FinancialNews reports that Hermes Fund Managers, the main manager for the British Telecom pension programme, is aiming to win third-party contracts totalling GBP25bn, or more than EUR29bn, in the next five years. Assets under management at Hermes totalled GBP24.6bn as of 31 December last year. To achieve its goals, Hermes is offering its managers a 50% stake in profits on new contracts.

From 1 June, Citibank España has begun offering funds from Carmignac Gestion at its 56 locations in Spain. Local teams at Carmignac Gestion will work closely with bankers of the Citibank network to make clients familiar with products and optimise their use by Citibank clients in Spain. The cooperation agreement comes as part of a strategy by Citibank Spain to offer personalised independent advising. Carmignac Gestion has a representative office in Madrid, and its team serving the Spanish market includes six people; it is led by Yon Elosegui.

Aviva Investors has created a new position in Singapore for a CEO of equities and fixed income for the Asia ex Japan region. The position will be occupied from 21 July by Tahnoon Pasha, who joins the firm from MFC Global Investment Management. Pasha will have a sizeable budget for recruitment, to include 12 to 18 equities and bond managers for the offices in Singapore and also Hong Kong. Currently, the Singapore office has 11 members, while Melbourne has 16, Asia Investor reports. Aviva Investors is aiming to have AUD35bn in assets under management in Asia in four years’ time.

At EUR10.09bn, the volume of bonds from the Kingdom of Spain held by Spanish pension funds now represent 52.8% of their overall bond portfolios (EUR19.11bn), and 11.7% of their total assets (EUR86.02bn as of the end of 2009), Cinco Días reports. Ángel Martínez-Aldama, CEO of the Inverco association of asset management firms, points out that this takes only direct investment into account. In fact, these pension funds allocate 11% of their assets to cash, or EUR9.5bn, of which a good part is invested in government debt via repos.

On Friday, Metrovacesa sold the Triángulo Princesa in Madrid for EUR122m to the French fund Continental Property Investment, Cotizalia reports. Two days earlier, Doughty Hanson is reported to have paid EUR120m for a 180,000 square meter shopping centre under construction. And in late April, Banco Sabadell sold 378 properties, mostly offices, to Moorpark Capital Partners, for EUR403m. The latter transaction resulted in capital gains for the Catalan bank of EUR265m.

The manager of the Stockholm-based fund of funds FMG, specialised in emerging and frontier markets, is planning to launch an opportunity-driven fund dedicated to Iraq, Asian Investor reports. FMG will liquidate its existing Iraq fund (Iraq Special Opportunities Fund), and invest the capital that becomes available in the new vehicle, Iraq Special Opportunity Fund. The fund, which will have two managers, will start out with USD5m in assets, and will close at about USD20m. FMG recommends to its clients to put 1% to 3% of assets in the fund, and to come back in three to five years. Minimal investment has been set at USD10,000, and FMG is hoping for returns of 1,000% or more over ten years. But the client must be prepared to accept a high level of volatility. The fund is hoping to take part in the economic recovery of the energy sector in Iraq. “The country will need to accept enormous infrastructure reconstruction efforts, and all the companies are knocking on the door to participate,” says Johan Kahm, a major partner at FMG.

RBC Dexia Investor Services (RBC Dexia) today announced that it has completed its acquisition and transfer of the depository activities of the UBI Group (Unione di Banche Italiane). After receiving the necessary authorisations, the transaction will be carried out on the terms announced on 28 September 2009 (see Newsmanagers of 01/10/09). “In an environment of rapid evolution, this agreement with UBI Banca represents an important step in the growth and geographical diversification of the activities of RBC Dexia in countries such as Italy, where the firm is already present and has considerable potential,” says José Placido, Chief Executive Officer at RBC Dexia. The transaction will allow RBC Dexia to strenghten its position as the third-largest third-party fund administrator in Italy, with assets under administration of EUR28bn. RBC Dexia is also the fourth largest depository bank, with assets under custody of EUR20bn.

Asian Investor reports that Shenzhen’s China Southern Fund Management has announced that it expects a licensed to be issued in short order for an ETF which will replicate the FTSE BRIC 50. The QDII product will be managed by Huang Liang. The product will likely become available before the QDII ETF from China Southern based on the S&P 500, which would also be listed on the Shenzhen exchange.

