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Asset Management
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06/07/2010

Equitable Life signe un accord d'externalisation avec BlackRock

Equitable Life a annoncé le 4 juillet qu’elle avait choisi BlackRock pour la fourniture de services de gestion des risques et des investissements à destination de ses 400.000 détenteurs de polices ou de programmes d’investissement. L’objectif de BlackRock sera de maximiser les rendements du portefeuille de 5,7 milliards de livres d’Equitable Life tout en respectant les ratios de solvabilité réglementaire.
06/07/2010

Aviva Investors muscle son pôle ISR

Colin Purdie, qui était credit investment manager chez Aegon Asset Management, rejoint Aviva Investors comme credit funds manager dans l'équipe d’investissement socialement responsable (ISR), sous la direction de Peter Michaelis, head of SRI. Il sera chargé d’intégrer avec les analystes ISR d’Aviva Investors les directives en matière écologique, sociale et de gouvernance dans les investissements obligataires.Le pôle ISR d’Aviva Investors affiche un encours de 3,6 milliards de livres.
06/07/2010
Fonds

Neptune lance un fonds d'actions britanniques "haute conviction"

Neptune Investment Management a annoncé que son analyste Nicola Muirhead, qui a rejoint la société en décembre 2008 en provenance de BlackRock, est chargée du cinquième fonds actions britannique de la gamme, le UK Alpha, lancé le 30 juin. Il s’agit d’un produit de «haute conviction» avec seulement 30 à 40 lignes. Nicola Muirhead est déjà co-gérante du fonds UK Special Situations d’Alex Breese ainsi que du UK Mid Cap avec Jeremy Smith.
Fonds
06/07/2010

Cessions d'actifs au programme pour Lloyds Banking Group

Sous l’impulsion de la Commission européenne et de l’Etat britannique, qui détient 41% de son capital, Lloyds Banking Group a annoncé hier céder à Coller Capital le contrôle du portefeuille de private equity détenu par Bank of Scotland Integrated Finance (elle-même détenue par HBOS), rapporte l’Agefi. Lloyds conservera 30% de la coentreprise créée pour l’occasion, Cavendish Square Partners. Dimanche, The Observer évoquait par ailleurs la pression de certains actionnaires de Lloyds en faveur de la mise en vente de Scottish Widows, filiale d’assurance et de gestion d’actifs dont la valorisation pourrait atteindre 7 milliards de livres. Cette cession serait rendue indispensable dans la perspective des règles prudentielles en discussion au niveau du Comité de Bâle. Lloyds a jusqu’en 2013 pour finaliser le programme de cession d’actifs convenu avec la Commission européenne.
06/07/2010
Fonds

Neuberger Berman lance un fonds thématique

Neuberger Berman Europe vient de lancer un fonds actions internationales au format OPCVM III. Le Neuberger Berman Global Thematic Opportunities fund investira en priorité dans des sociétés bien positionnées pour profiter de différents thèmes de croissance. Le portefeuille ne devrait pas compter plus de cinquante lignes. L’investissement minimal a été fixé à 10.000 dollars ou 6.667 livres.
Fonds
06/07/2010
Fonds

Henderson lance officiellement la version coordonnée du Global Currency

Comme prévu (lire notre dépêche du 6 mai), Henderson Global Investors (HGI) a lancé le 1er juillet Henderson Horizon Global Currency Fund en tant que compartiment de sa sicav luxembourgeoise. Il s’agit du premier fonds Henderson à être lancé simultanément en Europe continentale et au Royaume-Uni.Ce newcits, dont l’original est un hedge fund enregistré aux îles Caïman (Henderson Global Currency Fund), est géré par Bob Arends, responsable de l'équipe devises de HGI qui comprend cinq autres anciens de chez Fortis. Cette équipe utilise une stratégie quantitative, qui permet d’ouvrir des positions sur les «carry-trades» les plus attrayants, associée à des filtres spécifiques pour un contrôle des risques optimal en période de marché baissier.
Fonds
06/07/2010

SMBC, Barclays et Nikko proposent leurs services aux Japonais fortunés

Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC), Barclays Wealth et Nikko Cordial Securities ont annoncé avoir signé un accord de co-entreprise pour la fourniture de services de gestion de fortune à une clientèle haut de gamme au Japon.La co-entreprise s’appellera SMBC Barclays Wealth Division et fonctionnera à partir de la plate-forme de Nikko.
06/07/2010

