Jupiter announced on Tuesday that Guy de Blonay will co-manage the Financial Opportunities fund (GBP1.2bn in assets), alongside Philipp Gibbs, from 1 June. Initially (see Newsmanagers of 19 November), he had been set to take on this role beginning in summer. De Blonay, who left Henderson New Star on 21 October 2009, joined Jupiter as an advisor in January this year. He had previously spent six years at Jupiter, before joining New Star on 28 December 2001.

Groupama Asset Management announced on Tuesday, 4 May that it has received a license from the Swiss federal market surveillance authority (FINMA) to release 8 OPCVM funds for sale in Switzerland. The operation comes as part of an international development effort at Groupama Asset Management, which is already present in Spain and Italy. In Switzerland, a dedicated team of 3 people will be in charge of development, while distribution will pass through private banks and wealth managers. The license for the 8 products is viewed as a major step for the management firm, which is planning to offer other investment strategies via its Sicav fund designed for European distribution, which will be launched in 2010, a statement from the firm says. Meanwhile, the OPCVM funds selected by the management firm are:•Groupama Avenir Euro, an equities fund dedicated to Euro zone small and midcap management•Euro Capital Durable, an SRI equities fund whose stock-picking is based on a “best in class” approach•Groupama Euro Stock, a conviction-based ufnd which invests in Euro zone large caps•Groupama Europe Stock, an opportunistic Western European equities fund•Groupama Croissance, a pure stock-picking equities fund of French equities•Groupama Japon Conviction, a conviction-based fund which invests in Japanese equities selected with the support of Nomura AM Tokyo •Groupama Asie, an equities fund which invests in large caps of the major Asian markets outside Japan in partgnership with Nomura AM Singapore for research• Monde Gan, a fund which invests in global equities, largely based on a fundamental approach

The French strategic investment fund (FSI) on 3 May announced that it plans to invest in the capital of Inside Contactless, a firm specialised in contactless payment systems, based in Aix-en-Provence (Bouches-du-Rhône), to assist it with a planned acquisition. The FSI will bring a EUR7.5m participation to a capital increase planned by Inside to finance an acquisition of the secure micro-controller division of the US semiconductor manufacturer Atmel, based in Rousset (Bouches-du-Rhône). The current shareholders at Inside, the private equity firm Gimv and Sofinnova Partners, will also participate, and Atmel will also invest in Inside. Gims has announced in a separate statement that it is planning to invest EUR11.2m in this round of fundraising.

LCF Rothschild has announced that Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) on 23 April signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UN-PRI). EDRAM has also decided to integrate awareness of environmental, social and governance (ESG) criteria into its voting policies, in addition to the principles of good corporate governance. The policy will apply uniformly to all shares held in portfolios in France and all global stock markets. To respect the highest standards for transparency about its SRI approach and ESG selection for investors, Edmond de Rothschild Asset Management has also brought its Saint-Honoré Europe SRI fund into compliance with AFG/FIR standards. The code is the French application of the guiding transparency principles for retail SRI funds established by Eurosif.

In first quarter, C-Quadrat has earned net profits of EUR4.7m, compared with losses of EUR0.2m for January-March 2009. Operating profits increased to EUR16.6m, from EUR6.2m, largely due to EUR4.5m in performance commissions and a 67% increase in commission revenues.

The US management firm State Street announced on 4 May that it has been selected by PineBridge Investments to provide outsourcing services for middle office operations, serving a total of USD53bn in assets. PineBridge Investments is a multi-strategy asset management and investment consulting firm with USD87.8bn in assets under management. State Street will provide the PineBridge operations in New York, Dublin, Hong Kong and Tokyo with global outsourcing services, particularly for transaction management, data management, investment account maintenance, system performance, and settlement. State Street will also provide fund accounting services to PineBridge in Japan.