Clearstream Banking (Deutsche Börse group) announced on Monday that it is teaming up with Bolsas y Mercados Españoles (BME) to create a register of transactions, which will offer reporting services for over-the-counter (OTC) transactions on a wide range of financial instruments. The initiative comes ahead of expected legislative measures by the European Commission, which will aim to improve operational control and transparency in trading of derivatives over the counter. The new transaction register will be available to all financial and non-financial establishments. It will aim for “flexible” participation, depending on the profiles and needs of various groups of actors and interests in the OTC market. The first tests will take place in July, and an operational phase will begin later, in fourth quarter. Initially, collection of data on transactions will be limited to fixed income derivatives (IRA, FRA, Cap and Floor). In a second phase, the spectrum will widen to include over-the-counter derivatives of bonds, equities, currencies, commodities, and other underlyings.

The Spanish Econmics ministry on Monday granted permission for Spanish high net worth investors to place their money in Luxembourg-registered special investment funds (SIFs), in an amendment to the country’s convention with the Grand Duchy, Expansión reports. Luxembourg will no longer be considered a tax haven, according to the Spanish official Journal Boletín Oficial del Estado (BOE). The agreement will come into effect on 16 July.

The German asset management association (BVI) on 31 May announced in a statement that it is hostile to the German finance ministry’s plan to extend the country’s prohibition on naked short-selling to all equities. If the German government carries on down this path, the professional association claims, the German financial industry will bear the consequences, as it will lose competitiveness, leading asset management firms to turn their backs on Germany. The association, however, welcomes another proposal by the ministry to protect investors and improve the functioning of capital markets, through the introduction of Key Investor Documents (KID), which would replace prospectuses, and could open the way to the introduction of a similar document for all financial products. The association also welcomes the finance ministry’s efforts to combat rampant takeover strategies by introducing more transparency. It adds that there is still further room for improvement, “to avoid useless administrative costs.”

Les émissions se sont effondrées dans un contexte de forte volatilité. La baisse est cependant aussi liée à des facteurs mécaniques

Selon Asian Investor, Kurt Baker, qui a dirigé le prime broking de Morgan Stanley jusqu’en 2008, envisage de lancer un hedge fund long/short dédié à la Chine, le JT Greater China Fund.Kurt Baker est l’un des deux fondateurs de la société de gestion alternative JT Capital Management, basé à Hong Kong et Pékin, qu’il a lancé avec Larry Zhang, précédemment conseiller senior auprès du fonds de securité sociale du conseil national de la Chine.Les frais de gestion de gestion ont été fixés à 2%, les commissions de surperformance étant de 20%.

L’assemblée générale ordinaire du gestionnaire austro-allemand C-Quadrat a approuvé jeudi le versement au titre de 2009 d’un dividende de 60 cents par action, alors que l’entreprise avait passé son dividende au titre de 2008.L’exercice 2009 s’est soldé par un bénéfice net de 5,7 millions d’euros contre une perte de 12,2 millions et le quotient de fonds propres du groupe était remonté fin décembre à 72,6 % contre 57,9 % un an auparavant.L’encours total au 31 mars se situait à 4,8 milliards d’euros, dont 3 milliards pour la division gestion d’actifs.

Au premier trimestre, les fonds de pension ouverts en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de plus de 228 millions d’euros, ce qui porte l’actif net total à 6,6 milliards d’euros. Le nombre des souscripteurs est passé de 890.074 au quatrième trimestre 2009 à 895.733. Sur les trois premiers mois de l’année, les adhésions se sont montées à 438 millions d’euros dont 212 millions venant de travailleurs indépendants. En termes d’allocation d’actifs, les épargnants italiens affichent une légère préférence pour les placements diversifiés, qui représentent plus d’un quart de l’actif net total. Les fonds de pension diversifiés ont été choisis par un quart des adhérents (26,5 %) ce qui a assuré, en trois mois, une collecte de plus de 85 millions d’euros. Les compartiments actions ont été choisis par environ un cinquième des inscrits (19 %) et ont au premier trimestre recueilli 53 millionsd ‘euros. L’actif net total en actions ressort à 1,5 milliard.

