Lancé voici un mois (lire notre dépêche du 25 mars), le premier ETF du Golfe, le NBAD OneShare Dow Jones UAE 25 ETF affichait le 26 avril un encours de 18,83 millions de dirhams des Emirats arabes unis (100 AED = 27,22 USD).Le produit, lancé par la National Bank of Abu Dhabi (NBAD), réplique l’indice Dow Jones UAE 25 Total Return et il est négocié sur la Bourse d’Abou Dhabi (ADX).Initialement, les valeurs les plus «lourdes» dans l’indice sont Etisalat, First gulf Bank, Emaar Properties et NABD. Il est prévu un plafonnement à 8 % lors de l’actualisation des pondérations.

Le gestionnaire ISR Ökoworld Lux a annoncé le recrutement au 1er avril de Felix Schnella comme troisième gérant de portefeuille ainsi que de Benjamin Sauveur comme directeur de la distribution au bureau de représentation situé à Hilden, près de Düsseldorf.Felix Schnella était auparavant gérant actions spécialiste du développement durable et de la gestion active chez Allianz Global Investors. Il rejoint à Luxembourg Alexander Funk et Frank Frey, les deux autres gérants de portefeuille. Il sera chargé de piloter les fonds ISR Ökovision Classic, Europe, Garant 20, Klima et Water for life.Benjamin Sauveur rejoint en provenance de Pictet & Cie (Europe) SA, où il était sales manager pour tout le retal à Francfort. Chez Ökoworld, il aura la responsabilité géographique de la Hesse, de la Rhénanie du Nord-Westphalie et de la Sarre ; il sera principalement chargé de développer la commercialisation des huit fonds de la gamme Ökoworld auprès des gestionnaires de fortune, des partenaires bancaires stratégiques et des réseaux de CGP.

Peter Hargreaves compte démissionner de son poste de CEO de Hargreaves Lansdown à la fin de l’année. Il a indiqué qu’il souhaite qu’une personne plus jeune prenne assume ce poste, indique Fund Strategy. L’intéressé, qui a 63 ans, a créé la société en 1981 avec Stephen Lansdown. Il sera remplacé au poste de CEO par Ian Gorham à partir du mois de novembre. Ce dernier est actuellement chief operating officer. Peter Hargreaves demeurera directeur executive de la société.

Lazard va beaucoup mieux constate les Echos. Sur les trois premiers mois de l’année, l’activité a globalement bondi de 67 %, les revenus du conseil (269 millions d’euros) ont crû de 65 %, tirés presque autant par les fusions-acquisitions (+ 53 %) que par les restructurations (+ 64 %). L’activité de gestion de portefeuilles a, elle, enregistré une hausse de 78 % de ses commissions.

Capital Group, le plus grand actionnaire de Prudential, réfléchit à un démantèlement de l’assureur. Il a approché trois assureurs britanniques, dont Clive Cowdery’s Resolution et Aviva, pour évaluer l’intérêt qu’ils pourraient porter à l’acquisition de «Pru», rapporte Investment Week. Si des candidats potentiels se font connaître, Prudential renoncerait à racheter les activités asiatiques d’AIG, ajoute l’article.

Le fonds de pension britannique Universities Superannuation Scheme (USS) renforce ses investissements dans le private equity par l’'acquisition d’une part de 135 millions de dollars dans le fonds Neuberger Berman Secondary Opportunities Fund II de Lehman Brothers Estate. Par cet achat, USS devient le plus grand investisseur du fonds, qui pèse 1,77 milliard de dollars, levés en juillet 2008.