Ameriprise Financial, which owns Threadneedle Investments and the US firm RiverSource Investments, among others, announced on Monday that it has completed its acquisition of the long-term asset management activities of Columbia Management from Bank of America. The deal was worth about USD1bn in cash, for a business with assets of USD189bn, In other words, Ameriprise paid only 0.53% of assets under management. As of 31 March, Ameriprise, with USD652bn in assets, placed eighth worldwide among long-term mutual fund management firms. The funds of RiverSource will be retained for annuities and life, health and disability insurance. In addition, the deal includes a distribution agreement which gives Ameriprise permanent access to distributors affiliated with Bank of America. Asset management activities will continue to be led by William F. “Ted” Truscott, CEO, U.S. Asset Management & President, Annuities. Michael A. Jones and Colin Moore, who will report to Truscott, will continue to serve as president and CIO of Columbia Management.

In a statement dated 4 May, CCR Asset Management, the asset management firm of the UBS group for France, has announced the appointment for Lorenzo Ballester-Barral to the position of CEO. He replaces Tim Blackwell, who will remain as president of the firm, while Jean-François Sarlat will become deputy CEO. Blackwell has been head of Europe, Middle East and Africa, excluding Switzerland, for UBS Global Asset Management since October 2009, and head of France since October 2008. Ballester-Barral has been deputy CEO and chief investment officer at CPR AM since 2009. Sarlat was previously deputy CEO of CCR AM, in charge of the products and marketing department.

«As expected, the restructuring undertaken at TCW at end-2009 resulted in a significant outflow in Q1 10,” Société Générale has announced at a presentation of results for its asset management activities. Since the departure of Jeff Gundlach and several other employees from the US firm, outflows from the asset management affiliate of SG have totalled EUR12.6bn. Accordingly, out of total withdrawals of EUR -12.6 billion, EUR -10.8 billion are attributable to the restructured MBS activity, whereas the outflow in other asset classes amounted to only EUR -1.8 billion. Going forward, the restructured MBS activity will be affected by further withdrawals, mainly by institutional clients, most of which have already been announced (EUR -4 billion). April suggests a more favourable trend for the rest of the activity scope, with a positive inflow of EUR +0.9 billion,” Société Générale says. The business line’s net banking income totalled EUR 83 million on the back of the growth in performance commissions and management fees, underpinned by improved market conditions. Operating expenses were down -3%(1) vs. Q1 09, at EUR -94 million. Gross operating income was EUR -11 million in Q1 10 vs. EUR -39 million in Q1 09. Amundi’s contribution of EUR 26 million takes the contribution to Group net income to EUR 19 million. At EUR 504 million, the Private Banking, Global Investment Management and Services division’s Q1 revenues were down -14.3% (-11.9%(1) when adjusted for changes in Group structure and at constant exchange rates) vs. Q1 09. Operating expenses were down -15.9% (-7.9%(1) when adjusted for changes in Group structure and at constant exchange rates) vs. Q1 09, reflecting the cost-cutting measures implemented under the infrastructure optimisation plan. Gross operating income totalled EUR 38 million. The division made a profitable EUR 55 million contribution to Group net income.

The husband of heiress Aerin Lauder, Eric Zinterhofer, chairman of Charter Communications, is leaving Apollo Global Management, where he is co-head of media & telecom investing, to found his own private equity firm, according to souces familiar with the matter cited by the Wall Street Journal. His new fund, which will be supported by the Lauder family, may raise USD500m to USD1bn, and will specialise in media and telecommunications. Apollo, for its part, is planning to appoint Gregory Beard, managing director of Riverstone Holdings, as head of commodities. He replaces Neal Shear, who, after a brief stint at Apollo, has moved on to become global head of securities at UBS.

Kenneth Griffin, founder of Citadel Investment Group, last week asked Patrik Edsparr, head of the securities division, to leave the hedge fund management firm due to differences over business strategy and the culture of the firm more generally, the Wall Street Journal reports. Edsparr has not been replaced sof ar, but Citadel is planning to seek an external candidate for the position. The move is a further sign that Griffin has more work to do to stabilise the ranks at the firm.

Swisscanto (CHF60.4bn in assets) has signed up to the United Nations Principles for Responsible Investment (UN-PRI), in an “engagement to entrepreneurial sustainable development in asset management.” The management firm for the Swiss cantonal banks “pledges to systematically integrate aspects of sustainable development (ESG) into its investment process for all clients.”

