ont annoncé, mercredi 10 mars, la signature de l’accord de cession de 100% d’AGF Private Equity à l’IDI. Cet accord intervient après approbation des comités consultatifs des investisseurs des fonds gérés par AGF Private Equity et consultation des organes sociaux des entités concernées, précise le quotidien.
11/03/2010
Fonds

L'indice Credit Suisse/Tremont aurait augmenté de 0,87 % en février

Sur la base de 76 % de l'échantillon habituel, l’indice Credit Suisse/Tremont des hedge funds a affiché pour février une performance de 0,87 % après 0,17 % en janvier. Le meilleur résultat mensuel a été enregistré par les manages futures, avec un gain de 2,01 % qui fait suite à une perte de 3,81 % en janvier, tandis que la plus forte perte est celle du dedicated short bias, avec 4,18 %.Pour le premier bimestre, le «distressed» signe la meilleure performance avec 2,42 %, la plus mauvaise étant sans surprise imputabble au dedicated short bias, avec une perte de 3,92 %.
Fonds
11/03/2010

EdRAM transforme un fonds en UCITS III

Afin de répondre à la forte croissance de la demande des investisseurs pour ce fonds, Edmond de Rothschild Asset Management a annoncé mercredi 10 mars la transformation du fonds Europe Rendement Flexible en fonds UCITS III. Créé le 30 janvier 2009, l’OPCVM a pour objectif de permettre aux investisseurs de revenir progressivement sur les actions européennes avec une volatilité réduite en ajustant le taux d’exposition au marché actions (variation allant de 20% à 80%), à travers une allocation tactique flexible.

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