Plus connue pour sa gestion quantitative, CPR Asset Management, filiale d’Amundi, vient de lancer deux fonds actions de conviction, l’un sur le vieillissement et l’autre sur l’ISR (investissement socialement responsable). Créés fin décembre 2009, les deux produits ont obtenus l’agrément de l’Autorité des marchés financiers début avril et vont pouvoir être commercialisés.Le premier, CPR Silver Age, a comme objectif de «surperformer les marchés actions européens sur le long terme en investissant dans des sociétés européennes bénéficiant du vieillissement de la population», selon CPR AM. Son processus d’investissement mêle approche macro-économique et sélection de valeurs. Ainsi, dans une première étape, l'équipe de gestion détermine les secteurs profitant de la thématique démographique, en fonction de leurs croissance passée et à venir. A partir de l’allocation sectorielle obtenue, les valeurs sont sélectionnées et le portefeuille est construit. «Ce n’est pas un fonds pharma déguisé», souligne Vafa Ahmadi, responsable de la gestion actions thématiques de CPR AM et co-gérant du fonds avec Nicolas Picard. En effet, outre la pharmacie et les équipements médicaux, les professionnels de CPR AM s’intéressent aussi à la dépendance et aide à la personne, aux gérants d’actifs, aux loisirs, aux produits de soin et autres activités. Cela correspond à un univers de 167 valeurs à fin mars, sur lequel une soixantaine de titres sera choisi. Le second fonds, CPR Progrès Durable Europe, surfe sur la mouvance ISR. Il veut néanmoins se démarquer des produits «best in class», en investissant non pas dans les meilleurs élèves en matière d’environnement, de social et de gouvernance (ESG), mais dans les sociétés qui font des progrès dans ce domaine. Une méthode qualifiée de «best effort» par Cyrille Collet, directeur de la gestion actions de CPR AM. Concrètement, les gérants du fonds, Nicolas Picard et Michaël Sourp, retiennent dans un premier temps les sociétés européennes notées positivement (sur une échelle de -2 à +2) par Ideam Asset Management, filiale d’Amundi dédiée à l’investissement responsable. Parmi les 750 valeurs éligibles, les co-gérants vont s’intéresser à celles qui ont vu leur note s’apprécier sur les 12 à 18 derniers mois. Le portefeuille est ensuite construit autour de 80 à 120 titres en se basant sur l’analyse financière. Les deux fonds, qui totalisent aujourd’hui 15 millions d’euros pour Silver Age et 25 millions pour Progrès Durable Europe, ont vocation à être commercialisés à une clientèle de banque privée, de fonds de fonds et éventuellement d’institutionnels.

Le groupe Hammerson a annoncé le 13 avril la nomination de Jean-Philippe Mouton au poste de président de Hammerson France, avec effet immédiat.Membre du Comité exécutif du groupe, Jean-Philippe Mouton avait été chargé de gérer l’activité française de la société en novembre dernier, suite à la démission du précédent directeur général, Christophe Clamageran.Jean-Philippe Mouton avait rejoint Hammerson en 2003 pour diriger la filiale française de Hammerson avec la responsabilité de la commercialisation, du développement et de la gestion d’actifs. En février 2006, il a été chargé de la gestion du portefeuille français en qualité de directeur des opérations de Hammerson France.

Bruno Crastes ne quitte pas Amundi seul, révèle L’Agefi. Vincent Chaillet, responsable de l’activité obligataire international et performance absolue ainsi que Jean-Noël Alba, directeur général adjoint de CAAM London Branch, ses plus proches collaborateurs, partent aussi. Le premier a passé quinze ans chez Crédit Agricole Asset Management (CAAM) et le second dix ans. Leurs départs seront effectifs dans quelques mois.Selon un observateur cité par le quotidien, les trois gérants laissent 22,5 milliards d’euros d’encours et devraient se lancer ensemble dans un projet entrepreneurial.

La société de gestion Varenne Capital Partners vient de nommer Franck Hervé au poste de directeur du développement. Il aura pour responsabilité la commercialisation de la gamme d’OPCVM français de la société. L’intéressé a précédemment travaillé chez Acofi Gestion, Ecofi Investissements, Crédit Coopératif et Cholet Dupont. «Varenne Capital Partners envisage un développement significatif sur le marché français et complète son organisation avec une équipe commerciale interne, secondée par un département de Relations Investisseurs entièrement dédié aux besoins d’information spécifiques de ses client», précise un communiqué.

