The former head of private wealth management for the Frankfurt region at Deutsche Bank has joined Credit Suisse Deutschland as director of activities serving ultra high net worth individuals (UNHWI). He succeeds Wulf Matthias, 65, and has been replaced at Deutsche Bank by Daniel Hoster, who had effectively already been active in the position since May.

The Cologne-based management firm Monega, a joint venture of DEVK, the Sparda banks and Sal. Oppenheim, founded in 1999, now has EUR5.1bn in assets under management in its custom open-ended funds for institutionals (Partnerfonds) and institutional funds (Spezialfonds). Monega currently manages 15 Partnerfonds, of which five were launched in the past 12 months, including a sustainable development product launched for Sparda Bank Munich, and advised by Sarasin.

Janus Capital International has announced the recruitment of Steven Bilodeau for its financial institutions sales team serving the German-speaking countries of Europe (Germany, Austria, Switzerland). Bilodeau, who will be based in Munich, was previously sales manager at Threadneedle for Germany. He will work with Thomas Doring, and will report to Michael Jones, head of financial institutions for Europe. He will be in charge of client development for fund of fund managers, insurance companies, savings banks, co-operative banks and private banks.

The asset management arm of the Liechtenstein LGT Group, LGT Capital Management, on Wednesday opened its first sales office in Europe outside Switzerland in Frankfurt. The office is led by Marcus Perschke, who was previously head of distribution for M&G International Investment in Germany.

Jörg Knaf, managing director of Natixis Global Associates (NGA) for Germany and director of distribution for Germany, Austria and Switzerland, Benelux and Scandinavia, is getting reinforcements. NGA has recruited Viktor Paul Pospiech, who was head of distribution and spokesman for the Zurich-based hedge fund management firm FiveT Capital, as director of institutional distribution for Germany. He will work with Tina Reinle, head of wholesale distribution.

On Tuesday, the Swiss firm Partners Group announced that in first half it has registered net subscriptions of CHF3bn, compared with CHF2.2bn in July-December 2009, and CHF1.4bn in the corresponding period of last year. Assets as of 30 June, for their part, totalled CHF26.5bn, as negative currency effects due to the depreciation of the Euro against the Swiss franc accounted for CHF1.8bn. Though Partners Group accounts are denominated in Swiss francs, 70% of activities are undertaken in Euros, compared with 25% in US dollars, and 5% in other currencies. Urs Wietlisbach, co-founder and vice chairman, says that Partners Group, which has already announced plans to open an office in Dubai (see Newsmanagers of 28 May 2010), is also planning to open an office in Latin America, and one in Asia.

Mirabaud Investment Management has recruited Alex Illingworth as an addition to its new international equities management team. Illingworth was laid off from his previous position at Insight Investment, where he managed the European ethical fund. The head of the international equities team will be appointed on 1 April 2011.

NYSE Euronext on 13 July announced the launch of a trading platform entitled Nyse Euronext London, which will aim to encourage foreign issuers to raise capital and list their stock on the transatlantic platform. The new platform has received permission from the British authorities, but a statement from the firm does not state the launch date for the platform, which will compete with the London Stock Exchange.

The London Stock Exchange on Wednesday at 6 PM published a statement in which Gartmore Group announced the resignation of Guillaume Rambourg, a senior analyst in its European large caps team, which will continue to be led by Roger Guy, assisted by Darrell O’Dea, Leopold Arminjon and Tomas Pinto. Jeff Meyer, CEO of Gartmore, says that Rambourg would like to dedicate more time to an investigation into his conduct by the FSA.

Ashmore Group on Wednesday announced that its assets have increased to USD35.3bn as of the end of June, from USD33bn at the end of March. This increase is due to net subscriptions of EUR2.9bn, and negative market effects of USD600m. Final results for the fiscal year to 30 June will be published on 14 September.

Although last year it had adopted a negative attitude to the UK due to its rising budget deficit and the deteriorating condition of its public finances, the US management firm Pimco (Allianz Global Investors) has now changed its position: it is now neutral on gilts, rather than underweight, the Financial Times reports. The about-face is all the more significant as Bill Gross, co-head of Pimco, was one of the fiercest critic of the United Kingdom. Since the beginning of the year, returns on 10-year gilts has fallen 16%, while returns on bunds have fallen by 20%.

The Moody’s ratings agency on 14 July announced that from 2 August it will be introducing a special indicator to signal the publication of ratings of structured finance instruments. The indicator will take the form of an abbreviation (“sf”) which will be added to the end of a rating (for example, “Aaa3 (sf)”). Moody’s, which announced its plans to introduce an indicator of this type in Autumn 2009, says in a statement that it is meeting the requirements of European regulations governing ratings agencies. The instruments concerned include ABPS, ABS, CDO, CMBS, RMBS, and dedicated vehicles (SIV).