Actuellement, Il Sole -24 Ore recense environ 220 fonds Ucits III utilisant des stratégies alternatifs (Newcits) gérant environ 41 milliards d’euros. Sur ce total, 116 sont autorisés à la commercialisation en Italie, pour 27 milliards d’euros. Le dernier en date à avoir obtenu l’agrément est le fonds Permal Global Absolute Fund de Legg Mason. En Italie, la stratégie la plus utilisée est celle du long/short equity (28,4 %), suivi par le global macro et par l’equity market neutral (9,5 %), selon MondoHedge. En termes de performance, sur les quatre premiers mois de l’année, les fonds Ucits III alernatifs long/short equity en euro ont enregistré un gain de 1,41 %, tandis que la performance des hedge funds spécialisés dans le même style de gestion a été de +3,03 %.

Le gouvernement suédois a annoncé la nomination de Marie S. Arwidson, managing director de l’association de l’industrie forestière suédoise, en qualité de présidente du fonds de pension suédois AP2 (plus de 21 milliards d’euros sous gestion). Elle prend la succession de Gunnar Larsson, qui occupait ce poste depuis l’année 2000.

La Tribune rapporte que vendredi, devant des journalistes européens, Alban de Bailly, directeur central des finances du groupe Axa, a indiqué que son entreprise n’avait pas l’intention de rompre l’accord avec NAB. A compter de ce lundi 31 mai, l’accord de vente de la filiale australienne d’Axa à National Australia Bank (NAB) peut en effet être dénoncé. La veille le PDG Henri de Castries avait confié au même auditoire avoir « un espoir raisonnable de conclure positivement l’opération avec NAB », note le quotidien.

Source UK Services Ltd a annoncé vendredi que les volumes échangés sur ses ETF sectoriels européens ont atteint 5,9 milliards d’euros en avril selon le système de compensation allemand Cascade. Cela correspond à une part de marché de 75,8 % sur les produits sectoriels européens qui sont entrés dans une nouvelle dimension avec l’arrivée des hedge funds en tant qu’investisseurs, souligne Michael John Lytle, directeur du marketing de Source.

ING Real Estate Investment Management Europe (ING Reim Europe) a annoncé le lancement d’un fonds immobilier à destination des investisseurs institutionnels recherchant une exposition directe à cette classe d’actifs et une diversification de leurs investissements.Le fonds European Property Strategy (EPS) donne accès aux 14 fonds immobiliers non cotés d’ING Reim Europe, un portefeuille diversifié avec plus de 18 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Géré par Wim Wensing, il vise un rendement de 8% par an.L’investissement de départ du fonds provient d’une compagnie d’assurances suisse, qui a engagé 100 millions d’euros par le biais de plusieurs de ses filiales.

Allfunds Bank (Santander et Intesa Sanpaolo) a désormais retrouvé son encours record de 45 milliards d’euros de 2007, grâce à l’international qui représente les deux tiers du total.Pour les trois prochaines années, précise Expansión, Allfunds a l’intention de prendre pied en Asie avec une succursale à Hong-Kong, d’ouvrir de nouveaux bureaux en Amérique latine, au Mexique et au Brésil (elle est déjà présente au Chili, en Colombie et se prépare à entrer au Pérou) et de créer une division pour l’Europe centrale (Allemagne, Suisse, Autriche, pays nordiques).De plus, elle veut devenir la référence pour la distribution de fonds au Moyen-Orient, étant le seul établissement européen bénéficiant d’une licence de commercialisation de fonds conformes à la charia.Allfunds recherche un nouvel actionnaire pour réaliser cet ambitieux plan de développement. Ce ne sera plus un leader local comme Intesa, mais ce devra être un grand acteur international.Enfin, Allfunds Bank prévoit de renforcer le Royaume-Uni, qui représente 11 % de ses atifs. Pour cela, elle a recruté Alan Gadd (un ancien d’Henderson et d’Aviva) comme responsable et envisage de doubler son équipe locale à 30 professionnels.

Morgan Stanley Private Wealth Management a annoncé avoir recruté une équipe de quatre professionnels de l’investissement pour la couverture de la clientèle haut de gamme au Venezuela et en Colombie.Basée à Miami, l'équipe comprend deux conseillers en gestion privée : Luis Miguel Gonzalez Ocque, executive director, et Alan Shlesinger, vice president, qui seront épaulés par Cristina Arguelles, vice president, et Eduardo Alvarez, client sales associate. Ils sont tous issus de Barclays Wealth et rattachés à Adriana Pineiro, executive director et regional sales manager.