Henderson Global Investor proposera en mai aux souscripteurs et actionnaires une série de cinq fusions de fonds et de plusieurs changements de noms, suite à l’intégration des gammes Henderson et New Star sur une plate-forme unique depuis le 6 avril 2010. Dans la gamme actions britanniques, le Henderson Growth & Income Fund sera absorbé par le Henderson Higher Income Fund mais continuera d'être géré par Graham Kitchen et Andy Jones, tandis que le Henderson UK Growth Fund géré par Trevor Green sera absorbé par le Henderson UK Alpha Fund que gère Stephen Peak. Enfin, le Henderson UK Extra Income Fund, géré par Job Curtis sera absorbé par le Henderson Managed Distribution Fund mais avec des moyens plus «sophistiqués» tout en restant géré par John Pattullo, Jenna Barnard et Trevor Green.En ce qui concerne les actions internationales, l’objectif et la politique d’investissement du Henderson Global Equity Fund seront modifiés, et le fonds prend le nom de Henderson Global Dividend Income Fund. Alors qu’il était jusqu'à présent géré par Nick Shreidan, il sera à présent confié à Ben Lofthouse et Job Curtis.Dans la gamme multigestion, le Henderson Cautious Portfolio Unit Trust géré par Craig Heron sera fusionné avec le Henderson Multi-Manager Income & Growth Fund de Bill McQuaker tandis que le Henderson Multi-Manager Growth Fund du même Bill McQuaker sera absorbé par le Henderson Active Portfolio géré par Mark Harris et Craig Heron, pour prendre le nom de Henderson Multi-Manager Active Fund. De son côté, le Henderson Balanced Portfolio, géré par Mark Harris et Craig Heron prendra le nom de Henderson Multi-Manager Balanced Fund tandis que le Henderson Tactical Portfolio, confié à Mark Harris, deviendra le Henderson Multi-Manager Tactical Fund.Enfin, le Henderson Managed Portfolio, que gèrent Mark Harris et Craig Heron, sera transféré à Bill Mc Quaker et prendra le nom de Henderson Multi-Manager Managed Fund.Pour les fonds obligataires, le Henderson Extra High Yield Bond Unit Trust deviendra le Henderson Extra Monthly Income Bond Fund et bénéficiera de possibilités d’investissement plus étendues tout en restant piloté par James Gledhill et Ben Pakenham. Le Henderson Fixed Interest Unit Trust, que gèrent John Pattullo, Jenna Barnard et James Gledhill sera rebaptisé Henderson Fixed Interest Monthly Income Fund, avec des possibilités plus étendues ; il sera géré par Gledhill and Ben Pakenham. Tout en demeurant géré par James Gledhill et Ben Pakenham, le Henderson High Yield Bond Fund prendra le nom de Henderson High Yield Monthly Income Fund et bénéficiera de possibilités d’investissement plus élaborées, tout comme le Henderson Sterling Bond Unit Trust que gèrent Stephen Thariyan and Philip Payne.

Pierre G. Sciarrino, l’ancien responsable du bureau de Mirabaud à Monaco qui est devenu directeur général de la banque privée chez Mirabaud Finanzas, a recruté deux collaborateurs issu de GVC Gaesco, dont l’ancien directeur général, Tomás Termens, et Javier Torres, un des membres de son équipe, rapporte Expansión. Ces recrutements font suite à la prise d’une participation de Mirabaud dans Venture Finanzas (lire nos articles des 25 novembre 2008 et 9 avril 2010).

Petercam Institutional Asset Management a obtenu mardi le feu vert de la CNMV pour enregistrer le fonds d’obligations gouvernementales «durable» Petercam L Bonds Government Sustainable, ce qui porte à 18 le nombre de produits bénéficiant d’un agrément de commercialisation en Espagne.Désormais, toute la gamme luxembourgeoise du gestionnaire belge est enregistrée en Espagne et elle couvre aussi bien les obligations d’entreprises, le haut rendement et les titres d’Etat que l’immobilier et les portefeuilles actions «cœur» et «satellite».