Selon une estimation provisoire de Credit Suisse/Tremont portant sur environ 70 % de l'échantillon habituel, l’indice des hedge funds aurait affiché pour mars une performance de 2,09 % après un gain de 0,68 % pour février.De la sorte, pour le premier trimestre, les hedge funds auraient enregistré une performance de 2,96 %, malgré la perte de 8,97 % accumulée par la stratégie dedicated short bias et le repli de 0,69 % de l’equity market neutral.En revanche, l’arbitrage de convertibles affiche un gain de 3,68 % depuis le début de l’année, tandis que les stratégies événementielles signent une performance de 5,29 % (avec une mention spéciale pour le distressed, qui s’adjuge 5,92 %).

Thomas Meyer, directeur général de Wertgrund Immobilien, a annoncé pour le 20 avril le lancement du premier fonds immobilier offert au public investi uniquement en immeubles résidentiels situés en Allemagne, le Wertgrund Wohnselect D, dont l’objectif de collecte est d’environ 300 millions d’euros, rapporte la Börsen-Zeitung. Cela correspond à un volume de 4.000-5.000 logements.

Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) vient d’annoncer que Lavin Mok rejoint la société en tant que responsable des ventes pour l’Asie. Lavin Mok aura la responsabilité des ventes et du marketing de EDRAM Hong Kong, avec pour objectif de développer les relations commerciales à travers l’Asie, de promouvoir EDRAM et de distribuer la marque et les produits gérés à Paris et à Hong Kong. Il va ainsi poursuivre la stratégie de développement et de commecialisation des fonds en Asie, notamment à Taiwan, Hong Kong, Singapour et au Japon, auprès de clients institutionnels et de réseaux de distribution.Lavin Mok était depuis 2006 chez Tremont Capital Management où il avait pris la direction de la commercialisation des fonds de hedge funds dans plusieurs pays asiatiques.Au 31 mars 2010, Edmond de Tothschild Asset Management gérait quelque 1,9 milliard d’euros sur l’Asie et les pays émergents.

Barclays Wealth vient d’annoncer le recrutement de Helen Pun en tant que director, market head à Hong Kong. Dans ses nouvelles fonctions, Helen Pun, qui était précédemment chez UBS à Hong Kong, aura la responsabilité de l'équipe de banquiers privés couvrant Hong Kong ainsi que du développement des activités sur ce marché.Ces derniers mois, Barclays Wealth a déjà recruté plusieurs responsables pour la zone Asie-Pacifique.Fin 2009, les actifs sous gestion de Barclays Wealth s'élevaient à 151,2 milliards de livres. La répartition géographique n’a pas été divulguée.

Le fonds Perusa Partners I (155 millions d’euros) du capital-investisseur munichois Perusa a acquis pour un montant non divulgué, avec le management de l’entreprise, la société Werner Kammann Maschinenfabrik de Bünde (Rhénanie du Nord-Westphalie) qui avait déposé son bilan et appartenait précédemment au capital-investisseur Arcadia. La société, qui prend le nom de Kammann Maschinenbau, abandonne son activité dans le domaine des machines pour décorer les cédéroms et les DVD mais poursuit ses activités «Optical Disc», «Container», «Web» and «Service and Parts». Les 150 salariés restants conserveront leur emploi.Kammann est la cinquième PME allemande achetée par Perusa.

Clearstream travaille selon L’Echo à la création d’une Bourse pour les fonds. La chambre de compensation luxembourgeoise (propriété de Deutsche Börse) teste un nouveau système, Emporium, qui annulerait la couche d’intermédiaires entre les sociétés de gestion d’actifs et l’investisseur final, qui aurait accès à une plate-forme de 77.000 fonds européens. La phase de test est planifiée pour septembre, selon Philippe Seyll, directeur des services pour les fonds d’investissement chez Clearstream.

Gam Holding, le gestionnaire d’actifs séparé de Julius Baer depuis septembre dernier, continue sur sa lancée du second semestre, avec une progression au premier trimestre des actifs sous gestion de 5% par rapport à fin 2009 à 119,1 milliards de francs. Les encours de Swiss & Global AM se sont accrus de 7% à 77,9 milliards de francs alors que ceux de GAM affichent un gain de 6% à 54,1 milliards de francs.