KBC se déleste pour rembourser l'Etat

En vue de rembourser les aides publiques reçues durant la crise, KBC le bancassureur belge a annoncé lundi deux nouvelles cessions, dont celle de ses activités de produits dérivés en Asie et d’obligations convertibles au groupe financier japonais Daiwa. Le montant de la cession dont la date définitive est prévue au quatrième trimestre s’élève à un milliard de dollars (799 millions d’euros). Cette transaction libérera approximativement 200 millions de dollars de capital (160 millions d’euros).
06/07/2010

Résultats 2009 satisfaisants pour SG Private Banking (Suisse)

Selon L’Agefi suisse, l’exercice 2009 de SG Private Banking (Suisse) s’est soldé par un résultat net de 55,4 millions de francs. Le produit net bancaire s’élève quant à lui à 255,9 millions, en recul de 12,7%. Les frais généraux progressent de 3,9% en raison d’un changement de périmètre couvert par la banque. Les actifs sous gestion s’élevaient à 27 milliards de francs au 31 décembre 2009, en progression de 2,1 milliards (+8,5%).
06/07/2010

Sarasin est le titre le plus performant de la Bourse suisse

Selon L’Agefi suisse, l’action Sarasin affiche une progression proche de 9% depuis le 1er janvier. De 1990 à maintenant, l’action Sarasin a procuré à ses actionnaires un rendement supérieur à celui du secteur bancaire, avec plus de 200% de rendement cumulé, ce qui en fait le titre le plus performant sur le marché des actions suisse. Sa valorisation boursière est relativement plus élevée que celle de ses homologues ou des grandes banques, aussi bien à l’aune de la capitalisation boursière rapportée aux fonds propres que celle du rapport cours/bénéfice.
06/07/2010

Fidelity veut lancer une activité institutionnelle en Suisse

Selon L’Agefi suisse, Fidelity Suisse annonce l’intensification de ses activités sur le territoire helvétique avec le lancement d’une activité institutionnelle. Fidelity, qui est implanté en Suisse depuis 1996 avec des bureaux à Genève et Zurich, est parvenu à une taille critique sur le marché de détail et entend aujourd’hui poursuivre un second volet de croissance en mettant en place une activité institutionnelle dans le second semestre 2010.
06/07/2010

Neptune launches a “strong convition” UK equities fund

Neptune investment management has announced that its analyst Nicola Muirhead, who joined the firm in December 2008 from BlackRock, is the manager of the fifth UK equities fund in its range, the UK Alpha, launched on 30 June. It is a “strong conviction” product with only 30 to 40 positions. Muirhead is already co-manager of the UK Spcial Situations fund with Alex Breese, and of the UK Mid Cap fund with Jeremy Smith.
06/07/2010

Aviva Investors adds to SRI unit

Colin Purdie, who was credit investment manager at Aegon Asset Management, has joined Aviva Investors as credit funds manager, in the socially responsible investment (SRI) team, where he will report to Peter Michaelis, head of SRI. He will be in charge of integrating ecological, social and governance directives affecting bond investments with SRI analysts at Aviva Investors. The SRI unit at Aviva Investors has assets of GBP3.6bn.
06/07/2010

Equitable Life signs an outsourcing deal with BlackRock

Equitable Life on 4 July announced that it has selected BlackRock to provide risk management and investment solutions to its 40,000 policyholders and investment program subscribers. BlackRock’s objective will be to maximise returns on Equitable Life’s GBP5.7bn portfolio, while remaining within regulatory solvency ratio requirements.
06/07/2010

Swedish funds launch RFP for ESG expertise

The four Swedish government pension funds (AP1, AP2, AP3 and AP4), which manage total assets of about EUR84bn, have launched a reuquest for proposals for an analysis and consulting mandate on environmental, social and governance (ESG) issues. The four funds are now co-ordinating their efforts on environmental and ethical questions in an Ethical Council. The primary goal of the mandate proposed by the Swedish pension funds is to provide the Council information and specific analysis of the behaviour and strategy of companies in their portfolios. The call for bids is open until 9 August.
06/07/2010