In first quarter, pre-tax profits for the Wealth Management & Swiss Bank unit of the UBS group totalled CHF1.16bn, a 5% increase compared with fourth quarter 2009. Pre-tax profits for the Wealth Management unit totalled CHF696m, a 3% increase compared with the previous quarter, while the Retail and Corporate unit earned pre-tax profits of CHF465m (+7%). Wealth Management Americas posted pre-tax profits of CHF15m for first quarter, compared with CHF178m in fourth quarter 2009. Global Asset Management finished the quarter with pre-tax profits of CHF137m, compared with CHF284m in fourth quarter, due to a slight reduction in revenues and an increase in personnel costs. In first quarter, net outflows of capital contracted in net terms compared with fourth quarter 2009, though they remained significant at about CHF18bn. These outflows, however, totalled CHF65.2bn in fourth quarter. For Wealth Management outside the Americas, capital outflows totalled CHF8.2bn, of which CHF1.4bn were in Switzerland, including the retail bank, compared with CHF33.2bn three months previously. The bank on Tuesday explained this heavy decrease as a result of external factors such as the Italian tax amnesty offer. For the Americas, net capital outflows totalled CHF7.2bn, compared with CHF12bn in fourth quarter 2009. Though net inflows to funds remained negative in this region, outflows related to the departure of financial advisers declined. In the Global Asset Management segment, net capital outflows totalled CHF2.6bn, following a total of CHF11bn three months earlier. Profits for the UBS group totalled CHF2.2bn in first quarter, an 83% increase compared with the previous quarter. In a letter to shareholders, UBS predicts “a gradual improvement in results for wealth management and asset management, depending on market conditions.” Net capital outflows “will be relatively moderate” in the next few months.

La contagion grecque pourrait forcer la banque centrale à engager des rachats de titres d'Etat

La banque a placé 3,9 milliards d’euros de titres adossés à l'immobilier résidentiel britannique, à un meilleur prix que lors de sa précédente transaction

Le britannique M&G envisage de lancer un fonds obligataire «international macro» qui investirait à la fois dans le crédit et la dette souveraine, avec un objectif de haut redement, indique Investment Week.Le fonds serait piloté par Jim Leaviss, responsable du retail fixed interest, qui a récemment confié trois de ses fonds (Index-Linked Bond -123 millions de livres, International Sovereign Bond -54 millions de livres et Emerging Markets Bond -12 millions de livres) à Mike Riddell. Jim Leaviss gère actuellement les fonds Gilt & Fixed Interest (645 millions de livres), Global Macro Bond (83 millions de livres) et High Yield Corporate Bond (1 milliard de livres). Selon le managing director de M&G, Jonathan Willcocks, le nouveau fonds devrait renforcer la présence de Jim Leaviss sur les marchés internationaux.

Suite à l’acquisition le 28 avril (NewsManagers du 29 avril) de Thames River par F&C, Standard & Poor’s a annoncé en fin de semaine qu’il plaçait sous surveillance négative les notes de contrepartie à long et court terme de F& C («BBB-A-3»).L’agence de notation évoque le levier élevé de F&C qui dispose d’une moindre capacité à assurer le service de sa dette par rapport à d’autres sociétés de gestion notées de la même façon.

Schroders a annoncé avoir cédé à JP Morgan International ses services d’administration dans le private equity, actuellement basés à Guernesey et aux Bermudes au sein de Schroder Administrative Services (Bermuda) et Schroder Administrative Services (C.I.).Les actifs bruts de ces deux entités devraient s'élever à environ 1,3 milliard de dollars au bouclage de la transaction.

Le directeur financier de VP Bank, Fredy Vogt, a indiqué le 30 avril, à l’occasion de l’assemblée générale des actionnaires, que la fortune des clients de Verwaltungs- und Privat-Bank AG (VP Bank) était demeurée stable au premier trimestre 2010, après l’arrêt des sorties de fonds au second semestre 2009.