Confié à Agnes Deng (head of China equities), qui est basée à Hong-Kong, le nouveau Baring A-Share Fund Plc a été lancé mardi et affiche d’ores et déjà 200 millions de dollars promis par des investisseurs institutionnels, la pleine capacité de ce produit était de 285 millions de dollars. Agnes Deng gère déjà le Baring Hong Kong China Fund (4,74 milliards de dollars au 26 février).Ce fonds de droit irlandais, avec 40-70 lignes, doit permettre aux souscripteurs, des investisseurs institutionnels, d’accéder à des sociétés établies en République populaire de Chine ou y opérant. Au moins 70 % de l’encours seront investis en actions «A» cotées sur les Bourses de Shanghai et Shenzen. La souscription minimale est fixée à 25.000 dollars. Baring Asset Management dispose d’un contingent Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) de 200 millions de dollars.

En mars, les fonds commercialisés en Suède ont enregistré des souscriptions nettes de 11 milliards de couronnes suédoises (1,1 milliard d’euros), selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds d’investissement (Fondbolagens Förening). La collecte a été tirée par les fonds actions, qui ont drainé 15,2 milliards de couronnes. En revanche, les fonds monétaires ont vu sortir 8,1 milliards de couronnes. Sur le premier trimestre, les fonds suédois enregistrent donc des souscriptions nettes de près de 25 milliards de couronnes suédoises, dont 18,9 milliards pour des fonds actions. Au 31 mars, les encours ressortent à 1.789 milliards de couronnes (183,6 milliards d’euros), dont 1.075 milliards dans des fonds actions. Il s’agit du plus haut niveau d’encours depuis 2007.

Spécialiste suédois des marchés d’Europe orientale, East Capital s'étend un peu plus à l’Est avec l’acquisition à 100 % d’une société de gestion spécialisée sur la Chine. Une façon pour elle d'élargir son horizon, tout en restant concentré sur les marchés émergents.Comme East Capital, la société acquise est basée à Stockholm. Il s’agit d’Asia Growth Investors (AGI), qui a été créée en 2004 par Gustav Rhenman et qui gère 240 millions d’euros dans le cadre de trois fonds investis sur la Chine et l’Asie.Ces trois fonds seront intégrés à la gamme d’East Capital- et donc à terme renommés. Mais dans un premier temps, leur commercialisation restera limitée aux pays d’Europe du Nord. L'équipe de gestion d’AGI, basée à Stockholm, deviendra le pôle Asie d’East Capital. Parallèlement à cette acquisition, Karine Hirn, co-fondatrice d’East Capital et responsable du projet, va s’installer à Shanghai en août prochain. L’objectif sera de progressivement renforcer les équipes d’AGI et d’observer le marché chinois. La transaction, sujette à approbation réglementaire, devrait être finalisée en juin 2010. Son montant n’a pas été dévoilé.

La banque Triodos lance une Sicafi dédiée à l’immobilier pour seniors, à savoir les maisons de retraite, les maisons de soins, les résidences- services, etc., rapporte L’Echo. Selon les informations du groupe Sud Presse, les Belges pourront d’ici juin 2011 investir une partie de leurs avoirs dans un produit financier spécialement dédié à ce segment d’activité. Triodos mise à un horizon de cinq années sur un capital de 250 millions d’euros.

Chômage, faible reprise et resserrement budgétaire pourraient déstabiliser en 2010 les titres adossés aux crédits automobiles et à la consommation

Après avoir été pris à contre-pied, ils ne pensent pas que les bonnes surprises s’accumuleront pour les résultats du premier trimestre 2010

Europerformance souligne une collecte négative de 13,9 milliards d’euros sur les fonds monétaires le mois dernier

The largest bank in Singapore, DBS Bank, has announced the appointment of Tan Su Shan, currently head of private management at Morgan Stanley for South-East Asia, as head of private banking, including asset management, from 1 July, Asian Investor reports. She will be a member of the board of directors at the DBS group. One of her first tasks will be to recruit for the team in charge of high net worth clients.

On Monday, Skandia announced that it will be releasing its Skandia European Best Ideas Fund (EUR240m) on the British market, via its Skandia Investment Solutions platform. The Irish-registered product, managed by Skandia Investment Group (SIG), is managed by six external star managers, each of whom invest in 10 positions, corresponding to their “best ideas” (see Newsmanagers of 31 March). The lead portfolio manager is Lee Freeman-Short, and the performance of the fund has been 5.41 points higher than the MSCI Europe index over two years.