L’encours du fonds de droit belge Equities World 3F (pour Foundation For the Future) flirte à présent avec les 200 millions d’euros, alors qu’il se situait encore à 40 millions début mai 2009, après son reconditionnement d’avril 2008 (lire notre article du 6 mai 2009). Le concept - investir dans des sociétés qui seront toujours leaders mondiaux en 2020 et qui peuvent justifier de 10 années consécutives de bénéfices et de dividendes - a manifestement trouvé son public, probablement parce qu’il accorde une part de 50 % aux pays émergents, de manière directe ou indirecte (les grandes entreprises du monde développé qui opèrent dans les pays émergents).L’univers retenu par le gérant Bart Baetens (assisté de Gino Delaere) comporte environ 700 valeurs, dont 40 à 50 (49 actuellement) en principe équipondérées dans le portefeuille. Il a été décidé dès septembre 2007, avant même le repositionnement, de bannir les financières, «dont les bilans ne sont pas assez tangibles et qui n’ont pas la maîtrise de leur avenir». De même le portefeuille ne comporte logiquement aucune société récemment introduite en Bourse (pour cause d’historique de performance insuffisamment long) ni aucune société en perte ou strart-up, ni de sociétés qui n’ont pas de stratégie de long terme clairement définie.La capitalisation moyenne est relativement élevée, avec 54 milliards d’euros, simplement parce que les valeurs sont plus liquides et aussi parce que les entreprises de petite capitalisation priorisent les investissements par rapport à la distribution de dividendes. Dès qu’une valeur, généralement entrée pour 0,50 à 1 % de l’encours, dépasse les 2,2 %, le gérant «coupe ce qui dépasse». Le taux de rotation se situe aux alentours de 35 %.L’objectif de Petercam consiste à surperformer le MSCI World GDP weighted tout au long du cycle. Il y est parvenu depuis le courant du quatrième trimestre 2008, avec une performance annualisée de 1,02 % contre une perte de 0,95 % pour l’indice de référence.Les quatre grands thèmes de long terme retenus pour le fonds sur les infrastructures, l'évolution démographique, l'énergie et l’agriculture. Actuellement, Bart Baetens favorise les exportateurs japonais, sous un angle «devise», ainsi que les détaillants, et «commence à regarder» les pétrolières.

Dans un entretien aux Echos, J.Richard Kushel, vice-président et responsable des activités internationales de BlackRock, indique que la priorité du groupe est aujourd’hui de continuer d’intégrer BGI. «Nous allons continuer d’accroître nos capacités et les investissements en Asie. Nous travaillons également sur notre développement en Amérique latine, qui est une région très prometteuse en raison de sa forte croissance économique et démographique», ajoute le responsable.

La concurrence entre fonds de fonds et fonds classiques devrait s’intensifier. C’est ce qui ressort d’une étude menée par la société de conseils Rothstein Kass. Près de la moitié des fonds de fonds interrogés ont en tout cas ce sentiment. Pour répondre à cette nouvelle donne, et à un environnement de marché plus difficile, 60 % des fonds de fonds vont intensifier leurs efforts en matière de transparence, rapporte l'étude. «Les fonds de fonds se sont rendus compte que les processus de due dilligence étaient de plus en plus importants pour les investisseurs institutionnels», note Howard Altma, co chief executive de Rothstein Kass. Pour lutter contre les fonds classiques et la réplication de leurs stratégies par les institutionnels eux-mêmes, 58 % des sondés ont indiqué qu’ils seraient même prêts à réduire leurs frais de gestion, en échange de périodes de gel des remboursements («lock-up») plus longues.