Si les transactions affichent des résultats honorables au premier semestre, l’heure n’est pas encore au retour des vastes mouvements

Selon DTZ, 482 milliards d’euros de prêts adossés à l’immobilier commercial devront être renégociés en Europe d’ici deux ans

xxx

Société Générale Securities Services (SGSS) et National Bank of Abu Dhabi (NBAD) ont annoncé lundi avoir conclu un accord commercial qui leur permettra de proposer à leurs clients une large gamme de services titres dans leurs régions respectives, l’Europe et les pays du Golfe.

Dans le cadre de sa stratégie de désengagement de l’immobilier, le groupe de distribution coopératif Eroski a conclu une opération de «sale & lease-back» sur deux de ses magasins de moyenne superficie pour 14,5 millions d’euros, rapporte Cinco Días. L’acquéreur est le fonds TransEuropean IV PLP de Rockspring (5,7 milliards d’euros d’encours). C’est la troisième opération de ce genre réalisée par Eroski depuis le début de l’année. Les deux transactions précédentes avaient porté sur la cession pour 150 millions d’euros d’une dizaine de magasins au fonds European Property Investors Special Opportunities et sur la vente pour 43 millions d’euros de plates-formes logistiques à une filiale de W.P. Carey.

Les portefeuilles des clients de Lombard Odier España ont été transférés avec succès le 31 mai à BNP Paribas Securities Services, qui a été sélectionné comme prestataire pour les activités de liquidation et de conservation locales, rapporte Funds People. Depuis deux ans, BNP Paribas était déjà le dépositaire et l’administrateur des sicav de Lombard Odier Espagne.

Prime Fund Solutions (PFS), l’ancienne division de Fortis en cours d’acquisition par Credit Suisse, a fait part de son intention de de lancer un service intégré de front, middle et back office à destination des gérants de fonds de hedge funds.La plate-forme, dénommée PFS Horizon, permettra aux fonds de hedge funds de gérer l’intégralité du processus d’investissement par le biais d’une inteface unique.

Après 1.131,1 milliards de dollars fin avril et 1.044,1 milliards fin mai, l’encours mondial des ETF a encore diminué pour se situer fin juin à 1.025,9 milliards de dollars (lire notre article du 14 juin). Depuis le début de l’année, les actifs sous gestion ont fléchi de 1 % par rapport aux 1.036 milliards de fins décembre.En revanche, constate BlackRock, le nombre de produits s’est accru à 2.252 ETF cotés 4.637 fois contre 2.218 unités et 4.478 cotations à fin mai. Depuis le début de l’année, nombre d’ETF a gonflé de 22,2 % avec 327 nouveaux produits et 25 retraits de la cote.La part de marché des trois premiers promoteurs s’est réduite fin juin à 70 % contre 70,4 % un mois plus tôt et 70,7 % fin mai. iShares demeure très largement le numéro un, avec 442 ETF et un encours de 469,5 milliards de dollars, ce qui représente une part de marché de 45,8 %. Il devance State Street Global Advisors (SSgA) avec 110 ETF pour 144,3 milliards de dollars et 14,1 % du marché, Vanguard arrivant troisième avec 47 fonds et 103,4 milliards de dollars, soit 10,1 % de part de marché.

Les actifs sous gestion de Charlemagne Capital s'élevaient fin juin à 2,8 milliards de dollars, en hausse de 16% par rapport à juin 2009 mais en recul de 9,5% par rapport au 1 janvier 2010.Les commissions nettes de gestion pour janvier-juin affichent une augmentation de 24% par rapport au semestre à fin juin 2009 et de 1% par rapport au précédent semestre.

L’ancien responsable des marchés émergents chez Axa Framlington, William Calvert, devrait rejoindre Polar Capital à l’automne, probablement en octobre. Deux de ses analystes chez Axa Framlington, Ming Kemp et Neil Denman, devraient se joindre à lui.Polar lancera probablement un produit qui sera géré par William Calvert et son équipe.

Au premier trimestre 2011, Mark Burgess, managing director et head of equities chez Legal & General Investment Management (LGIM), rejoindra Threadneedle où il reprendra progressivement les prérogatives de directeur des gestions (CIO) que Sarah Arkle va quitter l’an prochain pour prendre sa retraite et devenir vice chairman de la société de gestion.

Baring Asset Management a confirmé lundi que Henry Chan, head of Asia Pacific Investment, va quitter l’entreprise. Le gestionnaire britannique a entamé dès lors la recherche d’un candidat pour le poste nouvellement créé de CIO de Baring Asset Management Asia. Entre-temps, les managing directors de la filiale asiatique sont subordonnés directement à Tim Scholefield, head of global equities. L’objectif de ce nouveau recrutement sera à la fois de faire passer la division actions asiatiques au niveau supérieur et de mettre en place les améliorations nécessaires de performance pour certains des mandats asiatiques.Récemment, (lire notre dépêche du 15/01/2010), Barings avait recruté Colin Ng comme head of Asia Equities et Adrian Au comme head of Asian alternatives. Actuellement, le gestionnaire britannique se cherche également un gérant pour les actions chionoises, un analyste pour les actions taiwanaises ainsi que du personnel pour le soutien quantitatif.