Ahorro Corporación Gestión a annoncé lundi le lancement du fonds garanti AC Selección Acciones Garantizado. La période de commercialisation sera close le 26 mai.Avec échéance au 5 janvier 2013 qui garantit 100 % du capital et un rendement qui sera fonction de l'évolution d’un panier d’actions comprenant les tigres de Telefónica, du Santander, de Repsol et d’Iberdrola, ce rendement étant plafonné à 9,89 %. La souscription minimale initiale sera de 60 euros. Les commissions de gestion et de dépôt s'élèvent à respectivement 1 % et 0,05 %. Les souscriptions effectuées durant la période de garantie seront penalices de 5 % et les sorties anticipées, hors remboursements anticipés, de 2 %.Si, à chaque date d’observation annuelle, toutes et chacune des actions du panier atteignent ou dépassent 100 %, 110 % ou 120 % de la valeur initiale, les souscripteurs percevront un montant en numéraire de 3 %, 5 % ou 10 %, respectivement, par le biais du remboursement obligatoire de titres.

La Caixa Banca Privada a signé un accord exclusif de coopération avec l’Association espagnole des créateurs de mode (ACME) qui permettra à ses clients de la banque privée de bénéficier d’avantages (dont une carte de fidélité ouvrant droit à des rabais) et de promotions exclusives dans le domaine de la mode. Cet accord prévoit aussi, en collaboration avec la Fondation La Caixa, la formation et l’intégration de personnes en danger d’exclusion sociale dans certains ateliers de designers affiliés à l’ACME ainsi que la mise à disposition de ces designers d’un conseil financier personnalisé.L’encours de La Caixa Banca Privada s’est accru l’an dernier de 21,5 % pour atteindre 40,98 milliards d’euros.

Le suisse Lombard Odier est sur le point d’obtenir le feu vert de la CNMV pour le démarrage des activités d’une filiale de gestion de fonds et de sicav en Espagne, rapporte Expansión. Cette filiale a pour directeur des investissements Claudio Ortea assisté de Paula Caruana, qui gérera des portefeuilles et des sicav et qui vient de passer 10 ans chez BBVA Asset Management.

Vittorio Colussi, administrateur délégué de Banco Mediolanum, a annoncé que Fibanc-Mediolanum adopte désormais la raison sociale de Banco Mediolanum, rapporte Funds People. Fibanc avait été achetée par le groupe italien voici dix ans et avait pris le nom de Fibanc-Mediolanum en 2007.

Expansión rapporte que la Société Générale a informé ses clients de la fermeture de ses activités de conservation en Espagne, activités exercées par Euro-VL. L’arrêt sera effectif dans le courant du dernier trimestre 2010. Ce retrait du marché espagnol s’explique par la baisse de la valeur des actifs conservés et par la faible pénétration atteinte par Euro-VL dans le pays.

En février, les single hedge funds couverts par Morningstar ont enregistré des souscriptions nettes supérieures à 2,58 milliards de dollars, de sorte qu’avec les remboursements de janvier, les sorties nettes du premier bimestre se situent à presque 1,03 milliard de dollars.L’agence de notation indique par ailleurs que son indice Morningstar 1000 des hedge funds a affiché pour mars une performance de 2,77 %, ce qui permet d’atteindre 1,63 % sur l’ensemble du premier trimestre. Les résultats ont été dopés par la hausse des marchés mondiaux des actions en mars. Si les hedge funds demeurent prudents, ils commencent à s’intéresser aux actions, souligne John Rekenthaler, vice president of research.La meilleure performance en mars et pour le premier trimestre 2010 a été enregistrée pour la stratégie «distressed» avec 5,81 % et 7,42 %.En revanche, la stratégie short equity est en perte de 0,48 % pour mars et de 2,36 % pour janvier-mars.

SEI publie un guide d’investissement en ligne (The Global Asset Management Product Guide) détaillant les points clés reglementaires pour divers véhicules d’investissement. Le guide s’adresse aux gérants, qui doivent répondre à une demande de plus en plus forte d’investisseurs souhaitant diversifier les types de fonds dans leur allocation. Parmi les produits expliqués se trouvent entre autres des mutual funds américains, des ETF, des fonds UCITS, des fonds fermés ou encore des OEIC de droit britannique.