Suspected accomplice of “German Madoff” dead in Spanish arrest drama

Dieter Frerichs, 72, a suspected accomplice of Helmut Kiener, known in the press as the German Madoff, has died in Majorca, Das Investment reports. He Spanish police, arriving to arrest Kiener a second time, this time to extradite him to Germany, claim that he committed suicide by gunshot during the arrest, while his daughter-in-law, Fiona Ferrer, accuses the police of having shot her father-in-law. The deceased manager operated Kiener’s management firms K1 Global Limited and K1 Invest Limited from Majorca. Kiener has been in prison since October 2009, and is accused of having defrauded his clients of EUR300m.
06/07/2010

EDRAM Hong Kong devient membre de ASrIA

Edmond de Rothschild Asset Management Hong Kong a annoncé lundi 5 juillet qu’elle devenait membre de l’Association pour l’Investissement Social et Responsable en Asie (ASrIA), une organisation à but non lucratif dédiée à la promotion de la responsabilité d’entreprise et des pratiques d’investissement durable dans la région Asie Pacifique. Edmond de Rothschild Asset Management Hong Kong Limited a désormais accès aux recherches, aux ressources et aux données d’ASrIA qui lui permettront d’appréhender les problématiques liées à l’ISR rencontrées par les sociétés locales ainsi que les principaux sujets de préoccupation des investisseurs, précise le communiqué de la société de gestion.
06/07/2010

Apax sort de Panrico

Les banques créancières de Panrico (biscuiterie, donuts), notamment La Caixa et le Sabadell, acceptent la conversion de 250 millions d’euros en actions, de sorte que le capital-investisseur Apax Partners, qui a investi 1 milliard d’euros en 2005 pour acheter la société, en sort «par la porte de derrière», rapporte Cotizalia. L’accord doit être signé durant la seconde moitié de juillet et les créanciers sont convenus de maintenir César Bardaji au poste d’administrateur délégué. Apax n’est pas parvenu à tenir ses engagements financiers vis-à-vis des créanciers. Panrico va augmenter son capital de 288 millions d’euros du fait de la conversion des créances et d’une rallonge en argent frais.
06/07/2010
Fonds

L'encours des fonds a diminué de 2,5 % au premier semestre en Espagne

Entre fin décembre 2009 et fin juin 2010, les actifs gérés par les fonds et sociétés d’investissement en valeurs mobilières espagnols ont baissé de 4,9 milliards d’euros ou de 2,5 % pour ressortir à 191,57 milliards d’euros, indique la CNMV dans son dernier rapport trimestriel. La CNMV n’est pas encore en mesure de communiquer un montant validé pour les souscriptions/rachats du deuxième trimestre. Pour janvier-mars, les remboursements nets ont représenté pratiquement 3,1 milliards d’euros, principalement à cause de sorties nettes de 4,7 milliards d’euros pour les fonds obligataires.En ce qui concerne seulement les fonds, l’encours a diminué de 3,2 %, soit de presque 5,45 milliards d’euros pour revenir à 165,1 milliards d’euros. Sur ce total, les fonds d’obligations représentaient 76,93 milliards d’euros contre 84,66 milliards fin décembre. Les deux catégories dont les actifs sont les plus importants, après l’obligataire, sont celles des fonds garantis actions (24,45 milliards contre 25,66 milliards) et obligations (22,65 milliards contre 21,03 milliards).
Fonds
06/07/2010

Abertis et La Caixa étudient une maxi-OPA avec CVC sur Abertis

La Caixa et ACS, qui contrôlent à eux deux presque 55 % d’Abertis, envisagent de s’allier au capital-investisseur CVC partners pour lancer une offre et désintéresser les minoritaires du groupe catalan d’infrastructures. Ce LBO pourrait valoriser Abertis à 12 milliards d’euros, et à plus de 25 milliards d’euros, dette comprise, rapporte le Financial Times. Si l’opération se faisait, elle marquerait le retour des «méga-deals» de 2006-2007 alors que cette année, la plus grosse transaction a été jusqu’ici l’acquisition d’Extended Stay Hotels par Blackstone, Centerbridge Partners et Paulson, pour 3,9 milliards de dollars. Lundi la capitalisation d’Abertis était de 8,6 milliards d’euros, mais le titre a été suspendu une fois que la rumeur d’OPA a été publiée sur le site du Financial Times.
06/07/2010