C’est aujourd’hui que commence le négoce du certificat capped-outperformance émis par Vontobel sur le platine: le VonTT sur Platinum (Troy Ounce) à échéance 5 mai 2011 (CH111816671), rapporte L’Agefi suisse. Le cours du produit à la date du fixing initial est de 1713 dollars pour un cap de 2007,64 dollars. Depuis le 4 mai 2009, le platine a pris plus de 55% à environ 1742 dollars, sans que la ligne de tendance haussière ne présente de cassures intermédiaires significatives. Le 31 mars dernier, Vontobel avait également émis 20.000 contrats VonTT sur le platine, qui ont enregistré depuis leur lancement une performance de 5,44% contre un peu plus de 4% pour la référence Platinum Troy Ounce. Les VonTT permettent à l’investisseur de participer plus que proportionnellement à la performance totale du sous-jacent entre le prix d’exercice et le niveau du cap.

Selon L’Agefi suisse, PowerShares Global Funds (groupe Invesco) vient d’émettre un ETF intelligent sur le SIX Swiss Exchange portant sur les valeurs helvétiques. PowerShares FTSE RAFI Switzerland Fund (ISIN IE00B23LNR19) fait partie des fonds ETF «intelligent exposure», qui répliquent les performances des indices de stratégie FTSE RAFI conçus par le groupe Research Affiliates. Ces derniers pondèrent les valeurs non pas en fonction de la capitalisation boursière des sociétés, mais selon quatre critères fondamentaux, à savoir le chiffre d’affaires, le cash flow, les dividendes et la valeur comptable. Cette approche permettrait d’éviter la surpondération des actifs surévalués et la sous-pondération des actifs sous-évalués, rendant ainsi le panier moins vulnérable aux bulles et à la spéculation. Libellé en CHF, le fonds inclut des frais de gestion de 0,55%.

Selon L’Agefi suisse, la Banque Privée Espírito Santo, qui a réalisé l’an dernier un résultat net de 8,9 millions (-26%) de francs pour des avoirs de 10,8 milliards de francs, a annoncé hier l’ouverture d’un bureau de représentation à Porto, lui permettant d’élargir ses opérations à la partie septentrionale du Portugal. La banque entend renforcer cette orientation onshore en 2010. L’implantation d’un autre bureau de représentation, en Pologne cette fois, est prévue pour le premier semestre de cette année. Par ailleurs, Banque Privée Espirito Santo propose son expertise en gestion de fortune au groupe Espirito Santo. Les managers suisses ont ainsi été mobilisés pour l’implantation d’une filiale à Dubaï, qui sera suivie d’une opération similaire à Singapour. En Suisse, l’établissement a étendu l’an dernier son expérience acquise dans les services aux établissements (B2B) en concluant un accord avec Altius Finance, une plateforme indépendante de gestionnaires externes. De quoi nourrir de nouveaux projets: l’ouverture d’une agence à Genève est prévue pour l’automne 2010.

A compter du 1er mai, l’agence suisse RepRisk a intégré dans son outil informatique dédié à la gouvernance d’entreprise les affaires de fraude majeures, les cas d'évasions fiscales et les pratiques anticoncurrentielles. Actuellement, la base de données de RepRisk couvre plus de 13.500 sociétés et 2.800 projets sujets à controverse.D’autre part, RepRisk a annoncé que SAM Sustainable Asset Management (groupe Robeco), va désormais utiliser l’outil RepRisk dans le cadre de l’examen sur le caractère durable des sociétés pour l'élaboration des Dow Jones Sustainability Indexes (DJSI).

L’Agefi rapporte que le Crédit Agricole en discussion avec le courtier chinois Citic Securities entend jouer les premiers rôles dans le courtage et sur le marché primaire actions (ECM) en Chine. Ces négociations exclusives doivent permettre d'établir un partenariat mondial qui concernera toutes les activités equity de CA CIB : les dérivés actions, l’ECM, et les courtiers CLSA en Asie, Cheuvreux en Europe, et CA Securities aux Etats-Unis. Newedge est cependant exclu du périmètre.En Chine, le Crédit Agricole joue gros où hormis UBS, septième au classement ECM de Dealogic en 2009, les courtiers du cru s’adjugent toutes les introductions en Bourse et les augmentations de capital à Shanghai. Le schéma de la transaction, toujours en discussion, passera par une joint-venture entre Citic Securities et CLSA, note le quotidien. Son mode de gouvernance déterminera aussi le succès de l’accord.