Selon Greewich Alternative Investments (GAI), l’indice de hedge funds Greenwich Composite Investable Hedge Fund Index affiche pour mars une performance de 1,52 %, ce qui lui permet d’enregistrer pour les trois premiers mois de cette année un gain de 1,59 %.Toutes les stratégies ont enregistré des gains en mars ainsi que sur le premier trimestre. Pour mars, la stratégie enregistrant la performance la plus élevée est celle des futures investissables, avec 3,03 %. Sur janvier-mars, le gain le plus important est celui de la stratégie événémentielle, avec 5,61 %, devant le long/short credit (3,30 %).

Les Echos rapporte que Oddo & Cie recrute sur des sites tunisiens ces dernières semaines. La banque française est en effet en train de recruter une équipe d’analystes à Tunis, dans le cadre de la coentreprise, baptisée Oddo Research Institute, lancée début 2009 avec WellyFinance Group. A la fin de l’année, ils seront une trentaine de professionnels, soit presque autant qu’au bureau parisien d’Oddo (35 analystes). Oddo veut élargir le nombre de sociétés suivies par Oddo (actuellement 350 valeurs européennes) qui se dit encore «en phase de test». L’originalité de la démarche d’Oddo & Cie réside dans le fait que les analystes devraient signer leurs études et émettre directement des recommandations, alors que bon nombre de bureaux d'études emploient à l'étranger des prestataires seulement pour rédiger des parties de rapport ou compiler des données, précise le quotidien.

Le régulateur chinois, la CSRC, aurait délivré son agrément à deux nouvelles sociétés de gestion de fonds, d’après le China Securities Journal (qui appartient à l’Etat chinois). Il s’agit selon Market Watch d’une coentreprise entre Bank of New York Mellon et le courtier chinois Western Securities d’une part, d’une filiale du courtier Zheshang Securities Co, de l’autre. Sur les 60 sociétés de gestion de fonds existant en Chine, 33 sont des joint-ventures entre firmes chinoises et étrangères.

The German BVI association of management firms on Tuesday announced that Metzler Asset Management GmbH, an affiliate of Metzler seel. Sohn & C. Holding AG, with assets as of the end of 2009 of EUR5.1bn, has joined the association with immediate effect. The BVI association now has among its members 66 fully licensed capital investment companies, 13 asset management firms, and 6 holding companies, with assets under management of about EUR1.7trn.

Petercam Institutional Asset Mangaement on Tuesday obtained permission from the CNMV to register the sustainable government bond fund Petercam L Bonds Government Sustainable, which brings the number of products with a license for sale in Spain to 18. The full Luxembourg range from the Belgian management firm is now registered in Spain, also including corporate bonds, high yield, and government bonds, as well as real estate and core and satellite equities portfolios.

The British Universities Superannuation Scheme (USS) is increasing its investment in private equity, through the acquisition of a USD135m stake in the Neuberger Secondary Opportunities Fund II from Lehman Brothers Estate. With this acquisition, USS becomes the largest investor in the fund, which has Usd1.77bn in assets, raised in July 2008.

Peter Hargreaves is planning to retire from his position as CEO of Hargreaves Lansdown at the end of this year. He has announced that he making way for a younger successor in the position, Fund Strategy reports. Hargreaves, 63, founded the firm in 1981 with Stephen Lansdown. He will be replaced as CEO by Ian Gorham, starting in November. Gorham is currently chief operating officer. Hargreaves will remain as executive director of the firm.