The index provider Stoxx on 12 April announced the launch of the Stoxx Europe 600 Daily Short Index, along with 19 sectoral indices which will replicate a daily douhble short investment strategy.

Citywire, which coined the term “Newcits” to describe UCITS III-compliant hedge fund strategies, has created a database of these funds. The database, which will be updated monthly, includes ratings of 276 funds using 13 strategies, of which the largest category is long/short, with 70 funds, followed by credit strategies (44), multi-strategy (36) and market neutral (25). Assets under management in these funds total about USD49bn. Three quarters of these products have a one-year track record, while 40% have a three-year track record.

US investors are finally starting to succumb to the charms of Ucits, says the Financial Times Fund Management. A number of US investors are now said to be looking at the new generation of Ucits III-compliant hedge fund strategies, known as Newcits, as an alternative to investing in Cayman or British Virgin Islands hedge funds.

GMAC has agreed to sell its USD12bn European mortgage business to Fortress Investment Group, says the Financial Times. The disposal involves about 40 per cent of the assets of Residential Capital, its mortgage finance unit, including USD1bn in mortgages that were originated by GMAC and nearly USD11bn in securitisations.

The default rate for European debt issuers in the speculative category has fallen to 12.8% as of the end of fourth quarter 2009, from 14.2% one quarter earlier, according to data from Standard & Poor’s. The agency estimates that the default rate will continue to fall, to a total of about 8.7% by the end of 2010. In total, 96 European issuers defaulted in 2009, representing total debt of EUR60.3bn. By country, Germany and the United Kingdom have the largest number of defaults (18 each), followed by France (16). In France, the default rate totalled 11.1% in 2009, compared with 2.7% in 2008. Contrary to the trend in Europe, the number of defaults increased significantly in fourth quarter 2009.

On Monday, Henderson Group, responding to rumours that have been reported in the media, confirmed that it is in talks concerning a potential acquisition of some of the activities of the US firm RIdgeWorth Capital Management Inc (USD63.1bn in assets), an affiliate of SunTrust Banks Inc. The British management firm emphasizes that the talks are still underway and that there is no guarantee that the negotiations will result in a deal.

ETF use among U.S. pension funds, endowments and foundations has grown to about 14%, according to the results of Greenwich Associates’ most recent annual study of the U.S. investment management market. Despite that relatively modest share, institutions actually represent roughly half the assets invested in ETFs in the United States according to recent industry estimates. Almost half the institutional users in the Greenwich Associates annual study say they employ ETFs for what they consider «tactical» tasks related to the management of their portfolios. Approximately 20% of institutional ETF users say they use the funds to implement «strategic or long-term» investment decisions, and an equal share report that they use ETFs for both tactical and strategic purposes.

The board of directors at DynCorp International on Monday accepted an acquisition offer from a fund of the private equity investor Cerberus Capital Management, for about USD1.5bn, including debt. Shareholders will receive USD17.55 per share, which represents a premium of about 49% above the closing share price of USD11.75 on 9 April, and slightly over 50% higher than the average closing price over the past 90 days. The acquisition of the defence group will be partly self-financed by Cerberus, which will also contract loans from Bank of America Merrill Lynch, Citigroup Global Markets, Barclays Bank and Deutsche Bank Securities. The transaction will be completed in third or fourth quarter, but DynCorp will retain the ability to entertain other acquisition offers from third parties for a period of 28 days, with a USD30m charge to cancel the Cerberus deal.

On Monday, Deutsche Bank announced the creation of Deutsche Gulf Finance, a joint venture in which the Saudi government owns 40%, and the remaining 60% are controlled by a group of Saudi investors led by Fahad Abdullah Abdulaziz Al Rahji. The firm will aim to finance the construction of housing which meets Sharia requirements. Initially, Deutsche Gulf Finance will have USD110m in capital, and will be limited to financing construction projects in Saudi Arabia. Activities will later be extended to Bahrain, Qatar and Kuwait.

The Luxembourg-based management firm Alken Asset Management was Friday issued a license by the Spanish regulator, the CNMV, and will now be allowed to release the Alken European Opportunities fund, launched in January 2006 (EUR1.97bn in assets as of 26 February), in Spain. The product is managed by Nicolas Walewski.