Cinq gestionnaires supplémentaires ont décidé, le mois dernier, de rejoindre Luxembourg Alternatives UCITS Platform (Laup), a indiqué LFG. « La solution unique de LFG est de plus en plus reconnue comme étant celle de meilleure qualité et la plus robuste par les gestionnaires de fonds alternatifs et les investisseurs. Il est de plus en plus reconnu que pour les stratégies à haute liquidité, les UCITS sont de plus en plus utilisés par les gestionnaires et il devient de plus en plus important de trouver des solutions de long terme adéquates. LAUP est sur le point d’avoir 10 des meilleurs gestionnaires avant la fin de l’année, ce qui nous permet de proposer à nos clients des produits de renommée internationale», souligne dans un communiqué Gareth James, responsable de Hedge Fund Solutions chez LFG.

Au 1er juillet, Fidelity International a créé une part couverte du risque de change, Fidelity Emerging Market Fund A-ACC-Euro (hedged) (LU0337572712) du Fidelity Emerging Market Debt Fund, un compartiment de sa sicav luxembourgeoise qui est géré par John Carlson (lire notre article du 25 février). La création de cette part fait suite à une demande de clients désireux de s’exposer aux marchés émergents sans prendre de risque de change.

Pour un milliard de couronnes, le capital-investisseur suédois a vendu la société Haglöfs (sacs de couchage et sacs à dos) au japonais Asics, rapporte la Franfkurter Allgemeine Zeitung. En 2009, Haglöfs a réalisé un bénéfice avant impôt de 65 millions de couronnes pour un chiffre d’affaires de 590 millions.

Selon Hedge Week, Gartmore semble avoir retrouvé la confiance des investisseurs après la suspension en mars dernier de Guillaume Rambourg (NewsManagers du 31 mars 2010) qui avait entraîné dans son sillage des demandes de remboursements de près de 1 milliard de livres. Le patron des gestions alternatives internationales, Paul Graham, a ainsi déclaré à Reuters que son fonds Ucits, piloté par Roger Guy, enregistre désormais des souscriptions nettes.

Depuis le début de l’année, les ETF européens ont accusé une diminution de 3,9 % de leur encours, à 218 milliards d’euros fin juin contre 226,9 milliards fin décembre et 220,7 milliards fin mai. Ce recul est toutefois nettement inférieur à celui de 18,2 % subi par l’indice MSCI Europe en dollars, souligne BlackRock.Durant le premier semestre, le nombre d’ETF s’est accru de 16,5 %, avec 135 lancements.BlackRock précise qu’en juin 2010 les souscriptions nettes des ETF et ETP domiciliés en Europe se sont montées à 2,6 milliards de dollars, avec des rentrées nettes de 1,5 milliard de dollars pour les produits obligataires et de 1,3 milliard pour les ETF pays émergents, mais des sorties nettes de 1,5 milliard pour les ETF d’actions européennes. Sur le premier semestre, les souscriptions nettes des ETF et ETP domiciliés en Europe ont porté sur 24,4 milliards de dollars, dont 5,8 milliards pour ceux spécialistes de l’obligataire, 5,7 milliards pour ceux de matières premières et 1,5 milliard pour ceux d’actions européennes.Parmi les 35 promoteurs recensés en Europe, les trois premiers, iShares, Lyxor Asset Management et db x-trackers, affichaient fin juin une part de marché de 71,3 % contre 71,5 % fin mai.iShares demeure largement en tête avec 35,7 % de part de marché, ce qui correspond à 173 ETF pour des actifs sous gestion de 77,9 milliards de dollars. Lyxor (Société Générale) affiche 19,1 % de part de marché avec 133 ETF et 41,6 milliards de dollars tandis que db x-trackers (Deutsche Bank) arrive troisième avec 16,5 % de part de marché, 135 ETF et 35,9 milliards de dollars d’encours.Depuis le début de l’année, les ETF domiciliés en Europe ont enregistré des souscriptions nettes de 21,7 milliards de dollars, dont 4,3 milliards pour iShares, 3,3 milliards pour Lyxor et 3,1 milliards pour Source Markets.

Selon Les Echos, 24 sociétés ont fait leur entrée sur Alternext depuis le début de l’année alors qu’une trentaine d’introductions sont dans les tuyaux, dont la moitié avant la fin de l’année. Cela dit, bon nombre d’opérations du semestre proviennent de placements privés et les introductions par appel public à l'épargne sont rares. Parallèlement, les entrées sur le marché libre ont baissé.