In a statement, the board of directors of Natixis Private Equity announced on Tuesday, 27 April that it has appointed Nicolas Homassel, 47, as CEO of Natixis Private Equity. He replaces Jean Duhau de Berenx, who is taking his retirement. François Baubeau has also resigned from his position as deputy CEO. Homassel, who will retain his reponsibilities as executive director of strategy at Natixis, will aim to assist in the evolution of activities at Natixis Private Equity, and particularly its reorientation towards management for third parties. In 2002, Homassel, who has spent his entire career at Natixis, was appointed as head of growth operations at Natexis Banques Populaires. He later became director of strategy for the institution.

Lazard is doing much better, Les Echos reports. In the first three months of the year, activities overall rose 67%, while revenues from advising (EUR269m) were up 65%, and revenues from mergers and acquisitions (+53%) and restructuring (+64%) were up by nearly as much. Commissions from portfolio management activities, meanwhile, were up 78%.

SEI has published an online investment guide (The Global Asset Management Product Guide), which sets out the key regulatory points for various investment vehicles. The guide is aimed at managers who are making an effort to respond to increasingly strong demand on the part of investors to diversify the types of funds in their allocations. Among the products explained are, among others, US mutual funds, ETFs, UCITS funds, closed funds, and British-registered OEIC funds.

The Swiss management firm Lombard Odier is expected to receive a license from the CNMV in the near future to launch activities of a fund and Sicav management affiliate in Spain, Expansión reports. The affiliate will have Claudio Ortea as chief investment officer, assisted by Paula Caruana, who will manage portfolios and Sicavs, after 10 years at BBVA Asset Management.

The first ETF in the Gulf region, launched one month ago (see Newsmanagers of 25 March), the NBAD OneShare Dow Jones UAE 25 ETF, had assets as of 26 April of 18 million United Arab Emirates dirhams (AED18.83m; AED100 = USD27.22). The product, launched by the National Bank of Abu Dhabi (NBAD), replicates the Dow Jones UAE 25 Total Return index, and is traded on the Abu Dhabi stock exchange (ADX). Initially, the heaviest exposures in the index are Etisalat, First Gulf Bank, Emaar Properties and NABD. When the weighting of shares is updated, a limit of 8% per line will be introduced.

Only three of the 34 major asset management firms with at least 25 funds on sale in the German market which are rated by Feri EuroRatings have managed to earn high ratings of A or B for over 50% of their funds in first quarter. The number one in the rankings, as in fourth quarter 2009, is Union Investment (see Newsmanagers of 4 February). The management firm for the German co-operative banks has 46 funds rated A or B out of 83, which is a percentage of 55.4% (compared with 62% in October-December). The second-place asset management firm remains Threadneedle, with 23 funds rated A or B out of 44, for a percentage of 52.3% (compared with 52% in fourth quarter 2009). Fidelity is in third place, with 25 A or B-rated funds out of 50, for 50%, compared with 46.5%. Pictet is next in the rankings, with 48%, followed by Universal-Investment (42.9%), BlackRock (40.8%), DWS, LGT Group and JPMorgan, with 40%, 40%, and 37.7%, respectively. In the category of asset management firms with 8 to 24 funds rated by Feri EuroRatings, Vitruvius remains the top provider with 88.9%, followed by StarCapital (87.5%). Third place in this class goes to M&G Investments (78.6%). Carmignac Gestion is sin sixth place, with 6 funds rated A or B out of 9, or 66.7%, followed by Baring AM with 64.3% (Baring was in third place in October-December, with 71.4%).

In February, single hedge funds covered by Morningstar posted net subscriptions of over USD2.58bn, meaning that with redemptions in January taken into account, net outflows in the first four months of the year have totalled nearly USD1.03bn. The ratings agency reports that its Morningstar 1000 index of hedge funds in March posted returns of 2.77%, which puts the total at 1.63% for first quarter as a whole. Results got a boost from rising global equities indices in March. Though hedge funds remain cautious, they are beginning to get involved in equities markets once again, says John Rekenthaler, vice president of research. The best performance in March and for first quarter was for the distressed strategy, with 5.81% and 7.42%. However, the short bias strategy shows losses of 0.48% in march and 2.36% in January-March.