Alpha Plus se lance dans la gestion discrétionnaire

Suite à des demandes de la part de clients institutionnels, Alpha Plus, spécialiste de la performance absolue et de la gestion active actions, a sollicité de la CNMV l’agrément pour gérer des mandats discrétionnaires et des fonds de pension, indique Funds People. L’offre de gestion sous mandat s’adressera également aux particuliers à partir de 0,5 million d’euros d'épargne financière.
06/07/2010

Vontobel regroupe toutes ses activités en Allemagne

Le groupe suisse Vontobel, qui s’est choisi l’Allemagne comme «second marché intérieur», a annoncé lundi qu’il adopte dans ce pays la marque unique de Bank Vontobel Europe AG, résultat de la fusion de Vontobel Securities AG de Cologne avec Vontobel Europe SA à Francfort. Désormais, le groupe proposera sous cette enseigne unique des prestations de banque privée, de gestion d’actifs et de banque d’investissement.Le directoire de Bank Vontobel Europe AG sera présidé par Frank Wieser et comprendra Alois Ebner, Andreas Heinrichs, Richard Zweng ainsi que Matthias Klein. Quant au conseil de surveillance, il sera présidé par Herbert J. Scheidt, CEO du groupe Vontobel.
06/07/2010
Fonds

Credit Suisse lance deux fonds obligataires à échéance

Le 19 juillet, Credit Suisse lancera deux compartiments obligataires de sa sicav luxembourgeoise Credit Suisse Fund (Lux), le Fixed Maturity 2013 EUR et Fixed Maturity 2015 EUR. Il s’agit de fonds a échéance dont la commercialisation commence dès à présent en Allemagne. Ces produits s’adresse à des investisseurs misant sur la sécurité et constitue une solution de rechange à l’investissement en titres vifs. Ces deux fonds investiront principalement en obligations libellées en euros avec des échéances à 2013 et 2015, des titres qui seront en règle générale conservés juqu'à échéance. Tous les émetteurs sont «investment grade» et ne seraient remplacés que si la notation se détériorait. Les portefeuilles gérés par Maurizio Pedrini comporteront entre 50 et 100 lignes.Caractéristiques :Dénominations : Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity 2013 EUR et Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity 2015 EURCode isin : LU0507003050 (2013) et LU0507003480 (2015)Echéances : 29 novembre 2013 et 30 novembre 2015Distribution : annuelleCommission de gestion : 0,40 %
Fonds
06/07/2010

Nominations chez Allianz Pension Partners et AGI

Martin Katheder, qui était jusqu'à présent responsable du développement de solutions pour les plans d'épargne d’entreprise chez Allianz Global Investors, a été nommé directeur général d’Allianz Pension Partners (APP), une filiale d’Allianz Global Investors KAG (AGI) spécialiste des solutions d'épargne retraite d’entreprise. De plus, l’intéressé devient responsable de l’activité «pension markets» chez AGI.Dans ses nouvelles fonctions, Martin Katheder remplace Tobias Pross, qui prend de nouvelles responsabilités au sein de la division clientèle institutionnelle chez AGI.
06/07/2010

Threadneedle renforce son équipe de distribution outre-Rhin

Philipp Kowollik, qui était depuis 5 ans sales managers pour l’Allemagne et l’Autriche de Société Générale Asset Management à Francfort, a rejoint Threadneedle Allemagne dans la même ville comme sales director chargé des banques privées et des family offices pour toute l’Allemagne. Il est subordonné à Werner Kolitsch, head of Germany & Austria.
06/07/2010

ETF : db x-trackers veut ravir sa deuxième place européenne à Lyxor

Au premier semestre, l’encours des ETF européens a augmenté de 16 % à 197,6 milliards d’euros, après un gonflement de 63 % en 2009, et les souscriptions nettes ont représenté 15,7 milliards d’euros, d’après db x-trackers. Thorsten Michalik, le directeur de cette émanation de la Deutsche Bank, a indiqué à la Frankfurter Allgemeine Zeitung qu’il compte supplanter bientôt Lyxor Asset Management (Société Générale) comme numéro deux européen des ETF. Actuellement, Lyxor affiche 34,4 milliards d’euros d’actifs sous gestion, soit une part de marché de 17,4 %, db x-trackers se situe à 28,7 milliards, soit 14,5 %. Le numéro un est BlackRock, grâce à l’acquisition de iShares, avec 64,7 milliards d’euros ou 32,7 % de part de marché.Comme l’innovation donne un avantage aux gestionnaires qui sont les premiers à lancer un produit prometteur, db x-trackers compte se distinguer dans les domaines des ETF sur devises, matières premières et marchés émergents.
06/07/2010