Dans le cadre du plan stratégique New Deal, Natixis a annoncé le 28 mai la réunion de ses équipes actions au sein d’une filière intégrée placée sous la responsabilité de Jean-Claude Petard. Pour permettre la constitution de cette filière, engagée dès le second semestre 2009, la filiale Natixis Securities apportera à sa maison mère Natixis l’ensemble de ses activités dans le cadre d’une opération de fusion-absorption. Ce rapprochement prendra effet le 1er juin 2010.La filière actions regroupera plus de 400 collaborateurs de front office, ainsi que des services supports dédiés. Grâce à cette nouvelle organisation, Natixis disposera d’une ligne de métiers actions intégrée, orientée vers le client, capable de traiter tous types de flux sur les produits actions cash et dérivés. Elle sera en mesure de proposer à sa clientèle une offre globale et enrichie sur le marché des actions, avec des solutions adaptées aux attentes de ses clients sur toute la gamme des produits actions : accès au marché primaire actions ; intermédiation sur marchés secondaires cash et dérivés ; produits structurés. Cette offre intègre également la recherche actions, proposant une analyse de 340 valeurs suivies dans 21 secteurs.

Un consortium dirigé par le financier Arthur Pachomov de Saint-Pétersbourg serait le quatrième candidat en dernière heure pour l’acquisition de la chaîne allemande de grands magasins Karstadt, rapporte Die Welt am Sonntag, citant Der Spiegel.L’administrateur judiciaire Klaus Hubert Görg a prorogé vendredi au 9 juin le délai de grâce pour l’obtention d’un accord final.Les trois autres candidats sont le capital-investisseur germano-scandinave Triton, le milliardaire Nicolas Berggruen et le consortium HighStreet, qui regroupe Goldman Sachs, Deutsche Bank, Pirelli Real Estate, Generali et Maurizio Borletti.Le consortium animé par Artur Pachomov proposerait une cinquantaine de millions d’euros pour la totalité du capital de Karstadt, un financement pour préparer les ventes de fin d’année en 2010 et des investissements de 80 millions d’euros par an à partir de 2011. Il envisage aussi d’ouvrir quelques magasins Karstadt à l'étranger.

Outre la prise de 15% dans le capital de Tikehau Investment Management (TIM) par le Crédit Mutuel Arkea le 18 mai, avec la possibilité de monter à terme jusqu'à 34%, le partenariat entre la banque mutualiste et cette société de gestion dédiée à tous les segments de la dette doit s’accompagner d’un engagement dans les fonds sous gestion de la petite société de gestion, note l’Agefi. Il est également question d’un soutien à la distribution des produits de dette auprès de clientèles particuliers et institutionnels.Créée en 2007, TIM gère actuellement 375 millions d’euros répartis entre 5 fonds.

La société de gestion indépendante Amplégest à destination de clients institutionnels et privés a annoncé l’arrivée la semaine dernière de Fabrice Revol au poste de responsable de la gestion collective. Il remplace Didier Demeestere et Régis Lefort qui ont cédé leur participation et ont démissionné de leurs fonctions dans la société. L’impétrant rejoint la société de gestion avec un fonds qu’il gèrait depuis un peu plus de trois ans, Sapientia Crescendo chez Beaubourg Capital Management. Le fonds est rebaptisé Amplégest Multicaps et doit prochainement absorber un des cinq fonds ouverts gérés par Amplégest, Amplégest Opportunités. Cet OPCVM «multicaps» est l’un des fonds actions de la gamme également composé d’un fonds patrimonial et d’un fonds actions à échéance dit de «recovery». A noter que la société de gestion pilote également trois fonds dédiés. Fabrice Revol doit être épaulé à compter du mois prochain par un spécialiste des valeurs moyennes en cours de recrutement.Enfin, dans son communiqué, Amplégest qui affiche un encours de 160 millions d’euros a précisé qu’elle s’apprêtait à accueiller le mois prochain trois banquiers privés au capital de la société. A terme, l’entreprise compte doubler de taille.

Viveris REIM, société de gestion de portefeuille qui gère 1,7 milliard d’euros via des Organismes de placement collectif en immobilier (OPCI) a annoncé, vendredi 28 mai, la nomination de Christèle Nouvellon à la fonction de directeur de clientèle institutionnelle française. Âgé de 36 ans, Christèle Nouvellon était directeur de la clientèle institutionnelle chez ING et exerçait ses activités professionnelles précédemment chez Montpensier Finance et Ixis Asset Management. L’impétrante sera basée à Paris et prendra en charge la commercialisation de l’offre de services et produits de la société auprès, notamment, de compagnies d’assurance, d’instituts de prévoyance, caisses de retraites, mutuelles ou fonds propres de banques.