L’Agefi rapporte que le Crédit Agricole en discussion avec le courtier chinois Citic Securities entend jouer les premiers rôles dans le courtage et sur le marché primaire actions (ECM) en Chine. Ces négociations exclusives doivent permettre d'établir un partenariat mondial qui concernera toutes les activités equity de CA CIB : les dérivés actions, l’ECM, et les courtiers CLSA en Asie, Cheuvreux en Europe, et CA Securities aux Etats-Unis. Newedge est cependant exclu du périmètre.En Chine, le Crédit Agricole joue gros où hormis UBS, septième au classement ECM de Dealogic en 2009, les courtiers du cru s’adjugent toutes les introductions en Bourse et les augmentations de capital à Shanghai. Le schéma de la transaction, toujours en discussion, passera par une joint-venture entre Citic Securities et CLSA, note le quotidien. Son mode de gouvernance déterminera aussi le succès de l’accord.

Le total des actifs sous gestion de la société de gestion américaine Eaton Vance s'élevait au 31 mars dernier à 173,1 milliards de dollars contre 161,6 milliards au 31 mars 2010, terme du premier trimestre de son exercice 2010-2011.

Chris Thompson ayant quitté son poste pour devenir head of product management chez Columbia Management en mars (lire notre dépêche du 12 mars), Putnam Investments l’a remplacé lundi par Kelly Marshall, qui avait rejoint la société de gestion l’année dernière comme «director of market planning and analysis».Elle devient head of investment product management et sera subordonnée à Jeffrey R. Carney, head of global marketing. L’impétrante sera chargée du développement de tous les produits tant pour le grand public que pour les investisseurs institutionnels et dans le domaine des retraites.Putnam Investments affichait fin mars un encours de 118 milliards de dollars.

Dans un entretien avec Pensions & Investments (P&I), le CEO Marc Stern annonce que 175 des professionnels de l’investissement chez TCW (115 milliards de dollars d’encours, filiale de la Société Générale), sur un effectif de 700 personnes, bénéficieront d’un programme qui leur donnera à terme une participation de 20 % dans l’entreprise.En 2007, la Société Générale avait porté sa participation dans TCW de 51 à 100 %, mais elle n’a pas tenu sa promesse de laisser progressivement 30 % du capital aux salariés, préférant leur distribuer des stock options Société Générale. Les intéressés recevront des actions TCW convertibles au bout de cinq ans en actions sans restriction. D’autre part, les gérants percevront une partie des commissions. P&I indique que TCW a perdu plus de 18 milliards de dollars d’encours depuis le licenciement du CIO Jeff Gundlach en décembre, l’intéressé créant en dix jours la société de gestion DoubleLine Capital et débauchant 45 des 60 membres de son équipe de gestion obligataire.

Aux Etats-Unis, les investisseurs ont placé plus de 395 milliards de dollars dans les fonds obligataires entre le 31 mars 2009 et la fin février 2010 et seulement 24 milliards de dollars dans des fonds actions, selon Investment Company Institute. Cela a profité à Vanguard, qui a enregistré des souscriptions nettes de 96 milliards de dollars pour ses fonds long terme, selon Morningstar, et à Pimco, qui a engrangé 92 milliards dans des fonds long terme. JPMorgan Asset Management arrive troisième avec 32 milliards de dollars.

Comme prévu, Invesco a supprimé la marque AIM le vendredi 30 avril. Invesco AIM devient donc Invesco pour renforcer la visibilité de la société de gestion. Les fonds du gestionnaire basé à Houston aux Etats-Unis seront repabtisés «Invesco». La liste complète des nouveaux noms peut être consultée à l’adresse suivante : http://www.invesco.com/pdf/BRAND-FLY-1-E.pdf?contentGuid=3841df8e7fbc8110VgnVCM1000000a67bf0aRCRD.Par ailleurs, le site Internet d’Invesco AIM a changé d’adresse et a subi un relooking pour adopter la charte graphique du groupe Invesco.