Natixis réduit les risques de ses portefeuilles de dérivés

Natixis a annoncé le 5 juillet dans un communiqué la cession de l’essentiel des risques de ses portefeuilles de dérivés complexes de crédit à une contrepartie bancaire.Cette opération contribue significativement à la réduction du profil de risque de la GAPC (Gestion Active des Portefeuilles Cantonnés) et de Natixis, conformément à la stratégie définie par le management. Elle réduira également la volatilité des résultats. Pour rappel, les portefeuilles de dérivés complexes de crédit cédés dans le cadre de cette transaction ne sont pas couverts par la garantie accordée par BPCE (mise en place à partir du 1er juillet 2009). Cette transaction aura un impact «peu significatif» sur les résultats du premier semestre 2010, qui seront publiés après Bourse le 5 août 2010.
06/07/2010

Signature de l’accord entre Natixis et AXA Private Equity

Natixis et AXA Private Equity ont confirmé le 5 juillet dans un communiqué avoir signé l’accord relatif à la cession de la majeure partie des activités de private equity pour compte propre en France de Natixis, comprenant les activités d’iXEN Partners et de NI Partners, ainsi que celles d’Initiative & Finance Gestion. Les actifs cédés ainsi que les nouveaux fonds seront gérés ou conseillés par les équipes actuelles qui prennent leur indépendance.Aux termes de cet accord, et comme annoncé antérieurement, un fonds conseillé par AXA Private Equity acquerra les entités d’investissement concernées sur la base d’unevalorisation globale de 534 millions d’euros, auxquels s’ajouterait, en fonction desperformances du portefeuille, un complément de prix éventuel, soit une décote d’environ 7,6% par rapport à la Fair Market Value au 31 décembre 2009 et aux nouveaux investissements réalisés. Cette valorisation est sous réserve des appels de fonds complémentaires versés ou des distributions reçues par les entités d’investissement d’ici à la date de réalisation de l’opération. La réalisation de l’opération est conditionnée principalement à l’obtention desautorisations réglementaires applicables (notamment les autorisations de l’Autorité des marchés financiers relatives aux sociétés de gestion) et pourrait intervenir dans le courant du mois de septembre 2010. Natixis et AXA Private Equity informeront le marché lors de la réalisation définitive de l’opération.
06/07/2010

Loïc Cadiou quitte à son tour Amundi

Amundi a confirmé à Newsmanagers le départ de Loïc Cadiou, responsable «Fixed income», «Performance absolue» et «Devises» basé à Londres après que Citywire ait annoncé sur son site sa démission. Il sera remplacé par Cédric Morisseau qui jusque-là occupait la fonction d’adjoint. Dans la nouvelle organisation mise en place après le départ de Bruno Crastes - dont la démission a été annoncée au mois d’avril (cf. Newsmanagers le 14/04/10) - puis le départ de Vincent Chaillet, responsable de l’activité obligataire internationale et performance absolue et enfin celui de Jean-Noël Alba, directeur général adjoint de CAAM London Branch, c’est Pascal Blanqué qui est désormais CEO d’Amundi Londres, Laurent Crosnier, CIO, et enfin Cédric Morisseau, responsable «Fixed income», «Performance absolue» et «Devises».
06/07/2010

Amundi: le processus de fusion est à mi-chemin

Dans un entretien aux Echos, le directeur général d’Amundi, Yves Perrier, estime que la fusion des filiales spécialisées en gestion d’actifs du Crédit Agricole (75%) et de la Société Générale (25%) est en bonne voie. «Nous sommes à mi-chemin du processus de fusion et totalement conformes au calendrier défini», indique Yves Perrier. Sur le front des effectifs, 260 suppressions de postes sont prévues, dont 185 en France, mais une soixantaine d’autres seront créés dans les activités commerciales et la gestion des risques. En net, seuls 150 postes devraient être détruits. Selon Yves Perrier, il s’agira tout autant de gérants que de fonctions supports.

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